Криптовалюта: почему рынок снова идет вверх?

Павел Дуров готовит запуск Gram, Facebook запускает свою криптовалюту. Как эти события скажутся на мировом рынке криптовалют во второй половине 2019 года? Стоит ли ждать нового витка развития рынка? Ожидать ли притока новых инвесторов в крипту? Кто они, эти будущие инвесторы – институциональные инвесторы или фрики? Каков ожидаемый приток инвестиций? Какие инструменты криптовалют в этих условиях перспективны? Какие инвестиционные идеи – привлекательны? На вопросы редакции Executive.ru отвечают эксперты отрасли.

Алексей ЕрмаковМы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке

Алексей Ермаков, сооснователь и генеральный директор, Aximetria

В ближайшей перспективе мы точно увидим ряд событий, которые в итоге приведут к возникновению государственных криптовалют. Мы стоим на пороге грандиозных изменений на финансовом рынке, и сопротивляться им больше не могут ни корпорации, ни государства.

Технологии доказали свою устойчивость, пережив и невероятную эйфорию, и крах. По сути, на криптовалютном рынке повторяется та же ситуация, что разворачивалась во время кризиса доткомов. Многие компании стали банкротами, но были и выжившие – например, Amazon и Google, которые владеют если не миром, то точно его половиной. После запуска проектов Facebook и Telegram можно говорить, что криптовалюты останутся с нами навсегда.

Вектор нового витка развития рынка будут задавать корпорации и государства – именно их валюты, по моему мнению, начнут доминировать в расчетах населения по всему миру. Правительства и компании получат возможности для тотального контроля за расходами каждого отдельного человека. Да, это противоречит идеологии консенсуса в блокчейне и возможности децентрализации власти, но среднего человека не волнует, чья это валюта: он просто получает зарплату. И о приватности своей люди совсем не заботятся. Посмотрите на скорость распространения голосовых ассистентов и других гаджетов, подслушивающих и отслеживающих пользователей.

Интерес инвесторов к хорошим криптовалютным проектам не ослабевал, и будет только расти. Рост интереса к криптовалюте есть и со стороны обычных людей, часто далеких от технологий, и со стороны институциональных инвесторов. Но появляется и новый тип инвесторов: компании, получившие доход от ранних вложений в криптоиндустрии.

Перспективными инструментами криптовалют в этих условиях будут инструменты, позволяющие инвестировать с фиксированным риском, которые будут предлагать хеджирование рисков, инструменты для реального сектора.

Финансовая криптоиндустрия продолжит развиваться в направлении замещения традиционных финансовых инструментов: кредитов, доходных депозитов и страховых продуктов. Проекты, реализующие эти идеи, по моему мнению, и являются наиболее привлекательными. Явных лидеров тут пока нет.

Арсений БессмертныхДаже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели

Арсений Бессмертных, глава аналитического департамента, ГК Zichain

Libra и Telegram Open Network, безусловно, внесут свой вклад в популяризацию криптовалют в целом. Уже очевиден возврат интереса к данной теме среди широких слоев населения: растет число публикаций, посвященных криптовалютам, в непрофильных СМИ, растет частота соответствующих поисковых запросов.

Успех данных проектов пока не предопределен. В случае с Libra уже очевиден ряд факторов риска: демографический разрыв между стремительно стареющей аудиторией социальной сети и криптовалютным сообществом, а также возможные проблемы с регуляторами. Наконец, главный вопрос к Libra – это степень децентрализованности проекта. Из всех технологических гигантов у Facebook самая плохая репутация в вопросах защиты данных пользователей. Многие изначально скептически настроены к идее предоставить компании еще и финансовую информацию.

Главный драйвер роста – волна интереса к цифровым активам именно со стороны институциональных инвесторов. Крупные банки инвестируют в инфраструктурные проекты в этой области, биржа ICE запускает собственную торговую платформу Bakkt, даже университетские эндаументы включают цифровые активы в свои портфели. Этот тренд начался еще в 2018 году, в середине так называемой «криптовалютной зимы». Оптимизм институциональных инвесторов обусловлен множеством факторов, и проекты Facebook и Telegram точно не являются среди них ключевыми.

Мы прогнозируем дальнейший рост курса биткоина во второй половине 2019 года, и с высокой долей вероятности – достижение им новых исторических максимумов в ближайшие 12 месяцев. Также драйверами роста выступят снижение вдвое вознаграждения за майнинг блоков (так называемый «халвинг») в мае 2020 года и растущая неопределенность на традиционных финансовых рынках, где инвесторы все чаще используют биткоин в качестве «защитного актива» благодаря его низкой корреляции с другими инструментами.

