Что выбрать: депозиты, «кирпичи» или финансовые продукты?

«What do you mean by virgin investors?» – улыбнулся автор бестселлера «How to read the financial pages» Майкл Бретт. Наша беседа проходила в офисе агентства Reuters в Лондоне в середине 1990-х. Для Великобритании, обитатели которой пользуются финансовыми инструментами со времен Адама Смита, образ инвестиционного Кандида был уже не актуален. На просторах России в 1990-е бесновались олигархи, заглатывавшие, не пережевывая, куски бывшей общенародной собственности. Остальное население РФ пыталось выжить в условиях новой реальности. Вопрос «Во что вы инвестируете сбережения?» мог быть воспринят многими россиянами как издевательство. Если бы дискуссионный клуб Executive.ru затеял в те годы встречи, ориентированные на людей, которые имеют накопления и хотят разобраться, как эффективнее ими распорядиться, пригласить на заседания было бы некого. Впрочем, тогда еще не было ни Executive.ru, ни его дискуссионного клуба.

Прошли годы :) Эпиграфом к первой встрече «Клуба инвесторов» стало высказывание великого спекулянта Джорджа Сороса: «Абсолютно не важно, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег ты теряешь, когда ошибаешься».

«Встреча была познавательной и полезной, считает Аркадий Амелин. – Нельзя сказать, что вопросы, рассматривавшиеся в первой части, могли явиться каким-то откровением, особенно для специалистов в области недвижимости или финансов. Однако организаторы, как я думаю, такой цели и не преследовали. Для начала участникам встречи было необходимо просто систематизировать ранее полученные знания, расставить все по своим местам. Хотя и новой информации было достаточно – многих, например, поразила та четкая взаимосвязь между стоимостью барреля нефти и ценой квадратного метра российского жилья, которая была выявлена сотрудниками консалтинговой «Бейкер Тилли Русаудит».К безусловной заслуге встречи можно отнести и ее сбалансированность: во второй части нашлась работа и для пытливых умов, искушенных в вопросах инвестирования. Всем нам пришлось поморщить лоб, изучая схему вложений и расходов, а также рассчитывая окончательную сумму накоплений, полученную по инвестиционной программе Unit-linked с использованием методики дисконтирования денежных потоков. Старт можно признать успешным. В финале организаторы порадовали, сообщив, что встречи будут носить регулярный характер, а темы будущих семинаров планируется определять с учетом пожеланий участников».

Открыл встречу зарегистрированный независимый финансовый советник, специалист по российским и глобальным инвестициям Владимир Мельников. Он имеет сертификат Института финансового планирования. Много лет работал в российских и зарубежных банках, таких как «Альфа Банк», «Газпромбанк», Chase Manhattan, Citibank. Владимир Мельников проанализировал распространенные формы сбережения: банковские вклады и недвижимость. Инструменты эти, по мнению Владимира, не оптимальны. Приводим текст его выступления.

«С точки зрения инвестора, а если вы держите в руках хоть какие-то деньги, то вы так или иначе – инвесторы, депозиты и недвижимость – это инвестиционные инструменты. Рассмотрю их сильные и слабые стороны, для того, чтобы показать, какие задачи личных финансов лучше решаются этими инструментами, а какие нет. После решения текущих финансовых задач, главная задача человека – накапливать свой личный капитал. Что с ним потом делать – уверен, каждый с удовольствием решит сам.

Банковские вклады

В нашем сознании есть стереотип: вклады – это гарантированный инструмент. Но кто и что гарантирует? Насколько серьезны эти гарантии? Помимо того, что возвратность вкладов и уплата процентов за пользование деньгами указана в договоре вклада, в России существует как бы двойная гарантия возвратности вкладов:

  • по законодательству о банкротстве, которое устанавливает очередность выплат при банкротстве банка;
  • через Систему страхования вкладов (далее - ССВ).

По законодательству при ликвидации банка есть очередность выплат. Первыми в очереди стоят те, кому банк выплачивает зарплату, а вторыми –вкладчики. За ними – все остальные кредиторы и держатели прав требований к банку. Данная норма, однако, практически не помогла в 1998 году – во многих случаях вкладчики так и не получили назад вложенных денег.

ССВ была создана в 2004 году, она была призвана заменить архаичную систему квазигосударственных гарантий по обязательствам госбанков, которая никак не затрагивала коммерческие банки. Есть государственное Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое гарантирует, что в случае банкротства банка, являющегося членом системы, АСВ возвращает до 700 тыс. рублей каждому гражданину по вкладам в одном банке. Помимо деятельности в рамках системы страхования вкладов, АСВ несет и другую нагрузку: санирует проблемные финансовые институты без банкротства, выступает конкурсным управляющим для банков, т.е. берет на себя те функции, которые ранее были у Центрального Банка.

АСВ фактически никогда не сталкивалась с системным кризисом, когда пришлось бы иметь дело с дефолтами многих банков одновременно. У системы пока не было шанса пережить настоящую бурю, и мы не знаем ее реальной жизнеспособности в критических условиях. Единственным серьезным испытанием на прочность явился 2008 год, когда упали котировки ценных бумаг, в которые АСВ инвестировало страховой фонд. Но отчет за 2009 год показывает, что потери удалось восстановить. На начало 2010 года размер фонда страхования вкладов в России составил почти 94 млрд рублей. О том, где, как и кем размещены эти средства, мы не знаем, известно лишь, что 2/3 денгег представлены в балансе как долгосрочные инвестиции и 1/3 – как краткосрочные. Средняя доходность всех инвестированных средств в 2009 году была 24% годовых.

Моя озабоченность надежностью системы страхования вкладов основывается на том, что Агентство, призванное собирать и управлять страховым фондом, является фактически частью государства. При всех плюсах, минусом этого является непрозрачность системы, в том числе неясность состояния активов, в которые размещен фонд, в частности. Насколько глубоко государство запустило руку в карман АСВ? Что вообще происходит со страховым фондом? Мы не знаем.

Например, недавно стало известно, что в рамках санации банка «КИТ Финанс», АСВ совместно с «Внешэкономбанком» купили большой пакет акций «Ростелекома», принадлежавший «КИТ Финанс». И что на данный момент убыток от этой операции для АСВ в виде незакрытой позиции в акциях составляет миллиардные значения. Ведь АСВ – не банк, такого жесткого регулирования как у банка у него нет, и на баланс АСВ теоретически и практически можно повесить много «неликвида». В такой ситуации хочешь – не хочешь, начнешь задумываться, а не могут ли заинтересованные стороны манипулировать с отчетностью? Основной риск для вкладчиков в том, что пока государство может поддерживать систему страхования вкладов, все будет спокойно. Но если случится худшее (системный банковский кризис в России), неизвестно, будет ли государство на тот момент в состоянии поддерживать систему страхования, и будут ли у самой системы ликвидные средства, чтобы отвечать по обязательствам перед вкладчиками.

Немногие это осознают, но у АСВ есть все законные способы управлять процессом выплат, путем растягивания процедуры банкротства банка. Ведь санировать его и потом осуществлять конкурсное производство, возможно будет само АСВ. К тому же все обязательства перед вкладчиками банков-банкротов фиксируются в рублях, что в случае с валютными вкладами может в итоге привести к значительному убытку для вкладчика. Вспомним 1998 год, когда рубль за короткое время упал в 5 раз. Так может случиться и при системном кризисе. АСВ – это большой шаг вперед, к цивилизованному рынку, но не абсолютная гарантия и не панацея от всех рисков. Открывая депозит в банке, вкладчик относит кредитный риск именно на этот банк, а не на АСВ, и страновой риск на российское государство. Если в России случится системный банковский кризис и также ваш банк обанкротится, есть риск потерять вклад полностью или частично.

