Криптовалюта: почему рынок снова идет вверх?

Павел Дуров готовит запуск Gram, Facebook запускает свою криптовалюту. Как эти события скажутся на мировом рынке криптовалют во второй половине 2019 года? Стоит ли ждать нового витка развития рынка? Ожидать ли притока новых инвесторов в крипту? Кто они, эти будущие инвесторы – институциональные инвесторы или фрики? Каков ожидаемый приток инвестиций? Какие инструменты криптовалют в этих условиях перспективны? Какие инвестиционные идеи – привлекательны? На вопросы редакции Executive.ru отвечают эксперты отрасли.

Алексей ЕрмаковМы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке

Алексей Ермаков, сооснователь и генеральный директор, Aximetria

В ближайшей перспективе мы точно увидим ряд событий, которые в итоге приведут к возникновению государственных криптовалют. Мы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке, и сопротивляться им больше не могут ни корпорации, ни государства.

Технологии доказали свою устойчивость, пережив и невероятную эйфорию, и крах. По сути, на криптовалютном рынке повторяется та же ситуация, что разворачивалась во время кризиса доткомов. Многие компании стали банкротами, но были и выжившие – например, Amazon и Google, которые владеют если не миром, то точно его половиной. После запуска проектов Facebook и Telegram можно говорить, что криптовалюты останутся с нами навсегда.

Вектор нового витка развития рынка будут задавать корпорации и государства – именно их валюты, по моему мнению, начнут доминировать в расчетах населения по всему миру. Правительства и компании получат возможности для тотального контроля за расходами каждого отдельного человека. Да, это противоречит идеологии консенсуса в блокчейне и возможности децентрализации власти, но среднего человека не волнует, чья это валюта: он просто получает зарплату. И о приватности своей люди совсем не заботятся. Посмотрите на скорость распространения голосовых ассистентов и других гаджетов, подслушивающих и отслеживающих пользователей.

Интерес инвесторов к хорошим криптовалютным проектам не ослабевал, и будет только расти. Рост интереса к криптовалюте есть и со стороны обычных людей, часто далеких от технологий, и со стороны институциональных инвесторов. Но появляется и новый тип инвесторов: компании, получившие доход от ранних вложений в криптоиндустрии.

Перспективными инструментами криптовалют в этих условиях будут инструменты, позволяющие инвестировать с фиксированным риском, которые будут предлагать хеджирование рисков, инструменты для реального сектора.

Финансовая криптоиндустрия продолжит развиваться в направлении замещения традиционных финансовых инструментов: кредитов, доходных депозитов и страховых продуктов. Проекты, реализующие эти идеи, по моему мнению, и являются наиболее привлекательными. Явных лидеров тут пока нет.

Арсений БессмертныхДаже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели

Арсений Бессмертных, глава аналитического департамента, ГК Zichain

Libra и Telegram Open Network, безусловно, внесут свой вклад в популяризацию криптовалют в целом. Уже очевиден возврат интереса к данной теме среди широких слоев населения: растет число публикаций, посвященных криптовалютам, в непрофильных СМИ, растет частота соответствующих поисковых запросов.

Успех данных проектов пока не предопределен. В случае с Libra уже очевиден ряд факторов риска: демографический разрыв между стремительно стареющей аудиторией социальной сети и криптовалютным сообществом, а также возможные проблемы с регуляторами. Наконец, главный вопрос к Libra – это степень децентрализованности проекта. Из всех технологических гигантов у Facebook самая плохая репутация в вопросах защиты данных пользователей. Многие изначально скептически настроены к идее предоставить компании еще и финансовую информацию.

Главный драйвер роста – волна интереса к цифровым активам именно со стороны институциональных инвесторов. Крупные банки инвестируют в инфраструктурные проекты в этой области, биржа ICE запускает собственную торговую платформу Bakkt, даже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели. Этот тренд начался еще в 2018 году, в середине так называемой «криптовалютной зимы». Оптимизм институциональных инвесторов обусловлен множеством факторов, и проекты Facebook и Telegram точно не являются среди них ключевыми.

Мы прогнозируем дальнейший рост курса биткоина во второй половине 2019 года, и с высокой долей вероятности – достижение им новых исторических максимумов в ближайшие 12 месяцев. Также драйверами роста выступят снижение вдвое вознаграждения за майнинг блоков (так называемый «халвинг») в мае 2020 года и растущая неопределенность на традиционных финансовых рынках, где инвесторы все чаще используют биткоин в качестве «защитного актива» благодаря его низкой корреляции с другими инструментами.

Вадим ЕремеевМы увидим глобальное влияние этих технологий на мировую экономику в целом

Вадим Еремеев, маркетинг-менеджер, Veesp

 

Очевидной реакцией рынка на анонсы запуска собственной криптовалюты от фаворитов IT-индустрии будет развитие блокчейн и крипто-сегмента. Пробежимся по актуальным фактам. Libra testnet уже запущен, выход из тестовой сети и обнародование токенов Libra ожидается к первому кварталу 2020 года. Запуск блокчейн-платформы TON (Telegram Open Network) и эмиссия токенов Gram запланированы не позднее 31 октября 2019 года, также до конца года возможен запуск JPM Coin. Если сейчас события напоминают турнир за первенство «мобильной валюты», то с новым витком развития мы увидим глобальное влияние данных технологий на мировую экономику в целом.

Партнерами TON и Libra являются самые влиятельные инвесторы в технологическом секторе, пример которых с большой вероятностью обеспечит приток новых инвесторов в блокчейн и крипто-проекты. Чтобы стать инвестором в этих проектах, необходимы не только аккредитация и крупный вклад, но и соблюдение некоторых условий. Например, чтобы вступить в The Libra Association, нужно иметь капитализацию не менее $1 млрд или не менее 1%, которые будут привлечены в рамках Security Token Offerings. Ожидаемый приток общих инвестиций в каждый проект будет составлять ориентировочно $2-5 млрд. В подобных условиях перспективным внутренним инструментом для развития проекта является создание инвестиционных фондов.

С точки зрения инструментария для инвесторов существует множество платформ для мониторинга, новостные порталы, различные калькуляторы и конвертеры – нужно анализировать стандартный портфель крипто-трейдера. Привлекательными идеями для инвестирования кажутся приобретение токенов по начальному курсу и приобретение акций партнеров. Отличительная особенность Libra – в системе будут функционировать два вида токенов: первый привязан к ряду валют (USD, GBP, EUR, JPY) и к ценным бумагам с низким уровнем риска, который будет общедоступным. Второй токен – LIT, будет инвестиционным, его смогут приобрести желающие аккредитованные инвесторы, они будут получать прибыль с комиссий, которые будет генерировать Libra.

Виктор АргоновБиткоин идет к планке $20 000

Виктор Аргонов, аналитик, Exante

 

Возможно, Gram и Libra помогут мировому признанию крипторынка, но сами они слишком завязаны на материнские компании. Они могут стать компромиссом между легальностью и децентрализацией, но могут оказаться и очередным орудием слежки администрации США за пользователями, о чем почти открыто сказал сотрудник Facebook Дэвид Маркус.

Летом биткоин уверенно идет к планке $20 000. До этого долгосрочные инвесторы не хотят продавать монеты. Часть из них, FOMO-инвесторы (Fear of missing out – опасающиеся пропустить важное событие – Executive.ru), ждут повторения максимумов 2017 года, чтобы «отыграться» за поражения 2018. Другие (в основном, «весенние» инвесторы) метят на еще более высокие рубежи. Если в 2019 году повторится сценарий 2017, то к концу года биткоин может стоить $60-80 тыс. Это оценка на основе динамики роста числа пользователей и закона Меткалфа. Если на отметке $20 000 FOMO-инвесторы начнут продавать активы, то рынок может начать коррекцию. Однако в этой ситуации многое зависит от институциональных инвесторов.

Институциональные инвесторы ждали легальных инвестиционных платформ, типа Bakkt, пока крипта была на дне, но их запуск регулярно откладывался. Недавно представители платформы объявили о дате начала тестирования биткоин-фьючерсов, которое начнется в середине июля. Многие крупные игроки не могут позволить себе серые методы покупки криптовалют, и вынуждены просто ждать, когда она будет запущена в реальном режиме.

Ритейл-сегмент менее привязан к событиям криптомира. Они покупают криптоактивы не ради роста курсов, а для спасения от нестабильности национальных валют. По недавнему опросу, криптовалютой в кризисной Турции уже пользуется 20% населения, а в ряде стран Южной Америки – 17-18%.

Олег ЛюбимовКто угодно может подключиться к системе Bitcoin и стать полноправным участником

Олег Любимов, генеральный директор, Selectel

 

Не всякая прямоугольная бумажка с цифрами является денежной купюрой. И не каждая система, названная создателями криптовалютой, является таковой. На примере биткоина можно выделить два главных признака настоящих криптовалют – полная децентрализация и открытость системы. Это означает, в первую очередь, отсутствие единого центра управления и эмиссии токенов. Все решается алгоритмами и консенсусом участников системы, а не волей отдельных персоналий или компаний. Кто угодно может подключиться к системе биткоина и стать полноправным участником. Для этого не нужно получать разрешение и где-либо регистрироваться.