Вадим ЕремеевМы увидим глобальное влияние этих технологий на мировую экономику в целом

Вадим Еремеев, маркетинг-менеджер, Veesp

 

Очевидной реакцией рынка на анонсы запуска собственной криптовалюты от фаворитов IT-индустрии будет развитие блокчейн и крипто-сегмента. Пробежимся по актуальным фактам. Libra testnet уже запущен, выход из тестовой сети и обнародование токенов Libra ожидается к первому кварталу 2020 года. Запуск блокчейн-платформы TON (Telegram Open Network) и эмиссия токенов Gram запланированы не позднее 31 октября 2019 года, также до конца года возможен запуск JPM Coin. Если сейчас события напоминают турнир за первенство «мобильной валюты», то с новым витком развития мы увидим глобальное влияние данных технологий на мировую экономику в целом.

Партнерами TON и Libra являются самые влиятельные инвесторы в технологическом секторе, пример которых с большой вероятностью обеспечит приток новых инвесторов в блокчейн и крипто-проекты. Чтобы стать инвестором в этих проектах, необходимы не только аккредитация и крупный вклад, но и соблюдение некоторых условий. Например, чтобы вступить в The Libra Association, нужно иметь капитализацию не менее $1 млрд или не менее 1%, которые будут привлечены в рамках Security Token Offerings. Ожидаемый приток общих инвестиций в каждый проект будет составлять ориентировочно $2-5 млрд. В подобных условиях перспективным внутренним инструментом для развития проекта является создание инвестиционных фондов.

С точки зрения инструментария для инвесторов существует множество платформ для мониторинга, новостные порталы, различные калькуляторы и конвертеры – нужно анализировать стандартный портфель крипто-трейдера. Привлекательными идеями для инвестирования кажутся приобретение токенов по начальному курсу и приобретение акций партнеров. Отличительная особенность Libra – в системе будут функционировать два вида токенов: первый привязан к ряду валют (USD, GBP, EUR, JPY) и к ценным бумагам с низким уровнем риска, который будет общедоступным. Второй токен – LIT, будет инвестиционным, его смогут приобрести желающие аккредитованные инвесторы, они будут получать прибыль с комиссий, которые будет генерировать Libra.

Виктор АргоновБиткоин идет к планке $20 000

Виктор Аргонов, аналитик, Exante

 

Возможно, Gram и Libra помогут мировому признанию крипторынка, но сами они слишком завязаны на материнские компании. Они могут стать компромиссом между легальностью и децентрализацией, но могут оказаться и очередным орудием слежки администрации США за пользователями, о чем почти открыто сказал сотрудник Facebook Дэвид Маркус.

Летом биткоин уверенно идет к планке $20 000. До этого долгосрочные инвесторы не хотят продавать монеты. Часть из них, FOMO-инвесторы (Fear of missing out – опасающиеся пропустить важное событие – Executive.ru), ждут повторения максимумов 2017 года, чтобы «отыграться» за поражения 2018. Другие (в основном, «весенние» инвесторы) метят на еще более высокие рубежи. Если в 2019 году повторится сценарий 2017, то к концу года биткоин может стоить $60-80 тыс. Это оценка на основе динамики роста числа пользователей и закона Меткалфа. Если на отметке $20 000 FOMO-инвесторы начнут продавать активы, то рынок может начать коррекцию. Однако в этой ситуации многое зависит от институциональных инвесторов.

Институциональные инвесторы ждали легальных инвестиционных платформ, типа Bakkt, пока крипта была на дне, но их запуск регулярно откладывался. Недавно представители платформы объявили о дате начала тестирования биткоин-фьючерсов, которое начнется в середине июля. Многие крупные игроки не могут позволить себе серые методы покупки криптовалют, и вынуждены просто ждать, когда она будет запущена в реальном режиме.

Ритейл-сегмент менее привязан к событиям криптомира. Они покупают криптоактивы не ради роста курсов, а для спасения от нестабильности национальных валют. По недавнему опросу, криптовалютой в кризисной Турции уже пользуется 20% населения, а в ряде стран Южной Америки – 17-18%.

