Куда вложить деньги?

01_1997.jpg

Достаточно часто у инвесторов возникает вопрос, что выгоднее: вложение в недвижимость или в фондовый рынок, в золото или в валюту? А может лучше депозит? Обгоняет ли инфляцию индексное инвестирование? Список можно продолжать достаточно долго. Но что принесет большую прибыль?

В данном материале приводится обобщенный сравнительный обзор эффективности инвестирования в такие инструменты как акции, недвижимость, депозит, золото, валюта.

Источники данных:

· Индекс ММВБ - micex.ru.

· Депозит - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года
по состоянию на начало года (кроме депозитов до востребования) - cbr.ru.

· Недвижимость–изменение стоимости недвижимости на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге - bn.ru.

· Золото – изменение стоимости золота в долларах США - gold.org.

· Доллар – изменение курса доллара по отношению к рублю - cbr.ru.

· Инфляция – индекс потребительских цен - gks.ru.

График 1. Процентные изменения

02_procentnue_izmeneniya.jpg

Из данных, отраженных на этом графике, можно сделать следующие основные выводы:

· Депозиту удалось обогнать темпы официальной инфляции (реальный рост цен может быть выше официального) лишь 3 раза. Разница составляла от 0,1% до 1,1%.

· Лишь 3 раза фондовый рынок демонстрировал отрицательную динамику за год.

· Доллар резко дорожал относительно рубля 3 раза: в 1998, 1999 и 2008 годах.

· Золото (долл.) не демонстрировало высоких результатов роста стоимости. Лишь с 2002 года наблюдается тенденция по росту стоимости золота.

· В пересчете на рубли рост стоимости золота более внушителен, что связано с периодическим падением курса рубля.

· Процентные ставки по депозитным вкладам за прошедшее время резко сократились.

Далее рассмотрим динамику стоимости вложенных средств (предположим, что мы вложили 100 руб.) на двух отрезках времени с конца 1997 года по конец 2010 года и с конца 1999 года по конец 2010 года. Второй отрезок позволяет оценить эффективность инвестиций в период без аномальных значений процентных изменений по всем инструментам.

График 2. Динамика стоимости вложенных средств.

grafik2.jpg

На отрезке с конца 1997 года по конец 2010 наиболее выгодными оказались вложения 100 руб. в недвижимость (2 488 руб.) и золото (2 390 руб.), что, как мы уже говорили, связано с девальвацией национальной валюты в 1998 году. Вложения в акции также показали хороший результат (1 973 руб.).

В период с конца 1999 года по конец 2010 года наилучший результат продемонстрировали вложения в акции (976 руб.), недвижимость была близка по результату к акциям (841 руб.).

Теперь рассмотрим ситуацию с регулярным (ежегодным) инвестированием по 100 рублей в данные инструменты на тех же отрезках времени (с конца 1997 года и с конца 1999 года).

График 3. Динамика стоимости вложенных средств при ежегодном инвестировании.

grafik3.jpg

При регулярном инвестировании на двух рассматриваемых отрезках лидером стали вложения на фондовом рынке. Это объясняется покупками, сделанными в периоды снижения цен в 1998, 2000 и 2008 годах.

Цифровые значения результатов инвестирования по состоянию на конец 2010 года представлены в следующей таблице:


Инструмент

Итоговый результат вложения 100руб. в конце 1997 г. и среднегодовой прирост стоимости

Итоговый результат вложения 100руб. в конце 1999 г. и среднегодовой прирост стоимости

Ежегодные вложения по 100руб. с конца 1997 г. (вложено 1300р.)

Ежегодные вложения по 100руб. с конца 1999 г. (вложено 1100р.)

ММВБ

1 973р.

26%

976р.

23%

10 467р.

4 792р.

Депозит

363р.

10%

262р.

9%

2 593р.

1 904р.

Недвижимость

2 488р.

28%

841р.

21%

7 048р.

3 797р.

Золото (руб.)

2 390р.

28%

536р.

16%

6 688р.

3 604р.



Представленные данные лишний раз подтверждают выводы, сделанные в предыдущих материалах управляющей компании «Арсагера»:

· Акции и недвижимость в долгосрочном периоде приносят в среднем сопоставимую доходность.

· Инвестиции в акции и недвижимость в долгосрочном периоде значительно превосходят инфляцию.

· Вложения денег в депозитные вклады не способно защитить от инфляции.

· Инвестиции в золото (руб.) были выгоднее акций только в одном рассмотренном варианте (из-за резкого обесценения рубля в 1998 году).

· При регулярном инвестировании наиболее волатильный актив (акции) дает наилучший результат.

Хотелось бы отметить, что из всех рассмотренных вариантов вложений только акции и недвижимость предполагают создание добавленной стоимости. Они генерируют прибыль их владельцу, то есть дают возможность инвестору зарабатывать посредством владения активом. У акций это выражается в виде дивидендов, а у недвижимости – в виде рентного дохода.

Давайте рассмотрим, каким именно образом дивидендная доходность по акциям скажется на расчетах на примере инвестирования 100 руб. в конце 1997 г. в индекс ММВБ.

В среднем по индексу дивидендная доходность на отрезке с конца 1997 года по конец 2010 года составляла 2% в год.

График 4. Динамика дивидендной доходности по индексу ММВБ.

grafik4.jpg

Всего за 13 лет дивидендов было получено на сумму в 202 руб., а с учетом их реинвестирования в индекс ММВБ, накопленным итогом дивиденды составили 498 рублей к концу 2010 года. Напомним, что стоимость вложений в индекс ММВБ к этому моменту составила 1973 руб. Таким образом, дивиденды улучшили результат прироста стоимости вложений более чем на 25%. А стоимость 100 руб., вложенных в 1997 году в индекс ММВБ, к концу 2010 составила бы 2471 руб. с учетом дивидендов.

Представленные расчеты подтверждают эффективность инвестиций в активы, которые позволяют получать доход не только от прироста их стоимости, но и дополнительно генерируют прибыль своим владельцам.

____________________________________________________________________________

«УК «Арсагера»
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ «Ренессанс', 8-й этаж.
Тел. (812) 313-05-30
arsagera.ru

Лицензии ФСФР России: № 21-000-1-00714 от 06.04.2010, № 078-10982-001000 от 31.01.2008

Фото: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Директор по продажам, Москва

А какие можно сделать выводы на будущее? По-моему никаких. Здесь главный вопрос - мы все еще развивающийся рынок?

Владимир Крючков Владимир Крючков Преподаватель, Москва
Алексей Лукьяненко пишет: Здесь главный вопрос - мы все еще развивающийся рынок?
А что, мы уже - рынок? :D
Старший консультант, Москва
Владимир Крючков пишет: А что, мы уже - рынок? smile:D
Специфический. :cry:
Директор по закупкам, Уфа

Патроны и тушенка - вот самые эффективные инвестиции в будущее на российском рынке!

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва

выводы УК какие-то притянутые....

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
Бизнес OBI в России продали за 600 рублей

До пандемии бизнес OBI в России оценивали в €100 млн.

В Санкт-Петербурге на месте закрывшегося кинотеатра в ТЦ открыли фуд-холл

За полгода количество кинозалов в России сократилось на 12,4%.

Производитель бумаги «Снегурочка» продал свой российский завод

Сумма сделки составит 95 млрд рублей.

В строительной отрасли растет дефицит кадров

По данным Минстроя России, сектору сегодня не хватает около 3 млн человек.