Пока рано судить о финальном варианте технической реализации валюты Facebook. То, что заявлено сейчас – это даже не блокчейн, а база данных, распределенная между Facebook и другими компаниями, основателями Libra Foundation. У токенов будет централизованная эмиссия, а система станет управляться узкой группой тесно связанных между собой бизнесов. Здесь не просматривается следование идеям открытости и подконтрольности системы пользователям, лежащие в основе настоящих криптовалют. Вероятная цель – максимизация заработка на клиентах системы.

Можно предположить, что новую валюту ждет глобальный успех буквально в течение полутора-двух лет. Стоящие за Libra Foundation гиганты Facebook, Visa, MasterCard, PayPal, Uber, eBay и другие большие корпорации, скорее всего, найдут возможность договориться с национальными правительствами. Следовательно, внедрение и развитие системы не встретит противодействия финансовых регуляторов. Удобная интеграция новой валюты в соцсети, мессенджеры и существующие платежные системы сделает ее предпочтительным средством расчета для людей, которые, как показывает практика, ценят удобство и отсутствие необходимости думать о том, как устроен окружающий мир, гораздо выше, чем свободу и приватность.

Криптовалютный проект Telegram – TON – хотя бы будет работать на блокчейне.

Сергей ДуденкоДать инвестиционную оценку криптопроекту сейчас практически невозможно

Сергей Дуденко, совладелец, LGT Exchange

 

Безусловно, запуск собственных криптовалют от Facebook и Telegram – большое событие для криптовалютной индустрии. Это создаст приток новых пользователей-инвесторов. Плюс криптовалюта станет еще более популярна в широких массах. Но кардинально ничего не поменяется. Пока нет правового регулирования криптовалют во всем мире. Нет четких позиций во многих государствах на этот счет, а во многих использование криптовалют в принципе запрещено. Умных денег на рынке нет. Институциональные инвесторы выбрали выжидающую позицию и боятся заходить на этот рынок, так как риски очень велики.

Для Facebook запуск собственной криптовалюты – большая победа. Они знают о пользователях практически все и успешно продают эту информацию, кроме одного параметра – куда и сколько пользователь тратит денег. После запуска собственного коина такая возможность появится.

Если говорить о стратегии инвестиций на криптовалютном рынке, то самая популярная стратегия – «Buy-Hold». Это касается только ликвидных инструментов. Дать инвестиционную оценку криптопроекту пока практически невозможно. Нет таких измеримых показателей, как прибыль, количество пользователей и средний чек.

Фото в анонсе: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Комментарии
Валерий Андреев +12765 Валерий Андреев Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Будет развиваться система частных денег и частного оборота ценностей.

В фильмах "Джон Уик" там есть  условно частные деньги у криминального мира.

Ценности они всегда были и есть. Есть основы,  их несут через века. А, есть и временные. И, наше время не исключение. И, тут процесс взаимообратный. От частной ценности к общей, и ценностей общества к частному лицу. А, с чего вы решили,  что будут именно частные деньги и они будут развиваться?

Виктор Москалев +9252 Виктор Москалев Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
А, с чего вы решили,  что будут именно частные деньги и они будут развиваться?

Потому что это уже происходит. Яндекс деньги - это разве не частные деньги? Они в ходу уже много лет. 

Ну и я писал там выше, что авторитет определенных компаний и даже частных лиц становится сопоставим с авторитетом государств. Возьмите к примеру авторитет Дурова и какой нибудь, не будем говорить какой, чтобы не обидеть республики, в которой наблюдается финансовая нестабильность. 

И в каких деньгах надежнее? В деньгах Дурова или деньгах страны в преддефолтном состояниии или в гиперинфляции? 

А если речь идет о деньгах компании, такой как ФБ, то тогда ее авторитет выше, чем у большинства государств на планете. Так что ее деньги надежнее большинства валют. 

Валерий Андреев +12765 Валерий Андреев Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Валерий Андреев пишет:
Смысл бандитами и теневикам заводить именно параллельные деньги?! Этож какая инфраструктура, которую надо поддерживать.

Вы сужаете тему до бандитов и теневиков. Очень маловероятно, что во главе криптовалют могли стоять такие люди. Потому что ведь это надо было просчитать и понять много лет назад перспективность темы. Только очень прокачанные в области IT и финансов люди могли тогда это осознать. 

Я изменил свое отношение к криптовалюте год или два назад, до этого совершенно не понимал смысла.  А ведь были те, кто это задумывал. То есть они на порядок лучше владеют тематикой. 

Греф как он сам говорит, пробовал покупать через крипту несколько лет назад. То есть топ менеджеру банка это было известно давно. 

В криминальном мире ведь не только убийцы и насильники. Там много очень умных людей, с блестящим образованием и незаурядных способностей.  Они спокойно могут и изобрести и контролировать тот же рынок криптовалют. О криптовалютах мы слышали ещё  в американских фильмах 90хх. Тогда уже многие понимали, что это когда-то произойдёт. 

Жизнь она конечно же покажет и расставит всё на свои места. Но криртоденьги это временно,  по той простой причине, что их  как и существующие деньги  на хлеб не намажешь. Главное, это продукты питания. Всегда, были есть и будут до последних времён.

Виктор Москалев +9252 Виктор Москалев Директор по маркетингу, Москва

Кстати давно такого нет, чтобы деньги, денежная масса в любой валюте любого государства могла быть обменена на какие-то материальные ценности в запасах этого государства. Денежная масса выше любых резервов. 

Так что все современные деньги держатся только на авторитете. Они не обеспечены золотом или валютой уже лет как сто. Государства просто не в состоянии держать такие большие объемы резервов, которые бы соответствовали объему денежной массы в стране. 

Валерий Андреев +12765 Валерий Андреев Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Яндекс деньги - это разве не частные деньги?

Ну, и какие же это частные деньги? Переводят, что? При обналичивании получают, что? В магазинах вы ими расплачиваетесь спокойно? Это лишь система переводов и онлайн взаиморасчётов. В итоге-то, что получают  рубли  доллары. И, налоги вы платите, в итоге с покупок.

А, про Дурова, вы тут к какому боку?

Виктор Москалев +9252 Виктор Москалев Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
Главное, это продукты питания. Всегда, были есть и будут до последних времён.

С продуктами питания есть та проблема, что развитые государства их производят больше, чем рынку нужно. С этим связано продовольственное эмбарго России против продукции ЕС.  

То есть вряд ли продукты питания могут быть надежными средствами накопления и инвестиций. Рынок этот к тому же дотируемый в развитых странах и в России. Дотирование увеличивает риски потому что это зависимость от решений. Не вполне рыночная система. Дотируют чтобы людям легче жилось. Правильно делают, но для накопления богатства такой актив не подходит. 

Валерий Андреев +12765 Валерий Андреев Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
для накопления богатства такой актив не подходит. 

А, я и не говорил, что они для накопления. Хотя, консервы в вечной мерзлоты это хорошее вложение.

Виктор Москалев +9252 Виктор Москалев Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
Ну, и какие же это частные деньги? Переводят, что? При обналичивании получают, что? В магазинах вы ими расплачиваетесь спокойно? Это лишь система переводов и онлайн взаиморасчётов. В итоге-то, что получают  рубли  доллары. И, налоги вы платите, в итоге с покупок. А, про Дурова, вы тут к какому боку?

Не совсем так. С электронного кошелька вы можете оплатить услугу, которая вам нужна для скажем оказания другой услуги, например вы можете оплатить услуги фрилансера по созданию сайта а сайт вам может быть нужен для продвижения другой услуги и вполне вероятно что с вами тоже расплатятся электронными деньгами. Так что оборот может быть вполне внутри этой системы. 

А что там на выходе и на входе - много вариантов. 

Про Дурова потому что он объявил о создании своей валюты и вероятно это ему удастся. Судя по тому, что его месседжер сразу занял позицию 3 или 4 среди месседжеров. Валюта тоже займет какую то весомую позицию. Потому что раскрученное имя и ему доверяют пользователи, многие. Не все. А и не нужно чтобы все в современном мире. 

Если вы известны и вам доверяют 10% аудитории, то это огромный ресурс.10% от миллионов. 

Виктор Москалев +9252 Виктор Москалев Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
Хотя, консервы в вечной мерзлоты это хорошее вложение.

Может  быть и нет. Стоимость продуктов питания снижается в развитых странах и их доля в портфеле трат снижается уже много лет. Так что в будущем консервы могут стоить столько, что не хватит на, скажем то, чтобы оплатить электронный подарок в одноклассниках, букет цветов. 

Валерий Андреев +12765 Валерий Андреев Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
А что там на выходе и на входе - много вариантов. 

Так, как раз вариантов-то один.и, на входе и на выходе. А, Дуров и его творения - это такой же спекулятивный и вполне временный проект. Его ведь также могут кинуть его ментор и инвесторы. Не думали об этом?

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
Треть профессионалов не доверяют своему руководству

Специалисты меньше, чем руководители и директора, склонны к доверию.

Зарплатные ожидания IT-специалистов превышают возможности работодателей в 1,5-2 раза

Общий рост зарплат в IT-сфере за первые 9 месяцев 2023 года составил 15-20%.

Россияне стали меньше тревожиться из-за работы

Год назад уровень тревожности россиян по поводу различных возможных проблем на работе был выше.

Уровень счастья напрямую влияет на продуктивность большинства россиян

При этом почти каждый четвертый респондент считает, что их руководитель ничего не делает для счастья сотрудников.