17%: чем обернется ключевая ставка для российского бизнеса?

ночь с 15 на 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую процентную ставку в России с 10,5 до 17% годовых. Данное решение в ЦБ объяснили необходимостью снизить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски.

Как заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в эфире телеканала «Россия 24», решение было принято, чтобы ограничить негативные эффекты от ослабления курса рубля. При этом Набиуллина подчеркнула, что влияние повышения ставки на валютный рынок будет «косвенным и не мгновенным». «Для граждан будет привлекательным держать средства на рублевых вкладах», – сказала она, добавив, что плавающий курс рубля в сочетании с высокой ключевой ставкой делает стратегии спекулянтов более рискованными.

После появления сообщения ЦБ о повышении ставки рубль укрепился с 65,79 до 60,98 рублей за доллар. Между тем, и российский, и иностранный бизнес сразу задумались о том, что их ждет при ставке ЦБ на уровне 17%. В своих прогнозах как бизнес, так и эксперты крайне пессимистичны.

По сообщениям СМИ, зарубежные компании абсолютно разных секторов экономики приостановили поставки своей продукции в Россию до прояснения ситуации. Немецкий автопроизводитель Audi остановил все отгрузки автомобилей в дилерские центры в РФ до стабилизации ситуации с рублем, заявил официальный представитель компании. Так же поступили известные продавцы одежды, обуви и аксессуаров. Они приостановили поставки товара в РФ, пишет газета «Ведомости». Среди таких производителей испанская Inditex (Zara, Oysho, Bershka) и BNS Group, управляющая в России сетями Calvin Klein, Armani Jeans, Michael Kors, TopShop и др. И это далеко не единственные тревожные сигналы от иностранных производителей, работающих в нашей стране.

«Кто же пострадает от повышения ставки в наибольшей степени? В первую очередь, средний класс. Центробанк пытается закрыть пробоину в «Титанике», залатав ее ключевой ставкой и прикрыв, для видимости, дополнительными мерами», - говорит старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. На какое-то время такого косметического ремонта хватит – это может быть месяц, может быть квартал. Но проблема не решена, и она будет только зреть.

«Бизнес малого и среднего уровня просто вымрет как класс, - считает Анна Бодрова, - когда ему предложат ставку в 17-20% по кредиту». Здесь два пути дальше: первый – закрыть бизнес и перестать думать о том, как выжить, второй – сократить персонал и непрофильную деятельность до минимума и в анабиозе переждать год-полтора. Для населения рост валютных курсов означает сразу несколько моментов, характеризующих ухудшение уровня жизни. Один из них – разгон инфляции на фоне волны девальвации рубля, ажиотаж в магазинах и бесконтрольный рост цен повсеместно. Еще один момент заключается в ловушке, в которую попали валютные заемщики. Ну, и в целом, все это ударило по долгосрочным планам: про ипотеку можно забыть до того времени, пока ставка не вернется к 7-8%, зарубежный отдых снова будет доступен только избранным.

Власти неоднократно заявляли, что такая ситуация играет на руку отечественным производителям, и открыто делают ставку на импортозамещение. Однако и это вряд ли станет выходом: против них играет слабая сырьевая база, отсутствие необходимых технологий и сильный износ производственных фондов. Пострадают все сектора отечественной экономики, уверены представители российских компаний.

«В числе проигравших – автосектор. Повышение Центральным банком ключевой ставки приведет к повышению ставок по всем кредитам, включая и автокредиты», - уверена Наталья Акаткина, руководитель проектов «Русского АвтоМотоКлуба». Сейчас в России около 50% новых автомобилей приобретаются в кредит. Снижения курса рубля по отношению к доллару и евро неизбежно повлечет за собой рост цен на новые автомобили, в первую очередь, производства США и Европы. Подъем цен некоторыми автодилерами на 10-15% уже наблюдается. Сочетание двух этих факторов делает покупку нового автомобиля менее доступной. Девальвацию рубля почувствуют и владельцы автомобилей с пробегом, так как увеличится стоимость всех комплектующих, автозапчастей, КАСКО и, скорее всего, даже стоимость прохождения ТО.

кризис

Из-за валютных «танцев» в зимние каникулы некоторые туристы отказываются от Европы в пользу «бюджетного» Египта, констатирует Алексей Зарецкий.

«Впереди Новый год, многие россияне – в первую очередь как раз среднего класса – были намерены отдохнуть за границей. Сейчас многие от таких поездок отказываются. Ценообразование в турсекторе происходит в валюте, потому что если этот тур за границу, соответственно, в валюте принимающей стороны, - отмечает сооснователь и гендиректор онлайн-турагентства travelata.ru Алексей Зарецкий. Если это Турция, Египет – это доллары, если европейские страны – евро. Чтобы не прогореть, туроператорам нужно постоянно индексировать цены по текущему курсу валюты. Коллеги по рынку, действительно заявляют о массовых отказах, потому что, если ты едешь в Европу, у тебя зачастую забронирован только отель, возможно, с завтраками, все остальное нужно добавлять из собственных средств».

