Инвестиционный портфель для Александра

Представляем вам третий личный инвестиционный портфель участника Сообщества Executive.ru. Александру 57 лет, он живет и работает в Подмосковье. В Москве бывает нечасто, поэтому все общение с Александром у нас происходило по телефону и электронной почте. У него есть супруга (35 лет) и сын (7 лет).

Исходные данные – накоплений на счетах $30 тыс., 10 тыс. евро, 1,5 млн руб. Рублевые накопления хранятся на текущем рублевом счете, валютные накопления хранятся в наличных, в банковском сейфе.

Предпочтения по валютной корзине у Александра были следующие:

Доллары США – 45%
Евро – 25%
Рубль – 30%

Я рекомендую уменьшить долю рубля до 20%. Это связано с тем, что на депозите нет необходимости держать сумму большую, чем финансовый резерв. Если же мы будем рассматривать предложения по инвестированию на российском и зарубежном рынке в одни и те же «голубые фишки» российских компаний, то у зарубежных инвестиций при аналогичном уровне доходности более низкие затраты на управление. Я привела ниже данные по комиссиям одного из реально существующих индексных российских ПИФов и сравнила со средними комиссиями ETF:

Из этой сравнительной таблицы явно видно, что стоимость обслуживания фонда ETF намного ниже, чем комиссии, которые платит инвестор российского индексного ПИФа. Также у ETF ликвидность выше ПИФов.

Таким образом, портфель будет иметь следующую структуру по валютам:

Судя по выбранной структуре распределения активов, Александр – консервативный инвестор. Именно по этой причине он до сих пор не инвестировал свои средства, а держит их на текущем счете и в сейфовой ячейке, не вкладывая их в банковский депозит.

Ниже вы можете увидеть предпочтения Александра по распределению активов, которое было успешно реализовано в рамках инвестиционного портфеля:

Все свои накопления Александр хранит на текущем счете в банке под 0,1% годовых и в наличных.

После того как я предложила подобрать для Александра депозит и банк, он с большой готовностью на это откликнулся. Александр и сам давно понимал, что по депозиту он получит больший доход, но он не мог принять окончательного решения в выборе какого-то конкретного варианта.

Александр рассказал, что у него зарплатная карта Ситибанка. Было искушение подобрать депозит именно в Ситибанке, но так как мы не нашли в этом банке депозита подходящего под наши условия (пополняемо-отзывной, со ставкой около 8-9% годовых), то мы решили не открывать его там. Условия нового открываемого депозита мы определили следующие:

1. Возможность пополнения, так как этот депозит планируется использовать в качестве финансового резерва. Соответственно, и с функцией частичного снятия средств. Категорически не допускается использование кредитных средств для покрытия текущих потребностей и крупных покупок, поэтому накопления на депозите могут стать настоящей палочкой-выручалочкой в такой момент.

2. Также очень важно, чтобы пополнение и снятие с депозита было максимально удобным, а поэтому нежелательно управлять депозитом через офис банка – долгие очереди не будут стимулировать к созданию постоянных накоплений. Поэтому для Александра был подобран депозит в банке, у которого недалеко от дома нашего героя есть банкомат с возможностью принятия наличных и пополнения депозита через банкомат. Таких депозитов немного, и когда удается подобрать такой, да еще и с привлекательной процентной ставкой и высокой надежностью самого банка, то это настоящая находка. Если Александру не принципиально обслуживание именно в Ситибанке, то он может перевести свои зарплатные отчисления на карту нового банка.

Помимо этого, нам была важна надежность и давний опыт работы банка. Депозит был подобран со ставкой 9% годовых, в надежном банке. Александр попросил разработать инвестиционный портфель для следующих сумм:

1. Единовременное разовое инвестирование 1,5 млн руб., $30 тыс. и 10 тыс. евро. Основная цель этих вложений – накопить на обучение для сына, ремонт квартиры и на автомобиль, а также создать себе пенсионные сбережения.

2. Планомерное регулярное инвестирование в течение пяти лет с возможностью частичного снятия для покрытия расходов на промежуточные цели. В ближайшие три года Александр был готов не производить изъятия из портфеля.

Инвестиционный портфель был разработан для суммы $127 тыс.

Технология инвестирования в ETF

Александр открывает брокерский счет за рубежом, через который приобретает ETF различных секторов:

1. ETF Market Vectors Russia ETF – акции «голубых фишек» России.
2. ETF SPDR DJ Intern Real Estate – диверсифицированный портфель компаний сектора недвижимости и фондов недвижимости (Австралия 17%, Япония 17%, Гонконг 14%, Англия 12%, Франция 10%, Канада 9%).
3. ETF iShares FTSE BRIC 50 – фонд акций четырех стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай.
4. ETF Vanguard European ETF – диверсифицированный портфель акций европейских компаний.
5. ETF SPDR S&P 500 – индекс S&P 500 («голубые фишки» американских компаний).
6. ETF SPDR Dow Jones REIT – фонд инвестирует в коммерческую недвижимость (торговые центры – 14,6%, офисная недвижимость – 14,3%).
7. Депозит в банке с рейтингом А был выбран в качестве консервативного инструмента. Рекомендован именно депозит, а не облигации в связи с сильным падением ставок на мировом рынке. Когда ставки падают, цена облигации растет. Следовательно, если нет потенциала падения ставок, то и потенциала роста облигаций тоже нет. Поэтому депозит выбран в качестве резерва на случай роста процентных ставок, после чего на эти средства будут приобретены ETF денежного рынка, у которых больший потенциал роста в перспективе, но на данный момент они не смогут принести доход инвестору.

Что такое ETF? Это корзина торгуемых на бирже ценных бумаг. Они покупаются, например, через брокерскую компанию. Рынок ETF более гибкий и динамичный, чем рынок взаимных фондов. Это связано с тем, что ETF можно купить в любое время в течение дня, в отличие от взаимного фонда, заявку на покупку которого управляющая компания рассматривает в течение дня и покупает паи только на следующий день.

Почему мы рекомендуем покупать exchange-traded funds (ETFs)? Для тех инвесторов, которые предпочитают пассивную стратегию инвестирования активной, предполагается инвестирование в инструменты с аналогичной доходностью, но с максимально низкой комиссией за управление и с одновременной широкой диверсификацией портфеля. Подбирая инвестиционные фонды для клиентов, мы обращаем внимание на комиссионные издержки, которые они несут, вкладывая в тот или иной инвестиционный инструмент. Как оказалось, российские ПИФы, даже с учетом недорогих индексных фондов, снимают намного более высокие комиссии, чем зарубежные.

ETF в корне изменили представление об инвестировании. С каждым днем инвестору открываются все большие и большие возможности для инвестирования – надо только увидеть их своевременно. ETF инвестируют средства инвесторов во все секторы рынков. Хотите недвижимость в Европе? Без проблем. Вам кажутся привлекательными малые недооцененные компании Америки? И такие найдутся. Есть ETF, которые работают и на «медвежьем» рынке (когда фонд зарабатывает прибыль на падении стоимости ценных бумаг). Существуют также ETF, выплачивающие дивиденды инвесторам (взаимные фонды обычно присоединяют их к инвестициям).

Разумеется, более широкие возможности не гарантируют лучшие результаты. Самостоятельный выбор ETF похож на покупку акций или облигаций, но отличается большей диверсификацией и защищенностью. ETF больше подходят для тех инвесторов, которые предпочитают всем остальным стратегиям стратегию «купи и держи» за счет диверсификации по компаниям. Неудивительно, что их простота понимания и легкость покупки сделали их столь популярными. Для тех, кому интересно изучить ETF, рекомендую вот эту ссылку. Самым главным условием для подбора технологии приобретения данных инвестиционных инструментов будут низкие комиссионные издержки и простота – как операций по покупке и продаже, так и технологии перевода денег за рубеж.

Фото: pixabay.com