Конец биткоина? Что произошло на рынке криптовалют, и каковы его перспективы

С $47 000 до $17 000 за 11 месяцев или 63% потерял биткоин в 2022 году! 10% из которых пришлось на два дня – 8-9 ноября, когда цена на первую криптовалюту опустилась до отметки декабря 2020 года – $16 000. Причиной столь серьезного снижения стала трагедия местного масштаба, а именно – крах криптовалютной биржи FTX и полное разочарование инвесторов в сфере виртуальных монет.

Это конец биткоина? Посмотрим на ситуацию подробнее и попробуем представить, что будет с рынком криптовалют в ближайшей перспективе.

Криптобиржи в 2022 году

Наверное, криптовалютные инвесторы больше других в 2022 году покупали валидол. Возврата к максимам 2021 года, когда котировки биткоина приближались к $70 000, не то что не произошло, но даже не наметилось. Мартовские попытки закрепиться в районе $43 000 на фоне общемировых санкций не увенчались успехом. И с этого момента о новых пиках уже никто не мечтал.

Инвесторы больше размышляли о том, когда пора продавать. Кстати, нисходящие гэпы от 9 мая и 13 июня так и не закрылись, что говорит о печальных настроениях на криптовалютных рынках. Даже Илон Маск, самый большой поклонник виртуальных монет, не удержался и продал этим летом аж 75% биткоинов, принадлежащих компании Tesla, оставшись в минусе. Конечно, напрямую он не сказал о своих прогнозах, завуалировав сделку недостатком ликвидности, но мы то с вами понимаем, в чем дело…

График курса биткоина

График курса биткоина. Незакрытые ценовые разрывы по теории финансовых рынков указывают на негативные настроения инвесторов. Источник: fortrader.org

А дело, конечно, в прекращении огромных потоков финансовой поддержки со стороны Центробанков мира. То, что называлось программами количественного смягчения (Quantitative easing, QE), создавало огромную ликвидность, которая оседала в криптовалютных кошельках, заставляя рынок двигаться вверх.

Обратный процесс стягивания денежной массы за счет повсеместного повышения процентных ставок дал незримую команду Sell. Проще говоря, все давно мечтали продать биткоин на пиках и получить такую вкусную прибыль, но ждали отмашки. Нерасторопные и жадные остались в минусе.

Добавим к этому резкие геополитические и экономические изменения в мире, которые заставили многих вывести свои инвестиции из криптовалютного рынка, и вот перед нами логичная равновесная цена за биткоин. 

Что произошло с криптовалютами в ноябре 2022 года

На самом деле до последних событий на рынках и не было идеи о полном крахе криптовалютного мира. Ситуация выглядела вполне логичной, учитывая общемировой кризис. Но все подорвал крах биржи FXT и фактическое разорение ее владельца Сэма Бэнкмана-Фрида, который за пару дней превратился из миллиардера с состоянием $26 млрд в фактического изгоя.

Итак, как часто это бывает, в кризисной ситуации участвуют две противоборствующие стороны. В нашем случае – Бэнкман-Фрид и небезызвестный в широких криптовалютных кругах Чанпэн Чжао или просто CZ, еще один крипто-миллиардер и владелец биржи Binance. Бывшие партнеры, в какой-то момент разошлись во взглядах на развитие индустрии и более не смогли продолжать плодотворное сотрудничество. Так, Чанпэн Чжао придерживается традиционных идей рынка, выступая за отсутствие регулирования криптовалютной активности.  Бэнкман-Фрид же выступал за усиление правого регулирования криптомира. Перепалка между миллиардерами выглядела где-то даже забавным, шуточным, до судьбоносного ноября 2022 года…

2 ноября портал CoinDesk опубликовал статью, в которой, ссылаясь на некий документ, попавший к ним в руки, пояснил, что примерно 40% активов хедж-фонда Alameda Reserch, принадлежащего Сэму Бэнкману-Фриду – это токены FTT, монеты биржи FTX. И это из расчета общих активов фонда, а если рассматривать только чистые активы, то эта сумма составляет примерно 90% или $5,8 млрд. Все бы ничего, но в свободном обращении данных токенов только $5 млрд., а это значит, что если хедж-фонд вдруг решит реализовать его на биржах, то такой объем крайне негативно скажется на котировках монеты, а значит, и на положении самого Alameda.

