17%: чем обернется ключевая ставка для российского бизнеса?

ночь с 15 на 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую процентную ставку в России с 10,5 до 17% годовых. Данное решение в ЦБ объяснили необходимостью снизить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски.

Как заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в эфире телеканала «Россия 24», решение было принято, чтобы ограничить негативные эффекты от ослабления курса рубля. При этом Набиуллина подчеркнула, что влияние повышения ставки на валютный рынок будет «косвенным и не мгновенным». «Для граждан будет привлекательным держать средства на рублевых вкладах», – сказала она, добавив, что плавающий курс рубля в сочетании с высокой ключевой ставкой делает стратегии спекулянтов более рискованными.

После появления сообщения ЦБ о повышении ставки рубль укрепился с 65,79 до 60,98 рублей за доллар. Между тем, и российский, и иностранный бизнес сразу задумались о том, что их ждет при ставке ЦБ на уровне 17%. В своих прогнозах как бизнес, так и эксперты крайне пессимистичны.

По сообщениям СМИ, зарубежные компании абсолютно разных секторов экономики приостановили поставки своей продукции в Россию до прояснения ситуации. Немецкий автопроизводитель Audi остановил все отгрузки автомобилей в дилерские центры в РФ до стабилизации ситуации с рублем, заявил официальный представитель компании. Так же поступили известные продавцы одежды, обуви и аксессуаров. Они приостановили поставки товара в РФ, пишет газета «Ведомости». Среди таких производителей испанская Inditex (Zara, Oysho, Bershka) и BNS Group, управляющая в России сетями Calvin Klein, Armani Jeans, Michael Kors, TopShop и др. И это далеко не единственные тревожные сигналы от иностранных производителей, работающих в нашей стране.

«Кто же пострадает от повышения ставки в наибольшей степени? В первую очередь, средний класс. Центробанк пытается закрыть пробоину в «Титанике», залатав ее ключевой ставкой и прикрыв, для видимости, дополнительными мерами», - говорит старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. На какое-то время такого косметического ремонта хватит – это может быть месяц, может быть квартал. Но проблема не решена, и она будет только зреть.

«Бизнес малого и среднего уровня просто вымрет как класс, - считает Анна Бодрова, - когда ему предложат ставку в 17-20% по кредиту». Здесь два пути дальше: первый – закрыть бизнес и перестать думать о том, как выжить, второй – сократить персонал и непрофильную деятельность до минимума и в анабиозе переждать год-полтора. Для населения рост валютных курсов означает сразу несколько моментов, характеризующих ухудшение уровня жизни. Один из них – разгон инфляции на фоне волны девальвации рубля, ажиотаж в магазинах и бесконтрольный рост цен повсеместно. Еще один момент заключается в ловушке, в которую попали валютные заемщики. Ну, и в целом, все это ударило по долгосрочным планам: про ипотеку можно забыть до того времени, пока ставка не вернется к 7-8%, зарубежный отдых снова будет доступен только избранным.

Власти неоднократно заявляли, что такая ситуация играет на руку отечественным производителям, и открыто делают ставку на импортозамещение. Однако и это вряд ли станет выходом: против них играет слабая сырьевая база, отсутствие необходимых технологий и сильный износ производственных фондов. Пострадают все сектора отечественной экономики, уверены представители российских компаний.

«В числе проигравших – автосектор. Повышение Центральным банком ключевой ставки приведет к повышению ставок по всем кредитам, включая и автокредиты», - уверена Наталья Акаткина, руководитель проектов «Русского АвтоМотоКлуба». Сейчас в России около 50% новых автомобилей приобретаются в кредит. Снижения курса рубля по отношению к доллару и евро неизбежно повлечет за собой рост цен на новые автомобили, в первую очередь, производства США и Европы. Подъем цен некоторыми автодилерами на 10-15% уже наблюдается. Сочетание двух этих факторов делает покупку нового автомобиля менее доступной. Девальвацию рубля почувствуют и владельцы автомобилей с пробегом, так как увеличится стоимость всех комплектующих, автозапчастей, КАСКО и, скорее всего, даже стоимость прохождения ТО.

кризис

Из-за валютных «танцев» в зимние каникулы некоторые туристы отказываются от Европы в пользу «бюджетного» Египта, констатирует Алексей Зарецкий.

