ПИФ vs накопительное страхование жизни

Партнерский материал

arsagera5.jpg

В материалах «ПИФ vs НПФ», «ПИФ vs ОФБУ», «ПИФ + банковский вклад = любовь» мы сравнивали паевые инвестиционные фонды с другими инструментами, предназначенными для сбережения и приумножения капитала. В данной статье мы хотим продолжить изучение этого вопроса и вновь сравнить паевые инвестиционные фонды, в этот раз уже с таким инструментом сохранения средств, как накопительное страхование жизни (НСЖ).

Накопительное страхование жизни: накопление или страхование?

Классическое накопительное страхование заключается в том, что страховщик аккумулирует денежные средства клиента, наращивает их в результате инвестиций и гарантирует страховую защиту жизни и здоровья клиента на период накопления.

Рассматривая накопительное страхование жизни, необходимо задуматься о том, что основной функцией данного продукта является именно страхование жизни. А за страхование нужно платить и достаточно много. Эта плата выражается в том, что обычно начисленный доход по НСЖ довольно скромен.

Создание такого продукта как «накопительное страхование жизни» - это хороший маркетинговый ход, ведь обычное страхование ассоциируется с расходами и тратами. На первый взгляд, кажется, что при использовании НСЖ вы ничего не платите за страховую защиту. Но стоит помнить, что бесплатный сыр – только в мышеловке.

Для сравнения: уровень начисленного дохода по программам накопительного страхования жизни в среднем составляет 7% (по данным allinsurance.ru). В то же время фондовый рынок России (индекс ММВБ) за последние 10 лет в среднем показывал прирост в 36% годовых.

Стоит отметить, что инвестиционный доход по договорам НСЖ начисляется не сразу с момента заключения договора. Только через несколько лет ваши средства будут участвовать в инвестиционной деятельности страховой компании. Следовательно, вам будут начислять инвестиционный доход в полном объеме только через несколько лет после начала действия договора.

Скромный инвестиционный доход страховых компаний во многом связан с законодательными ограничениями по возможности инвестирования средств страховых резервов. Так, согласно приказу Минфина №100н от 8 августа 2005 года, доля акций в структуре страховых резервов не может превышать 15%, а именно акции, по нашему мнению, наилучшим образом подходят для увеличения благосостояния долгосрочных инвесторов.

Минимальная гарантированная доходность

Конечно, по программам НСЖ предусмотрена минимальная гарантированная доходность, но она также довольно скромна: от 2% до 5% в зависимости от программы, срока, порядка уплаты взносов, получения выплат.

Ставки по МГД утверждаются в момент заключения договора и распространяются на все время действия договора. Законодательно их понижать нельзя, а страховые компании вряд ли будут их добровольно повышать. При этом процентные ставки в стране могут значительно меняться: инфляция может быть как 5%, так и все 50%, а именно от нее и зависит эффективность ваших накоплений.

Многие специалисты в данной области утверждают, что в Европе этот инструмент очень популярен, но они умалчивают, что МГД в 5% при инфляции в 3% - это чистый доход и защита от инфляции, а МГД в 5% при инфляции в 8% - это чистый убыток и потеря покупательной способности ваших накоплений.

Сравнение доходности НСЖ, депозитов и фондового рынка

Давайте рассмотрим пример: вы хотите накопить деньги (к примеру, 1 млн руб.) на образование своему ребенку.

При обращении в страховую компанию за программой накопительного страхования жизни вам понадобится делать ежегодные взносы около 85 тыс. руб. на протяжении 10 лет (при существующей средней процентной ставке МГД в 3%). В этом случае по окончанию программы вы получите 1 млн руб. Итоговая сумма, конечно, может быть и больше за счет начисленного инвестиционного дохода.

Сравним данный вариант с возможностью самостоятельного вложения средств на депозит. Необходимо учесть, что при НСЖ вы получаете и страховую защиту. На сегодняшний день можно приобрести годовую страховку на случай смерти, травмы или потери трудоспособности со страховым покрытием 1 млн рублей за 5 тыс. руб. в год. Поэтому вычтем из имеющейся суммы годовых инвестиций 5 тыс. руб., которые мы ежегодно будем тратить на страховку от несчастных случаев. Таким образом, мы получаем продукт, идентичный НСЖ.

При текущей средней процентной ставке в 6%, вкладывая по 80 тыс. руб. в год, вы сможете накопить 1 млн на год раньше, а за 10 лет получите более 1,1 млн руб.