Естественной реакцией крипто-инвесторов, которые в целом уже были настроены уходить из активов при любом удобном случае, стали массивные продажи FTT, которые привели к падению котировок разом на 7%. Подлил масла в огонь и основатель Binance: Чанпэн Чжао разместил в Twitter пост, что его биржа планирует продать и свои токены FTT объемом $500 млн, заставив упасть цены еще на 8%.

Пост Чанпэна Чжао в Twitter о Binance

При чем же тут FTX? Все просто: исследователи блокчейна установили, что биржа в сложный момент оказала поддержку Alameda Reserch в размере $4 млрд с помощью токенов FTT. Поэтому, если хедж-фонд обанкротится, а это вполне возможно, то биржа Бэнкмана-Фрида займ назад не вернет. Сумма невероятная. Именно на нее и среагировали инвесторы, пожелавшие вывести свои деньги из биржи. По данным Reuters, за 72 часа пользователи вывели с FTX $6 млрд, что привело к еще большему снижению стоимости FTT. В итоге, с начала месяца монета потеряла 80% цены.

График токена FTT

График токена FTT. Источник: Binance

Биржа теряла контроль над происходящим и даже принудительно останавливала выводы. Это был сильный сигнал о том, что FTX столкнулась с огромными сложностями и, вероятно, использовала средства клиентов не по назначению (иначе почему просто не вернуть активы, которые находятся в рынке?).

Для чистоплотных посредников не составляет труда вывести хоть все средства клиентов разом, и уж тем более это не станет причиной банкротства, ведь комиссии никуда не делись. А если деньги клиентов использовались для дополнительного заработка или спасения Alameda, то получить их обратно за несколько дней, как вы понимаете, невозможно.

Что ж, большой урок для всех новоявленных хозяев криптобирж: нельзя использовать свои же токены для обеспечения займов. В непредвиденных обстоятельствах окажешься в ловушке цен своего же актива: падает стоимость токена – снижается интерес к бирже – падает стоимость токена – и т.д.

Крах FTX

Забыли уже про Binance? А она есть! Чанпэн Чжао 8 ноября заявил, что обо всем договорился с Сэмом Бэнкманом-Фридом и его биржа полностью поглотит FTX. При этом Binance бралась покрыть все обязательства коллеги, чтобы не допустить ее банкротства. И всего через день Чанпэн Чжао понял, что никого поглощать не хочет. Он заявил, что передумал, сославшись на результаты проверки, показавшей запущенность ситуации.

Как это связано с биткоином?

Все в нашем мире взаимозависимо. Толчок в одном углу отзывается в другом. Инвесторы еще раз убедились, что криптовалютная сфера не только очень волатильна, но и непредсказуема. Наличие централизованных бирж и некорректное использования ими активов клиентов приводит к подрыву авторитета всей индустрии. 

В итоге цена биткоина упала до $16 тыс., Solana потеряла половину стоимости, досталось и стейблкоину USDT, особенно популярному последние месяцы, который поспешил доказать, что никак не связан с FTX и Alameda. Аналогично поступили и многие биржи. Тот же Binance выступил за прозрачность и опубликовал список кошельков, где содержится $69 млрд. 

Помогло это биткоину и альткоинам? В какой-то степени да, панические продажи остановились, кто-то даже прикупил BTC на низах. Пока 11 ноября не стало известно о продолжении удивительной истории FTX.

Дополнительные угрозы

Не успела FTX подать на банкротство, потянув за собой 130 компаний, но оставшись на плаву до разрешения ситуации новыми управляющими, как в ночь с 11 на 12 ноября появилась информация о взломе биржи и переводе на сторонние кошельки ни много ни мало $600 млн. Слухи говорят о том, что средства пошли на покупку децентрализованных стейблкоинов DAI, заморозить которые невозможно по указанию правоохранительных структур. Биржа в собственном Twitter поспешила предупредить об опасности троянов и взломов, что на деле оказалось действиями крайне недальновидного сотрудника FTX, который имел доступы к кошелькам компании...