Важно и то, что в России, по закону, цены нужно выставлять в рублях, рассказывает эксперт. И когда курс рубля начинает скакать, ежедневно на 10%, то вести туроператорский бизнес становится очень сложно, потому что непонятно, по какому курсу обновлять стоимости. Операционно это сильно усложняется и заодно отталкивает покупателя, потому что человек выбирает тур обычно в течение нескольких дней. И когда он видит, что цена вдруг начинает расти на десятки процентов в течение нескольких дней, это очень сильно сокращает спрос. Ставка рефинансирования определяет и тот уровень процентов, по которым компании смогут получить кредиты. Туроператорский бизнес исконно строился на кредитных деньгах, то есть, перед каждым новым сезоном частично туроператоры брали деньги из оборотов прошлого сезона, а чего не хватало, они добирали кредитами.

кризис

Высокая ключевая ставка – это также повышенный процент по ипотечным кредитам, а значит – еще более дорогая недвижимость, напоминает Александр Вусов.

Пострадает от повышения ставки и сектор недвижимости. Ситуация, безусловно, негативно отразится на нем, считает руководитель департамента оценки стоимости бизнеса и активов консалтинговой группы «Апхилл» Александр Вусов. Банки вынуждены будут поднимать ставки по кредитам и суммы первоначального взноса, это же приведет и к их сокращению. Ипотечная ставка тоже сильно вырастет – она может достигнуть 20-23%, если ее вообще будут еще выдавать – многие банки могут отказаться от ипотечных программ, не говоря уже о сильном упадке спроса.

«Квадратный метр будет дорожать из-за высоких кредитов и удорожания строительства (тенденция к поднятию цен затронет и вторичку), поэтому сейчас покупать невыгодно», - полагает Вусов. Конечно, у кого есть средства, будут вкладывать в недвижимость, так как в рублях деньги хранить сейчас невыгодно. Однако таких людей немного. Если ключевая ставка не скорректируется, то большинство будет больше экономить, и спрос на жилье упадет, а, следовательно, цены уменьшатся на 5-10% (по примеру кризиса 2008 года, хотя тогда межбанковская кредитная ставка достигала 28%).

Так что, выражаясь словами Эльвиры Набиуллиной, «плавающий курс рубля в сочетании с высокой ключевой ставкой делает стратегии спекулянтов более рискованными». Однако риски для экономики также усилились многократно. Как власти будут выходить из этой ситуации и что поможет российскому бизнесу – пока непонятно.

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Аналитик, Санкт-Петербург
Александр Соловьев пишет: Что лучше -> кредитовать пусть таким ''сложным'' образом или -> не получить 3 триллионов рублей налогов от этой компании как ожидается по итогам 2014 года?
Мне представляется, что лучше не задавать некорректных вопросов. Вы сконструировали надуманную альтернативу. Компания не прекратила бы свою работу без этого кредита. По заявлению самой компании деньги нужны были на некие ''инвестиции''.
Главный технолог, Белгород

Уже сказалось. В банке предупредили, что ставка по одобренному нам кредиту на покупку нового оборудования изменится (до неподъемных для нас размеров). А та техника которую мы закупили за собственные средства обошлась процентов на 30 дороже, а учитывая непредсказуемость курса евро пришлось вносить предоплату вместо отсрочки 50% до момента поставки.

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва

Год назад брал кредит на открытие своего дела. К счастью, сумма небольшая нужна была, и брал потеб. Дело не задалось, деньги потрачены, сохранились обязательства по оплате кредита. Сейчас, отматывая все назад, четко понимаю, что могли обойтись и без этих денег, а теми средствами, которые есть в наличии. Сейчас второй виток, и учитывая, что финансовых возможностей стало намного меньше, результаты лучше.
Для себя сделал вывод - обходись собственными средствами, или привлекай партнеров-инвесторов. Если бизнес достойный и перспективный всегда найдутся люди готовые его проинвестировать, а если инвесторы отказываются, значит не так он перспективен, как кажется. И стоит 100 раз подумать прежде, чем кредитоваться. Но я бы не советовал этого делать.