Для чего мы используем вклады в банках? Все разнообразие ответов можно сгруппировать в два главных ответа: для хранения временно свободных денег и для того, чтобы накопить определенную сумму и потратить на что-то конкретное. Таким образом, вклады для их хозяев выполняют две функции: хранение наличных и накопление. Чем различаются эти две функции? Сроком (горизонт инвестирования) и целевым назначением. Срок может быть коротким или длинным, определенным или неопределенным. Цель может быть сформулирована или не сформулирована (заначка на всякий случай). Как может один инструмент (один тип) удовлетворять столь разным целям?

Как хранение наличности, как заначка на черный день, как стабилизационный фонд, который можно проесть и переждать до лучших времен – депозит хорош. Например, депозит с довнесением и с частичным снятием. Допустим, можно выбрать срок, на который банки предлагают наивысший процент. Тогда вклад можно беспрепятственно пополнять и с него снимать, когда нужно и сколько нужно.

Как способ накопления депозит ограниченно пригоден, так как имеет крупный недостаток - процентные ставки обычно невелики по сравнению с доходностью других инструментов и темпами инфляции. С этим недостатком можно мириться, если срок депозита не так велик (скажем до года-двух). В таком случае депозит – это оптимальное средство делать накопления, т.к. на таком сроке лучших способов получить фиксированный и заранее известный доход, пожалуй, нет. Но если срок более долгий? Посмотрите на график сравнения доходностей депозитов, акций и облигаций за последние 25 лет в мире. Он иллюстрирует, что в конечном итоге на больших временных промежутках темпы накопления в депозитах ниже, чем в акциях и облигациях.

Обычно различают краткосрочные и долгосрочные цели. Например, на какие цели можно накапливать на срок до двух лет? Для того, чтобы сделать любую назревшую крупную покупку (отпуск, путешествия, мебель, ремонт, машина). Подходит срочный депозит для этого? Да, оптимально. Нет более подходящих по своим условиям инструментов, которые годятся для такого срока, и заключают в себе заранее известные параметры: валюту, сумму, ставку, срок.

На какие цели можно накапливать на срок свыше двух лет?

1. Пенсия (я предпочитаю выражение «жизнь на отдыхе»)
2. Образование детей
3. Недвижимость
4. Оставить наследство потомкам.

Подходит ли депозит для этих целей? Нет, не оптимально. Причины:

а) низкая доходность депозитов по сравнению с инструментами фондового рынка,

б) природа депозита как инструмента. Высокая текущая ликвидность (возможность забрать и потратить в любой момент) и относительно короткий срок для серьезного накопления – это проблема. Срок депозита заканчивается, сумма депозита и проценты – на руках у клиента. Психологически наступает искушение потратить эти деньги на текущие нужды. И, как правило, рано или поздно именно так и происходит.

Вспомните, как долго лично вам удавалось копить в депозитах, не снимая деньги и постоянно перекладывая сумму вклада и проценты в новый депозит? Ответ скажет вам все. Таким образом, психологическая причина, пожалуй, даже самая главная. Выводы таковы:

  • Депозиты в РФ – наиболее защищенный российским законом инструмент хранения денег и получения фиксированного дохода. Действует ССВ. Однако гарантии вкладчикам могут и не сработать в случае серьезных проблем российской банковской системы.
  • Депозиты обладают всеми качествами для оптимального хранения ликвидных денежных средств. Это – деньги на каждый день и заначка, личный стабфонд на всякий пожарный случай.

Но это не фонд ваших будущих поколений и не персональный пенсионный фонд. Это не оптимальный способ накапливать личный финансовый капитал для решения серьезных долгосрочных задач.

Недвижимость

Сосредоточусь только на одном сегменте – жилой недвижимости, и только в одном регионе – в Москве, т.к. это наиболее актуальная и знакомая тема для большинства из нас. Есть стереотипное суждение, что недвижимость всегда только растет, и всегда росла. А так ли это?

Рынок московской жилой недвижимости возник как рынок, то есть место, где встречается спрос и предложение и в результате совпадения интересов покупателя и продавца совершается сделка, вместе с возникновением рыночной экономики, т.е. примерно в 1990 году. До 1995 года рост был в 12 раз. В 1997 году произошла коррекция. До августа 1998 года имела место стабилизация, потом последовали дефолт, кризис, падение цен на 30-35%. В 2000-2002 годах – стабилизация и слабый рост, с 2002 года – бурный рост. В начале «нулевых» – появление и развитие ипотеки. В конце 2008 года – падение на 30-35%. 2009 год – стагнация, сделок почти нет. Продавцы не продают, покупатели не покупают. Сейчас – постепенное восстановление рынка, но на очень малых объемах.

Приобретение недвижимости – это способ удовлетворения человеком своих потребностей в достойном с его точки зрения жилье для себя и близких. Это одна из важнейших долгосрочных жизненных и финансовых целей человека. Но в этом случае – человека не волнует инвестиционная эффективность этой покупки. Это не инвестиция, это просто владение недвижимостью. Что считать инвестированием в недвижимость, а что владением недвижимостью? Здесь есть терминологическая путаница. Предлагаю подходить в зависимости от того, вкладывались ли деньги в покупку, и приносит ли объект доход.

Один и тот же объект может быть и инвестицией и имуществом, но не в одно и то же время. Например, объект достался вам бесплатно, и вы сами в нем живете. Это – имущество. По его содержанию вы несете расходы. Вы оттуда выехали, сами его не используете, а сдаете. Это все равно не инвестиция, т.к. денег вы не вкладывали. Но это просто дополнительный источник ваших доходов от сдачи в аренду. Расходы на оплату коммуналки, ремонт и меблировка, возможно страхование – ваши расходы.

Другой пример. Объект был куплен вами на рынке. Вы в нем живете. Это не инвестиция, а просто покупка имущества. И только если вы купили объект не для того, чтобы там кто-то проживал, а чтобы впоследствии продать или сдать – это инвестиция (и только до тех пор, пока в нем не живете). В этом случае можно высчитывать ее эффективность, т.е. сравнивать расходы и доходы.

Необходимо отметить большие расходы на содержание объекта и подготовку его к сдаче. Если брать все расходы, кроме расходов на покупку, и сравнивать с доходами от аренды, картина не радужная. Опыт моего знакомого частного инвестора, который профессионально вкладывает в московскую жилую недвижимость, свидетельствует, что текущая доходность таких операций составляет примерно 4% годовых. И это при условии, что он знает рынок и покупает на стадии недостроя у застройщиков по оптовым ценам наиболее ликвидные квартиры («однушки» в спальных районах не далее пяти минут пешком от метро с дешевым ремонтом).

Вспомните также о необходимости платить налоги и страховать как объект, так и ответственность. Любой вменяемый человек понимает необходимость этих мер. Поэтому думаю, что 4% – это оптимистичный сценарий. Иными словами, констатируем, что жилая недвижимость в Москве практически не дает текущего дохода, если покупать все за свои деньги, а не получить даром. Рассчитывать получить доход можно практически только на росте рыночной стоимости объекта с течением времени. В этом смысле это очень похоже с покупкой акции – там тоже пока не продал, не получишь дохода (дивидендный доход не рассматриваем, он мизерный).

Спрос на московскую недвижимость подогревается как доходами покупателей, так и ажиотажем. С ажиотажем все в порядке, с доходами до недавнего прошлого было тоже. А что будет дальше? Ни для кого не секрет, что доходы нашего государства базируются на экспорте природных ресурсов, главный из которых – нефть. Эти доходы широко, но неравномерно распределяются среди всех слоев населения и выплескиваются на рынок недвижимости. Обратите внимание на таблицу зависимости цен на недвижимость от цен на нефть. Она была опубликована в 2009 году. Прошу проследить зависимость и самостоятельно оценить, насколько велика эта зависимость

2009 год можно смело назвать мертвым годом для российской недвижимости. Сделок было так мало, что в ряде сегментов (офисы, торговая недвижимость) рынок практически остановился. Цены спроса (а сейчас именно покупатели диктуют продавцам) снизились примерно вдвое, и пока не находят интереса у продавцов. Многочисленные объекты висят мертвым грузом на балансах российских банков, которые весело кредитовали девелоперов в «тучные годы» перед кризисом.

Жилая недвижимость упала в цене на 30-35%, и на этих уровнях пошли сделки, даже наметилось дно, от которого рынок пытается снова оттолкнуться. Видимо, падение цен должно было быть большим, чтобы начались сделки: сейчас московская жилая недвижимость явно остается переоцененной, и на свой реальный уровень цен еще не опустилась. В сегодняшних ценах российская недвижимость абсолютно не интересна международным инвесторам, они ушли на более доходные рынки Америки, Западной Европы и Китая. Таким образом то, что цены упали недостаточно, способствует продолжению стагнации. Выводы таковы:

  • Как способ накопления капитала – российская жилая недвижимость неоптимальна, так как прирост стоимости (если он будет) реализуется только при продаже объекта. И по ценам, известным только в момент продажи. Сейчас цены на недвижимость неоправданно высоки, что уменьшает их потенциал роста.
  • Эффективность этих инвестиций будет зависеть от мировых цен на нефть в момент продажи. В худшую сторону будет влиять низкая рыночная ликвидность объекта.
  • На приличный рентный доход от жилой недвижимости рассчитывать не приходится.
  • Вложения в недвижимость очень сильно коррелируют с вложениями в российские акции. Таким образом московская недвижимость не защищает от кризисов в России. В кризис ее рыночная стоимость падает, как и фондовый рынок.

А как это делают в Америке?

Конечно, не стоит бездумно равняться на ту или иную страну, однако если это – самая богатая страна мира, уровень жизни и размеры богатства населения которой впечатляют – то любопытно было бы посмотреть, как ведут себя там инвесторы? Перед нами статистические данные по активам и долгам частного сектора США. Вся картина – в нескольких цифрах статистики Федеральной резервной системы.

Финансовые активы и долги семей и неприбыльных организаций США

Финансовые активы и долги семей

2007

$ млрд

%

2009

$ млрд

%

Финансовые активы, всего

50759

100

45115

100

Депозиты

7426

14,6

7750

17,2

Долговые инструменты (облигации и т.п.)

4082

8,0

4203

9,3

Акции корпораций

9465

18,6

7698

17,1

Взаимные фонды

4832

9,5

4417

9,8

Резервы компаний страхования жизни

1201

2,4

1250

2,8

Резервы пенсионных фондов

13376

26,4

11806

26,2

Собственность в некорпоративном бизнесе

8798

17,3

6538

14,5

Все обязательства, всего

14312

100

14001

100

Закладные на дома

10484

73,3

10262

73,3

Потребительский кредит

2555

17,9

2481

17,7

Источник: Flow of Funds Accounts of the United States. Flows and Outstandings Fourth Quarter 2009. L100. Данные на конец периода.

Депозиты – не среди главных статей активов американцев. На них приходится всего 17%. Американцы не копят в депозитах. Больше четверти всех активов – в пенсионных фондах. И еще в сумме больше четверти – в акциях и взаимных фондах. Вот она, основа американского фондового рынка, его фундамент. Учитывая в этой категории и вложения в облигации, мы видим, что прямо или опосредованно, более 60% денег американцев работают на фондовом рынке. Оценить соотношение долгов и накоплений позволяют цифры всех активов и всех обязательств. Американцы владеют финансовыми активами, в 3 раза превышающими размер их долга. Среди активов никакое имущество, в том числе недвижимость, не учитывается. Качество задолженности можно представить себе, оценив долю потребительских кредитов в задолженности – она относительно низка.

Не знаю российской статистики, но боюсь, что нам о таком высоком процентном уровне накопления, о таком качественном распределении активов, о такой низкой доле потребительской задолженности можно только мечтать. Однако каждый конкретный человек, я уверен, вооружившись пониманием и некоторыми знаниями, может изменить свою личную финансовую картину к лучшему».

Второй доклад на собрании клуба сделал независимый финансовый советник Егор Косолапов, партнер De Vere Group, крупнейшей в мире компании, работающей в области независимого финансового консультирования. Он рассказал об инвестировании через полисы накопительного страхования жизни unit-linked. Публикуем текст его выступления. Презентация, на которую ссылается Егор Косолапов, доступна здесь.

«Unit-linked – это инвестиционный инструмент, предлагаемый страховыми компаниями на Западе частным клиентам. Он возник в 1960-е годы в Великобритании, и получил широкое распространение. Unit-linked юридически представляет собой полис страхования жизни, в рамках которого страхователь обязуется перечислять регулярные взносы страховой компании. Все 100% взносов инвестируются в соответствии с волей страхователя. Он имеет возможность выбрать из того набора инвестиционных инструментов, которые предоставляет страховая компания. Как правило, это взаимные фонды (Mutual Funds), либо фонды, находящиеся под собственным управлением страховой компании или сторонних провайдеров. Страховая компания таким образом играет роль брокера и депозитария, и за это берет со страхователя фиксированную плату в зависимости от объема средств, перечисленных ей страхователем.

Чем это отличается от накопительного страхования жизни?Unit-linked является способом долгосрочного накопления через инвестиционные инструменты фондового рынка и служит для достижения долгосрочных финансовых целей. Единственным страховым случаем при Unit-linked является смерть страхователя. В этом случае заранее назначенный им выгодоприобретатель немедленно получает все принадлежащие страхователю и хранящиеся в Unit-linked активы в денежной форме по их текущей рыночной стоимости, плюс небольшой бонус (обычно 1%).

  • Накопительное страхование жизни является в первую очередь способом получить значительную сумму выплаты при страховом случае, а также делать накопления, которые инвестируются страховой компанией очень консервативно.
  • В обоих типах инструментов клиент делает регулярные взносы. Но в Unit-linked все деньги клиента инвестируются по усмотрению самого клиента. А в накопительном страховании жизни одна часть денег идет на страхование жизни, другая – на накопление, и инвестирует их страховая компания, как правило весьма консервативно (с небольшим доходом).
  • Таким образом Unit-linked – это способ создать свой инвестиционный портфель и пополнять его регулярно, управляя им самостоятельно. А накопительное страхование жизни – это в первую очередь способ застраховать свою жизнь на большую страховую сумму, и лишь во вторую – консервативное накопление по низкой ставке.
  • Unit-linked – это инвестиции с простым понятным механизмом наследования, это инвестиционная программа, тогда как накопительное страхование жизни – это главным образом страховой продукт, он нужен для страховой поддержки при наступлении страховых случаев (травма, смерть).