«Впереди Новый год, многие россияне – в первую очередь как раз среднего класса – были намерены отдохнуть за границей. Сейчас многие от таких поездок отказываются. Ценообразование в турсекторе происходит в валюте, потому что если этот тур за границу, соответственно, в валюте принимающей стороны, - отмечает сооснователь и гендиректор онлайн-турагентства travelata.ru Алексей Зарецкий. Если это Турция, Египет – это доллары, если европейские страны – евро. Чтобы не прогореть, туроператорам нужно постоянно индексировать цены по текущему курсу валюты. Коллеги по рынку, действительно заявляют о массовых отказах, потому что, если ты едешь в Европу, у тебя зачастую забронирован только отель, возможно, с завтраками, все остальное нужно добавлять из собственных средств».

Важно и то, что в России, по закону, цены нужно выставлять в рублях, рассказывает эксперт. И когда курс рубля начинает скакать, ежедневно на 10%, то вести туроператорский бизнес становится очень сложно, потому что непонятно, по какому курсу обновлять стоимости. Операционно это сильно усложняется и заодно отталкивает покупателя, потому что человек выбирает тур обычно в течение нескольких дней. И когда он видит, что цена вдруг начинает расти на десятки процентов в течение нескольких дней, это очень сильно сокращает спрос. Ставка рефинансирования определяет и тот уровень процентов, по которым компании смогут получить кредиты. Туроператорский бизнес исконно строился на кредитных деньгах, то есть, перед каждым новым сезоном частично туроператоры брали деньги из оборотов прошлого сезона, а чего не хватало, они добирали кредитами.

кризис

Высокая ключевая ставка – это также повышенный процент по ипотечным кредитам, а значит – еще более дорогая недвижимость, напоминает Александр Вусов.

Пострадает от повышения ставки и сектор недвижимости. Ситуация, безусловно, негативно отразится на нем, считает руководитель департамента оценки стоимости бизнеса и активов консалтинговой группы «Апхилл» Александр Вусов. Банки вынуждены будут поднимать ставки по кредитам и суммы первоначального взноса, это же приведет и к их сокращению. Ипотечная ставка тоже сильно вырастет – она может достигнуть 20-23%, если ее вообще будут еще выдавать – многие банки могут отказаться от ипотечных программ, не говоря уже о сильном упадке спроса.

«Квадратный метр будет дорожать из-за высоких кредитов и удорожания строительства (тенденция к поднятию цен затронет и вторичку), поэтому сейчас покупать невыгодно», - полагает Вусов. Конечно, у кого есть средства, будут вкладывать в недвижимость, так как в рублях деньги хранить сейчас невыгодно. Однако таких людей немного. Если ключевая ставка не скорректируется, то большинство будет больше экономить, и спрос на жилье упадет, а, следовательно, цены уменьшатся на 5-10% (по примеру кризиса 2008 года, хотя тогда межбанковская кредитная ставка достигала 28%).

Так что, выражаясь словами Эльвиры Набиуллиной, «плавающий курс рубля в сочетании с высокой ключевой ставкой делает стратегии спекулянтов более рискованными». Однако риски для экономики также усилились многократно. Как власти будут выходить из этой ситуации и что поможет российскому бизнесу – пока непонятно.

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Марат Бисенгалиев пишет: Ну да - так любой предприниматель пойдёт в ЦБ и возьмёт по этой причине кредит.
ЦБ работает только с кредитными организациями, а с предпринимателями не работает.
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Александр Соловьев пишет: Что лучше -> кредитовать пусть таким ''сложным'' образом или -> не получить 3 триллионов рублей налогов от этой компании как ожидается по итогам 2014 года? Алексей Алексейцев пишет: Мне представляется, что лучше не задавать некорректных вопросов ...
Доходы у Роснефти упали в третьем квартале, долгов сейчас кажется больше 60 миллиардов долларов, часть долга надо отдавать в конце декабря, а в тот момент курс уже начал взлетать, как можно ещё отдавать долги? Да и всем было бы плохо, если был бы дефолт у Роснефти, а за ним потянулись бы и другие ...
Вице-президент, зам. гендиректора, Владивосток

Повышение ставки автоматически повышает требование к минимальной рентабельности бизнеса. Если бизнес не может обеспечить рентабельность, достаточную для обслуживания повышенных ставок по кредитам, он уходит с рынка. Разумеется все с рынка не уходят, как правило выживание бизнеса обеспечивается ростом цен. В перспективе цены стабилизируются на новом уровне, обеспечивая требуемую рентабельность. На этапе стабилизации инфляции бизнес становится интересен для зарубежных инвесторов. Следствием притока иностранного капитала в дальнейшей перспективе становится укрепление рубля.