Олег ЛюбимовКто угодно может подключиться к системе Bitcoin и стать полноправным участником

Олег Любимов, генеральный директор, Selectel

 

Не всякая прямоугольная бумажка с цифрами является денежной купюрой. И не каждая система, названная создателями криптовалютой, является таковой. На примере биткоина можно выделить два главных признака настоящих криптовалют – полная децентрализация и открытость системы. Это означает, в первую очередь, отсутствие единого центра управления и эмиссии токенов. Все решается алгоритмами и консенсусом участников системы, а не волей отдельных персоналий или компаний. Кто угодно может подключиться к системе биткоина и стать полноправным участником. Для этого не нужно получать разрешение и где-либо регистрироваться.

Пока рано судить о финальном варианте технической реализации валюты Facebook. То, что заявлено сейчас – это даже не блокчейн, а база данных, распределенная между Facebook и другими компаниями, основателями Libra Foundation. У токенов будет централизованная эмиссия, а система станет управляться узкой группой тесно связанных между собой бизнесов. Здесь не просматривается следование идеям открытости и подконтрольности системы пользователям, лежащие в основе настоящих криптовалют. Вероятная цель – максимизация заработка на клиентах системы.

Можно предположить, что новую валюту ждет глобальный успех буквально в течение полутора-двух лет. Стоящие за Libra Foundation гиганты Facebook, Visa, MasterCard, PayPal, Uber, eBay и другие большие корпорации, скорее всего, найдут возможность договориться с национальными правительствами. Следовательно, внедрение и развитие системы не встретит противодействия финансовых регуляторов. Удобная интеграция новой валюты в соцсети, мессенджеры и существующие платежные системы сделает ее предпочтительным средством расчета для людей, которые, как показывает практика, ценят удобство и отсутствие необходимости думать о том, как устроен окружающий мир, гораздо выше, чем свободу и приватность.

Криптовалютный проект Telegram – TON – хотя бы будет работать на блокчейне.

Сергей ДуденкоДать инвестиционную оценку криптопроекту сейчас практически невозможно

Сергей Дуденко, совладелец, LGT Exchange

 

Безусловно, запуск собственных криптовалют от Facebook и Telegram – большое событие для криптовалютной индустрии. Это создаст приток новых пользователей-инвесторов. Плюс криптовалюта станет еще более популярна в широких массах. Но кардинально ничего не поменяется. Пока нет правового регулирования криптовалют во всем мире. Нет четких позиций во многих государствах на этот счет, а во многих использование криптовалют в принципе запрещено. Умных денег на рынке нет. Институциональные инвесторы выбрали выжидающую позицию и боятся заходить на этот рынок, так как риски очень велики.

Для Facebook запуск собственной криптовалюты – большая победа. Они знают о пользователях практически все и успешно продают эту информацию, кроме одного параметра – куда и сколько пользователь тратит денег. После запуска собственного коина такая возможность появится.

Если говорить о стратегии инвестиций на криптовалютном рынке, то самая популярная стратегия – «Buy-Hold». Это касается только ликвидных инструментов. Дать инвестиционную оценку криптопроекту пока практически невозможно. Нет таких измеримых показателей, как прибыль, количество пользователей и средний чек.

Фото в анонсе: flickr.com

Комментарии
Директор по развитию, Самара

Криптовалюты - такой же спекулятивный пузырь, как и деривативы, и прочие производные «ценные бумаги», которые в реале стоят не больше, чем бумага, на которой напечатаны. А криптовалюты не стоят даже бумаги, ибо виртуальны. Обсуждать их на серьёзных ресурсах - моветон, имхо. 

Государственные криптовалюты будут иметь твёрдое обеспечение, и это совершенно другая история.

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Дмитрий Чуркин пишет:
такой же спекулятивный пузырь, как и деривативы, и прочие производные «ценные бумаги»,

Если данный вид валюты и отношения к ним и с ними не обеспечены ни чем, и не регулируется гос-ом, а "эксперты" кричат , что они рванут через 1,5-2 года, то простой вопрос:"Опишите мне портрет клиента - покупателя крипто валюты?"

Директор по развитию, Самара
Валерий Андреев пишет:
Дмитрий Чуркин пишет:
такой же спекулятивный пузырь, как и деривативы, и прочие производные «ценные бумаги»,

Если данный вид валюты и отношения к ним и с ними не обеспечены ни чем, и не регулируется гос-ом, а "эксперты" кричат , что они рванут через 1,5-2 года, то простой вопрос:"Опишите мне портрет клиента - покупателя крипто валюты?"

Всё те же фондовые спекулянты. Ни один здравомыслящий бизнесмен играть в эти воздушные шарики не будет, ежели только не имеет железный инсайд о динамике в ближайшей перспективе.