Если рассматривать данную ситуацию ретроспективно, то можно увидеть, что банковские депозиты и вложения на фондовом рынке более интересны, при этом страховая защита у инвестора также есть.

arsagera34-2.gif

Ранее мы уже приводили сравнение доходности депозитов и фондового рынка в материале «ПИФ + банковский вклад = любовь».

Таким образом, возможно, было бы разумнее пользоваться продуктами страхования и накопления раздельно.

Надежны ли вложения по программам накопительного страхования жизни?

Заключая программу накопительного страхования жизни, вы подписываете договор, по которому обязуетесь периодично отдавать часть средств страховой компании, а потом, к примеру через 10 лет, забираете их вместе с начисленным доходом. Учитывая большой горизонт инвестирования, достаточно сложно предполагать, что случится с той страховой компанией, в которую вы вкладываете деньги. Ведь в период кризиса даже самые крупные компании стояли на грани банкротства. Например, американский AIG. Если бы власти США не выделили крупнейшую в своей истории материальную помощь в $155 млрд, то компания могла рухнула и утянуть за собой многие другие страховые компании, ведь AIG являлась еще и одним из крупнейших перестраховщиков. В такой ситуации страховым компаниям не до выплат начисленного дохода своим клиентам.

К тому же представьте себя на месте клиентов AIG: компания находится на грани банкротства, а вы должны уплачивать очередной взнос, иначе договор с вами будет расторгнут и вы получите так называемую выкупную сумму, которая может быть даже меньше уплаченных вами страховых взносов.

Плюс НСЖ – регулярность инвестирования

Однако «обязательность» инвестирования – это все же плюс НСЖ. В этой ситуации вы уже не сможете отказаться от уплаты очередного взноса ради потребления. Вероятно, что воспользовавшись один раз услугой накопительного страхования жизни, вы будете и в дальнейшем регулярно инвестировать, не ограничивая себя одним инструментом.

Выводы:

  • Услуга накопительного страхования жизни сочетает в себе сразу два продукта: возможность накопления средств и страхование жизни.
  • В рамках НСЖ начисляется минимально гарантированная доходность и инвестиционный доход, которые, как показывает статистика, довольно скромны относительно других инвестиционных продуктов.
  • В программах накопительного страхования жизни закреплена регулярность инвестирования, которая является залогом успешного инвестора и при использовании других инвестиционных продуктов, например, ПИФов.

____________________________________________________________________________

«УК «Арсагера»
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ «Ренессанс», 8-й этаж.
Тел. (812) 313-05-30
arsagera.ru
Лицензии ФСФР России: № 21-000-1-00714 от 06.04.2010, № 078-10982-001000 от 31.01.08

Фото: pixabay.com


Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Руководитель проекта, Санкт-Петербург

Добрый день, Алексей!

Прочитав Вашу статью, не смогу с Вами согласиться в полном объёме с изложенной информацией.

Вы правильно говорите, что накопительное страхование в основном предназначено для создания страховой защиты при непредвиденных неконтролируемых трагических событиях в жизни каждого человека. И, конечно же, для достижения повышенной доходности необходимо использовать в комплексе другие инструменты инвестирования.

Вы правильно подметили, что среднегодовая доходность по полисам накопительного страхования жизни довольна скромная, но Вы не написали, что рынок страхования жизни развивается и не стоит на месте (по крайней мере, на международном уровне).

И порядка пяти лет на рынке уже работают программы unit-linked – накопительное страхование жизни с инвестиционной составляющей, доходность в этих программах может достигать до 42% годовых (например, Index Select NWLI), при этом риск потери накопленных средств берет на себя страховая компания, минимально начисленный процент может быть только +1%. (в отличие от ПИФов, которые могут и упасть до -70% - -80%, как это произошло в 2008 году, и до сих пор инвесторы не могут по результатам 3-х лет инвестиций даже вернуть свои средства).

Живые примеры работы этих накопительных полисов с инвестиционной составляющей, естественно уже есть, то есть это не голословно, а проверено на практике. Например, в 2009 году некоторые полисы моих клиентов принесли доходность и +34,21%, и +41,53% годовых. То есть клиент, получил и очень привлекательную доходность в твердой валюте, и при этом его семья была защищена на солидную сумму.

И денежные средства, внесенные в виде взносов на Ваш накопительный счет в страховой компании, сразу же начинают участвовать в инвестиционный деятельности страховой компании. При этом гарантируется их возврат в семью при наступлении страхового случая плюс страховая защита (в отличие от депозитов, где установлены лимиты максимальных сумм, и тем более в отличие от ПИФов, где слово «гарантия» сохранности Ваших средств вообще запрещено употреблять по международному законодательству).

