Во что инвестировать?

Михаил Лурье пишет:
Ключевым вопросом текущего сезона отчетности был: наносит ли эффект узких мест в цепочке поставок (нехватка комплектующих, рабочей силы) ущерб прибылям компаний.

Это очевидно, сыпется логистика и рынок раб.силы. 

Михаил Лурье пишет:
дали основания аналитикам все больше говорить о нарастании стагфляционных сил в экономике.

И, это очевидно. Главное, чтобы наши власти наконец-то взялись за голову!!!!!

Узкие места в глобальной цепочке поставок, начиная с производства и проблем логистики, неизбежно влияют на квартальные и годовые показатели . Следующий вопрос - удастся ли как-то поправить ситуацию хотя бы за 12-24 мес., и кому в очередной раз чего-то не хватит.

Пока, как пример, останавливают сборочные заводы. Есть ли желание остановить торговые войны, или планку поднимут еще выше?

Михаил Лурье пишет:
По поводу игры на бирже и оценки состояния мировой экономики приведу следующий материал.

Я вчера только смотрел ролик одного известного блогера по инвестициям и он в том числе говорил о том, что почти никому никогда не удавалось обыграть индекс американский. Поразмышлял над этим и подумал что это по той причине, что лидеры меняются. Происходит перераспределение средств из одной отрасли в другую. Амазон долгое время был лидером. И теперь мы видим замедление. Ну потому что это всего лишь интернет торговля. Не такую уж ценность они создают. У нас в России интернет магазин Озон много лет вообще убыточен. 

При этом рост Теслы впечатляет. Ну потому что средства потребителей расходуются и на то и на другое. На новый транспорт и на новые шмотки и книги. И если замедляется например недвижка, то оживает транспорт. Если замедляется потребительский сектор, то тоже оживает транспорт. Говорят он в целом ожил очень сильно. У дилеров обычных авто сейчас продажи прекрасные. 

Так что в одних секторах проблемы, в других рост. Такого чтобы был глобальный мировой экономический кризис, сейчас нет. Экономика достаточно сильно диверсифицирована. Китай замедлился, другие страны идут вперед. Как то так. Ковидная просадка уже сняла напряжение прошлых периодов, поэтому сейчас идет рост. Сколько он продолжится? Не знаю. Может в следующем году еще продолжится, а может уйдет в коррекцию. Но не в депрессию. 

Нормально идут дела. Рост портфеля с начала года 32.5% В основном Тесла принесла его, но и другие тоже есть удачные инвестиции. Coinbase, Tata Motors, First Sollar. В отличие от множества других инвесторов я на падении Китая в этом году заработал, а не потерял. Изначально скептически оценивал их дальнейший рост. Ну и ставил на снижение. 

Думаю закрывать все сырьевые позиции к концу года и сосредоточиться на тех, где есть высокая доля знаний. Это химические компании лидеры, Дюпон, 3М, Басф, немного фармацевтики, Баер и айти из тех, для кого важна доля рынка. То есть социальные сети. 

Оставляю все авиакомпании, думаю в следующем году они вырастут минимум на 30%. Оставляю несколько других автопроизводителей кроме теслы. Вообще наверное это не правильно что лидером фондового рынка является сейчас компания микрософт по капитализации. Индивидуальные средства передвижения ведь большую долю составляют в портфеле закупок граждан, значит автомобильные концерны недооценены. Те из них, кто вовлечен в электромобилестроение и обладает сильным брендом Фольцваген, БМВ, стоят того чтобы ждать их рост на 50% в следующем году. По мере того как они будут осваивать электромобильность, если у них будут успехи то акции будут расти. 

По регионам продолжу перекладываться в третьи страны. Германию, другие европейские, Корею, Японию и Бразилию. Буду наращивать их долю за счет снижения доли российских и американских акций. 

Китай пока оставлю за скобками. Подожду что с ними дальше будет. Если у них кризис средних доходов, то замедление будет надолго. И тогда все сырьевые рынки пострадают. Отсюда идея скинуть все сырьевые акции до конца этого года. И начать в другие отрасли уходить. Если я ошибусь и Китай начнет расти то ничего страшного. Сырьевые акции вырастут без меня, только и всего. Но те, куда я переложусь, они при таком сценарии тоже вырастут. 

Макроэкономический прогноз по странам вывожу из своего понимания политических ориентиров. Если бы было возможно страну вывести на высочайший уровень развития без демократии, то это бы ломало всю картину мира мне. Значит Китай не может двинуться дальше в развитии. Либо моя картина мира не верна, либо Китай остановится и надолго встанет до тех пор, пока там не произойдут демократические перемены. Поскольку я считаю такой сценарий более вероятным, чем лидерство Китая в мире при отсталой политической системе, то и ставки свои на бирже делаю в соответствии с этим видением зависимости политики и экономики. 

