Депозитный разбор

Андрей Блинов «Управление личными финансами», - М.: Альпина Бизнес Букс, «Альпина Паблишерз», 2007

Книга адресована всем, кто впервые задумывается о способах инвестирования собственного капитала. Первое, что приходит в голову, — положить деньги в банк, однако более или менее приличный доход можно получить, только работая с несколькими депозитами в разных банках. Покупка одного или нескольких паев в паевом инвестиционном фонде привлекательнее, но сопряжена с постоянными заботами о доходности пая и степени активности управляющей компании. Еще один интересный вариант — самостоятельное управление инвестициями с помощью интернет-брокера. Что выбрать? К какому совету прислушаться? Книга написана в виде конкретных советов, максимально приближенных к российской действительности, проверенных на практике и доказавших свою состоятельность.

Депозитный разбор

Начать стоит с того, что доступно практически всем, т. е. с банковских депозитов. После того как политические и монетарные власти США начали планомерно опускать доллар, а вместе с ним и весь остальной мир, жители России сильно полюбили депозиты.

На 18% снизился курс доллара США к рублю в 2003-2006 гг.

И правильно сделали. Инфляция — не тетка, и не дядька, и, слава Богу, не министр финансов Алексей Кудрин. Если бы он стал президентом, то за два-три года инфляция в стране была бы полностью побеждена, а вместе с ней и две трети российской промышленности и порядка 40% населения.

Банковские депозиты постепенно становятся действительно народными. Правда, сам народ к ним по-прежнему относится неоднозначно, очень часто разделяя на две составляющие: вклады в Сбербанке и вклады во всех остальных банках.

Эту устоявшуюся классификацию не смогли нарушить ни введение системы страхования вкладов, ни постоянные уверения чиновников и финансистов в том, что никакого банковского кризиса в ближайшие годы не будет. Большинство жителей России твердо уверены, что лишь Сбербанк может дать почти 100%-ную гарантию возращения вложенных средств.

Спорить с этой, во многом обоснованной позицией нет никакого смысла, поэтому мы расскажем о том, как выжать максимум и из Сбербанка, и из остальных коммерческих банков.

Информация к размышлению

Жители России все больше и больше верят в надежность банковской системы. За последние пять лет объем вкладов населения в российских банках вырос в 5,5 раза. Если в начале 2002 г. он составлял лишь 690 млн руб., то в начале 2007 г. достиг 3,8 млрд руб. Иными словами, время отчасти подтвердило одну из самых ярких оценок конца 90-х гг. прошлого века о том, что жители России хранят в матрасах $100 млрд. Между тем темпы прироста вкладов населения остаются достаточно высокими — в 2006 г. их объем увеличился на 38%.

$145 млрд хранили жители России на банковских счетах на начало 2007г.

Все это заставляет банки с удвоенной энергией конкурировать за средства вкладчиков. Если раньше их рассматривали как второстепенный источник привлечения ресурсов, то сейчас ситуация изменилась. Пассивы (ресурсы) многих банков уже на 40-50% формируются за счет денег частных лиц, тогда как шестъ-семъ лет назад даже 15-20% считались высоким показателем для всех, кроме Сбербанка.

Совет 1. С «бабками» по жизни

Как мы все знаем из повседневной жизни, ничего идеального нет, и финансовые инструменты — не исключение. Однако на бескрайних просторах России все же удается отыскать во многом уникальные финансовые инструменты. Правда, для того чтобы их использовать, подчас необходимо приложить дополнительные усилия.

Для начала нужно найти бабушку или дедушку пенсионного возраста и... Представляю, о чем подумало большинство читателей, но на этот раз вы не совсем правы. Лавры Родиона Раскольникова нас в данном случае нисколько не интересуют. Напротив, ту самую бабушку или того самого дедушку придется беречь как зеницу ока — холить, лелеять и сдувать пылинки.

Впрочем, в любом случае брать абсолютно незнакомую старушку не рекомендуется. У каждого наверняка есть близкие или, по крайней мере, дальние родственники пенсионного возраста, которых удобнее всего «пустить в оборот».

Все очень просто. В горячо нелюбимом всеми нами за гигантские очереди Сбербанке есть вклад под названием «Пенсионный», предлагающий необычайно высокие для банка проценты. На май 2007 г. — целых 9,5% годовых. Воспользовавшись вкладом «Пенсионный» от Сбербанка, мы получаем действительно уникальный финансовый инструмент, аналогов которому на современном российском рынке просто нет.

