Криптовалюта: почему рынок снова идет вверх?

Павел Дуров готовит запуск Gram, Facebook запускает свою криптовалюту. Как эти события скажутся на мировом рынке криптовалют во второй половине 2019 года? Стоит ли ждать нового витка развития рынка? Ожидать ли притока новых инвесторов в крипту? Кто они, эти будущие инвесторы – институциональные инвесторы или фрики? Каков ожидаемый приток инвестиций? Какие инструменты криптовалют в этих условиях перспективны? Какие инвестиционные идеи – привлекательны? На вопросы редакции Executive.ru отвечают эксперты отрасли.

Алексей ЕрмаковМы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке

Алексей Ермаков, сооснователь и генеральный директор, Aximetria

В ближайшей перспективе мы точно увидим ряд событий, которые в итоге приведут к возникновению государственных криптовалют. Мы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке, и сопротивляться им больше не могут ни корпорации, ни государства.

Технологии доказали свою устойчивость, пережив и невероятную эйфорию, и крах. По сути, на криптовалютном рынке повторяется та же ситуация, что разворачивалась во время кризиса доткомов. Многие компании стали банкротами, но были и выжившие – например, Amazon и Google, которые владеют если не миром, то точно его половиной. После запуска проектов Facebook и Telegram можно говорить, что криптовалюты останутся с нами навсегда.

Вектор нового витка развития рынка будут задавать корпорации и государства – именно их валюты, по моему мнению, начнут доминировать в расчетах населения по всему миру. Правительства и компании получат возможности для тотального контроля за расходами каждого отдельного человека. Да, это противоречит идеологии консенсуса в блокчейне и возможности децентрализации власти, но среднего человека не волнует, чья это валюта: он просто получает зарплату. И о приватности своей люди совсем не заботятся. Посмотрите на скорость распространения голосовых ассистентов и других гаджетов, подслушивающих и отслеживающих пользователей.

Интерес инвесторов к хорошим криптовалютным проектам не ослабевал, и будет только расти. Рост интереса к криптовалюте есть и со стороны обычных людей, часто далеких от технологий, и со стороны институциональных инвесторов. Но появляется и новый тип инвесторов: компании, получившие доход от ранних вложений в криптоиндустрии.

Перспективными инструментами криптовалют в этих условиях будут инструменты, позволяющие инвестировать с фиксированным риском, которые будут предлагать хеджирование рисков, инструменты для реального сектора.

Финансовая криптоиндустрия продолжит развиваться в направлении замещения традиционных финансовых инструментов: кредитов, доходных депозитов и страховых продуктов. Проекты, реализующие эти идеи, по моему мнению, и являются наиболее привлекательными. Явных лидеров тут пока нет.

Арсений БессмертныхДаже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели

Арсений Бессмертных, глава аналитического департамента, ГК Zichain

Libra и Telegram Open Network, безусловно, внесут свой вклад в популяризацию криптовалют в целом. Уже очевиден возврат интереса к данной теме среди широких слоев населения: растет число публикаций, посвященных криптовалютам, в непрофильных СМИ, растет частота соответствующих поисковых запросов.

Успех данных проектов пока не предопределен. В случае с Libra уже очевиден ряд факторов риска: демографический разрыв между стремительно стареющей аудиторией социальной сети и криптовалютным сообществом, а также возможные проблемы с регуляторами. Наконец, главный вопрос к Libra – это степень децентрализованности проекта. Из всех технологических гигантов у Facebook самая плохая репутация в вопросах защиты данных пользователей. Многие изначально скептически настроены к идее предоставить компании еще и финансовую информацию.

Главный драйвер роста – волна интереса к цифровым активам именно со стороны институциональных инвесторов. Крупные банки инвестируют в инфраструктурные проекты в этой области, биржа ICE запускает собственную торговую платформу Bakkt, даже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели. Этот тренд начался еще в 2018 году, в середине так называемой «криптовалютной зимы». Оптимизм институциональных инвесторов обусловлен множеством факторов, и проекты Facebook и Telegram точно не являются среди них ключевыми.