Если говорить о эффектах для бизнеса - с момента повышения ставок до момента стабилизации повышения цен, бизнес будет нести потери. Но за счет роста цен и увеличения рентабельности эти потери можно компенсировать. Кому то это удастся сделать, кому то нет. Скучно не будет.

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Виктор Воронцов пишет: Центральный банк России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов, но сохранил ставку для малого и среднего бизнеса в 6,5 процента
Александр Соловьев пишет: ЦБ работает только с кредитными организациями, а с предпринимателями не работает.
Во дела...
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Виктор Воронцов пишет: Это видимо обозреватель из 5-й колонны, а статья заказная;) - для дестабилизации и раскачивании негативных эмоций.
Ярлычок красиво наклеен. :(((( ну как без него в дискуссии?
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Александр Соловьев пишет: Ясно, что если спасти всех нельзя, а об этом и раньше не думали, то спасают тех, кто платит больше налогов ..
Спасают тех кого спасают. Хороших людей. Любой ценой. А кто там чего и сколько платит - это вопрос второй а может и сто второй.
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Александр Соловьев пишет: Марат Бисенгалиев пишет: Ну да - так любой предприниматель пойдёт в ЦБ и возьмёт по этой причине кредит. И дадут - а то как же? Ведь закон для всех одинаковый. Ясно, что если спасти всех нельзя, а об этом и раньше не думали, то спасают тех, кто платит больше налогов ...
И ворует больше всех))))) При чем еще больше, чем платит налогов!
Экономист, Челябинск
Виктор Воронцов пишет: Это видимо обозреватель из 5-й колонны, а статья заказная;) - для дестабилизации и раскачивании негативных эмоций. Или же просто ''обозреватель'' слышал звон, но не знает, где он. И причем я уже наталкиваюсь на похожую статью о том что 17% убьет МСБ:)) Но надо читать до конца принятые законы, а не пугаться и закрывать глаза увидев 17%: Центральный банк России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов, но сохранил ставку для малого и среднего бизнеса в 6,5 процента, а для всего остального бизнеса, по так называемым проектам, проектному финансированию, 9 процентов
как далеки Вы от бизнеса % ставки по действующему кредитному портфелю на нашем предприятии с сентября выросли на 30% с 13% до 17%, по всем кредитам на пополнение оборотных средств - ставок нет ниже 28% на две недели заморожено финансирование по факторингу, Банки не могут определиться с ценой денег, эффективная ставка варьируется от 22 до 37% цитата из допсоглашения: в связи с ростом стоимости денежных ресурсов на межбанковском рынке, а именно увеличением ключевой ставки ЦБ РФ, ростом ставок на межбанковском кредитном рынке и повышением других основных индикаторов стоимости привлечения рублевых ресурсов, в том числе индикативной ставки предоставления кредитов (депозитов) в рублях РФ на московском денежном рынке MosPrime Rate, связанным с геополитической ситуацией в стране и как следствием ослаблением курса рубля конечно пятая колонна виновата!!!!! статья заказная!!!!
Нач. отдела, зам. руководителя, Ижевск

Хорошо бы только не путать ключевую ставку, которую и поднял ЦБ, со ставкой рефинансирования. Все-таки это разные понятия и применяются для разных целей. Ведь в данной статье фигурируют, да и пишут ее финансовые эксперты

Саша Савельева Саша Савельева Нач. отдела, зам. руководителя, Архангельск

http://tinyurl.com/q6bnfot Онлайн займы

1 3
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Mini %d0%91%d0%b5%d0%b7%d1%8b%d0%bc%d1%8f%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b9
Сергей Алейников
А также в автопроме придумали и то, что через несколько лет в машине должно износиться всё насто...
Все дискуссии
HR-новости
Исследование: какие профессии появятся с развитием беспилотников

Россияне рассказали о специалистах, которые могут потребоваться уже в ближайшее время.

«Кухня на районе» запустит автоматы с готовой едой и кафетерии в Москве

Для сервиса выход в офлайн — один из способов увеличить оборот.

За год стереотипов в отношении женщин на рынке труда стало меньше

В 81% компаний сообщили, что семейное положение женщины не влияет на решение о ее работе.

Сервис аренды самокатов Whoosh выйдет на IPO

Ожидается, что это произойдет 14 декабря 2022 года.