9,5% составляли процентные ставки по вкладу «Пенсионный» в Сбербанке РФ на май 2007 г.

Доходность, конечно, не самая большая, однако риск как таковой фактически отсутствует. Время и прежде всего августовский кризис 1998 года показали, что найти что-то менее рискованное, чем вклад и Сбербанке, в России крайне сложно. Среди близких по надежности финансовых инструментов можно выделить лишь государственные ценные бумаги или облигации ведущих российских компаний. Однако их доходность значительно ниже — всего 5-6%. Кроме того, купить эти ценные бумаги простым смертным практически нереально.

Самое главное во всей этой операции то, что той самой бабушке или тому самому дедушке далеко не обязательно знать, сколько именно денег лежит на депозите, — это может плохо сказаться и на ваших взаимоотношениях, и на здоровье пенсионера, если он вдруг поймет, что является собственником гигантской суммы. Необходимо всего один раз сходить в банк и оформить доверенность, торжественно положив на счет, к примеру, целых пятьсот рублей. Таким образом, счет перейдет фактически в ваше полное распоряжение — в будущем вы сможете беспрепятственно докладывать и забирать деньги.

Тем, кто не может похвастаться идеальными отношениями с бабушкой или дедушкой, можно дать еще несколько советов. Во-первых, попытайтесь их наладить. Не получается?

Тогда выбирайте отделение Сбербанка подальше от бабушкиного дома, еще лучше — там, куда можно доехать только на машине. Если же вы хотите полной гарантии, то вообще стоит съездить в близлежащий населенный пункт, куда бабушка точно не доберется.

Кроме того, можно открыть не один, а сразу пять счетов и, благополучно забрав у старушки сберкнижки, положить все свои деньги на один из депозитов. Даже если пенсионерка решится на подвиг и поедет за деньгами на другой конец города, то без сберкнижек ей будет гораздо сложнее отыскать, на каком счете спрятаны ваши сбережения.

Информация к размышлению

Сбербанк не зря считается оплотом надежности на российском банковском рынке. У него есть целый ряд преимуществ перед другими кредитными организациями.

Первое преимущество, которое особенно любят отмечать конкуренты банка, — негласная государственная поддержка. Сбербанк выполняет целый ряд социальных функций, без которых не сможет существовать само государство. Выплата пенсий, прием коммунальных платежей, переводы денег населением — все это лишь верхушка айсберга значимости Сбербанка. Поэтому государство и будет всячески поддерживать банк, как это было, к примеру, после августовского кризиса 1998 г.

Второе преимущество — это доверие населения. Большинство жителей страны уверены в надежности Сбербанка, поэтому готовы вкладывать деньги даже под низкие проценты. Для банка это имеет огромное значение. Он может предоставлять дешевые кредиты, а значит, выбирать первоклассных заемщиков. Иными словами, риски невозвращения кредитов (т. е. одной из главных причин банкротства банков) у Сбербанка гораздо ниже.

Низкие процентные ставки по вкладам предопределяют и третье преимущество Сбербанка — все последние годы он работает с более высокой рентабельностью, чем другие банки. К примеру, по итогам 2006 г. рентабельность активов (соотношение чистой прибыли и величины активов) Сбербанка составила 3,2%, а аналогичный показатель 99 других крупнейших банков — лишь 2,7%.

По другому показателю эффективности — рентабельности капитала (соотношение чистой прибыли и величины собственного капитала банка) — Сбербанк также имеет очевидное преимущество: 34% против23%.

Надежность и привлекательность Сбербанка высоко оценивают не только простые жители России, но и крупные инвесторы, как российские, так и иностранные. На протяжении последних лет акции банка были одним из локомотивов роста российского фондового рынка. На конец 2003 г. рыночная стоимость (капитализация) Сбербанка составляла$5,1 млрд, а на начало2007г. — уже $67млрд.

В 13 раз выросла стоимость Сбербанка в 2003-2006 гг.

Совет 2. Второй эшелон

Можно ли в российских условиях с помощью банковского депозита стабильно обыгрывать инфляцию? Ответ напрашивается сам собой: «Нет», — но в действительности это не совсем так. Точнее сказать, совсем не так. Обыгрывать инфляцию с помощью депозитов не только можно, но и нужно. И, что самое главное, для этого далеко не обязательно подвергать себя повышенным рискам.

Банков в России более 1000. Кому-то, в том числе и руководству Центробанка, кажется, что это слишком много, однако для акционеров и менеджмента банков это вряд ли является весомым аргументом. Для любой организации так же, как и для живого организма, характерен инстинкт самосохранения. Поэтому до самого последнего момента они будут бороться за свое существование.

Более 1000 банков было в России летом 2007 г.

Труднее всего приходится банкам «второго эшелона» — небольшим и средним по величине, не имеющим возможности привлекать дешевые кредиты из-за рубежа или выпускать облигации. Именно поэтому они, как правило, и предлагают самые высокие процентные ставки, которые позволяют обыгрывать инфляцию или, по крайней мере, то, что официально принято называть инфляцией.

Считается, что основное препятствие на пути вложения денег в банки второго эшелона — это слишком высокий риск. Отчасти так оно и есть. Хотя в последние годы случаев, когда вкладчики лишались своих денег, замечено не было, существует вероятность, что в один прекрасный день с банком что-то случится.

К примеру, его собственники или менеджеры могут решить уйти на пенсию и напоследок вывести из банка часть средств, или тот самый Центробанк неожиданно отзовет у банка лицензию, скажем, за отмывание денег. Хотя во втором варианте нет ничего страшного — с отозванной лицензией вывести активы крайне сложно, любое нарушение нормальной работы банка несет в себе потенциальный риск.

С недавних пор появился достаточно универсальный способ решения всех этих проблем — система страхования вкладов. О ее существовании, наверное, слышало большинство жителей России. Но в действенность и эффективность системы верят далеко не все. Правы ли они? Начать стоит с действенности системы. Если проанализировать существующую законодательную базу, то можно с уверенностью сказать, что она обеспечивает очень широкий объем гарантий, к которым трудно добавить что-то принципиально новое.

Прежде всего система страхования вкладов имеет мощный экономический базис. Банки перечисляют в нее страховые взносы, которые в конечном итоге и пойдут на возмещение потерь вкладчиков. Поэтому при стабильной экономической ситуации система обречена на стабильную работу. С ней даже теоретически ничего не может случиться.

А что если ситуация перестанет быть стабильной? Тогда в силу должно вступить другое преимущество системы страхования вкладов — государственные гарантии. Должно, но не обязано, скажут многие. Предсказать, как сложится ситуация, действительно сложно. Но попытаться ее смоделировать все же можно.

Сначала представим себе ситуацию, близкую к нынешней. Объем вкладов населения в банках сравнительно невелик на фоне российского ВВП, поэтому государству не составит особого труда компенсировать потери вкладчиков. На фоне доходов бюджета и стабилизационного фонда – это незначительная сумма. Ради нее государство вряд ли будет «кидать» своих граждан.

Допустим, объем вкладов населения продолжит быстрый рост, и для удовлетворения всех требований государству придется серьезно раскошелиться. К примеру, потратить 15-20% Стабилизационного фонда. Это маловероятно, но все же теоретически предположить такую ситуацию можно.

Захочет ли государство выплатить несколько миллиардов долларов? Скорее всего, да. У него просто не будет другого выбора. Ведь если требуются миллиарды долларов, значит, свои деньги потеряли миллионы, возможно, десятки миллионов людей, а это уже превращается в колоссальную социальную проблему.

Возразить на эти слова можно. Прежде всего, вспоминаются замороженные вклады в Сбербанке в начале 90-х гг. XX в. и августовский кризис 1998 г., который привел к банкротству многих коммерческих банков. Однако сравнивать эти ситуации с нынешней не вполне корректно.

Тогда у государства объективно не было ресурсов и возможностей для выплат вкладчикам. По сути, и в том, и в другом случае вся страна жила в долг, занимая миллиарды долларов для финансирования текущих расходов бюджета. Сейчас ситуация в корне иная. Пока сохраняются высокие цены на нефть (а быстро упасть они не могут) у государства есть ресурсы и возможности для компенсации потерь. Более того, оно и законодательно, и политически подписалось под системой страхования вкладов.

83% всех российских банков входили в систему страхования вкладов к концу мая 2007 г.

Разобравшись с надежностью системы страхования вкладов, необходимо вернуться к тем самым банкам второго эшелона. В нынешних условиях именно в них стало выгодно открывать вклады.