Ну и извечный индикатор: если «все вдруг» начинают говорить о том, что что-то скоро, вот-вот взлетит вверх - значит жди падения/банкротства этого чего-то.

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Дмитрий Чуркин пишет:
если «все вдруг» начинают говорить о том, что что-то скоро, вот-вот взлетит вверх - значит жди падения/банкротства этого чего-то.

Мы думали, что достигаем дна. А, когда встали на дно, ...нам снизу постучали...

IT-консультант, Украина

А теперь внимание - правильный ответ (бом!)

Криптовалюта - это единственный вариант вывода денег из Китая самими китайцами. Теперь немного о том, как это работает.

Предположим менеджер Ни Хо Чу имеет возможность тратить 10% бюджета отдела на оплату услуг фрилансеров.

Ни Хо Чу создает на бирже фриланса проект "Сделать мне холосо" с приличной суммой в допустим 100k$. За эти деньги фрилансеру надо просто перевести 10 биткойнов на криптокошелек Ни Хо Чу.

Затем Ни Хо Чу уезжает на отпуск в Европу и сорит там деньгами из своего криптокошелька.

Так как китайцев - много, а биткойнов - мало, то это обеспечивает гарантированный рост биткойна.

А ваши идеи про пузыри оставьте к стоимости золота - вот уж где разду-то то.

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Андрей Роговский пишет:
Так как китайцев - много, а биткойнов - мало, то это обеспечивает гарантированный рост биткойна.

Блин!...кривая пошла резко вверх! Вы бы так, Андрей, поаккуратнее свои прогнозы-то озвучивали! Ещё не время! Вам же умные люди написали 1,5-2 года. А, то эксперты рынка вам и тёмную могут устроить

Начальник участка, Москва

Большая часть комментариев "экспертов" в этой статье, боюсь, написана языком, понятным только неширокому кругу специалистов. Для всех остальных - это очередная попытка создать видимость того, что криптовалюта снова обретает силу и привлекательность ( "...мы точно увидим...криптовалюта останется с нами навсегда...очевиден возврат интереса широких слоев населения..."). Только за домыслами и предположениями экспертов нет твердой уверенности в своих словах! Все по-прежнему понимают, что ни о каких серьезных инвестициях в криптовалюту речь идти не может, т.к. ни регулятором финансового рынка, ни правительствами ряда стран операции с криптовалютой не отрегулированы и находятся вне закона.

На фоне этого особенно странно выглядят ожидания, что главным фактором роста станет интерес к криптовалюте институциональных инвесторов. Вы когда-нибудь работали с пенсионными фондами, страховыми организациями или инвест.фондами? Читали их договора, инвестиционные декларации? Знакомы с перечнем инструментов, с которыми они работают? Основное условие их работы - надежность финансового рынка, надежность финансовых инструментов, отсутствие претензий со стороны регулятора и, по возможности, стабильный рост доходов населения.

Много из этих условий выполнено? О чём тогда речь?!

...хотя, для "нового типа инвесторов", о которых говорят эксперты, т.е. тех, что получили доход от раннего вложения в криптоиндустрию, продолжать выстраивать пирамиду из вновь входящих на этот рынок игроков было бы предпочтительней (иначе, откуда браться дальнейшему росту рынка криптовалюты).

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Андрей Роговский пишет:
китайцев - много, а биткойнов - мало, то это обеспечивает гарантированный рост биткойна.

А, Си Цзен Пин в курсе? Эту зависимость надо бы срочно внести в демографическую политику Китая. Нарожать ещё  несколько ярдов населения - появятся ярды биткоинов. Ими расплатиться в США и обрушить их без того долговую задолженность.

Позвоните великому Си. Он вас отблагодарит за помощь.

IT-консультант, Украина

А, Си Цзен Пин в курсе? Эту зависимость надо бы срочно внести в демографическую политику Китая. Нарожать ещё  несколько ярдов населения - появятся ярды биткоинов. Ими расплатиться в США и обрушить их без того долговую задолженность.

Позвоните великому Си. Он вас отблагодарит за помощь.

Он в курсе. Фишка в том, что биткойнами не расплачиваются, а выводят капитал. Других вариантов для вывода нет.

 

Директор по продажам, Санкт-Петербург
Андрей Роговский пишет:
Он в курсе. Фишка в том, что биткойнами не расплачиваются, а выводят капитал. Других вариантов для вывода нет.

И , о чём договорились?

Для кого-то расплатиться, а кому-то и вывести. Смотря с какой стороны посчитать... вам ли не знать?

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии