Результаты ЛЧИ-2011, или Жуткая статистика для простого инвестора

Партнерский материал

На днях завершился конкурс «Лучший частный инвестор». Официальная статистика ЛЧИ-2011, как и прежде, поражает воображение: первое место по доходности – 11402%, второе место — 7832%, третье — 6320%. Общий результат участников ЛЧИ за два с половиной месяца превзошел индекс ММВБ (+1,98%) и составил +5,07% (+41,5 млн руб. при стартовой сумме 818,8 млн руб.). Из 1464 участников «в плюсе» оказались 602 (41%). Это существенно лучше, чем в предыдущем году, когда общий результат всех участников ЛЧИ-2010 составил минус 64,4 млн (-8,24%) при стартовой сумме 781,5 млн, при том что за это же время индекс ММВБ вырос на 16,54%, то есть все вместе взятые «игроки» коллективно проиграли индексу за три месяца 24,78%.

Возможно, кого-то из новичков, которые присматриваются к финансовому рынку, информация об итогах ЛЧИ-2011 воодушевит на обучение биржевым спекуляциям и на игру на колебаниях финансовых рынков, но давайте более детально изучим статистику конкурса.

Все участники

Без «миллионеров»*

В номинации «Лучший трейдер на рынке фьючерсов и опционов»

Общий результат, руб.

41 511 563

29 874 631

29 426 761

Прирост в процентах (к стартовой сумме, руб.)

+5,07% (818 774 438)

+4,75% (628 408 370)

+6,31% (466 061 973)

Общее количество участников

1 464

1 454

1 009

Количество участников «в плюсе» (% к общему количеству)

602 (41%)

596 (41%)

442 (44%)

Результат первой десятки, руб.

60 531 125

50 003 291

50 003 291

Результат первой двадцатки, руб.

79 407 960

66 642 221

66 345 028

Результат последней десятки, руб.

-31 166 321

-28 461 028

-28 461 028

Результат последней двадцатки, руб.

-46 260 143

-41 997 656

-41 340 812

* Участники со стартовым размером портфеля более 10 млн руб. «шли вне конкурса».

О чем говорят эти цифры?

1. Надо помнить, что рынок – это замкнутая система. Например, коллективный результат всех участников фондового рынка (и спекулянтов, и инвесторов, мажоритарных и миноритарных акционеров) за эти два с половиной месяца очень близок к результату индекса ММВБ – +1,98%. Это значит, что если кто-то показал результат лучше, значит кто-то точно показал хуже.

Для срочного рынка (FORTS) сравнение с индексом ММВБ не совсем корректно: спорить и делать ставки можно «в любую сторону» - как на рост, так и на падение. Но принцип замкнутости сохраняется здесь даже более строго, чем на фондовом рынке (где есть дивиденды и бай-бэки).

На срочном рынке можно выиграть только те деньги, которые туда принесли другие участники, и если на этом рынке кто-то заработал 12 млн (результат участника, занявшего первое е место на ЛЧИ-2011) за два с половиной месяца, то кто-то обязательно эти деньги проиграл.

Поэтому первый вывод, который можно сделать: участникам конкурса «Лучший частный инвестор» перешли деньги от «неучастников».

2. Кто победители конкурса «Лучший частный инвестор»?

Результаты первой десятки и первой двадцатки перекрывают общий результат всех участников ЛЧИ-2011. И вообще результаты распределены очень неравномерно. Еще в рамках подведения итогов конкурса ЛЧИ-2010 мы отмечали — «участники, показавшие наилучшие результаты — роботы». В этом году тенденция повторилась, это уже не конкурс «лучший частный инвестор», а скорее «лучший робот-спекулянт». В первой десятке только одного участника можно условно считать «не роботом» (а в двадцатке – двух) со среднедневным числом сделок на уровне 70-80 (что тоже трудно делать без средств автоматизации).

Хочется понять:

  • являются ли победители конкурса самостоятельными игроками или это команды аффилированные с брокерскими компаниями?
  • что это – конкуренция алгоритмов или технических средств, где ключевую роль играют мощность процессоров и скорость доступа?
  • законно ли заработаны эти результаты? Не являются ли они результатом фронт-раннинга (front-running), выполняемого на высоком техническом уровне?
  • доступны ли такие результаты «обычным людям»?

Поэтому второй вывод можно сформулировать в виде вопроса: вы являетесь роботом?

3. Еще одно любопытное наблюдение: подавляющее большинство участников из «первой двадцатки» ЛЧИ-2011 получило свой результат преимущественно на срочном рынке (FORTS), который не является рынком реальных производительных активов, а по сути своей является тотализатором и предназначен для споров одних «игроков» с другими по поводу цен реальных активов.

При более вдумчивом анализе результатов ЛЧИ они должны не привлекать «новичков» на срочный рынок, а приводить в ужас! У этого рынка и раньше было отрицательное математическое ожидание, так как участники играли только деньгами, которые сами же туда и принесли, «за минусом» тех денег, которые забирали организаторы торговли (комиссия биржи и брокеров). Конкурс «Лучший частный инвестор» фактически показал, что теперь на срочном рынке деньги забирают еще и «роботы», возможности которых существенно превосходят возможности обычных участников.

Вывод третий: отрицательное математическое ожидание срочного рынка для обычных участников стало еще более отрицательным благодаря роботам.

Поэтому всем начинающим инвесторам, воодушевленным результатами конкурса, стоит хорошенько подумать прежде, чем идти «зарабатывать» таким способом и ответить себе на ряд вопросов.

  • Хотите ли вы посвятить свою жизнь «игре» с другими участниками, и попыткам обыграть их?
  • Способны ли вы конкурировать с командами разработчиков «роботов» по качеству алгоритмов?
  • Будут ли вам доступны те же возможности по скорости доступа к бирже, по мощности серверов и программного обеспечения?
  • Будет ли вам доступна другая полезная информация? Например, о точках массового срабатывания маржин-колов (margin-call)?

Если ответ «да» – не теряя времени приступайте! У вас есть все шансы озолотиться.

Если ответ «нет», то мы призываем вас не разочаровываться в возможностях фондового рынка для обеспечения собственного благополучия. Мы призываем вас глубже разобраться в сути фондового рынка, его роли как в экономике в целом, так и в жизни каждого конкретного человека, а также в том, что могут обеспечить регулярные вложения на фондовом рынке. В тех простых и доступных для широкого круга людей возможностях, которые давно и успешно используют миллионы людей в развитых странах.

____________________________________________________________________________

«УК «Арсагера»
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ «Ренессанс», 8-й этаж.
Тел. (812) 313-05-30
arsagera.ru
Лицензии ФСФР России: № 21-000-1-00714 от 06.04.2010, № 078-10982-001000 от 31.01.2008

Фото: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Участники дискуссии: Евгений Вайнер, Алексей Астапов
Руководитель управления, Ростов-на-Дону

Статья на правах рекламы,но это скорее антиреклама,т.к. показывает полную некомпетентность автора.
Подробности ниже.