Итого

Я не зря рассказала историю так подробно, чтобы показать, как интересен криптовалютный мир сегодня: за огромными прибылями кроются не менее сильные риски даже там, где никто особенно не ждет.

Исчезнет ли биткоин как таковой? На мой взгляд, вряд ли. Наверняка мы увидим еще более низкие уровни, учитывая, общемировое экономическое напряжение. И до максимумов не сможет добраться еще очень долгое время, если вообще сможем: пока видимых причин для глобальных государственных вливаний нет, ждать активности не имеет смысла. А показательный пример того, что крупнейшие криптобиржи становятся пустышками за неделю, не добавляет уверенности и интереса инвесторам.

Однако, пусть призрачная, но все же надежда на рост котировок криптовалют сохраняется. Она возможна в трех случаях:

  1. Если появятся новые криптовалютные технологии, способные внести свежую струю в сферу.
  2. Если появится вменяемое регулирование торгового процесса для централизованных площадок.
  3. Если появятся новые «Илоны Маски», способные поддержать какой-то отдельный проект ценой своих капиталов и репутации. «Старый» Илон уже вряд ли возьмется за это. 

И да, стоит ждать наплыва очень позитивных криптовалютных прогнозов о скором росте из дна. Бумага стерпит, а поднять цены, чтобы продать свои биткоины хотя бы в ноль сегодня хотят многие.

Читайте также:

Восстановится ли курс биткоина в ближайшее время?
Проголосовать и увидеть результаты опроса могут только зарегистрированные пользователи
Расскажите коллегам:
Комментарии
Нач. отдела, зам. руководителя, Москва
Юлия Егорова пишет:
Когда у финансов есть централизованный орган власти, то ими управляют не так много человек в государстве. Это мало чем отличается от истории, описанной в статье. Объявят завтра, что будет деноминация и сдать в банк вы можете не более 100 000 (а так уже бывало, да?) и все... Вот где крипта покажется классным активом.

тут есть одна принципиальная разница - хотя скорее формальная а не по сути. Вот в 1999 году некий "киндер-сюрприз" объявил дефолт. Ему конечно это простили - сделать на время нищими миллионов 50 граждан России не особо страшное преступление. тем более что те граждане котые хранили свои сбережения в валюте только выиграли. Но - этот ход то где надо записан и при случае ему это припомнят. А кто будет виноват когда утром узнает что биткойн это был просто прикол? Сатоси накамото? Или Комуто Херовато?

Директор по развитию, Самара
Юлия Егорова пишет:
Лопнет один, появится другой. Даже интересно узнать у вас, как считаете, почему экономические пузыри появляются с достаточной периодичностью? Есть идеи?

Юлия, не просто идеи. Я прекрасно понимаю причину пузырей. Это очень большая и сложная тема, но - вкратце. Финансовые пузыри - ключевой инструмент «новой экономики», появившейся в результате бреттон-вудского сговора. Как только золотой стандарт был отправлен на свалку финансовой истории, и в мире воцарился новый финансовый царь - доллар, он стал ключевым товаром. Чтобы машина обогащения продолжала работать, товар «доллар» должен количественно увеличиваться безостановочно, то есть, долларов должно становиться всё больше. Для обеспечения вновь напечатанных долларов нужно было создать на них нескончаемый спрос. Так появились фиатные деньги, кредитование под залог имущества с последующей регулярной переоценкой вверх и перекредитованием, с выдачей потребителю дополнительных сумм, потребительское кредитование, вторичные и производные «ценные бумаги», фондовый рынок, криптовалюты.

Ключевой закон «новой экономики» свормулировал Генри Киссинджер: «Если вы контролируете нефть, вы управляете странами; если вы контролируете продовольствие, вы управляете людьми. Если вы контролируете деньги, вы управляете всем миром».