Если они вошли в систему страхования вкладов (скорее всего так оно и есть, поскольку более 80% банков получили «входной билет»), то на них распространяются те же гарантии, что и на крупные и хорошо известные банки. Однако процентные ставки во втором эшелоне существенно выше.

Прежде чем делать свой выбор в пользу конкретного банка, нужно сделать две вещи. Во-первых, убедиться, что он входит в систему страхования вкладов. Информацию об этом лучше узнать из первых рук - на интернет-сайте Агентства по страхованию вкладов (http://www.asv.org.ru).

Во-вторых, грамотно определить сумму вклада. В случае банкротства полностью возмещаются лишь первые 100 тыс. руб. плюс 90% от суммы, превышающей этот рубеж. Однако в целом сумма возмещения не может превышать 400 тыс. руб.

Иными словами, в идеале сумма вклада или нескольких вкладов в одном банке не должна превышать 90-95 тыс. руб. Почему не 100 тысяч? Не стоит забывать о том, ради чего вы, собственно, и решили положить деньги на депозит, — о процентных ставках, которые в любом случае увеличат исходную сумму.

Суть дела от этой ремарки, само собой, не меняется. Разделив на пайки в 90-95 тыс. руб., теоретически можно обезопасить любую сумму денег. Но практически это не всегда возможно, особенно если у вас в распоряжении внушительная сумма денег.

С одной стороны, может сказаться дефицит банков, предлагающих действительно высокие ставки. С другой — бумажная волокита, поскольку на все эти операции вам, возможно, придется потратить слишком много времени. И далеко не факт, что оно окупится. В конце концов, вероятность банкротства банка не столь велика, а цена вопроса – не вся сумма вклада, а лишь 10% суммы, превышающей 100 тыс. руб.

Максимум 7% суммы вклада с процентами может потерять человек, вложив 370тыс. руб. в банк, входящий в систему страхования

Впрочем, выходить за разделительную границу в 400 тыс. руб., а точнее 370-380 тысяч (не забываем проценты), не рекомендуется, далее если вам придется посетить несколько банков. Не стоит забывать, что за 400 тысячами начинается территория чистых потерь, которую лучше обходить стороной.

Информация к размышлению

Вопросами возмещения средств по вкладам в банках, входящих в систему страхования, занимается Агентство по страхованию вкладов (http://www.asv.org.ru). Оно имеет статус государственной корпорации и работает в рамках Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», который был принят в декабре 2003 г.

Согласно закону, выплаты возмещения по вкладам производятся в течение трех дней со дня предоставления вкладчиком всех необходимых документов (их список есть на интернет-сайте агентства), но не раньше 14 дней со дня наступления страхового случая.

Агентство обладает широкими полномочиями. Кроме осуществления непосредственных выплат вкладчикам, оно ведет реестр банков — участников системы страхования вкладов, контролирует формирование фонда страхования вкладов (т. е. следит за своевременностью и полнотой перечисления банками взносов) и управляет средствами этого фонда. На 1 января 2007 года размер фонда составлял 36,1 млрд руб. (из них 6,6 млро руо, — вклад государства).

На агентство возложены также функции по конкурсному управлению банками, у которых отозваны лицензии: оно следит за тем, чтобы средства банков пошли на удовлетворение требований кредиторов. Именно поэтому значительная часть средств, которые выплачиваются пострадавшим вкладчикам, в конце концов возвращаются в фонд страхования вкладов.

По состоянию на июнь 2007 г. в систему страхования вкладов входило более 950 из примерно 1150 российских банков. На интернет-сайте агентства (http://www.asv.org.ru) можно узнать информацию как о банках, входящих в систему, так и о банках, которые по тем или иным причинам были из нее исключены. За время работы агентства (на конец мая 2007 г.) у 14 банков, входящих в систему страхования, возникли проблемы с платежеспособностью, и всем вкладчикам были выплачены причитающиеся суммы.

Совет 3. Страховка от страховки

Как показывает практика, общие гарантии в виде системы страхования вкладов многих жителей России не устраивают, иначе тот же Сбербанк, стоящий особняком от всех других банков, уже давно потерял бы львиную долю вкладчиков.

Причин в данном случае может быть очень много, но перечислять их не имеет особого смысла. Гораздо важнее рассказать о нескольких простых способах диагностики банков, которые позволят каждому, кто решил обогнать инфляцию с помощью банков второго эшелона, получить дополнительные гарантии — своего рода страховку от пользования услугами Агентства по страхованию вкладов, которые, как уже было отмечено в предыдущем совете, имеют определенные недостатки.

