Это конец?

Эксперты, политические деятели и главы государств, ведущие экономисты и юристы – каждый из них готов предоставить свои прогнозы о сроках завершения мирового экономического кризиса и в подробностях описать симптомы оздоровления экономики. Гипероптимистичные прогнозы противостоят аргументам скептиков, предрекающих миру вторую Великую депрессию. В ситуации, когда истина всегда где-то рядом, нам остается лишь следить за экономической обстановкой и оценивать свои личные достижения по выходу из финансового Армагеддона. Executive представляет дайджест последних публикаций ведущих изданий по «кризисной» тематике и ряд прогнозов экспертов относительно сроков завершения кризиса.

На цыпочках из рецессии

Как скоро мы сможем с уверенностью заявить о завершении рецессии? Каждый из нас будет судить о наступлении ее конца по собственным критериям. По мнению министра экономики, промышленности и занятости Франции Кристин Лагард, чей материал The crisis demands we finish what we started 7 октября 2009 публикует издание Financial Times, 2009 год для всех будет сложным, а вот выход из кризиса начнется уже в 2010 году. Одно из необходимых условий - создание новых рабочих мест и установление порядка и дисциплины в финансовом секторе. Только после победы над безработицей заявления о завершении кризиса можно считать уместными. Сегодня, несмотря на некоторое улучшение ситуации, реальных поводов праздновать победу все еще нет.

В 2008 году на глобальную финансовую катастрофу правительства ведущих стран ответили решительными мерами – в том числе приняли решение о глобальной перестройке экономического мироустройства. Кризис показал – если всем вместе взяться за дело и проявить коллективную волю, это поможет стабилизировать ситуацию. Это касается, в том числе, и введения более строгих правил регуляции работы банковского сектора.

В итоге красные фонари постепенно начинают менять свет на зеленый, но мы все равно остаемся в опасности. Во-первых, нам предстоит найти правильную стратегию выхода и определить оптимальное время для ее внедрения – и, самое главное, осуществлять эти действия согласованно с другими странами. Выходить на цыпочках из рецессии невероятно трудно. Требуется ликвидация дисбалансов и борьба с безработицей, а также четкое понимание того, когда и в каких областях в дальнейшем будет происходить подъем. Мы дали нашему «больному» «костыли», и если отобрать их слишком рано, то первые признаки выздоровления быстро сойдут на нет, доверие инвесторов опять будет утрачено, что отбросит нас в еще более глубокий кризис. Несвоевременный выход может оказаться более рискованным, нежели поддержка и стимуляция экономики еще в течение нескольких кварталов, считает Лагард.

Осознавая все риски, Франция не может обременять последующие поколения слишком большим бюджетным дефицитом. Поэтому несмотря на временные трудности, эта страна полна решимости проводить структурированное сокращение дефицита бюджета.

Кроме того, необходимо найти правильный баланс между восстановлением и обеспечением финансовой стабильности и внедрения эффективных инновационных мер, позволяющим банкам осуществлять свободную конкуренцию.

Также нужно тщательно присмотреться к стандартам бухгалтерского учета. Соответствующие органы должны обозначить свое видение этой ситуации и определить конечную цель, убедившись, что это не будет способствовать дальнейшей нестабильности в этой области.

Еще одна важная задача состоит в том, чтобы убедиться в способности банков работать с большим количеством капитала лучшего качества, что при этом не будет препятствовать их способности оказывать финансовые услуги частным лицам и компаниям. В Европе, где банки играют очень большую роль в финансировании экономики, это имеет особое значение.

И, наконец, страны G20 должны прослушивать к беднейшим странам и поддерживать их. Нельзя делать вид, что поскольку мы развивающиеся страны и имеем свои трудности, то имеем право не обращать внимание на бедных и нуждающихся в помощи. Половина пути уже пройдена, заключает Лагард. У нас есть выбор: вернуться обратно или двигаться вперед к безопасному финансовому будущему. Даже если банкиры будут возражать, рано или поздно они осознают необходимость реформ в интересах каждого.

Рецессия в своей лучшей форме

Сэр Мартин Соррел, исполнительный директор рекламного гиганта WPP, поддерживает теорию о том, что мировой экономике предстоит восстановление по траектории LUV. Это значит, что в Западной Европе экономика будет восстанавливаться по L-образному графику, в Северной Америке – по U-образному и V-образному в Индии, Бразилии, России и Китае. Заметка How many shapes can a recession take?, в которой рассматриваются эти и другие схемы выхода из кризиса, вышла 30 октября 2009 года в британской Guardian.

Вообще теория LUV-образного выхода из кризиса принадлежит Стелле Доусон из Thompson Reuters. Однако сам Соррел также имеет привычку периодически пополнять экономический лексикон. Именно ему, например, принадлежит концепция «ванны» и другие не менее яркие определения. Существуют и другие метафоры, которые описывают различные пути, по которым страны могут выйти из экономического спада, в том числе идеи «саксофона» и «перевернутого квадратного корня». Рассмотрим некоторые из них.

L-форма. Подразумевает период экономического застоя, граничащего с депрессией. Например, состояние экономики Японии в 1990-е годы или Великая депрессия 1930-х годов. Ранее Соррел охарактеризовал нынешний спад именно этой формой, подразумевая, что экономике предстоит медленное и длительное восстановление.

U-форма. Экономика в этой форме характеризуется более слабым и медленным восстановлением, нежели в V-случае. Известный экономист, профессор экономики Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини предупреждал, что восстановление мировой экономики будет иметь скорее U-, чем V-образную форму. По его словам, никаких предпосылок для быстрого восстановления экономического здоровья нет.

V-форма. Характеризуется кратким спадом и резким интенсивным восстановлением. Пример - экономика Великобритании в начале 90-х годов. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг в июле весьма оптимистично заявил, что нечто подобное может случиться и на этот раз.

W-форма. В этом случае после спада экономика возвращается к росту в течение нескольких кварталов, а затем ее опять ожидает спад. Такая ситуация характерна для США - в 1980 году страна погрузилась в рецессию, в начале 1981 года в ее экономике наметился рост, но в том же году опять был зафиксирован упадок.

Форма саксофона. Согласно этому сценарию ВВП страны сначала растет, затем резко падает, перед тем как выровняться.

«Ванна». Такую причудливую метафору Соррел придумал в 2001 году, чтобы охарактеризовать спад, вызванный взрывом «технического пузыря». «Мы все находимся на дне ванны», - заявил он тогда.

Форма перевернутого квадратного корня. Эта идея принадлежит Джорджу Соросу. Специфика заключается в достижении дна и невозможности подняться за счет V-формы, что чревато долгим нахождением на дне.

Как чувствует себя самый тяжелобольной?

В материале Back to the Bubble, опубликованном в издании The New York Times 28 октября 2009 года, Николя Бавере – известный французский юрист, историк, экономист и писатель характеризует нынешнее состояние мировой экономики не очень оптимистично и не разделяет позитивный настрой отдельный государственных деятелей.

Спустя лишь год после краха Lehman Brothers крупнейшие американские финансовые учреждения вновь заявляют о получении рекордной прибыли и бонусов. На эти цели в этом году этот сектор потратит около $140 млрд, только на нужды Goldman Sachs будет выделено $23 млрд. Между тем, их более ответственные европейские коллеги уже пытаются возместить ссуды, в свое время выделенные опустошенными правительствами для поддержки этих компаний, отмечает автор.

Однако, несмотря на оживление банковского и финансового секторов, кризис продолжается, пишет Николя Бавере. В развитых странах показатели безработицы превышают 10% от общего числа экономически активного населения. Это время безудержных корпоративных банкротств и повальных семейных долгов. Дефицит и государственный долог в США и странах Евросоюза растут. Увеличивается отчуждение между растущим рынком развивающихся стран и рынками промышленно развитых государств.

Все это является свидетельством того, что нынешнее восстановление нежизнеспособно. Налицо повторение ошибок после 2001 года, восстановление экономической модели, которая и привела в прошлом году к краху фондовой биржи. И что еще хуже, уменьшение за счет государственных финансов веса центральных банков в развитых странах делает капитализм очень уязвимым. Что касается редких политических инициатив, начиная с осени 2008 года, то их хватило только на то, чтобы спасти банки, удержать дефляцию и поддерживать протекционизм. Такая стратегия, по мнению автора, обречена на провал вследствие ряда факторов, основные из которых:

- отсутствие координации политических действий государств
- плохие экономические модели в банковском секторе
- отказ G20 предпринимать активные действия относительно новой резервной валюты.

По сути, мир переживает не финансовый, а глобальный экономический кризис, который означает конец превосходства США в мировой экономике. Это ослабляет монополистическую капиталистическую власть Запада, особенно в свете растущей потери уверенности в возможности развитых стран в саморегуляции. Америка и США должны отказаться от идеи возвращения к экономике «мыльного пузыря», координировать свою экономическую политику, обновить свои институты и экономические модели. Только в этом случае им удастся найти выход из кризиса и восстановить порядок и законность, необходимые для реформы глобального капитализма. На настоящий же момент ясно, что они пока не в состоянии это сделать, заключает Николя Бавере.