Так, как ключевой товар «доллар» не был обеспечен никакими реальными активами, но лишь спросом на него, подстегивавшимся перечисленными мной инструментами, а также привязкой к продаже нефти и обменным курсам других валют, то периодически его производили (печатали) слишком много, что приводило к переизбытку доллара (некуда больше вкладывать) и снижению спроса. Тогда часть долларов нужно было утилизировать с рынка, «сжечь», уничтожить. Для этого и служат финансовые пузыри. Физически доллары не сгорают, их количество в мире лишь растет. Но они сгорают у конкретных пользователей - физических и юридических лиц. Эти контрагенты остаются без долларов, теряя их в «бабовне» пузыря, и потребность в долларах снова  растет. То есть, я утверждаю, что финансовые кризисы и пузыри - абсолютно контролируемый инструмент со стороны финансовых глобалистов - они никогда ничего не теряют, лишь богатеют реальными активами в каждом кризисе.

Вот так, очень кратко и фрагментарно, тема часов на несколько для обсуждения, с кейсами, примерами, цифрами, etc.

Researcher, Москва
Александр Егоршин пишет:
Я прекрасно понимаю причину пузырей.

В битке много математики, а тут 4 из 5 не могут два числа сложить третье вычесть.
К апрелю-маю 2023 отрастет на 25-30 тыс.

Сергей Смиронов пишет:
Биткойн это спекулятивный актив.

Авка темновата. Дайте больше света.

Ученье -- свет, а неученье -- тьма.

 

Директор по развитию, Самара
Сергей Средний пишет:
В битке много математики

Ни грамма. Как и в любом спекулятивном финансовом инструменте.

Researcher, Москва
Александр Егоршин пишет:
Ни грамма.

Вы, наверное, просто не в курсе, что эмиссия битка в отличие от "любого спекулятивного финансового инструмента" имеет математически зашитое ограничение. И он НЕ инфляционен по своей природе.
И про то, что это актив децентрализованный и в нем нет главного, кто принимает все решения, и он весь прописан в Белой книге.
И про то, что эмиссия по сути это общественный договор и любой желающий может стать эмитентом и получать за это вознаграждение.
И наверное не очень ясно понимаете какую работу выполняют майнеры и для чего. Что такое POS и POW?
И смысл халвингов вам, наверное, до конца не понятен. И что при них происходит.
И как работает блокчейн и что такое хэш-функция.
И что биток не подходит ни под один признак схем Понци, чтобы считаться пузырем, пирамидой, МММом или чем-нибудь еще похожим.

Отсюда и ваше -- ни грамма :) Ну это смешно, правда.
Я совершенно не хочу задеть вас, поэтому заранее прошу прощения за несоглсие с вашей позицией, но мне совершенно очевидно, что вы "ни грамма" не понимаете в предмете. Это же касается и ряда других комментаторов этого треда.

Если биток так плох, то почему его капитализация даже сейчас, когда он стОит 16600 после исторических максимумов на уровне 65000 весной и осенью 2021, составляет 320 млрд долларов, и в 5(!) раз превышает капитализацию Газпрома?

Да, на крипторынке хватает жулья, не спорю. Это закономерно. Жулье водится везде, где пахнет баблом.
Но называть, скажем, мобильную связь -- разводом, только потому, что ваш сотовый оператор надувает вас на минутах трафика -- мягко говоря, неумно :)

Александр, здесь на портале практически НЕТ участников, кто хоть немного разбирался бы в природе и механизме этого инструмента. Я это выяснил по паре чужих публикаций еще летом.
Я же сам неплохо шарю в предмете, поверьте мне.

Поэтому, не вдаваясь в дебри технологии очень кратко отрезюмирую -- это гениальный инструмент сохранения ценности, по глубине идей, заложенных в него, близкий к созданию Интернета, Теории Относительности, и изобретению числа. И который существенно опережает эпоху фиатных денег и понимание простого обывателя.

Повторюсь:

Сергей Средний пишет:
К апрелю-маю 2023 отрастет на 25-30 тыс.

Сделайте скриншот на всякий случай. Проверим, когда подойдет время.

Руководитель группы, Москва
Сергей Средний пишет:

Авка темновата. Дайте больше света.