По тарифам, тоже можно поспорить. Настоящие международные накопительные программы страхования жизни в несколько раз дешевле (примерно от 3 до 10 раз), тех, что продаются на территории бывшего СССР и стран Восточной Европы, под какими бы они красивыми брендами не были бы упакованы – это в основном франчайзинг знаменитых имен компаний с внутренностями местного продукта по завышенным тарифам и по очень плачевной статистике.

И, наконец, про надежность компаний страхования жизни.

Сама модель создания компании страхования жизни и контроля за её деятельностью со стороны контролирующих органов подразумевает её сверхнадежность: во-первых, у компаний всегда жестко контролируется уровень превышения собственных активов над обязательствами (собственный капитал), которого должно быть достаточно, чтобы расплатиться со всеми клиентами, если они одновременно обратятся в компанию за своими денежными средствами; во-вторых, бизнес компаний страхования жизни всегда должен быть выведен из общего бизнеса страхового холдинга, и они не занимаются другими видами страхования кроме как страхование жизни и аннуитеты; в-третьих, так как страхование жизни в большинстве цивилизованных стран включено в систему социального пенсионного обеспечения, то контроль законности деятельности над этими компаниями намного строже по сравнению с банками, инвестиционными и другими финансовыми институтами; в-четвертых, перестраховочные компании и созданы как раз для того, чтобы перестраховать любые риски страховой компании при любых обстоятельствах, а риски эти просчитывают актуарии – одни из самых уважаемых и высокооплачиваемых специалистов в страховом бизнесе. К тому же для диверсификации рисков страховые компании перестраховываются в нескольких перестраховочных компаниях по разным направлениям страхования; и так далее…

Спасибо большое!
Очень радует, что всё больше и больше сердец затрагивает эта тема страхования жизни. Пора задумываться уже о будущем наших детей и своём золотом времени отдыха. Создавайте свое будущее своими руками, чтобы не быть финансово зависимым ни от кого-либо. Изучайте, проверяйте, применяйте на практике! Всё познается в сравнении!

С уважением,
Андрей

Менеджер группы продуктов, Москва

Я не согласен с мнением автора относительно рисков страхователей в случае банкротства компании. Портфель страховых полисов - это многолетний и очень выгодный актив, который в случае распродажи ''с руками оторвут'' другие, более успешные, страховые компании. Так что поменяется только вывеска... А условия могут даже улучшиться.

Менеджер по обучению персонала, Москва
Интересная статья. Правда, мне не очень понравилась определенная однобокость и перекос в сторону накопления. Все-таки первостепенная задача СЖ - финансовая безопасность в трудную минуту (справедливости ради замечу, что авторы об этом упомянули в самом начале). А инвестирование можно начинать когда решен вопрос обеспечения родных и близких в крайних случаях. Так что хочется, чтобы мухи были отделены от котлет. Съесть же рыбку и посидеть удобно на елке все равно весьма непросто. Порадовало исполнение статьи. Довольно хорошо продается идея накопления, плавненько так и слегка манипулятивно. В любом случае спасибо. Идея изложена доступно и с хорошими примерами. Проверять цифры компетентно не готов, но в них вреится. Архипов Иван,
Архипов Иван пишет: ... выгодный актив, который в случае распродажи ''с руками оторвут'' другие, более успешные, страховые компании. Так что поменяется только вывеска... А условия могут даже улучшиться.
Что собственно ситуация с AIG сейчас и подтверждает. Хотелось от автором статьи информации о разорившихся страховых компаниях.
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Эрнст Мальцев
  На это просто напрашивается цитата из повести Хольма ван Зайчика "Дело жадного варвара" (комм...
Все дискуссии
HR-новости
Исследование: что доводит сотрудников до выгорания

Большинство респондентов регулярно испытывают нехватку ресурсов, сталкиваются с размытыми задачами, переработками, а также ощущают давление негласных корпоративных правил.

Большинство россиян считают работу в креативной индустрии привлекательной

76% хотели бы попробовать себя в роли креативного продюсера, при этом у половины из них нет четкого представления, чем занимается этот специалист.

Средние зарплаты в отрасли туризма и гостеприимства выросли на 52% за год

Рост внутреннего туризма стимулирует спрос на кадры, а конкуренция за них меняет подходы работодателей.