Фото: pixabay.com

+282 Андрей Лазуткин Преподаватель, Красноярск 01 декабря 2009, 00:07

Решил зайти на форум и теперь испытываю потребность реабилитироваться в глазах Владимира Ромашова. Для этого придётся скопировать самому фрагмент нашей переписки, так как в ней важна именно тональность, которая в пересказе Владимира Ромашова почему-то оказалась заретушированной: Владимир Ромашов Создано: 04.11.2009 11:26:04 Зачем все так сложно?!! 1- в статье политики высказали свои пожелания, что получится - время покажет. 2- экономика из материальной плоскости существенно сместилась в виртуальную - спекулянты ''правят бал''. Если спекулянты совсем ''загнутся'', что маловероятно, то от этого никому, кроме них, хуже не станет. Нет кризиса перепроизводства, есть кризис стремления опередить всех и вся в погоне за накоплениями, хотя, для чего накапливать, никто объяснить не может... Лекарство - классику нужно перечитывать о скупом рыцаре Андрей Лазуткин Создано: 04.11.2009 16:03:32 Если бы любовь к творчеству Пушкина могла отвратить спекулянтов от желания ''править бал'', человечество давно бы развивалось бескризисно;)... Кстати, накопления ради накоплений привлекают мало кого из предпринимателей. ''Стремление опередить всех и вся'' имеет более фундаментальное основание, и стремление это имеет мало общего с тягой к накопительству как таковому. Владимир Ромашов Создано: 17.11.2009 08:45:32 Предприниматель - это нечто иное, чем спекулянт. Вряд ли стоит ассоциировать эти понятия. Хотя бы здесь. Может быть, Андрей, Вы удосужитесь развить Вашу мысль по поводу ''фундаментальности оснований'' для ''опережения всех и вся''? Хотя бы для моего понимания глубинности Ваших мыслей. А вот здесь, Владимир, внимание! Я постараюсь объяснить, почему у меня пропало желание общаться с Вами и тем более всерьёз отвечать на Ваши вопросы. Выделенные мною выражения ''удосужитесь'' и ''глубинности Ваших мыслей'' скорее всего имели цель принизить собеседника, и моё нежелание общаться с Вами явилось следствием этой вполне очевидной для меня нацеленности. Все Ваши последующие обращения ко мне лишь укрепляли это нежелание, поскольку тональность их не менялась (в конце, кстати, Вы действительно умудрились дойти до личных оскорблений: ''кроме ссылок на ''авторитеты'' больше, похоже, в голове ничего не имеет''). Понимаю, что моя ссылка на И. Шумпетера вызвала скепсис скорее всего из-за недоверия к моему авторитету, и это недоверие действительно можно считать вполне оправданным. Постараюсь чуть-чуть укрепить свой авторитет, чтобы впредь, ради экономии времени, иметь возможность обходиться ''многозначительными фразами'', ''мало что означающими'' (такие ''фразы'' появляются из-за того, что я не знаю заранее об эрудированности своего собеседника, и это, при психической уравновешенности собеседника, не должно вызывать раздражение...). Кстати, допускаю, что неправ в оценке Вашего ко мне отношения. Время покажет… Итак, что касается феномена предпринимательства, то его действительно редко связывают с тягой к накопительству (накапливать – собирать что-либо впрок, увеличивать имеющееся количество чего-либо). ''Поскольку источником кредитования не могут быть средства, полученные в результате прошлой предпринимательской деятельности, либо любая иная покупательная сила, созданная предшествующим экономическим развитием, то кредит может предоставляться только в форме создаваемых ad hoc (специально для этих целей) кредитных платежных средств, которые не обеспечиваются ни деньгами в узком смысле слова, ни имеющимися в распоряжении продуктами, или товарами''. [Шумпетер, Й. Теория экономического развития; Капитализм, социализм и демократия. – М.: Эксмо, 2008. С.178] Заключительная часть цитаты выделена мною для того, чтобы было понятно, почему ИМЕННО предпринимателю БЕЗРАЗЛИЧНЫ накопления. Понятие ''предприниматель'' закрепилось в научном обиходе после исследования Шумпетера, ссылку на которое я опрометчиво предоставил ранее;(… Феноменом предпринимательства Шумпетер озадачился в начале 20 века, примерно тогда же, когда русский гистолог Александр Максимов представил в Берлине свой доклад о ''стволовых клетках''. Шумпетер, так же, как и Максимов, принципиально выделил систему ''кроветворения'' из системы ''кровообращения'', связав активность её функционирования с активностью предпринимателей. Суть доклада Максимова, в преломлении к проблемам экономического развития, сводилась к очевидному на сегодняшний день постулату: В процессе кровообращения новая кровь не производится, напротив, в ходе этого процесса возникают неустранимые инфляционные потери и трансакционные издержки. Новая кровь-стоимость абсолютно необходима хозяйственному механизму для обеспечения его роста, для интенсификации притока вещества и энергии в кризисные зоны, для борьбы с болезнями. Шумпетер показал, что важнейшая функция создания