Мы прогнозируем дальнейший рост курса биткоина во второй половине 2019 года, и с высокой долей вероятности – достижение им новых исторических максимумов в ближайшие 12 месяцев. Также драйверами роста выступят снижение вдвое вознаграждения за майнинг блоков (так называемый «халвинг») в мае 2020 года и растущая неопределенность на традиционных финансовых рынках, где инвесторы все чаще используют биткоин в качестве «защитного актива» благодаря его низкой корреляции с другими инструментами.

Вадим ЕремеевМы увидим глобальное влияние этих технологий на мировую экономику в целом

Вадим Еремеев, маркетинг-менеджер, Veesp

 

Очевидной реакцией рынка на анонсы запуска собственной криптовалюты от фаворитов IT-индустрии будет развитие блокчейн и крипто-сегмента. Пробежимся по актуальным фактам. Libra testnet уже запущен, выход из тестовой сети и обнародование токенов Libra ожидается к первому кварталу 2020 года. Запуск блокчейн-платформы TON (Telegram Open Network) и эмиссия токенов Gram запланированы не позднее 31 октября 2019 года, также до конца года возможен запуск JPM Coin. Если сейчас события напоминают турнир за первенство «мобильной валюты», то с новым витком развития мы увидим глобальное влияние данных технологий на мировую экономику в целом.

Партнерами TON и Libra являются самые влиятельные инвесторы в технологическом секторе, пример которых с большой вероятностью обеспечит приток новых инвесторов в блокчейн и крипто-проекты. Чтобы стать инвестором в этих проектах, необходимы не только аккредитация и крупный вклад, но и соблюдение некоторых условий. Например, чтобы вступить в The Libra Association, нужно иметь капитализацию не менее $1 млрд или не менее 1%, которые будут привлечены в рамках Security Token Offerings. Ожидаемый приток общих инвестиций в каждый проект будет составлять ориентировочно $2-5 млрд. В подобных условиях перспективным внутренним инструментом для развития проекта является создание инвестиционных фондов.

С точки зрения инструментария для инвесторов существует множество платформ для мониторинга, новостные порталы, различные калькуляторы и конвертеры – нужно анализировать стандартный портфель крипто-трейдера. Привлекательными идеями для инвестирования кажутся приобретение токенов по начальному курсу и приобретение акций партнеров. Отличительная особенность Libra – в системе будут функционировать два вида токенов: первый привязан к ряду валют (USD, GBP, EUR, JPY) и к ценным бумагам с низким уровнем риска, который будет общедоступным. Второй токен – LIT, будет инвестиционным, его смогут приобрести желающие аккредитованные инвесторы, они будут получать прибыль с комиссий, которые будет генерировать Libra.

Виктор АргоновБиткоин идет к планке $20 000

Виктор Аргонов, аналитик, Exante

 

Возможно, Gram и Libra помогут мировому признанию крипторынка, но сами они слишком завязаны на материнские компании. Они могут стать компромиссом между легальностью и децентрализацией, но могут оказаться и очередным орудием слежки администрации США за пользователями, о чем почти открыто сказал сотрудник Facebook Дэвид Маркус.

Летом биткоин уверенно идет к планке $20 000. До этого долгосрочные инвесторы не хотят продавать монеты. Часть из них, FOMO-инвесторы (Fear of missing out – опасающиеся пропустить важное событие – Executive.ru), ждут повторения максимумов 2017 года, чтобы «отыграться» за поражения 2018. Другие (в основном, «весенние» инвесторы) метят на еще более высокие рубежи. Если в 2019 году повторится сценарий 2017, то к концу года биткоин может стоить $60-80 тыс. Это оценка на основе динамики роста числа пользователей и закона Меткалфа. Если на отметке $20 000 FOMO-инвесторы начнут продавать активы, то рынок может начать коррекцию. Однако в этой ситуации многое зависит от институциональных инвесторов.

Институциональные инвесторы ждали легальных инвестиционных платформ, типа Bakkt, пока крипта была на дне, но их запуск регулярно откладывался. Недавно представители платформы объявили о дате начала тестирования биткоин-фьючерсов, которое начнется в середине июля. Многие крупные игроки не могут позволить себе серые методы покупки криптовалют, и вынуждены просто ждать, когда она будет запущена в реальном режиме.

Ритейл-сегмент менее привязан к событиям криптомира. Они покупают криптоактивы не ради роста курсов, а для спасения от нестабильности национальных валют. По недавнему опросу, криптовалютой в кризисной Турции уже пользуется 20% населения, а в ряде стран Южной Америки – 17-18%.

Олег ЛюбимовКто угодно может подключиться к системе Bitcoin и стать полноправным участником

Олег Любимов, генеральный директор, Selectel

 

Не всякая прямоугольная бумажка с цифрами является денежной купюрой. И не каждая система, названная создателями криптовалютой, является таковой. На примере биткоина можно выделить два главных признака настоящих криптовалют – полная децентрализация и открытость системы. Это означает, в первую очередь, отсутствие единого центра управления и эмиссии токенов. Все решается алгоритмами и консенсусом участников системы, а не волей отдельных персоналий или компаний. Кто угодно может подключиться к системе биткоина и стать полноправным участником. Для этого не нужно получать разрешение и где-либо регистрироваться.

Пока рано судить о финальном варианте технической реализации валюты Facebook. То, что заявлено сейчас – это даже не блокчейн, а база данных, распределенная между Facebook и другими компаниями, основателями Libra Foundation. У токенов будет централизованная эмиссия, а система станет управляться узкой группой тесно связанных между собой бизнесов. Здесь не просматривается следование идеям открытости и подконтрольности системы пользователям, лежащие в основе настоящих криптовалют. Вероятная цель – максимизация заработка на клиентах системы.

Можно предположить, что новую валюту ждет глобальный успех буквально в течение полутора-двух лет. Стоящие за Libra Foundation гиганты Facebook, Visa, MasterCard, PayPal, Uber, eBay и другие большие корпорации, скорее всего, найдут возможность договориться с национальными правительствами. Следовательно, внедрение и развитие системы не встретит противодействия финансовых регуляторов. Удобная интеграция новой валюты в соцсети, мессенджеры и существующие платежные системы сделает ее предпочтительным средством расчета для людей, которые, как показывает практика, ценят удобство и отсутствие необходимости думать о том, как устроен окружающий мир, гораздо выше, чем свободу и приватность.

Криптовалютный проект Telegram – TON – хотя бы будет работать на блокчейне.

Сергей ДуденкоДать инвестиционную оценку криптопроекту сейчас практически невозможно

Сергей Дуденко, совладелец, LGT Exchange

 

Безусловно, запуск собственных криптовалют от Facebook и Telegram – большое событие для криптовалютной индустрии. Это создаст приток новых пользователей-инвесторов. Плюс криптовалюта станет еще более популярна в широких массах. Но кардинально ничего не поменяется. Пока нет правового регулирования криптовалют во всем мире. Нет четких позиций во многих государствах на этот счет, а во многих использование криптовалют в принципе запрещено. Умных денег на рынке нет. Институциональные инвесторы выбрали выжидающую позицию и боятся заходить на этот рынок, так как риски очень велики.

Для Facebook запуск собственной криптовалюты – большая победа. Они знают о пользователях практически все и успешно продают эту информацию, кроме одного параметра – куда и сколько пользователь тратит денег. После запуска собственного коина такая возможность появится.

Если говорить о стратегии инвестиций на криптовалютном рынке, то самая популярная стратегия – «Buy-Hold». Это касается только ликвидных инструментов. Дать инвестиционную оценку криптопроекту пока практически невозможно. Нет таких измеримых показателей, как прибыль, количество пользователей и средний чек.