Руководитель управления, Ростов-на-Дону
но давайте более детально изучим статистику конкурса.
Давайте,только вы не поняли на что надо смотреть и как это сегментировать. Здесь я написал об итогах конкурса,приведу цитату: * 1464 человека участвовало. * Все вместе заработали 28 600 000 после коммиссий бирже/до коммиссий брокеру. * HFTшники заработали 43 000 000 * Один PFP-invest 13 000 000 * Остальные ~1400 участников в совокупности слили -27 500 000 * Брокеры заработали ~10-15 000 000 на коммиссе. * Биржа заработала 43 000 000 на коммиссе плюс хз сколько на продаже инфраструктуры. Личности,о которых мне более-менее известно: * Гриша Фишман+25 программеров,они же в прошлом cofite.ru и robot_spb сделали 12 000 000 под крылом UnitedTraders.com * Команда дойчебанка ~6 программеров под ником robot_aspirant сделали 6300% или 3 200 000 * rockybeat который год делает одно и то же, 607% или 550 000 * Ipatiy Karenin о котором я знаю только то,что он учитель Reda,тоже ежегодно участвует,871% или 450 000 * 4 место на ЛЧИ,Антон Нашатырев-человек банкомат,выступает не первый год,1600% или 806 000 рублей итд...
Надо помнить, что рынок – это замкнутая система.
Рынок не замкнутая система.Но помнить об этом не обязательно.
На срочном рынке можно выиграть только те деньги, которые туда принесли другие участники, и если на этом рынке кто-то заработал 12 млн (результат участника, занявшего первое е место на ЛЧИ-2011) за два с половиной месяца, то кто-то обязательно эти деньги проиграл.
Не проиграл,а отдал в спред.У Гриши по сути котировальный бот стоит,для непосвященных-принцип как в обменнике валют.Провайдер ликвидности с оглядкой на западные индексы.Зарабатывает в среднем меньше 10 копеек на сделку,но сделок много.
Поэтому первый вывод, который можно сделать: участникам конкурса «Лучший частный инвестор» перешли деньги от «неучастников».
Неверный вывод.Участники конкурса-такие же люди,и как я уже писал выше,если убрать результаты высокочастотников и фонда pfp-invest,то в совокупности они дружно слили 28 Мио.
Поэтому второй вывод можно сформулировать в виде вопроса: вы являетесь роботом?
Второй вывод,точнее первый,потому что ваш первый и выводом-то не является,это -чтобы зарабатывать,надо понимать что происходит и как это эксплуатировать на благо всего человечества в лице себя.
Вывод третий: отрицательное математическое ожидание срочного рынка для обычных участников стало еще более отрицательным благодаря роботам.
Вывод принципиально ошибочный.Котировальные роботы высокочастотников сужают спред,а значит уменьшают стоимость участия в игре для остальных участников. Да,всегда надо учитывать спред+коммиссию.Так вот благодаря наличию ботов,спред 5 пунктов,а не 50 или 500.
Мы призываем вас глубже разобраться в сути фондового рынка, его роли как в экономике в целом, так и в жизни каждого конкретного человека, а также в том, что могут обеспечить регулярные вложения на фондовом рынке. В тех простых и доступных для широкого круга людей возможностях, которые давно и успешно используют миллионы людей в развитых странах.
Призывая во всем этом разбираться,надо уведомлять о том,что это все лишь для общего развития и никоим образом не поможет заработать на фонде.Разве что сделает вас еще одним покупателем надежды,а судя по результатам ваших фондов за последний год,покупатели надежды дружно сидят в большой ж. Что реально делает из человека трейдера-это понимание происходящего,умение находить рыночные неэффективности и на их основе создавать работающие торговые системы.
Директор по работе с клиентами, Санкт-Петербург

1. Рынок это замкнутая система - помнить надо об этом обязательно, а не понимание этого факта ведет ко всем вытекающим заблуждениям.
http://www.arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/investicionnyj_likbez/kto_vyigryvaet_na_fondovom_rynke/

2. Проигравшие проиграли свои деньги победителям - с эти тезисом бессмысленно спорить. В спред или в силу не угадывания движения - какая разница. Победители действительно выигрывают на спредах.

3. ''надо понимать что происходит и как это эксплуатировать на благо всего человечества в лице себя'' - это заявление из разряда ''не о чем''

4. Скорее Вы не понимаете природы рынка. Постройте суммарный консолидированный баланс всех участников срочного рынка. Он пополняется только за счет новых денег, которые приносят участники и убывает за счет комиссий биржи и брокеров. Роботы - это еще одна группа участников которые уменьшают баланс остальных игроков. Как шулеры в игре в карты - уменьшают шансы обычных игроков.