новой крови-стоимости в экономике является исключительной прерогативой её стволовых клеток – предпринимателей. Современная Шумпетеру экономическая наука на 100% (за единственным исключением Маркса) игнорировала проблематику развития кроветворения, концентрируясь на изучении равновесных состояний системы обращения и колебаний вокруг них. До Шумпетера в экономике отсутствовал даже термин для обозначения инвестиций в предпринимательские проекты (не обеспеченные залоговой стоимостью). Вместо этого приходилось использовать словосочетание ''аномальный кредит''. По поводу ''фундаментальности оснований'' для ''опережения всех и вся'': ''Типичный предприниматель никогда не задается вопросом, принесет ли ему каждое прилагаемое им усилие достаточную компенсацию в виде ''прироста наслаждений''. Его мало заботят гедонистические результаты его труда. Он трудится, не зная покоя, потому что не может иначе, цель его жизни не состоит в том, чтобы получать наслаждение от достигнутого. Если же у него возникает такое желание, то это не остановка в пути, а симптом паралича, не достижение цели, а провозвестник физической смерти. ... Прежде всего, это мечта и воля основать свою частную империю и – в большинстве случаев, хотя и не всегда, – свою династию. Своя империя дает ему простор и чувство власти, т. е. то, что в принципе не может существовать в современном мире; но это первое приближение к состоянию полного господства, тому состоянию, которое знакомо этому миру и которое особенно привлекательно как раз для тех людей, которые иным путем никак не могут добиться положения в обществе. Вторая группа мотивов связана с волей к победе. Сюда входит, с одной стороны, желание борьбы и, с другой – стремление к успеху ради успеха. В обоих случаях экономическая сторона дела сама по себе для предпринимателя совершенно безразлична. Величина прибыли здесь всего-навсего показатель успеха – зачастую только потому, что другого нет, – и символ победы. Наконец, третья группа мотивов связана с радостью творчества, которая проявляется и в других случаях, но только здесь становится определяющим моментом поведения. ... Он может отважиться на перемены в хозяйстве ради самих перемен, ради возможности проявить отвагу и даже ради трудностей, которые придется преодолевать Можно сказать, что человек нашего типа не избегает ''неприятностей'', связанных с напряжением сил, или что напряжение является для него ''удовольствием'', а не ''неприятностью'' – это одно и то же'' [см.: Шумпетер, Й. Теория экономического развития; Капитализм, социализм и демократия. – М.: Эксмо, 2008. С.165-167] Я не отношусь к фанатам Шумпетера в части его представлений о проблемах общественного развития и путях решения этих проблем (его ученик Дж. Гэлбрейт, например, продвинулся существенно дальше в осмыслении кризисов перепроизводства), и не стираю ''колени в поклонах'', но раз уж меня заставили полезть за цитатами из Шумпетера, привожу, на будущее, ещё одну: ''Тот, кому нечего сказать по существу дела, может, конечно, болтать, сколько ему угодно, но тогда уж пусть не рассчитывает на внимание к своим словам'' [Шумпетер, Й. Теория экономического развития; Капитализм, социализм и демократия. – М.: Эксмо, 2008. С.160] Не хотелось бы, чтобы Вы, Владимир, приняли эту цитату исключительно на свой счёт. Цитата эта вряд ли относилась персонально к Вам, хоть Вы и утверждаете, что ''сами надиктовали Шумпетеру соединить предпринимательство в его теории нововведений'';)... Константин, мне очень приятна Ваша поддержка, и, честно говоря, если бы не она, я бы не проявлял больше активности в этой дискуссии. Вынужден, однако, согласиться с Маратом в том, что Ваши слова ''сами мы так, но зато общаемся на ты с самим Андреем Лазуткиным!'' недостаточно образно описывают их общую с Владимиром мотивацию. Здесь бы больше подошли слова Крылова из известной басни: … Вот то-то мне и духу придает, что я, совсем без драки, Могу попасть в большие забияки. Пускай же говорят собаки: …

Константин Спасокукоцкий пишет: что делать с той консервативной половиной человечества, которые от слова диструкция хватаются за писталет и целятся вам в лоб? А ведь, после этого не скажешь, что они недостаточно предприимчивы.

Тут я могу дать два варианта ответа - один от лица философа-ярого противника применения насилия, другой от лица бывшего офицера одного из подразделений армейской разведки, у которого несколько десятков друзей-сослуживцев, раскиданных по всей стране (включая Москву, Питер, Курск, Благовещенск, Екатеринбург, Волчанск, …), нашли себя в управлении различными силовыми структурами, и который вполне может адресно распространить информацию о том, что некто позволил себе публично, в оскорбительно-уничижительной манере, усомниться в его авторитете, или тем более позволил себе ''прицелиться в лоб''... Вас какой из вариантов ответа интересует?