Давайте обо всем по порядку. По моему глубочайшему убеждению пока никакого финансового кризиса нет. Что же происходит? В сущности, ничего страшного. Американские (и не только) банки построили обыкновенную финансовую пирамиду на рынке ипотеки subprime, то есть с не очень надежными заемщиками. Другими словами, компании давали ипотечные кредиты неплатежеспособным заемщикам под залог неликвидной недвижимости. Затем эти фирмы проводили секьюритизиацию, то есть «упаковывали» ипотечные долги в ценные бумаги и выводили эти бумаги на биржи. После чего эти бумаги многократно перепродавались на фондовом рынке – в процессе участвовали банки, финансовые и ипотечные компании.
Рано или поздно пирамида рушится. Так произошло и на этот раз. Убытки, понесенные банками, на самом деле смехотворны. Но они повлекли «кризис ликвидности».
Вот на этом понятии позвольте остановиться подробнее. Я не ошибся и не острословил, назвав убытки «смехотворными». Так суммарные активы Citibank составляют сумму, значительно превышающую $2 трлн (точные оценки по понятным причинам невозможны). Собственный капитал компании (сумма, которая останется если CitiCorp выйдет из бизнеса и выплатит все долги) составляет $126 млрд. А убытки составляют на текущий момент порядка $50 млрд, что равняется 2,5% от активов или прибыль за 2 года.
Да, банк планирует сократить 25000 сотрудников (пока сократил только 9000). Но почему-то уважаемые масс-медиа забывают указать, что это всего 6,8% от штата компании, составляющего 370000 человек. Если проводить аналогии, компания из 100 человек, уволив семерых, может ли говорить о кризисе, угрозе банкротства?
Почему же банки начали вопить? Из-за кризиса ликвидности. Дело в том, что у банков практически нет свободных средств. Из чего состоят активы банков? Из выданных кредитов, из акций предприятий, из резервных фондов, аккумулируемых в государственных структурах, из зданий, которыми они владеют и т.д.
Представьте себе ситуацию. Допустим, вы зарабатываете 100 тыс. рублей (простите, кого обидел таким доходом). На эту сумму вы купили продукты на месяц, роздали в долг друзьям, положили на срочный депозит в банке и оставили себе на карманные расходы 2500 рублей (я взял пропорцию для CitiCorp). Произошло досадное недоразумение, и вы потеряли эти деньги. Много это? Конечно, нет! Но вы остались без сигарет, мороженого, и газет, так как у вас нет свободных средств.
Вам придется начать суетиться для того, чтобы найти, эти 2500 рублей. (Скорее всего, перезаняв у друзей, или продав что-то на эту сумму). Вот чем сейчас и занимаются банки.
«А как же Lehman Brothers спросит осведомленный читатель? Они же обанкротились!» Но и тут сплошные манипуляции масс-медиа. Что значит процедура банкротства? Lehman Brothers подала иск в суд о признании себя банкротом. Зачем? Все очень просто. Процедура банкротства означает, что на достаточно длительный срок все выплаты компании по требованиям кредиторов будут остановлены. За это время банк сможет продать часть активов, найти стратегического инвестора, перекредитоваться из внешних источников и т.д. При этом вкладчики пострадают несущественно. Вклады частных лиц застрахованы государством. Вклады наиболее крупных компаний застрахованы и перестрахованы. При этом столь серьезные меры по спасению Lehman Brothers объясняются именно тем, что фондовые операции вообще, и ипотечные бумаги subprime в частности, были его основными рынками.
Однако СМИ активно нагнетают массовый психоз и истерию. Оставим за скобками причины такого поведения - у каждого читателя, вероятно, есть свое мнение по этому поводу. Коварство подобной ситуации состоит в том, что компании, поддавшись влиянию масс-медиа, слухов, постепенно начинают вести себя как во время кризиса - уменьшают или полностью исключают кредитование клиентов, срезают расходы на рекламу, сокращают персонал, замораживают инвестиции. А это, в свою очередь, приводит к реальному кризису. Если коммерсанты ведут себя как во время кризиса, то это и есть кризис!
Что же имеем в итоге? Если, отбросив эмоции, спокойно разобраться, то мы столкнулись с очередной попыткой нагнетания массового психоза и истерии. Да, оборотных средств у банков становится меньше. Но за все годы, что я проработал в различных компаниях, только в одной не было нехватки оборотки (так как это был побочный бизнес для владельца, и он легко мог его дотировать из активов основного). Да, компаниям будет сложнее, а значит, дороже, перекредитоваться - банки не упустят шанс задрать ставки. Да, конкуренция делает следующий виток. А что, кто-то ждал, что будет легче?
Что же делать? Во-первых, не дать втянуть себя в массовую и пока абсолютно безосновательную истерию. Жизненно важно мыслить трезво! Во-вторых, все деньги делаются на кризисах. Что это означает? В 1998 году до знаменитого дефолта на российском обувном рынке работало около 300 производителей. Поле осталось порядка 60. Да, конкуренция стала жестче, но и объемы продаж, и прибыли выживших компаний выросли.
Если ваши конкуренты поддались панике и сокращают персонал, то вам самое время набирать на рынке труда по дешевке лучших. Если все уменьшают рекламные бюджеты, то, возможно, вам стоит увеличить усилия по привлечению клиентов. Если вы всегда выпутывались сами, то, вероятно, вам следует посоветоваться с кем-то. В любом случае, не ведите себя так, как вам кто-то навязывает. Думайте своей головой. Опирайтесь на собственный опыт и знания, и подавите в себе желание отсидеться. Тот, кто сейчас останется активно работать, «снимет сливки» с любого рынка. Именно про такие моменты говорят: «День год кормит!»
P.S.: Через день после того как я написал черновик этой статьи, под воздействием очередной волны слухов, у меня возникло желание забрать свои деньги из банка. Однако, трезво и бесстрастно оценив ситуацию, я решил оставить все как есть. У меня кризиса нет! А у вас?
Фото: pixabay.com
Кризис есть, он существует независимо от наших попыток закрыть на него глаза.Никто не пытается понять причины кризиса. Или не хочет - нужно начинать с себя.Причина в том что ряд стран потреблял больше, чем производил, в долг, кредит прикрыли, надо жить по средствам, т.е. снижать потребление (или увеличивать производительность труда).Весь мир этим и занимается.Применительно к нам:В течение нескольких лет на спекуляциях ценными бумагами и недвижимостью зарабатывались колоссальные деньги, и в России и за рубежом. Эти деньги выводились из отраслей-источников, проедались - в потребление, в неэффективный бизнес - и стимулировали рост экономики. Рост экономики так же стимулировался низкими учетными ставками центральных банков западных стран. В результате деньги перераспределились из капиталов западных банков (и, видимо, из резервов различных государств, хранящихся в этих банках или в облигациях фанни мэй) по всей экономике, в том числе и по ее неэффективной части. Дурные деньги (спекулятивный спрос и кредиты) стимулировали бизнес развиваться, возник разрыв между потреблением и производительностью труда.Дурные деньги кончились, надо снижать издержки, пересматривать стратегии, признавать ошибки - это сложно, проще списать на кризис. Не все готовы сказать себе - если б не стечение обстоятельств, мои результаты в бизнесе были бы намного скромнее или даже вообще бизнес был бы не жизнеспособным.Лучшим выходом (меньшим из всех зол) была бы девальвация рубля, издержки бы естественным образом снизились, и в отсутствие спекулятивного спроса строилась бы более конкурентная экономика. И я надеюсь, что события будут развиваться по такому сценарию.
Учитывая некоторые национальные особенности кризиса, для уменьшения тяжести его последствий необходимо поменять законодательство по ценным бумагам и дополнить антикоррупционный пакет.Только сразу вспоминается двадцатилетней примерно давности выступление Хазанова проволков и овец.
:| ;) Война, Мир, Кризис, Процветание, Спад, Подъем и т.п., - ЭТО чередующиеся, с малоизученной периодичностью, вехи развития и эволюции человечества по восходящей спирали над бездной небытия... Вполне возможна перманентность всего ЭТОГО, сие никто из нас не знает или не хочет замечать. История России доказывает перманентность кризиса вот уже более 1000 лет, как минимум, пора бы уже и адаптироваться, но не зарываться. Одна из главных бед России; дураки, дороги и собаки на сене (ЗВР - золотовалютные резервы). Они, вобщем-то, и перманентируют эти кризисы под определенные заказы сильных мира сего, либо ЭТО обычное российское расп*****ство, либо конкретное преступление. Я уже об этом писал: http://www.e-xecutive.ru/forum/forum5.../messages/ ЗЫ. Главное в таких ситуациях, как в компаниях, так и на личном, индивидуальном уровне, не дать застать себя врасплох...; но для этого надо жить и действовать рационально и последовательно, своевременно создавая собственные, диверсифицированне «подушки» безопасности... 8) :) Жить надо по средствам, а если денег не хватает, то умерьте аппетиты господа и будет Вам счастие… Вобщем работать надо, усердно и эффективно. 8) :)
О , Вы тут о высокой материи ... о ценных бумагах ... Простите, что перерываю Вашу беседу, прошу разяъснить, нам, простым людям, более приземленные вещи, а именно:Сегодня в разговоре выяснился такой коленкор:частность: в магазинах сантехники пропали трубы и прочая фурнитура, т.е. товар распродается, а новый не поступает, [U]нет новых поступлений[/U] ...т.е. [B]есть спрос[/B] (не ажиотажный, а естественный)[B], но исчезло предложение [/B]Кто нибудь возьмется объяснить это явление ?Где начало этой цепочки ? [I]Кто или что стоит у истоков явления.[/I]И почему это происходит ?и главное ...[B]Зачем это делается ?[/B]
Достаточно, чтобы одно звено в цепочке порвалось ...А если реально, то при переходе объема поставки по уровням штука/ящик/контейнер/вагонидет существенное снижение оптовой цены (или увеличение маркетингового бюджета), что ресурс (в диапазоне от лимита доверия поставщика ... кредита банка ... IPO) хотелось привлечь.По поводу изменения цен: это легко сделать монополии (газ и электричество 2009 это продемонстрируют). Поглядите на автосалоны Москвы: если один из них снижение объема продаж попытается компенсировать ростом цен, что Вы о нем скажете?
Извините я не финансист, может быть чего не понимаю, но складывается следующая картина - говорят США погрязло в долгах а мы молодцы, сами себя содержим. Потом вдруг выясняется что российские предприятия крупно задолжали западным банкам. Так кто кому должен? Говорят - ну это отдельные несознательные компании и банки, у остальных всё нормально. Потом выясняется что даже Сбербанк занимал деньги за рубежом. Вопрос - почему за рубежом если денег полно и так? Наверно там условия займа лучше. Потому, отвечают, там лучше, что мы боялись своих кредитовать - разворуют. Значит западные банки брали на себя риски, а мы благоразумно берегли золотовалютные резервы. Теперь у западных банков начались проблемы и они перестали давать кредиты. И более того - требуют, подлецы, обратно вернуть долги. Ух - говорит государство - это происки Запада но они нам нипочём - денег у нас (государства) много. Не давали мы их никому и правильно делали. А кто клюнул на западные кредиты - сам виноват.Получается небывалый рост российской экономики был в значительной степени спонсирован западными финансовыми институтами. Так или не так? Если так, то понятно почему фондовая биржа упала. Интересная арифметика - те деньги, что США взяло в долг у нас и инвестировало через банки обратно в Россию давят конечно на США неимоверным грузом. А те деньги что российские банки взяли в долг у американских - они России никаких долговых обязательств не прибавляют. Если ей пользоваться то Рjссия - действительно тихая гавань. Типа Тортолы.