5. Сравнение котировальных роботов с обменником валют вполне корректное, но заработок обменника зависит от количества людей которые приходят менять валюту. На срочном рынке заработок робота зависит от количества игроков (=лохов) или менее удачливых роботов.

6. Ваши мотивы понятны - хотите продать очередную ''мега'' торговую систему

7. Мы хотим привлечь этой статьей внимание к возможности повышения благосостояния на фондовом рынке без всяких торговых систем (индексное инвестирование http://www.arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/investicionnyj_likbez/indeksnyj_fond_vybor_i_smysl/)

Руководитель управления, Ростов-на-Дону
7. Мы хотим привлечь этой статьей внимание к возможности повышения благосостояния на фондовом рынке без всяких торговых систем (индексное инвестирование http://www.arsagera.ru/kuda_i_kak_inv..._i_smysl/)
Ну я и говорю,торговцы надеждой:) Индексное инвестирование,оно же ''купи и молись''. Любой человек может существенно обогнать пифы,воспользовавшись этой инфой.Бесплатно. Вы, кстати тоже. Там в конце есть ссылка на следующую сезонную систему.Дайте ее почитать кому-нить в УК,кто способен запрограммировать и проверить как это работает. Потом сравните с индексными пифами. Многие удивляются:)
Директор по работе с клиентами, Санкт-Петербург
Вы, видимо, абсолютно не понимаете как наша компания управляет портфелем http://www.arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/kak_investirovat_v_akcii_ispolzuya_potencialnuyu_dohodnost/ А Вас понимаю очень хорошо - лучший способ заработать на создании торговой системы – найти на нее покупателя. По этому поводу Вот Вам прикол http://investars.ru/tournirs/raboti/?cid=657&rid=24&fid=192
Руководитель управления, Ростов-на-Дону
А чего тут понимать? Первые строчки по вашей ссылке:
В наших материалах мы постоянно говорим о том, что попытки играть на колебаниях акций бесперспективны на долгосрочном периоде. И, напротив, существенный доход может принести регулярное, дисциплинированное инвестирование.
говорят только о том,что торговать вы не умеете,и потому настоятельно рекомендуете клиентам покупать надежду. Ну нормальный типичный ленивый подход,вырастет-поделим с профит с клиентом,не вырастет-комиссию спишем. А доходность вашего лучшего фонда в 86% за 5 лет или 13% годовых говорит сама за себя.Просадки,увы,не увидел,но можно предположить,что процентов под 70-80 в 2008? Я вам выше дал ссылку на сезонную систему,там не шибко умничая можно обгонять любой из ваших фондов,существенно обгонять. Бесплатно. Чтобы не подумалось,что задним умом мы все крепки,могу поискать в нете мою публикацию этой темы от 2003 года. Насчет лучшего способа монетизации системы вы,к сожалению,не правы. В околорыночники подался меньше года назад,а торгую 11 лет уже. За год, навскидку, продажа системы дала около 10% от профита на РФР. А профит на РФР не является существенной частью дохода. Но в целом,да,хочется стать системостроителем,так чтобы трейдинг отошел на второй план. Пока только хочется...
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
Владелец «Л’Этуаль» полностью выкупил сеть магазинов косметики «Подружка»

В России работает 287 магазинов сети «Подружка».

Стать предпринимателем пробовал каждый третий в мире

Доля заинтересованных в развитии своего бизнеса выше в странах Латинской Америки и в Индии, ниже — в Японии, Нидерландах, Бельгии, Швеции.

Названы самые дефицитные профессии в промышленности

Спрос на представителей некоторых специальностей за полгода вырос на 58%.

Пожар на складе Ozon: ущерб в 10 млрд рублей, компания выплатит компенсации продавцам

Основная версия пожара – поджог. Склад в Подмосковье уже не спасти.