Ученье -- свет, а неученье -- тьма.

Пожалуйста. Во всех красках сайта новая аватарка.
А по поводу света и ученья вспомнились слова В.О.Ключевского:"Когда дурак начинает считать себя остроумным, количество остроумных людей не увеличивается; когда умный человек признает себя остроумным, всегда становится одним умным меньше и иногда одним остроумным больше; когда остроумный начинает считать себя умным, всегда одним остроумным становится меньше и никогда не бывает одним умным больше."

Researcher, Москва
Сергей Смиронов пишет:
А по поводу света и ученья вспомнились слова В.О.Ключевского:"Когда дурак начинает считать себя остроумным, количество остроумных людей не увеличивается; когда умный человек признает себя остроумным, всегда становится одним умным меньше и иногда одним остроумным больше; когда остроумный начинает считать себя умным, всегда одним остроумным становится меньше и никогда не бывает одним умным больше."

Я маленький простой человек, без малейшей претензии на остромие. И мне в общем плевать кто и что обо мне думает.
Но я никогда не пишу в публичных местах глупостей о том, в чем не разбираюсь.
А когда разбираюсь и вижу, что кто-то порет ересь -- иногда активно возражаю. Как в данном случае.

Авка -- это, конечно, ваше личное. Добавить света -- просто хорошая идея. Классный галстук, но в темноте все кошки серы :)

Директор по развитию, Самара
Сергей Средний пишет:
Если биток так плох, то почему его капитализация даже сейчас, когда он стОит 16600 после исторических максимумов на уровне 65000 весной и осенью 2021, составляет 320 млрд долларов, и в 5(!) раз превышает капитализацию Газпрома?

Вот! Это и есть ключевой признак пузыря. Почитайте о кризисе доткомов, посмотрите фильм "Игра на понижение".

Остальное даже комментировать нет смысла - типичнная информационная шелуха "фиатной экономики".

Директор по экономике и финансам, Москва
Александр Егоршин пишет:
Для обеспечения вновь напечатанных долларов нужно было создать на них нескончаемый спрос. Так появились фиатные деньги, кредитование под залог имущества с последующей регулярной переоценкой вверх и перекредитованием, с выдачей потребителю дополнительных сумм, потребительское кредитование, вторичные и производные «ценные бумаги», фондовый рынок, криптовалюты.

Первые фиатные деньги появились в Китае в 8 веке - долларом тогда и не пахло. Как вы думаете, зачем и почему китайский император стал печатать бумажные деньги? 

Researcher, Москва
Александр Егоршин пишет:
Вот! Это и есть ключевой признак пузыря.

Ну, конешно :)

Александр Егоршин пишет:
Остальное даже комментировать нет смысла - типичнная информационная шелуха "фиатной экономики".

Дайте 100 долларов дикарю с каких-нибудь Никобарских островов, на которые можно накормить все племя. Но он скажет вам -- это просто бумага и шелуха, которую нельзя есть. По незнанию и непониманию предмета и в силу отсутствия соответствующего активу развития.

История помнит много похожего, когда в силу непонимания предмета имело место отвергание этого. Картофельные бунты, например, когда крестьяне отвергали ценность картофеля как сельскохозяйственной культуры. Хотя в действительности это простой в культивации овощ, весьма питательный и способный с небольшой площади прокормить большое количество людей. Понятно, что информационной шелухой были все эти возражения и время все расставило по своим местам. Сейчас картофель и его производные входит в пятерку основных продуктов питания населения Земли.

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
«Кухня на районе» запустит автоматы с готовой едой и кафетерии в Москве

Для сервиса выход в офлайн — один из способов увеличить оборот.

За год стереотипов в отношении женщин на рынке труда стало меньше

В 81% компаний сообщили, что семейное положение женщины не влияет на решение о ее работе.

Сервис аренды самокатов Whoosh выйдет на IPO

Ожидается, что это произойдет 14 декабря 2022 года.

«МегаФон» продал долю в «Связном»

Оператор «МегаФон» владел 25% акций сети магазинов «Связной».