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Виталий Курочкин пишет: Если бизнес достойный и перспективный всегда найдутся люди готовые его проинвестировать
А то и вовсе увести :) Если на 100% уверены - лучше всё-таки прокредитоваться только не в валюте.
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Александр Соловьев пишет: кредитовать пусть таким ''сложным'' образом или -> не получить 3 триллиона рублей налогов от этой компании как ожидается по итогам 2014 года?
Ну да - так любой предприниматель пойдёт в ЦБ и возьмёт по этой причине кредит. И дадут - а то как же? Ведь закон для всех одинаковый.
Генеральный директор, Москва
Это видимо обозреватель из 5-й колонны, а статья заказная;) - для дестабилизации и раскачивании негативных эмоций. Или же просто ''обозреватель'' слышал звон, но не знает, где он. И причем я уже наталкиваюсь на похожую статью о том что 17% убьет МСБ:)) Но надо читать до конца принятые законы, а не пугаться и закрывать глаза увидев 17%: Центральный банк России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов, но сохранил ставку для малого и среднего бизнеса в 6,5 процента, а для всего остального бизнеса, по так называемым проектам, проектному финансированию, 9 процентов.
Аналитик, Москва
Виктор Воронцов пишет: Это видимо обозреватель из 5-й колонны, а статья заказная;) - для дестабилизации и раскачивании негативных эмоций. Или же просто ''обозреватель'' слышал звон, но не знает, где он. И причем я уже наталкиваюсь на похожую статью о том что 17% убьет МСБ:)) Но надо читать до конца принятые законы, а не пугаться и закрывать глаза увидев 17%: Центральный банк России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов, но сохранил ставку для малого и среднего бизнеса в 6,5 процента, а для всего остального бизнеса, по так называемым проектам, проектному финансированию, 9 процентов.
''Глава страны так же нарисовал механизм получения кредита под небольшие проценты и задумался о снижении процентной ставки по ипотечным кредитам: «Напомню вам и через вас всем людям, которые бизнесом занимаются. Если есть хороший проект, экономически целесообразный, выгодный и стабильный, нужно прийти в коммерческий банк. Этот банк должен прийти в соответствующую правительственную комиссию, правительственная комиссия должна подтвердить, что это действительно эффективный и жизнеспособный проект. И банк под это получает соответствующую ликвидность из Центрального банка под ключевую ставку, в данном случае 6,5 или 9 процентов. Вот это для бизнеса малого и среднего и для проектного финансирования сохранено. То же самое или что-то подобное можно сделать и для ипотеки»(с). Как говорится, а теперь попробуйте получить такой кредит...Скорее, проще выиграть лотерею... +1
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Алексей Алексейцев пишет: Вы сконструировали надуманную альтернативу. Компания не прекратила бы свою работу без этого кредита. По заявлению самой компании деньги нужны были на некие ''инвестиции''.
Точно на инвестиции, а не выплату зарубежных кредитов? :)
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Марат Бисенгалиев пишет: Ну да - так любой предприниматель пойдёт в ЦБ и возьмёт по этой причине кредит. И дадут - а то как же? Ведь закон для всех одинаковый.
Ясно, что если спасти всех нельзя, а об этом и раньше не думали, то спасают тех, кто платит больше налогов ...
Аналитик, Москва
Виктор Воронцов пишет: Это видимо обозреватель из 5-й колонны, а статья заказная;) - для дестабилизации и раскачивании негативных эмоций. Или же просто ''обозреватель'' слышал звон, но не знает, где он. И причем я уже наталкиваюсь на похожую статью о том что 17% убьет МСБ:)) Но надо читать до конца принятые законы, а не пугаться и закрывать глаза увидев 17%: Центральный банк России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов, но сохранил ставку для малого и среднего бизнеса в 6,5 процента, а для всего остального бизнеса, по так называемым проектам, проектному финансированию, 9 процентов.
''Глава страны так же нарисовал механизм получения кредита под небольшие проценты и задумался о снижении процентной ставки по ипотечным кредитам: ''Напомню вам и через вас всем людям, которые бизнесом занимаются. Если есть хороший проект, экономически целесообразный, выгодный и стабильный, нужно прийти в коммерческий банк. Этот банк должен прийти в соответствующую правительственную комиссию, правительственная комиссия должна подтвердить, что это действительно эффективный и жизнеспособный проект. И банк под это получает соответствующую ликвидность из Центрального банка под ключевую ставку, в данном случае 6,5 или 9 процентов. Вот это для бизнеса малого и среднего и для проектного финансирования сохранено''. (с) Как говорится, попробуйте получить подобный кредит...Скорее, проще выиграть в лотерею или шоу ''Голос''.
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Mini %d0%91%d0%b5%d0%b7%d1%8b%d0%bc%d1%8f%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b9
Сергей Алейников
А также в автопроме придумали и то, что через несколько лет в машине должно износиться всё насто...
Все дискуссии
HR-новости
Исследование: какие профессии появятся с развитием беспилотников

Россияне рассказали о специалистах, которые могут потребоваться уже в ближайшее время.

«Кухня на районе» запустит автоматы с готовой едой и кафетерии в Москве

Для сервиса выход в офлайн — один из способов увеличить оборот.

За год стереотипов в отношении женщин на рынке труда стало меньше

В 81% компаний сообщили, что семейное положение женщины не влияет на решение о ее работе.

Сервис аренды самокатов Whoosh выйдет на IPO

Ожидается, что это произойдет 14 декабря 2022 года.