Выбрать банк, который имеет минимум шансов обанкротиться, достаточно просто.

Во-первых, нужно понять особенности бизнеса банка. Иметь дело с банком, который привлекает вклады под высокие проценты, рекомендуется только в том случае, если он специализируется на кредитовании населения (розничных услугах).

До 12% годовых приносили шестимесячные рублевые депозиты в мае 2007 г.

С одной стороны, это позволяет застраховаться от сознательного вывода активов, т. е. от того самого банкира-пенсионера. С другой — от несознательного вывода, т.е. от кредитования банком близких к нему структур, что называется, под честное слово (к примеру, под такую занятную субстанцию, как товары в обороте).

Даже если с розничным банком что-то случится, сбережения никуда не исчезнут. Выданные физическим лицам кредиты — это те же деньги, которые рано или поздно вернутся в банк.

Во-вторых, в любой ситуации следует искать банк, который стабильно генерирует прибыль. Если она есть, то это может служить и подтверждением его специализации — розничные банки в целом зарабатывают больше, — и дополнительной страховкой от сознательного вывода активов. Пускать в расход курицу, которая несет золотые яйца, т. е. приносит прибыль, вряд ли кто будет — ведь ее можно просто продать.

Информацию о специализации и прибыльности банка легко найти в его финансовой отчетности — бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и. убытках.

Можно смело говорить о том, что банк имеет розничную специализацию, если не менее 50% выданных им кредитов или не менее 40% активов приходятся на долю физических лиц. При оценке прибыльности лучше ориентироваться на уже знакомый показатель — рентабельность собственного капитала, т.е. соотношение чистой прибыли и капитала банка. Он должен быть не менее 25%, а лучше — превышать 30%.

Другой показатель, характеризующий прибыльность банка, — рентабельность активов (соотношение чистой прибыли и суммы активов) — менее красноречив, но пренебрегать им не стоит. Будет вполне достаточно, если он превышает 2,2%.

Есть во втором эшелоне и еще одна категория банков, с которыми также можно иметь дело, — банки, которые теоретически имеют более высокие шансы обанкротиться, но банкротство которых лично вам, рядовому вкладчику, ничем не грозит. Найти такой банк несложно, достаточно все той же финансовой отчетности и калькулятора.

Только на этот раз необходимо анализировать не активы (то есть кому и сколько кредитов банк дал), а пассивы — кому и сколько он должен. Чем меньше доля вкладов физических лиц в пассивах банка, тем лучше для вас. Дело в том, что вывести все активы из банка невозможно — этого не смог сделать даже такой выдающийся бизнесмен, как экс-глава банка «СБС-Агро» Владимир Смоленский. При явных попытках к бегству Центробанк тут же заблокирует все счета и отзовет лицензию банка.

Между тем, согласно действующему законодательству, именно физические лица являются кредиторами первой очереди. Иными словами, при разделе активов обанкротившегося банка их требования удовлетворяются в первую очередь. Поэтому, если доля вкладов населения в пассивах банка очень мала, вы гарантированно получите свои деньги.

В данном случае целесообразно ориентироваться на следующую цифру: доля вкладов физических лиц в пассивах банка не должна превышать 20%. Хотя в реальности даже этот показатель можно считать очень консервативным. Любой банкир-пенсионер будет неимоверно рад, если ему удастся вывести хотя бы два рубля активов на каждый рубль собственного капитала банка. Поэтому вы можете спать спокойно, даже если доля вкладов физических лиц в пассивах банка достигает 35-40%.

Впрочем, до этого вряд ли дойдет. Если банк не специализируется на привлечении денег у населения, то деньги вам точно вернут, причем с процентами. Существует высокая вероятность, что это случится почти сразу же после отзыва лицензии. Связываться с разъяренными вкладчиками и попадать на страницы газет из-за относительно небольшой для банка суммы его руководство точно не захочет и постарается уладить дело по-тихому. Ну а если этого не случится, то всегда можно воспользоваться услугами Агентства по страхованию вкладов.

Информация к размышлению

Большинство российских банков готовят не один, а сразу три вида финансовой отчетности. Первый вид отчетности предназначен для надзорных органов — Центрального банка РФ и его территориальных подразделений. Второй — для иностранных партнеров и акционеров. Он называется финансовой отчетностью по международным стандартам (МСФО).

Третий вид — финансовая отчетность по российским стандартам, которую также принято называть публикуемой формой финансовой отчетности, — больше всего подходит для частных инвесторов. Ее найти легче всего. Всероссийские банки обязаны ежеквартально публиковать отчетность в СМИ, хотя гораздо проще найти ее на интернет-сайте банка.

Совет 4. «Летающий вкладчик»

На предыдущих советах способы обыгрывать инфляцию с помощью депозитов не заканчиваются, а напротив, только начинаются. Если ставки банков второго эшелона вам кажутся недостаточно высокими, то пришло время рассказать о наиболее универсальном методе, позволяющем собственноручно создать уникальный финансовый инструмент, которому позавидуют многие ваши друзья и коллеги. Его суть проста — необходимо сформировать правильный портфель вкладов и грамотно «летать» между ними.

Как известно, самые высокие процентные ставки — на долгосрочных банковских вкладах. Однако у них есть два существенных недостатка.

Первый недостаток — более высокий риск. Несмотря на очевидную макроэкономическую стабильность, Россия по-прежнему остается страной контрастов, в которой все может очень быстро измениться, а значит, и потребовать адекватных действий со стороны вкладчика. Поэтому при прочих равных условиях чем дольше срок, тем труднее вовремя изъять деньги из банка.

Второй недостаток — потеря мобильности. Зарывать львиную долю своего состояния на долгосрочном депозите отважится далеко не каждый. Деньги — это действительно странная субстанция, потребность в которой может возникнуть в самый неожиданный момент. Конечно, нынешнее российское законодательство в любой ситуации оставляет путь к отходу — возможность досрочного расторжения договора. Однако этот вариант чреват полной потерей процентов, а значит, и чистым поражением в борьбе с той самой инфляцией.

На 11% снизилась годовая инфляция в России в 2000-2006 гг.

Метод, который можно назвать «летающий вкладчик», позволяет нивелировать недостатки долгосрочных вкладов.

Дело в том, что большинство банков так сильно жаждут привлечь деньги населения на длительный период времени, что очень часто устанавливают чисто номинальный размер минимальной суммы вклада — как правило, пять или десять тысяч рублей, хотя иногда речь заходит даже об одной тысяче. При этом у вкладчика подчас остается возможность в любой момент времени пополнить свой счет. На этом и нужно сыграть.

Если у вас есть достаточно внушительная сумма денег, то вы можете каждые три месяца со спокойной совестью идти в банк и открывать новый долгосрочный депозит (к примеру, сроком на один год) на минимально возможную сумму. Через девять месяцев у вас будет свой собственный портфель вкладов: срок действия первого из них будет истекать через три месяца, второго — через шесть месяцев, третьего - через девять месяцев, четвертого — через 12 месяцев (если речь шла о годовом депозите).

На 3-4% можно будет обогнать инфляцию через год, открыв долгосрочный депозит сейчас

Именно в этот момент, по прошествии девяти месяцев, и начинается инвестирование основной суммы денег. Вы можете без проблем пополнить любой из ваших вкладов в зависимости от того, когда вам нужны деньги — через три, шесть или девять месяцев, но при этом получить проценты, как по годовому вкладу.

Естественно, в этой ситуации будет логичным все же выбрать минимальный срок вклада — три месяца, а по истечении его вновь сделать выбор. Если очевидные потребности в использовании сбережений отсутствуют, то можно пополнить второй вклад, который также будет истекать через три месяца, и так сколько угодно. Продолжая открывать новые вклады каждые три месяца, вы можете практически до бесконечности «летать» между счетами, всегда имея под рукой этот самый уникальный финансовый инструмент — краткосрочный вклад с доходностью долгосрочного.

Впрочем, данный пример — лишь общий алгоритм поведения. В реальности «летающий вкладчик» предоставляет куда больше возможностей как для повышения доходности, так и для создания удобного лично вам инвестиционного интервала.

Ключ к повышению доходности — использование наиболее долгосрочных депозитов (на срок более одного года) и специальных предложений банков, приуроченных к различным праздникам и знаменательным датам. Строить свой депозитный портфель исключительно на них не стоит, поскольку первый вариант требует слишком много времени, а второй — трудно систематизировать: далеко не факт, что вам удастся регулярно находить специальные предложения.

И тот, и другой вариант — своего рода «мясо», которое нужно аккуратно наращивать на «скелет», т.е. на хорошо понятую и прогнозируемую схему. К примеру, если банк в рамках специальной акции предлагает повышенные процентные ставки, то вам ничто не мешает открыть дополнительный вклад (или несколько вкладов) и за три месяца до его закрытия положить туда все свои сбережения, а затем вновь вернуться к выбранной схеме.

Отдельного внимания заслуживают вклады на срок более одного года. Если вы всерьез и надолго решили связать свою жизнь с банковскими депозитами, то в вашем депозитном портфеле должны быть супердолгосрочные вклады. Одновременно с вкладом на один год вам ничто не мешает открывать вклады, к примеру, на два или даже на три года — естественно, на минимальную сумму. В будущем они вам пригодятся, позволив получить действительно высокую доходность.

Дело в том, что вслед за замедлением темпов инфляции и уменьшением ставки рефинансирования банки регулярно снижают процентные ставки по депозитам. Поэтому ставки, предлагаемые нынешними супердолгосрочными депозитами, уже через год наверняка будут резко выделяться на фоне любых банковских предложений.

Именно сейчас настало время уделить особое внимание вкладам на срок два, три года и даже на пять лет. Причина проста: похоже, Россия действительно стоит на пороге очередного этапа существенного замедления темпов инфляции, которое неизбежно повлечет за собой снижение процентных ставок. Об этом позволяют говорить и анализ макроэкономической ситуации, и чисто житейские сопоставления — стоимость многих товаров и услуг в России уже достигла уровня развитых стран мира и дальше им расти просто некуда.

К слову, использование супердолгосрочных депозитов на предыдущем витке снижения темпов инфляции, который произошел в 2000-2002 гг., позволяло обгонять индекс потребительских цен на 4-6% (!). Конечно, сегодня повторить эти достижения будет сложно. Однако при минимальном риске, который обеспечивают банковские депозиты, преимущество даже в 3-4% можно считать очень неплохим результатом.

Есть у «летающего вкладчика» и еще один несомненный плюс — возможность подстроить его под удобный лично вам инвестиционный интервал, т.е. без потери доходности сделать так, чтобы не банк, а вы сами определяли время окончания своего вклада.

Если вам трудно прогнозировать потребность в деньгах и три месяца для вас слишком большой срок, то можно минимизировать срок вклада, к примеру, до одного месяца. Хотя это, естественно, потребует большей головной боли, связанной с необходимостью чаще оформлять документы и открывать новые вклады.

Возможность изъятия денег через месяц в большей степени подходит частным предпринимателям или собственникам небольших «семейных» компаний, которые подчас осуществляют часть своих банковских операций через родственников и знакомых. Они вполне могут отнести регулярные походы в банк и операции с вкладами к функциям бухгалтера, который может быть вашим родственником или работать по доверенности.

Конечно, кто-то может возразить, что у «летающего вкладчика» есть один серьезный недостаток — необходимость ждать шесть-девять месяцев пока пройдет подготовительный период и метод начнет давать реальные результаты. На это можно возразить двумя доводами.

Во-первых, никто не заставляет вас весь этот срок держать деньги в кубышке. Одновременно с открытием первого долгосрочного вклада вы можете положить свои сбережения в тот самый банк на срок, приемлемый с точки зрения ваших потребностей. Во-вторых, ждать те самые шесть-девять месяцев необходимо всего один раз, а затем всего лишь поддерживать необходимый инвестиционный интервал, открывая новые вклады.

Информация к размышлению

Несмотря на общую тенденцию снижения процентных ставок, условия размещения вкладов в банках по-прежнему сильно отличаются друг от друга. По информации специализированного интернет-ресурса «РКБ.Рейтинг», на середину апреля 2007 г. самые высокие ставки по депозитам в рублях на шесть месяцев составляли 12% годовых, самые низкие — 4,596 годовых. По вкладам на срок 12 месяцев — 13% и 5% соответственно. По вкладам в иностранной валюте разрыв был не менее значительным. Процентные ставки по депозитам в долларах США на срок шесть месяцев составляли от 4% до 9,5%, а в евро — от 3% до 8,4%, на 12 месяцев — от 4% до 11% в долларах от З% до 9,9% в евро.

Фото: freeimages.com