Давайте рассмотрим программу Unit-linked на примере программы страховой компании Generali International, которая называется Generali Vision. Страховая компания Generali International позволяет приобретать взаимные фонды как под собственным управлением, так и известных мировых компаний и банков, например: JP Morgan, HSBC, Fidelity, Invesco, FranklinTempleton, Barclays, Lazard и других.

Для примера рассмотрим фонд акций растущих рынков под управлением JP Morgan. Как мы видим на графике, несмотря на падение стоимости акций фонда в 2008 году, единовременные вложения в этот фонд на пятилетнем отрезке принесли бы доход 84% за 5 лет. Смотрите слайд 4.

Такие результаты доходности принесли и некоторые другие фонды под управлением JP Morgan:

  • глобальный фонд природных ресурсов (в Евро): 89% за пять лет,
  • фонд акций Индии (в долларах США): 119% за пять лет.

Программа Unit-linked позволяет в полной мере воплотить принцип диверсификации активов («не хранить все яйца в одной корзине»). Индексы акций развитых стран очень сильно коррелируют между собой. На графике представлены акции США, Великобритании, Европы и Японии. Диверсификации от вложений в разные индексы акций развитых стран ожидать невозможно. См. слайд 6. В разные периоды времени разные классы активов ведут себя по-разному. Используя эти различные классы активов, можно обнаружить те, которые имеют обратную корреляцию между собой: когда одни падают, другие растут. Вкладывая в такие разные классы активов, можно создать хорошо диверсифицированный портфель. См. слайд 7.

На слайде 8 вы можете видеть график изменения стоимости пая гипотетического фонда. В течение обозреваемого периода график падает, некоторое время мы видим график в виде «пилы», и к концу периода цена возвращается на первоначальный уровень. При единовременном вложении всей суммы инвестиций в начале периода, к концу его инвестор лишь вернул бы вложенные деньги. Если разбить покупку на серию регулярных небольших покупок на равную сумму, то удается «растянуть» покупку во времени, добившись усреднения стоимости покупки (за счет того, что покупка идет как по высоким, так и по низким ценам). Стоимость пая падает с 1000 до 250 рублей и возвращается к 1000 рублей. Покупка совершается на 5000 рублей ежемесячно. В итоге получаем, что потратив на покупки 60 000 рублей, мы владеем через 12 месяцев паями на 129 810 рублей по текущей рыночной стоимости. Доходность инвестиций составляет 116% годовых.

Программа Unit-linked идеально подходит для планирования своей личной пенсии. С помощью Unit-linked можно создать финансовый капитал к определенному возрасту, и жить далее на проценты, выплачивая себе таким образом пенсию. Если проценты достаточны, то сам капитал можно не тратить. Таким образом капитал сохраняется до конца жизни человека и может быть передан по наследству. Но любые вопросы финансового планирования на долгий срок наталкиваются на главную проблему – необходимость учитывать инфляцию. Этот фактор нам поможет учесть таблица на следующем слайде. Она показывает, во сколько раз обесценивается сумма на определенном сроке при определенной ставке инфляции. Например, за 20 лет при ставке инфляции в 7,5% деньги обесценятся в 4.2478 раза. То есть то, что сегодня стоит 10 000 рублей, через 20 лет будет стоить 42 478 рублей, если средняя ставка инфляции за этот период будет 7,5%. Это показано на слайде 9.

Рассмотрим пример расчета личного пенсионного капитала. Допустим, человек хочет выйти на отдых через 25 лет и иметь ежемесячный доход $2000 в месяц (в сегодняшних ценах). Сколько он должен инвестировать ежемесячно, чтобы накопить такой капитал, который позволит ему иметь такие доходы и жить на эти доходы? Сумма $2000 ежемесячно составит $24000 в год. Но все эти годы инфляция будет обесценивать деньги. Допустим, инфляция составит 5% ежегодно. Тогда по нашей таблице инфляции, через 25 лет то, что стоит сегодня $24 000, будет стоить $81 276. Вот размер желаемой ежегодной пенсии человека через 25 лет. См. слайд 10.

Для того чтобы получать такую доходность при ставке 10% годовых, нужна сумма $812 760. Однако найти инструменты с фиксированным доходам и ставкой 10%, если инфляция будет 5%, вряд ли будет возможно. Нужно ориентироваться на ставку доходности 5%. Тогда нужен будет капитал в два раза больше - $1 625 520. Вот какой капитал нужно будет накопить за 25 лет. Калькулятор расчета суммы ежемесячного взноса по программе Generali Vision позволяет нам рассчитать размер взноса при заданных параметрах. Для создания капитала $ 1 625 520 за 25 лет необходимо инвестировать $ 752 в месяц, ежегодно увеличивая взнос на 5% (в соответствии с темпами инфляции) при средней доходности 12% год. Инвестор хочет запланировать расходы на образование для своих детей (дочь и сын) и создать капитал для того чтобы жить на проценты на пенсии для себя. Все исходные параметры показаны на слайде 13.

Программа рассчитала нам величины необходимых расходов по годам. Общая сумма составила $1 818 662. Калькулятор расчета суммы ежемесячного взноса показал, что для достижения поставленных целей, при средней расчетной доходности 12% годовых, за 25 лет, при ежегодном увеличении взносов на 5%, величина ежемесячного взноса для инвестора составляет сегодня $1075. Очень важно начать инвестировать как можно раньше. Если начать поздно, то до того срока, на который необходимо запланировать выход на пенсию, остается мало времени, и сумма инвестиций просто не успевает расти. Взгляните на заключительный слайд. Мы видим, как растет размер регулярного взноса в зависимости от возраста человека при расчете пенсии. Можно вычислить, сколько стоит каждый день бездействия, в зависимости от желаемого размера получаемых в будущем выплат. Слайд 17».

Фото: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
>А не задумывались случайно, курс конвертации вашей валюты во франк, он будет с каким спрэдом от биржевого? сколько переплатите за покупку франка? а сколько потом переплатите за продажу франка? Для физического лица это не играет никакой роли. Поскольку оно оперирует только на рынке валютных обменов, который является для него пороговым. К другим уровням валютного рынка оно не имеет доступа. Равно как то же самое верно и в отношении доллара, ЕВРО, фунта стерлингов и иных валют, за которые тоже приходится ''переплачивать''. В случае рядового инвестора из числа физических лиц, не владеющего собственным банком или меняльной лавкой, это не играет роли. Ему важно потенциально дешевле взять (например, самая дешевая ''свись'' сегодня стабильно держится в Сбербанке Рроссии), а в случае необходимости - подороже продать (например, самая дорогая сегодня ''свись'' в ''Открытии'' или в банке ''Софрино''). Плюс, чтобы эти деньги приносили по возможности депозитный доход. Но можно обойтись и без этого. Просто храня шв.франки ''в чулке''. В случае их правильной покупки в нужный (да даже и не в очень нужный) момент, выигрыш на измении валютного курса будет весьма ощутимым. А в случае девальвации того же рубля, - еще более значительным в рублевом эквиваленте, чем если бы человек вкладывался в другие валюты. Но это всё - производные вещи, более относимые к спекуляции, чем к инвестированию. >А потом поразмыслите: что банк будет с вашими франками делать? Это дело банка. Который работает со швейцарскими франками. Если ему эта валюта не интересна, он с ней не работает, депозиты в ней не принимает, не осуществляет видимых мер, например, по скупке наличных ''свисей'' по повышенному курсу и т.д. Всё, что касается открытых и закрытых банковских позиций, - это бизнес банка. Не нужно за него додумывать. Если он работает с валютой, значит знает, для чего ему это нужно. В чем ваше недопонимание ситуации ? Скажу ''по секрету'', что наличная и безналичная ''свись'' сегодня становится всё более и более востребованной валютой. В том числе, и в банковских операциях,а также как инструмент многочисленных ''выводов''. Если раньше у нее были противники и недоброжелатели (операции со ''свисью'' довольно сложные и требуют знаний), а круг операций был сравнительно узок, - не говоря уже о том, что пользовались ей для своих целей только специалисты, знавшие, для чего она им нужна, - то сегодня эту валюту ''раскусили'' уже многие. Другое дело, что перспективы по ее использованию всё равно остаются довольно узкими в России. Но при выезде за рубеж с наличием данной валюты в кармане, вы автоматически при ее конвертации за рубежом получаете неплохой ''бесплатный'' бонус-привесок в Евро, в японских йенах или в дол.США, размер которого по странам варьируется от 4,90% до 11,60% (расчет на начало февраля текущего года, - как сейчас, не знаю) в пересчете на местную наличную валюту в сравнении с Россией. Немного, но приятно. Тем более, что пересчет идет в СКВ, а не в ''деревянных''. >Международного Московского Банка уже года 3 как нет, вместо него - Юникредит. Писалось для тех, кто знает, о чем идет речь. Что такое ''ММБ'' - помнят все, а что такое ''Юникредит'' - знают не то, чтобы немногие, а те, кому об этом знать нужно. Между своими в банковской среде он так и называется ''ММБ'', по аналогии с ''Башкредитом'', который уже давно не ''Башкредит''. >Его ставка на год по франкам 0,5%. ... 0,1% И что ? Она даже может быть нулевой или отрицательной в каком-нибудь гипотетическом случае. А всё равно почему-то люди активно деньги вкладывают и будут продолжать вкладывать даже в этом гипотетическом случае. Спрашивается, - с чего бы это они ? А просто ставка в случае ''свиси'' - это не главное, применительно к характеру данной валюты в мировой валютно-финансовой системе. Говоря проще, - на ''свиси'' зарабатывают не за счет процентных ставок по депозитам. А что там начисляется на текущий счет, - не главное >Просто из-за того что в этой валюте не проводятся международные операции, и экономическая политика очень консервативна, эта валюта не интересует спекулянтов. Но и не спекулянту в ней трудно заработать из-за отсутствия инвестиционных инструментов. Эта валюта нажна в мировой валютно-финансовой системе совсем для других целей. И спекулянтам она не интересна вовсе не поэтому. Ей просто не выгодно спекулировать. Но это не значит, что она не представляет интереса для инвестора в качестве инструмента вложения средств. Тем более, в кризис, когда возможности по приобретению этой валюты по относительно низкой стоимости довольно неплохие. Кризис пройдет, начнется оживление, пойдут международные расчеты, - увидите, насколько подрастут в цене ваши активы в швейцарских франках относительно других валют. Впрочем, России это не особенно касается, - местный валютный рынок определяется своими правилами и валютного ценообразования, но в части вложения в ''свись'' также открывает неплохие перспективы. В том числе и в отношении означенного выше ''привеска'' при конвертации при выезде за рубеж. Инвестировать в данную валюту - это не значит спекулировать на ней или покупать на нее некие активы. >Их парламент недавно одобрил раскрытие тайны вкладов американских клиентов банка UBS, по запросам налоговых органов Правильно. А вы знаете, на основании чего вообще возникло такое странное требование у американской стороны ? Не потому ли, что данный банк фактически перешел в их собственность ? В результате чего они на полном на то основании имели право требовать для себя подобных вещей от швейцарской стороны. Вот об этом почему-то не особенно распространяются в деловых кругах. Т.е. приобретая некий банк, скажем, в Цюрихе, российская сторона, опираясь на то, что контроль над банком фактически переходит российским акционерам или аффилированным с ними лицам, также может внести подобное обращение к швейцарской стороне в отношении российских клиентов данного банка. Но ведь этот банк еще купить нужно. Да и других иностранных клиентов этого банка подобное решение касаться не будет. Они - в безопасности. Но не дай бог российская (или американская, как в данном случае) сторона попытается что-то рассекретить для своих целей относительно лиц, не являющихся гражданами России (США). Владение банком для них немедленно прекратится в результате нарушения швейцарского законодательства, а над банком будет установлен контроль швейцарской стороны. >Швейцарии по сравнении с крупными европейскими странами некуда, инструментов нет. А я разве призывал кого-то инвестировать в Швейцарию ? Окреститесь. Речь шла сугубо о швейарской валюте, а не о каких-то бумагах или вкладах. >А вот поглядим, что от Швейцарии останется, если оттуда иностранные частные клиенты банков побегут. Не нужно никакого экстремизма и любви к глобальным катастрофам. Никто никуда не побежит. Как никто никуда не побежал в свое время с Кипра. Швейцария не для того нужна и не тем интересна, чтобы ожидать в отношении нее каких-либо демаршей. >Будьте благоразумной, не покупайтесь как ребёнок. Нет и не бывает ничего вечного, ни людей, ни валют. Всё изменяется, и это не страшно. Российский источник и российский же бред ? Полноте. Резюмируя общее положение дел с инвестициями в мире в целом (или хотя бы вего наиболее развитой части) и в России в отдельности, следует помнить, что на ближайшую перспективу населению предстоит думать об иных вещах, чем об инвестировании или спекуляциях. Поскольку инвестирование предполагает остающиеся свободные избыточные денежные средства, которые можно использовать для каких-то вложений. В той же ситуации, в какую сегодня всё больше входит развитый западный мир, когда реальностью становится урезание зарплат, отодвигание на новый возрастной рубеж пенсий, снижение социальных и прочих выплат, людям в пору задумываться о потреблении уже имеющихся у них сбережений с выводом средств из ценных бумаг и иных объектов вложения и перенаправлением на личное потребление, - за неспособностью для многих сохранять привычный уровень потребления и семейного обеспечения в результате уменьшения затрат. Здесь уже не до пенсионных и иных накоплений. И не до инвестиций. Хватало бы имеющихся денег на что жить, платить за квартиру и питаться, - и ладно. Я понимаю, что у профессиональных инвесторов на все случаи жизни только один ответ, - ''инвестируйте''. В любой сиутации. Тем более, если дял инвестирования привлекают этих инвесторов. Но за текущий кризис у народонаселения сильно изменилось отношение к этим людям. А именно, - если раньше их воспринимали как лиц, которые за некий объем комиссионных приносили неплохие деньги вкладчикам, обеспечивая при этом более-менее значительный уровень сохранности вверенных им средств, - то текущий кризис показал, что эти люди всего лишь пользуются вверенными им деньгам в свое удовольствие вцелях личного обогащения, отдавая вкладчикам чуть ли не некий минимум (чтобы не потерять конкурентноспособность в привлечении средств в сравнении с другими профессиональными инвесторами), а всё остальное забирая себе, а по возможности еще и стараясь поживиться основным массивом вверенных им средств на свою пользу, фактически ничего никому не гарантируя. Вот почему люди сегодня профессиональным инвесторам не доверяют так, как это было раньше. Ни независимым, ни крупным. Поскольку выяснилось, что те их обманывают. Да и обстановка с деньгами не располагает к инвестициям или чему бы то им подобному. Даже мысли о пенсии приходится откладывать на будущее. Вместе с отложенным на более продолжительный срок пенсионным возрастом.
Аналитик, Тюмень

Пустое все. Мелочно как-то... Да и враньё.

Один пишет, что нельзя доверять государственным структурам (а кому тогда вообще можно!?) и мол недвижимость - это потребительский товар. Словно кто-то покупая квадраты не думает, что в том числе надёжно с, как минимум защитой от инфляции, сберегает средства, да ещё и живёт в квартире условно бесплатно, сильно экономя на аренде. Инвестиции мол - это когда исключительно на перепродажу или с кого то получить. Как будто если построю завод и сам буду производством управлять, так это не инвестиции. Не перепродать де, замышлял, неудачник. Да неужели!? По-моему, это вот как раз спекуляции, а никакие не инвестиции! Ну а как в Америке, вовсе анекдот, мне кажется: абсолютно все накопления в финансовых пузырях, то есть, возможно уже нет никаких сбережений. Целые жизни отнесены исключительно на фондовый рынок, который фантазирует о том, что это всё ещё чего то стоит. Путей перечислено много, но все собрали яйца в одну корзину. Блеск, люди будут счастливы, когда им скажут: никто не виноват, это котировки рынка!

Другой же, не менее занятен, брокерскую комиссию упаковал в якобы страховку (а страхование только жизни - это копейки, 0,15% от полиса) и предполагает, что может нам прочитать экскурс в идиотию, мол пипл схавает.

Золото, друзья. Золото и земля. В крайнем случае квадратные метры. Остальное тлен и высочайший риск. Если себя не считаете игроком или спекулянтом - ни в коем случае не суйтесь. Пусть ''зарегистрированные независимые'' консультанты сами это всё у себя покупают.

Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
>Пустое все. Мелочно как-то... Да и враньё. Дело в другом. В кризис никто не задумывается об инвестициях. Во что бы то ни было. Кризис - это период, когда экономические агенты (вне зависимости от их категории) просто элементарно выживают, используя имеющиеся в их распоряжении денежные средства и иные ресурсы, обеспечивающие их получение. Плюс к этому, именно в кризисный период они особенно активно откладывают какие-то деньги ''на черный день'', активно экономя и снижая потребление, в расчете на то, что не известно, сколько может продлиться негативный период в состоянии экономики и их собственное не очень определенное состояние. В период же выхода из кризиса, эти накопленные средства обычно начинают инвестироваться. Кто-то начинает раньше, еще только почувствовав начало выхода из рецессии, кто-то, - более осторожные и недоверчивый, - входит в волну позднее. Но не ранее того, как кризис будет пройден. Вот тогда и начинаются инвестиции. Всех видов, - кто и сколько сможет. У кого есть в наличии какие накопления. Поскольку только на выходе экономики из кризиса можно неплохо заработать уже на самом факте этого выхода, правильно вкладывая деньги, а в дальнейшем и на иных привычных способах извлечения прибыли из инвестиций. Сегодня, когда кризис находится в вяло протекающей форме, - заговаривать о необходимости и перспективно инвестиций могут лишь люди, которым эти деньги нужны любой ценой. Как для собственной игры, так и для каких-то иных целей. Но интересов инвесторов в сегодняшней текущей ситуации такие призывы не отражают никак. Как бы и в какие инструменты ни происходило вложение средств. Просто время для инвестиций еще не пришло, - а раз не пришло, то нужно ждать и выживать. Начнется выход из кризиса, - милости просим. А пока, - только наличные деньги или средства на счетах. По возможности, в достойных уважениях валютах. О чем я и писал выше.
Консультант, Москва
Николаю Романову. Вы, Николай, просто вампир какой-то, такое впечатление что без того чтоб потратить день на обзоры всех статей и каменты, жизнь Вам не мила? Собственно переписка с Вами - удовольствие мягко говоря ниже среднего, потому что не интересует Вас повысить свой или чей-либо ещё уровень знаний о предмете, а просто высказываться, непрерывно, велеречиво, пространно, псевдонаучно и с достойным лучшего применения упрямством. Обо всё и ни о чём. Тем не менее на весь Ваш поток сознания приходится хотя бы частично отвечать, потому что Вы опасны - многих способны ввести в заблуждение и тем навредить людям. А я не позволю чтобы в каментах к МОЕЙ статье людей вводили в заблуждение. ''...переплатите за покупку франка... Для физического лица это не играет никакой роли. Поскольку оно оперирует только на рынке валютных обменов, который является для него пороговым. К другим уровням валютного рынка оно не имеет доступа. Равно как то же самое верно и в отношении доллара, ЕВРО, фунта стерлингов и иных валют, за которые тоже приходится переплачивать''. Мне иногда становится интересно: Вы действительно не понимаете о чём говорите, или притворяетесь? Если не понимаете, то откуда такой апломб? Если притворяетесь, то ну у Вас и терпение! Так упорно и долго притворяться! Какие ещё пороги и уровни? Спрэды по покупке/продаже наличного доллара минимальны, евро - уже чуть больше, по остальным валютам - уже очень большие. Потому что там нет больших оборотов, банкам торговать этими валютами в обменниках не выгодно!!! Человек купил доллары, потом продал - меньше потерял на спрэде, чем если купил франки или другую экзотику и потом продал. И вот вся ''научность'' оказалась демагогией. « В случае рядового инвестора из числа физических лиц… ему важно потенциально дешевле взять (например, самая дешевая ''свись'' сегодня стабильно держится в Сбербанке Рроссии), а в случае необходимости - подороже продать (например, самая дорогая сегодня ''свись'' в ''Открытии'' или в банке ''Софрино''). Плюс, чтобы эти деньги приносили по возможности депозитный доход. Но можно обойтись и без этого. Просто храня шв.франки ''в чулке''. В случае их правильной покупки в нужный (да даже и не в очень нужный) момент, выигрыш на изменении валютного курса будет весьма ощутимым.» Ну дожили, услышали наконец-то совет от эксперта! Вечноживущая инвестидея: купил свисей и держи! В чулке! На депозит можно не класть! В чулке! Браво! Блестяще! Но есть один нюанс: надо бы фактами подкрепить «научные» выводы. Вы этого не делаете, Вам наверное это ниже Вашего достоинства? Тогда я это сделаю. Возьмём данные по курсу свисей против доллара, а ну хотя бы за последние 10 лет. Данные открытые, посмотрим. http://www.future-rates.com/ru/average.php?year=2001&cur=5 В 2001 году свиси ходили от 1.63 до 1.78 за доллар. Ну пусть будет в среднем 1.7 свисей за доллар. Скажем, по совету «товарища» купили мы свисей, и ну их держать 10 лет! Сегодня у нас курс свися 1.09 за доллар. Вырос свись, укрепился. Мы бы заработали около 56% за 10 лет. Это что, Ваш «весьма ощутимый выигрыш»? Да любой фонд акций развивающихся рынков дал больше доходность за последние 5, а не 10 лет, и в презентации по unit-linked это в доступной графической форме показано. Да многие глобальные фонды облигаций лучше результаты показали. И даже многие фонды акций развитых рынков. Обычный сбалансированный глобальный портфель в программе unit-linked, диверсифицированный по странам, валютам и рыночному риску, пассивно управляемый, покажет гораздо лучший результат по доходности. И никакой особой суперстабильности за эти 10 лет свись не показывает, дешевле чем 1.78 он не был, а дороже как сейчас - был, например 1.14 в 2004, 1.12 в 2007 и даже почти паритет (1.01) в 2008, после чего опять начал дешеветь. Волатильная валютка-то свись! Короче, люди, не имеет смысл купить какую-то валюту просто ради её «стабильности», на накопишь просто размещая валюту. На валютный рынок выходят только со спекулятивными торговыми стратегиями. Иного не дано. Ну нету такой валюты! « что банк будет с вашими франками делать… это дело банка. Который работает со швейцарскими франками. Если он работает с валютой, значит знает, для чего ему это нужно. В чем ваше недопонимание ситуации?» Я тут в каментах распинаюсь, объясняю что российский банк делает с экзотической валютой. Всё-таки 15 лет почти банкам отдал, знаю о чём говорю. А нашему «эксперту» это знать не надо, как и многое другое. Даже когда ему объяснили, разжевали и в рот положили, понимать не хочет, почему в российских банках ставки в свисях не будут выше мировых. А они мизерные. Удобнее обвинить банки в заговоре против клиентов, авось аудитория скушает. « Скажу ''по секрету'', что наличная и безналичная ''свись'' сегодня становится всё более и более востребованной валютой. В том числе, и в банковских операциях,а также как инструмент многочисленных ''выводов''. Если раньше у нее были противники и недоброжелатели (операции со ''свисью'' довольно сложные и требуют знаний), а круг операций был сравнительно узок, - не говоря уже о том, что пользовались ей для своих целей только специалисты, знавшие, для чего она им нужна, - то сегодня эту валюту ''раскусили'' уже многие». Тут что не фраза, то перл! Нет, я положительно буду рассылать эти перлы знакомым банковским валютным трейдерам – как анекдот! Надо же, они на рынке торгуют разными валютными парами, в том числе и свисями, а секрета-то не знают! Эта валюта не то что другие, операции тут «довольно сложные и требуют знаний»… просто апофегей! «Но при выезде за рубеж с наличием данной валюты в кармане, вы автоматически при ее конвертации за рубежом получаете неплохой ''бесплатный'' бонус-привесок в Евро, в японских йенах или в дол.США, размер которого по странам варьируется от 4,90% до 11,60% (расчет на начало февраля текущего года, - как сейчас, не знаю) в пересчете на местную наличную валюту в сравнении с Россией» Люди, вдумайтесь! Вам говорят что если вы приехали со свисями за бугор, то вам их поменяют по курсу лучше рыночного на 4.9-11.6%? так что ли? А в честь чего? Зачем допустим немецкому банку свиси в банкнотах дороже рынка? Куда он их такие дорогие денет, чтобы заработать? Швейцарцам продаст? На корсчёт себе внесёт в Швейцарии? Но нет, я умолкаю, я забыл, ведь секрет знает только наш Великий Эксперт Свисей и прочих вопросов. Но он его так просто не говорит… « Что такое ''ММБ'' - помнят все, а что такое ''Юникредит'' - знают не то, чтобы немногие, а те, кому об этом знать нужно. Между своими в банковской среде он так и называется ''ММБ'', по аналогии с ''Башкредитом'', который уже давно не ''Башкредит''» Эти перлы я пошлю друзьям в Юникредит и в Уралсиб. А то что-то свежих анекдотов маловато! «это не значит, что она (валюта швейцарский франк) не представляет интереса для инвестора в качестве инструмента вложения средств. Тем более, в кризис, когда возможности по приобретению этой валюты по относительно низкой стоимости довольно неплохие. Кризис пройдет, начнется оживление, пойдут международные расчеты, - увидите, насколько подрастут в цене ваши активы в швейцарских франках относительно других валют» Наш Великий Всезнающий Эксперт как водится, опять попал в молоко. Свись сейчас очень дорогой, дороже он был только в 2008 году, на пике кризиса. Но с тех пор подешевел к доллару всего на 3-13%. Почему я пишу вилку 3 – 13? Да потому что сейчас он – 1.09, а среднемесячное за январь 2010 значение было 1.03, а за май 2010 – 1.13. http://www.future-rates.com/ru/average.php?year=2010&cur=5 Ну колеблется он, как и все валюты. Ну что я могу поделать? Претензии к Величайшему Швейцарскому Валютчику пожалуйста. Он знает всё и по всем вопросам мастак писать камент. «В той же ситуации, в какую сегодня всё больше входит развитый западный мир, когда реальностью становится урезание зарплат, отодвигание на новый возрастной рубеж пенсий, снижение социальных и прочих выплат, людям в пору задумываться о потреблении уже имеющихся у них сбережений с выводом средств из ценных бумаг и иных объектов вложения и перенаправлением на личное потребление, - за неспособностью для многих сохранять привычный уровень потребления и семейного обеспечения в результате уменьшения затрат» Слабеете, Николай. Уже короткими предложениями писать начали. Фантазия наверное слабеет. Может будете делать Copy-Paste с других Ваших каментов к другим статьям? Разницы-то никакой. Или уже делаете? Отдохните, наберитесь сил. Как можно дольше и как можно дальше, пожалуйста. А то приходится тратить время своего сна на опровержение ваших выдумок. Закончил с Вами, Николай Романов. Уверен что Вы напишете ещё камент в ответ, страниц на 10, для «научности». Валяйте, если делать нечего. Люди, вы реально можете использовать ваши деньги для того, чтобы улучшить качество своей жизни, как и любые другие ресурсы в вашем распоряжении. Если это и секрет, то только для неразвитых людей, отрицающих знание, неспособных постигать новое. Не слушайте никаких проповедников, развивайтесь сами, ваших знаний и навыков будет достаточно для самостоятельных действий. Всё сложное станет простым. И любое псевдоумное нытьё не поможет, когда вы задумаетесь о том, почему ваши самые важные цели так же далеки от вас, как и год, и два, и три года назад. Сколько лет у вас ещё впереди? Сколько лет уже позади? Если интересно повысить свой уровень знаний в личных финансах и инвестициях, общаться с такими же как сам и более опытными коллегами, получить реальные, практические ответы на свои вопросы – приглашаю в группу «личные финансы». Это место общения людей, которые интересуются вопросами наведения порядка в своих личных финансах. http://e-xecutive.ru/community/club/group/73/
Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
>А я не позволю чтобы в каментах к МОЕЙ статье людей вводили в заблуждение. Еще раз перечитайте мое сообщение от 26.06.2010 21:09:51. Там всё просто и доступно. И еще раз задумайтесь над тем, что и кому вы предлагаете в самый неподходящий момент. Если это нужно вам лично или группе лиц, занимающихся инвестированием чужих средств на личном интересе, то не факт, что это нужно человеку, которого вы подталкиваете к тому, чтобы вложить именно сейчас в это дело его деньги. Или выступить при нем консультантом. Он только потеряет на этом. Сами подумайте, - даже самое незначительное очередное кризисное потрясение ''выпустит в трубу'' все вложенные сегодня деньги или их львиную часть. А то, что такое потрясение еще будет, - более или менее существенное, - это факт. Поскольку кризис, опять-таки, не только не закончился, но и состояние мировой экономики даже не подает надежд на хотя бы какое-то улучшение. Поэтому сейчас еще не время инвестировать деньги. Сейчас время их по возможности скапливать, дожидаясь момента, когда их действительно можно начать вкладывать, когда начнется оживление. А что до всего остального, - то нужно выходить из положения самому, а не за счет кого-то. Не нужно ''разводить'' людей сейчас. Этим с успехом можно будет заняться в тот момент, когда экономика будет на подъеме. >Возьмём данные по курсу свисей против доллара, а ну хотя бы за последние 10 лет. То, что было за последние 10 лет, никого уже не касается. Есть время «до кризиса» и «после кризиса». Т.е. кризис является в настоящем отправной точкой. Всё, что было до этого, никого уже не интересует. Сегодня ситуация с развитием экономики неоднозначна, т.к. кризис не пройден. Будет пройден, - начнете отмерять 10 лет. А пока, - о том, что было до 2008 г., - забыли и посыпали пылью. Это уже не актуально. Так что с этой трескотней следует заканчивать, - как старыми газетами, ей вы уже никого не убедите. >Свись сейчас очень дорогой, дороже он был только в 2008 году, на пике кризиса. Совершенно верно. Именно потому его и стоило брать раньше. Но это не значит, что потенциальному инвестору в России не стоит брать его даже сегодня, поскольку в России даже на рынке наличных валютных обменов он дешевле при пересчете на валюты других развитых стран, чем за рубежом на продажу. Пока такая сиутация сохраняется, «свись» следует покупать, если есть лишние деньги. >Всё-таки 15 лет почти банкам отдал, знаю о чём говорю. Не нужно лишнего шума на эту тему. Это не впечатляет сегодня даже неискушенных. В российских банках было и еще остается огромное число людей, которые просиживали в них штаны и более продолжительные сроки, чем 15 лет. Те, кто не просиживал, так и продолжают в них работать. Те, кто просиживал, - оказались при своем интересе на улице, но с опытом банковской работы. И главное, - чем больше вы поднимаете какой-то нездоровый шум вокруг темы, - тем больше вам не верят. Серьезный специалист не нуждается в нагнетании истерики. Деньги ее не любят. >Люди, вдумайтесь! Вам говорят что если вы приехали со свисями за бугор, то вам их поменяют по курсу лучше рыночного на 4.9-11.6%? Совершенно верно. Продаете Евро в Москве на рубли по максимально выгодному курсу, - например, на торговых обменных точках или на «валютках» на Арбате, покупаете на рубли «свись» в Сбербанке, кладете в карман, - отправляетесь в деловую командировку, например, в Гамбург или в Париж, и продаете «свись» там на Евро (естественно). А потом сравниваете по кросс-рейту, сколько вы выиграли. Или кто-то до сих пор не в курсе, что в России курсообразование по ряду валют носит весьма специфический характер ? Естественно, возить туда-сюда деньги накладно. Но «свись» можно переводить на карты или иными способами, как и поступают валютные спекулянты в России. >Эти перлы я пошлю друзьям в Юникредит и в Уралсиб. «Друзьям» следовало бы больше времени уделять не очень-таки блестящему положению своих банков, а не новым анекдотам. Всё больше толку бы было. >Люди, вы реально можете использовать ваши деньги для того, чтобы улучшить качество своей жизни, как и любые другие ресурсы в вашем распоряжении. Если это и секрет, то только для неразвитых людей, отрицающих знание, неспособных постигать новое. … Еще только проповедей здесь не хватало. Самое неблагодарнео дело. Что, - неужели с работой так плохо, что приходится уже во все тяжкие бросаться ? Так можно чем-нибудь другим заняться. Временно, естественно. Всё пройдет, - пройдет и кризис. Будет подъем, - воспользуетесь его возможностями. Сейчас-то что воду мутить на предмет инвестиций ?
Нач. отдела, зам. руководителя, Санкт-Петербург
Дорогие! не стоит каждую ветку заканчивать схваткой с переходом на личности. Каждому понятно, что точка зрения по этому вопросу зависит от 1) от целей вложения 2) склонности к риску 3)личного удачного/неудачного опыта. Я. как человек с нулевой склонностью к риску, всегда буду выбирать типа...
Юрий Зиненко пишет: земля. В крайнем случае квадратные метры
А другой будет надеяться на это:
Владимир Мельников пишет: реально можете использовать ваши деньги для того, чтобы улучшить качество своей жизни,
Владимир Мельников пишет: Будьте благоразумной, не покупайтесь как ребёнок.
Не переживайте так Владимир, люди из е-хе (по идее) умеют самостоятельно мыслить, и поэтому не обязательно брать на себя ответственность за чистку комментов к Вашей статье. P.S. А Юникредит - мой зарплатный банк.
Адм. директор, Москва
Марина Кононенко пишет: Каждому понятно, что точка зрения по этому вопросу зависит от 1) от целей вложения 2) склонности к риску 3)личного удачного/неудачного опыта
можно было бы добавить и уровень знаний по данному вопросу. Знания по инвестициям- практически на начальном уровне,если взять средний срез среднего человека, а не к.э.н.:). Депозиты и недвижимость. Земля- значительно реже. При этом, обычно все имеют в виду всё-таки сохранение денег, а не инвестиции. ТО количество кидалова, пережитого нашими людьми, уже выработало защитную реакцию нашего организма- вкладывать деньги в то, что нельзя украсть:( Инвестиции в недвижимость и землю сейчас- большой вопрос?
Нач. отдела, зам. руководителя, Санкт-Петербург
Елена Ребец пишет: можно было бы добавить и уровень знаний по данному вопросу.
да, упустила :D
Елена Ребец пишет: Инвестиции в недвижимость и землю сейчас- большой вопрос?
именно сейчас появляются очень интересные предложения: объекты, которые до кризиса просто не продавались вообще, а сейчас сливаются с дисконтом. Сделок с недвижимостью в Питере сейчас предостаточно. Помните присказку середины 08 : ''Кто не в кэше , я не виноват!''. Идет перелив от тех, кто не предугадал кризис, к тем, кто ожидал его. Глупее всего было вкладываться в 07-08, да еще если это были стандартные объекты.
Рафик Ямолеев Рафик Ямолеев Аналитик, Новосибирск
Марина Кононенко пишет: Дорогие! не стоит каждую ветку заканчивать схваткой с переходом на личности.
Золотые слова.
Нач. отдела, зам. руководителя, Санкт-Петербург
Рафик Ямолеев, Да, цветами заканчивать гораздо лучше!
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
96% компаний малого бизнеса столкнулись с кассовыми разрывами в 2022 году

Среди наиболее частых причин появления кассовых разрывов в малом бизнесе 69% предпринимателей назвали внешние факторы.

VK запустила решение для найма и оформления сотрудников онлайн

С его помощью компании смогут нанимать и оформлять онлайн специалистов, которые работают как в гибридном формате, так и в офисном.

В российских IТ-компаниях не хватает специалистов по кибербезопасности

Также компании отмечают высокую потребность в системных аналитиках.

 

Опубликован рейтинг лучших работодателей 2022 года по версии HeadHunte

За год список HeadHunter увеличился на 28%, финалистами рейтинга стали 1082 организации.