Другое соображение, которое наталкивает на мысль уходить от сырьевых инвестиций это циркуляционная экономика. К примеру, сейчас уровень переработки пластмасс составляет всего около 5-6%. А что будет при росте этого количества? Огромный вал вторичной пластмассы, полученной из отходов, который будет конкурировать с первичными сырьевыми источниками. А ведь технологически почти все к этому готово. 

Наверное меньше пострадают металлы. Но они пострадают от замещения их на пластмассы. Ведь этот процесс идет очень давно и он доминирующий. Пластики в одноразовых изделиях сократятся, вплоть до запрета на них. Но инженерные пластики захватывают себе все новое и новое пространство и вытесняют металлы. 

Композиты идут рядом и тоже самое делают. К примеру стеклопластиковая арматура, профили. Это прогрессивные технологии. Во всяком случае профили. 

В общем идея вкладываться во все новое против всего старого. Где новые подходы, технологии применяются, туда и вкладывать деньги. Где старое, уголь например, несмотря на его феноменальный рост за последние месяцы, это все тупиковые направления. По крайней мере на сегодняшнем уровне техники. 

Возможно в будущем появятся новые способы использования угля, но эти теперешние фирмы к ним не будут иметь никакого отношения. 

Кстати вот еще один пример крайне удачной сделки. Инвестиции в компанию Coinbase, это биржа криптовалют. Зеленая линия - это средняя, по которой я покупал. А все благодаря одному умному человеку, который в журнале Наука и жизнь опубликовал толковую статью о крипте. Я ее прочитал и отбросил свои прежние заблуждения, кои сейчас в массах доминируют. Урок - правильно подбирайте источники информации. СМИ не годятся. Они не стоят затраченного на них времени. Серьезные журналы, такие как Наука и жизнь  - это ОК. 

Урок номер 2. Это все враки, что выигрывать на бирже могут только инсайдеры. Обычные люди по доступным источникам информации способны изучить ситуацию в той или иной отрасли выше среднего инвестора и это значит они будут именно в этой отрасли скорее всего в прибыли. Главное быть в правильном секторе некомпетентности, в той половине, где сосредоточены менее некомпетентные по сравнению с большинством инвесторов. Вовсе не обязательно быть на вершине, чтобы выигрывать. 

Если мыслить на уровне среднего, то на бирже делать совсем нечего. Нужно знать чуть больше среднего гражданина, чтобы играть успешно. 

Виктор Москалев пишет:
Главное быть в правильном секторе некомпетентности, в той половине, где сосредоточены менее некомпетентные по сравнению с большинством инвесторов. Вовсе не обязательно быть на вершине, чтобы выигрывать. 

Если мыслить на уровне среднего, то на бирже делать совсем нечего. Нужно знать чуть больше среднего гражданина, чтобы играть успешно. 

То есть на бирже ты можешь заработать не на росте тех или иных бизнесов или отраслей экономики, а на тех, кто хуже разбирается чем ты.

То есть это почти принцип пирамиды - вовремя зайди, вовремя выйди.

Виктор, большое спасибо, теперь я четко понял, почему я не хочу играть на бирже, а также в карты, в казино, в ставки на тотализаторе и т.д.

Михаил Лурье пишет:

Виктор Москалев пишет:
Главное быть в правильном секторе некомпетентности, в той половине, где сосредоточены менее некомпетентные по сравнению с большинством инвесторов. Вовсе не обязательно быть на вершине, чтобы выигрывать. 

Если мыслить на уровне среднего, то на бирже делать совсем нечего. Нужно знать чуть больше среднего гражданина, чтобы играть успешно. 

То есть на бирже ты можешь заработать не на росте тех или иных бизнесов или отраслей экономики, а на тех, кто хуже разбирается чем ты.

То есть это почти принцип пирамиды - вовремя зайди, вовремя выйди.

Виктор, большое спасибо, теперь я четко понял, почему я не хочу играть на бирже, а также в карты, в казино, в ставки на тотализаторе и т.д.

Михаил, создав сеть инсайда можно в принципе увеличивать свои акционерные доли за счет спекуляций не зависимо от курсовой стоимости, акций. 

Учитывая курсы очень сложно работать. 