Фото в анонсе: flickr.com

Комментарии
Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Так что в будущем консервы могут стоить столько, что не хватит на, скажем то, чтобы оплатить электронный подарок в одноклассниках, букет цветов. 

Когда дойдёт до такого, то уже не до цветов будет. А , вопрос будет стоять ребром - где взять еду?! Если к тому времени сохранятся одноклассники, то появятся в гифтах иконки консервов и сухарей, букетик исчезнут.

Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
А, Дуров и его творения - это такой же спекулятивный и вполне временный проект. Его ведь также могут кинуть его ментор и инвесторы. Не думали об этом?

Мне все равно поэтому я не думал про Дурова. Я не собираюсь вкладываться в его валюту. Если вы сейчас меня не убедите в обратном своими возражениями. Что вполне возможно. Известный эффект что в дискуссии позиции сторон становятся крайними. 

 

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Если вы сейчас меня не убедите в обратном своими возражениями.

Да, Боже упаси!!!! Куда мне с моим церковно- приходским-то?! Это уж вы сами. Голова-то у вас есть.

Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
Да, Боже упаси!!!! Куда мне с моим церковно- приходским-то?! Это уж вы сами. Голова-то у вас есть.

Ну это так работает. Вы предлагаете возражения и я, пытаясь их оценивать, начинаю иначе смотреть на вопрос. Если раньше вообще не думал про валюту от Дурова, то теперь думаю. Потому что возражения не по делу.  Не бьют в цель. Вы говорите куратор а у меня в голове теория кукловодов относится к конспирологии, то есть религиозному течению, в которое я не верю. 

Я думаю что Дуров в большой степени самостоятельный. Он мне не нравился совсем другим. Его экстравагантностью, выходками. То есть не выглядел надежным человеком. 

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Дуров в большой степени самостоятельный

)))))) вы толи так наивны, толи верите во всё это?!))) Вы серьёзно полагаете, что с такими финансовыми потоками можно остаться без внимания сильных мира сего?! Что, вот он сам по себе решил запустить очередную денежку и эти финансовые потоки никто не контролирует и, самое важное , не регулирует?! Виктор, вы сборник сказок-то закройте.

Директор по маркетингу, Москва
Валерий Андреев пишет:
Вы серьёзно полагаете, что с такими финансовыми потоками можно остаться без внимания сильных мира

Да бог с ним, с Дуровым. Ясно что теперь появился новый способ монетизации известности. Может дойти до того, что все артисты начнут свою крипту выпускать. Впрочем, уже так. Бузова. 

Такой интересный способ. Это даже не долги. Не векселя. Не акции. Неизвестно что. И это работает, судя по всему. 

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Виктор Москалев пишет:
Валерий Андреев пишет:
Вы серьёзно полагаете, что с такими финансовыми потоками можно остаться без внимания сильных мира

Да бог с ним, с Дуровым. Ясно что теперь появился новый способ монетизации известности. Может дойти до того, что все артисты начнут свою крипту выпускать. Впрочем, уже так. Бузова. 

Такой интересный способ. Это даже не долги. Не векселя. Не акции. Неизвестно что. И это работает, судя по всему. 

Ну  здесь соглашусь. Да, чистый пиар через свои монетки.

Директор по маркетингу, Москва
Андрей Роговский пишет:
Биткойн не отслеживается никак и никем.

Ничего страшного. Развитие идет в эту сторону. Когда то казалось, что отмена цензуры - это страшно. Отменили еще в середине 19 века. Теперь почти свободный интернет. Ничего такого уж страшного не случается. 

в 21 веке есть много других способов ловить продавцов героина. Когда у нас видеокамеры на каждой подъездной двери, уж как нибудь с этим можно справиться. 

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Андрей Роговский пишет:
Биткойн не отслеживается никак и никем.

Это кто сказал и когда?

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии