Давайте обо всем по порядку. По моему глубочайшему убеждению пока никакого финансового кризиса нет. Что же происходит? В сущности, ничего страшного. Американские (и не только) банки построили обыкновенную финансовую пирамиду на рынке ипотеки subprime, то есть с не очень надежными заемщиками. Другими словами, компании давали ипотечные кредиты неплатежеспособным заемщикам под залог неликвидной недвижимости. Затем эти фирмы проводили секьюритизиацию, то есть «упаковывали» ипотечные долги в ценные бумаги и выводили эти бумаги на биржи. После чего эти бумаги многократно перепродавались на фондовом рынке – в процессе участвовали банки, финансовые и ипотечные компании.
Рано или поздно пирамида рушится. Так произошло и на этот раз. Убытки, понесенные банками, на самом деле смехотворны. Но они повлекли «кризис ликвидности».
Вот на этом понятии позвольте остановиться подробнее. Я не ошибся и не острословил, назвав убытки «смехотворными». Так суммарные активы Citibank составляют сумму, значительно превышающую $2 трлн (точные оценки по понятным причинам невозможны). Собственный капитал компании (сумма, которая останется если CitiCorp выйдет из бизнеса и выплатит все долги) составляет $126 млрд. А убытки составляют на текущий момент порядка $50 млрд, что равняется 2,5% от активов или прибыль за 2 года.
Да, банк планирует сократить 25000 сотрудников (пока сократил только 9000). Но почему-то уважаемые масс-медиа забывают указать, что это всего 6,8% от штата компании, составляющего 370000 человек. Если проводить аналогии, компания из 100 человек, уволив семерых, может ли говорить о кризисе, угрозе банкротства?
Почему же банки начали вопить? Из-за кризиса ликвидности. Дело в том, что у банков практически нет свободных средств. Из чего состоят активы банков? Из выданных кредитов, из акций предприятий, из резервных фондов, аккумулируемых в государственных структурах, из зданий, которыми они владеют и т.д.
Представьте себе ситуацию. Допустим, вы зарабатываете 100 тыс. рублей (простите, кого обидел таким доходом). На эту сумму вы купили продукты на месяц, роздали в долг друзьям, положили на срочный депозит в банке и оставили себе на карманные расходы 2500 рублей (я взял пропорцию для CitiCorp). Произошло досадное недоразумение, и вы потеряли эти деньги. Много это? Конечно, нет! Но вы остались без сигарет, мороженого, и газет, так как у вас нет свободных средств.
Вам придется начать суетиться для того, чтобы найти, эти 2500 рублей. (Скорее всего, перезаняв у друзей, или продав что-то на эту сумму). Вот чем сейчас и занимаются банки.
«А как же Lehman Brothers спросит осведомленный читатель? Они же обанкротились!» Но и тут сплошные манипуляции масс-медиа. Что значит процедура банкротства? Lehman Brothers подала иск в суд о признании себя банкротом. Зачем? Все очень просто. Процедура банкротства означает, что на достаточно длительный срок все выплаты компании по требованиям кредиторов будут остановлены. За это время банк сможет продать часть активов, найти стратегического инвестора, перекредитоваться из внешних источников и т.д. При этом вкладчики пострадают несущественно. Вклады частных лиц застрахованы государством. Вклады наиболее крупных компаний застрахованы и перестрахованы. При этом столь серьезные меры по спасению Lehman Brothers объясняются именно тем, что фондовые операции вообще, и ипотечные бумаги subprime в частности, были его основными рынками.
Однако СМИ активно нагнетают массовый психоз и истерию. Оставим за скобками причины такого поведения - у каждого читателя, вероятно, есть свое мнение по этому поводу. Коварство подобной ситуации состоит в том, что компании, поддавшись влиянию масс-медиа, слухов, постепенно начинают вести себя как во время кризиса - уменьшают или полностью исключают кредитование клиентов, срезают расходы на рекламу, сокращают персонал, замораживают инвестиции. А это, в свою очередь, приводит к реальному кризису. Если коммерсанты ведут себя как во время кризиса, то это и есть кризис!
Что же имеем в итоге? Если, отбросив эмоции, спокойно разобраться, то мы столкнулись с очередной попыткой нагнетания массового психоза и истерии. Да, оборотных средств у банков становится меньше. Но за все годы, что я проработал в различных компаниях, только в одной не было нехватки оборотки (так как это был побочный бизнес для владельца, и он легко мог его дотировать из активов основного). Да, компаниям будет сложнее, а значит, дороже, перекредитоваться - банки не упустят шанс задрать ставки. Да, конкуренция делает следующий виток. А что, кто-то ждал, что будет легче?
Что же делать? Во-первых, не дать втянуть себя в массовую и пока абсолютно безосновательную истерию. Жизненно важно мыслить трезво! Во-вторых, все деньги делаются на кризисах. Что это означает? В 1998 году до знаменитого дефолта на российском обувном рынке работало около 300 производителей. Поле осталось порядка 60. Да, конкуренция стала жестче, но и объемы продаж, и прибыли выживших компаний выросли.
Если ваши конкуренты поддались панике и сокращают персонал, то вам самое время набирать на рынке труда по дешевке лучших. Если все уменьшают рекламные бюджеты, то, возможно, вам стоит увеличить усилия по привлечению клиентов. Если вы всегда выпутывались сами, то, вероятно, вам следует посоветоваться с кем-то. В любом случае, не ведите себя так, как вам кто-то навязывает. Думайте своей головой. Опирайтесь на собственный опыт и знания, и подавите в себе желание отсидеться. Тот, кто сейчас останется активно работать, «снимет сливки» с любого рынка. Именно про такие моменты говорят: «День год кормит!»
P.S.: Через день после того как я написал черновик этой статьи, под воздействием очередной волны слухов, у меня возникло желание забрать свои деньги из банка. Однако, трезво и бесстрастно оценив ситуацию, я решил оставить все как есть. У меня кризиса нет! А у вас?
Фото: pixabay.com
Пришло время ликвидировать банки, как институты того, сего, и на смену им образовывать новые механизмы управления жизненно важными ресурсами в производительной сфере! А банки суть держатель ресурса годного для казино и рулеток. Меняется и структура, этой самой производительной сферы, из материальной она во многом становится виртуальной и дальше больше. Меняется философия потребления, что далеко от денег и требует нового подхода. Так что господа, как говорится,- сдавайте банки!(:
На моей памяти (с 1992) этот 'кризис' по счету уже третий... (или четвёртый?) Да это и не важно. Нынешняя паника охватившая биржевиков и банкиров всего лишь очередной цикл виртуальной экономики основанной на спекулятивных операциях с бумажными эквивалентами неких материальных ценностей.Естественный процесс мыльного пузыря. Рано или поздно он лопается. Чем меньше паники, тем спокойнее всю эту 'долларовую вакханалию' можно пережить.Удивляет реакция именно российских граждан, которые, по сути, в условиях стабильной экономики ещё практически и не жили... :)
Не могу согласиться с автором статьи - кризис есть к сожалению - надуманный он или нет- но он уже отражается на предприятиях, работающих в секторах реальной экономики. И здесь показательны не только примеры с КАмазом. Многие предприятия, работающие на строительство ( прямо или косвенно) вынуждены столкнуться со снижением объема продаж. Согласна с Алексеем Коптяевым - действительно читая статью кажется, что многие предприятия еще не почувствовали на себе негативные последствия. Сокращения сотрудников происходят во многих предприятиях, спад спроса а следовательно и выручки компаний , снижение объемов потребления, отказ банков продолжать на оговоренных условиях обслуживание действующих кредитных линий ( не говоря о выдаче новых кредитов)- причем абсолютно кредитоспособным заемщикам ( при этом банки из разряда первой десятки)- все эти негативные последствия не могут не сказаться на ликвидности и финансовой устойчивости предприятий.
Вот ещё одно мнение 'Кризис идет в наступление'http://www.igso.ru/articles.php?article_id=60
Хм... сразу предупрежу, что придерживаюсь мнения, что ничего страшного в России (как впрочем и в мире) не происходит...Вобще происходящая ситуация описывается следующим образом: у нас очень мало действительного грамотно обученного в финансовом аспекте народа... это раз... во вторых, так как никто не понимает что и как происходит (кто в силу как раз безграмотности, а кто в силу нежелания или нехватки времени на обдумываение), все боятся неизвестности (спросите себя, боитесь ли вы смерти?).Из этих двух, так скажем, постулатов возникает нежелание думать своей головой и надежда на общее мнение... (которое активно культивируют СМИ). Попробую открыть небольшой рецепт к успеху... поймут не все... Успеха добивается всегда тот, кто действует нестандартно (не так как все)... Вобще призываю реагировать на все ровно и спокойно... Даже если кризис есть, то значит так нужно... А уж (заранее извиняюсь за персонализацию) ТВОЕ дело как ты будешь действовать... подвергнешься панике и будешь дрожать вместе со всеми, или найдешь лазейку для развития (поверьте меньше их во время кризиса не стало... просто они не такие стандартные в смысле понимания, как были раньше)... Придумываейте новое! Творите! Сейчас самое время для этого...
Кстати, недавно накидал черновик на смежную тему... пытался объяснить колебания курсов и прочие скачки валюты...Статья писалась для Владивостока, так что не обессутте... примеры с Японией... Черновой вариант изложу здесь... Очень буду благодарен за комментарии, и буду рад, если кто то достигнет нового понимания ситуации с 'кризисом' и его мехизмамиЧерновое заглавие: 'Влияние импорта на величину золотовалютного резерва и кросс - курсы валют'Валютный курс – есть отношение покупательской способности валют двух стран на рынке импорта/экспорта этих двух стран. Договоримся, что третьи страны не будут влиять на этот рынок какими либо союзными договорами или санкциями (ООН, NATO, G7).Тогда рынок импорта/экспорта будет следовать следующему закону: валютный курс страны есть отношение импорта из второй страны, оцененного по паритету покупательской способности первой страны на экспорт из первой страны, оцененный по паритету покупательской способности второй страны. Если проще, то курс устанавливается из баланса желаний, например всех японцев, купить что либо например у нас (России) в нашей экономике за наши рубли, и желания всех русских купить что либо в Японии за их йены. Каждое из двух правительств двух стран заинтересовано в поддержании достаточно стабильного кросс курса их валют. А каждая национальная валюта должна отражать количество золота (как уникального и приятного всеми государствами единицы расчета) имеющегося у этой нации. Проще говоря, если вы держите в руках купюру в 100руб. вы имеете право на кусочек золота, хранящегося в закромах государства, и не важно, являетесь ли вы японцем или русским. [COLOR=gray]Если вспомнить историю, то когда то все золото хранящееся в государстве ходило внутри государства напрямую, так как все денежные средства лились из золота. Смена таких денежных средств на бумажные была произведена для удобства обращения и во всех странах была встречена волнениями. [/COLOR]Для поддержания стабильности курсов был введен национальный золотовалютный резерв. Это некоторый резерв валюты иностранного государства у какой либо нации. Причем такой валютой считаются не только банкноты но и различные ценные бумаги правительства, данные под залог все того же золота, хранящегося у государства. Кроме иностранной валюты в золотовалютном резерве содержится немного национальной валюты. В России данный резерв находиться в ведомости Центрального Банка России Используется этот резерв следующим образом: когда русские люди временно увеличилось желание купить что либо за рубежом (иностранный товар, ввозимый как импорт), то им конечно же потребуется иностранная валюта (например йена). При том, что спрос на наши товары у японцев останется тем же, то есть предоставлять их валюту от торговых операций покупки наших товаров в России они станут в том же объеме, то спрос на их валюту возрастет, что поднимет её цену. То есть курс йены относительно рубля взмыл бы до неведомых высот, но тут вмешается ЦБ, предоставив иностранную валюту из своих резервов, и таким образом удержит курс на прежнем уровне.Пополняется золотовалютный резерв небольшим увеличением спроса за счет закупок Центробанком иностранной валюты во время стабильного кросс-курса валют, что совсем немного поднимает стоимость иностранной валюты.В современной ситуации при всеобщей панике многие иностранные граждане решили изъять свои средства из обращения в Российской экономике, кто от страха, а кто для того чтобы оплатить возникшие у них в их собственной экономике долги. Что спровоцировало спрос на их валюту, так же как и в рассмотренной выше ситуации с увеличением импорта. Центральный Банк всеми силами желая удержать курс на прежнему ровне выдал на валютный рынок очень большое количество иностранной валюты, уменьшив золотовалютный резерв накопленный за время стабильности в более чем 562 млрд. долларов до 515,7 млрд. (по оценкам на 17 октября 2008). Если опять таки обратиться к истории, то при таком же оттоке иностранного капитала из России в 1998 году золотовалютного резерва (который был более чем в 1000 раз меньше) не хватило, что привело к скачку иностранных валют и понижению статуса рубля, падению её ликвидности на мировой арене и дефолту.