Михаил Лурье пишет:
То есть на бирже ты можешь заработать не на росте тех или иных бизнесов или отраслей экономики, а на тех, кто хуже разбирается чем ты. То есть это почти принцип пирамиды - вовремя зайди, вовремя выйди. Виктор, большое спасибо, теперь я четко понял, почему я не хочу играть на бирже, а также в карты, в казино, в ставки на тотализаторе и т.д.

Нет, конечно нет. Не только это. Основной доход создает все таки бизнес, владение его долей. Ведь компании либо платят дивиденды, например Бразильская компания горнодобывающая Vale платит дивиденды около 13% и это в долларах. Нет никакого другого способа получить такую доходность. Это намного выше депозитов и облигаций. И этот случай неисключительный. Есть много дивидендных акций. 

Но обычная доходность трейдинга, целевая доходность это 20% в год рост стоимости портфеля. Такой рост конечно не обеспечивается исключительно ростом бизнеса. Он также наполняется за счет грамотной игры на волатильности. В каждый конкретный момент времени кто-то продает а кто-то покупает. Один из них дурак. И тут важно просто не быть этим, быть в правильной половине и чуть чуть быть компетентнее среднего. 

Алексей Уланов пишет:
Михаил, создав сеть инсайда можно в принципе увеличивать свои акционерные доли за счет спекуляций не зависимо от курсовой стоимости, акций. 

Инсайт это запрещенная штука и зря вы так страстно его рекламируете. Я утверждаю и готов это подтвердить фактами, что обычный человек, а тем более менеджер или даже топ менеджер способен прокачать свои компетенции в определенной отрасли до уровня профессионального игрока, понимать тренды в этой конкретной отрасли и играть лучше, чем большинство дилетантов и значит зарабатывать, а не проигрывать. И зарабатывать больше, чем в других способах сохранения средств или инвестирования. Ну читайте просто информацию на сайтах эмитентов, изучайте матчасть отраслевую, научные данные, данные о новых разработках и трендах и вы далеко уйдете от лохов. А достаточно совсем чуть чуть уйти от лохов, чтобы зарабатывать. 

Большинство людей просто ленятся или не знают о том, что вообще то кроме графиков и новостей надо заглядывать в отчетность эмитента и смотреть еще другие источники информации. Не буду их перечислять потому что в ютубе уже десятки и сотни обучающих роликов.  Технический анализ основан на предположении что рынок все знает, он эффективен и всю информацию уже переварил, она отражена в цене. А это не так. Рынок наполнен лохами и игроками уровня игромана. И только лишь малая часть игроков серьезно относится к этому делу. А коль скоро это так, то время зарабатывать. Особенно сейчас, когда на рынок пришли миллионы новых лохов. 

Например сегодня я потерял очень много денег на Тесле. Сравнимо с месячной зарплатой, ну поменьше конечно. И вот что я сделал. Я продал другие прибыльные позиции, понимая что это может быть начало разворота всего рынка. Ну не все конечно, но чтобы высвободить средства. И купил еще одну акцию теслы. Может быть я - лох? мы это скоро узнаем. Я тут это запощу и никак потом не отмажусь и не совру. (я вообще не вру, не имею такой привычки, но многие могут подумать, так что вот посмотрим от этой метки, правильно ли я поступил?) Зеленый кубик это то, где я купил. Моя средняя цена покупки акций теслы на графике не видна потому что она намного ниже. Там внизу. 

Виктор Москалев пишет:

Алексей Уланов пишет:
Михаил, создав сеть инсайда можно в принципе увеличивать свои акционерные доли за счет спекуляций не зависимо от курсовой стоимости, акций. 

Инсайт это запрещенная штука и зря вы так страстно его рекламируете. Я утверждаю и готов это подтвердить фактами, что обычный человек, а тем более менеджер или даже топ менеджер способен прокачать свои компетенции в определенной отрасли до уровня профессионального игрока, понимать тренды в этой конкретной отрасли и играть лучше, чем большинство дилетантов и значит зарабатывать, а не проигрывать. И зарабатывать больше, чем в других способах сохранения средств или инвестирования. Ну читайте просто информацию на сайтах эмитентов, изучайте матчасть отраслевую, научные данные, данные о новых разработках и трендах и вы далеко уйдете от лохов. А достаточно совсем чуть чуть уйти от лохов, чтобы зарабатывать. 

 

Слишком высоки риски в указанном Вами подходе. Необходимо получать инфу по отчетности эмитентов раньше на 2 недели до публичного публикования. И это в принципе можно организовать. Или иметь сетку позволяющую понимать какие планируются события через 1-2 месяца. Типа запуска новых установок или их аварий и тп. 

+ неплохо какого то копирайтера держать на зп, чтоб вливал новостной поток, нужного содержания в уши. 

Михаил Лурье пишет:
То есть это почти принцип пирамиды - вовремя зайди, вовремя выйди.

Именно так и есть. И совсем это не про пирамиду.

Если мы про фондовый рынок, возьмите кривую по любому активу или инструменту, которую Вы видите до сегодняшнего торгового дня по оси времени. Свою дату входа Вы тоже видите - немного левее. А вот дальнейшее обычный человек знать не может.

Но маркет-мейкеры знают больше, как и инсайдеры. Они видят будущее, хотя бы чуть-чуть.

Алексей Уланов пишет:
Слишком высоки риски в указанном Вами подходе. Необходимо получать инфу по отчетности эмитентов раньше на 2 недели до публичного публикования.

Хоть за 15 мин.. Это и есть инсайд. Предварительная информация обычно есть и уже заложена в курсе, хотя бы частично.

Алексей Уланов пишет:
Слишком высоки риски в указанном Вами подходе. Необходимо получать инфу по отчетности эмитентов раньше на 2 недели до публичного публикования. И это в принципе можно организовать. Или иметь сетку позволяющую понимать какие планируются события через 1-2 месяца. Типа запуска новых установок или их аварий и тп. 

На деле большинство инвесторов не сможет прогнозировать движение рынка после выхода отчетности даже если им за две недели или за месяц вперед предоставить отчет. Если за три года вперед, то вероятно смогут. А на коротких интервалах нет. Сколько угодно много примеров когда рынок после публикации отчета идет не в ту сторону, в которую по логике должен бы идти. Отчет лучше ожиданий - падение. Как вы в такой ситуации свой инсайт собрались монетизировать? 

Ну бывают конечно ситуации когда единичное событие приводит к большим движениям, но они обычно как качельки. Или событие является спусковым крючком. Не стоит их преувеличивать. Например рост в разы Virgin galactic на истории успешного пуска. Как вы можете предсказать будет пуск успешный или нет? Это только одному богу известно. 

Как и пуск установок. Невозможно утаить от рынка инвестиции в новые установки на производстве. Но вот пуск - как вы можете предсказать его успешность? Сотрудники компании сами бы хотели знать, получится или нет у них запустить сразу или пойдут проблемы. Вы не хуже меня знаете что проблемы иногда растягиваются на годы. При пуске новых линий. И это никто не знает, пока это не произошло. 

Евгений Равич пишет:
Предварительная информация обычно есть и уже заложена в курсе, хотя бы частично.

В том-то все и дело. Рынок обладает интуицией. И если инсайдеры начинают какое то движение до события, то оно не остается незамеченным. Игроки ставят на то, что событие будет успешным или неуспешным. И тут как в ставках на спорт. Чаще игроки угадывают, чем ошибаются потому что наиболее вероятный сценарий им известен из анализа прошлых событий. И прибыли такое угадывание приносит мало. Более того, при совершении события образуется обратное движение. Или не образуется. Зависит от тысячи факторов. В коротком периоде поведение акций по направлению движения более непредсказуемо, чем в длинном. 

Поэтому и не стоит рассматривать все на коротких отрезках, а стоит обобщенно смотреть на тенденции хотя бы в один год. А лучше несколько лет или десять лет. Вот тогда действительно и отчеты компаний становятся информативными и в общем то все равно получили вы отчет неделей раньше или двумя или вообще прочитали его месяц спустя выхода. Он только один в ряду. Отчеты информативны, когда их сравниваешь с другими отчетами, но не сами по себе. А с другими - это значит на интервалах в годы. 

На примере Теслы. Почему я добавил на этом уровне? Потому что я вижу что в левой части графика двумя неделями раньше была такая вот гармошка. Игроки уже сомневались, они не знали куда дальше и они погуляли вверх низ. И теперь весьма вероятно что на этом уровне падающая акция остановится и по крайней мере поболтается какое то время. Так что я смогу если что то эту дополнительную акцию продать с небольшой прибылью.  И дальше в коротком периоде неизвестно что будет. Рынок может пойти на 1400, величине, которую он испугался брать с ходу. Или пойдет в коррекцию. Но поскольку я вообще акции теслы продавать не собираюсь, то мне все равно, я не несу прямой убыток при коррекции. Я ведь не продам. А у меня еще сейчас 51% прибыль по ним. Чтобы они вообще ушли в убыток - это крайне маловероятно. Также как и я поступят все фонды. Они обязаны держать рейтинговую акцию в своем портфеле. И они не продадут. Так что двигаться вниз особо не на чем. Импульсивные инвесторы среагировали на провокацию Маска и чего дальше? А ничего. Глубокое падение маловероятно.