В 2010 году будет больно

«...Чтобы не было мучительно больно...»

Николай Островский

Сразу извинюсь и покаюсь перед своими читателями: мрачный прогноз о крушении империй на смене годовых отрезков, судя по всему, не оправдается. Еще несколько месяцев назад вероятность подобного исхода была очень высока. Но мир в очередной раз скособочило, скрючило — и он пролез в щелку, прохождение сквозь которую я даже в самых смелых своих фантазиях не мог предположить.

Все это, естественно, необходимо принимать с оговоркой, что негативы крушений не исключены, и более того они неизбежны. Но вот системных изменений в ближайшем будущем (два-три года) это не вызовет. Мир уже приспособился к ситуации.

Но сначала о годе прошедшем

Судя по всему, ураган пронесшегося кризиса был самым сильным и разрушительным за всю капиталистическую историю, включая и эпоху Великой Депрессии (ВД). И то, что его последствия сказались на человечестве с меньшим негативом, чем 80 лет назад, говорит лишь о набранном и относительно умело используемом опыте, чем о «силе ветра».

Не имею сведений о событиях той исторической эпохи, и лишь выстраивая их логическую цепочку, предположу, что ВД — это результат крушения крупного финансового субъекта, прибыль которого получалась на основе махинаций с ценными бумагами, потянувший за собой всю цепочку финансовых институтов США.

Это лишь к тому, что если бы правительство США в ту эпоху выделило n-ое количество долларов субъекту, потянувшему всю цепочку, то мы и не знали бы о том, что такое Великая Депрессия. А сегодня, несмотря на выделение многих сотен миллиардов долларов целому ряду субъектов, кризис и не думает сдаваться.

Но как бы то ни было, денежные вливания сделали свое дело. Проблематика финансовой сферы в большей степени устранена, хотя здесь необходимо говорить не столько об устранении, сколько о переносе ее на будущий период.

Кризисные явления высветили неустранимый разрыв между производственной и финансовой сферами. Прибыль, получаемая на производственных объектах, настолько мизерна, что она становится абсолютно неинтересной для финансистов. И как следствие — сплошная стагнация производства и рост безработицы в качестве основного тренда общественной жизни. Насколько это актуально, мы увидим уже в ближайшие месяцы — не исключены социальные потрясения и в Прибалтике, а также в таких развитых странах как Греция и Испания.

И здесь необходимо отметить, что указанная социальная подоплека самым непосредственным образом угрожает существованию Евросоюза, вероятность распада которого невелика, но все же теперь отлична от нуля.

По большому «гамбургскому» счету 2010 будет мало чем отличаться от 2009. Можно предположить, что некоторые страны, такие как США, Израиль, Швейцария, Великобритания достаточно быстро восстановят покупательскую возможность населения, и это приведет к росту производства в странах Юго-Восточной Азии, а также к стабилизации экономик стран поставщиков энергоресурсов. И, наоборот, отдельные страны из числа уже упомянутых ждет серьезная экономическая стагнация, последствия которой труднопредсказуемы, но вероятность увидеть сполохи социальных потрясений на политической карте мира очень велика.

Стоит отметить, что указанные выводы — не плод больного или чрезмерного воображения или гадания на кофейной гуще. Они основаны на анализе изменений и тенденций, проистекающих в финансовой сфере. Да простит меня читатель за дальнейшее занудство и, в сущности, дилетантское описание, но я все же попробую пояснить суть аналитических выводов.

Итак, мир финансов «делает деньги» в трех основных и в нескольких вспомогательных сферах. В качестве последних можно назвать шоу-бизнес, актуальность которого уже достаточно давно и надолго утрачена, а также ипотеку, вложение в которую сегодня равносильно попытке заполнения бездонной бочки. На текущий момент актуальны лишь три основных поля деятельности:

  • операции с ценными бумагами;
  • сырьевой рынок;
  • валютный рынок.

Из указанных трех сфер две уже показали свой норов. Азиатский кризис 1998 остудил пыл любителей ценных бумаг, а август 2008 навсегда запомнится участникам сырьевого рынка. И лишь валютный рынок пока избежал жестких эксцессов.

Но не это главное. Это — всего лишь фон, на котором собственно изменения в стратегии проведения финансовых операций становятся более заметными.

Сырьевой рынок

Не скажу за весь сырьевой рынок — я наблюдал лишь за изменениями цен на нефть и золото (в течение года), но подозреваю, что и по остальным позициям ситуация схожа.

Итак, цена на нефть где-то к середине лета подобралась к некой «оптимальной» отметке, устраивающую и продавца и покупателей, и стала «плясать» вокруг этой воображаемой линии. Изменения здесь очевидны: вместо «тупого» и прямолинейного подталкивания цены вверх (как это происходило до мая 2008 года) игра ведется за счет небольших изменений туда-и-обратно. Внизу покупается спекулянтом, вверху продается потребителю, небольшое ожидание, цена опускается вниз и новый виток финансовых «мероприятий».

В качестве достоинств подобного ведения дел можно назвать минимизацию рисков, недостаток — достаточно длительная временная продолжительность одного «оборота», который дает лишь небольшой процент маржи. Но зато достаточно удобно для относительно крупных денежных вложений.

Цена на золото менялась по иным правилам. До середины лета золото явно шло в кильватере дефляционных процессов. Но закупка Китаем крупной партии металлов, и золота в том числе, напрочь изменило ситуацию. Цена на золото устремилась вверх, чем тут же воспользовались спекулянты. Ну, и в преддверии нового года спекулянты ушли с этой позиции, вполне справедливо оценив риски, оставив в дураках практически все мировые правительства, которые на пике цены приобрели крупные партии золота в золотовалютные резервы.

Подозреваю, что в 2010 цена на золото, также как и на нефть, начнет совершать туда-обратный тренд вокруг «удобной» для большинства цифры.

Общий вывод о тенденциях на сырьевом рынке. Изменение очевидно — поступательное движение вверх сменилось синусоидным графиком. Это резко снизило риски и объемы потерь, но и повлияло на размеры получаемой прибыли. Можно с большой уверенностью утверждать о сохранении этой тенденции в ближайшем будущем.

Рынок ценных бумаг

Самая проблематичная финансовая сфера. Дело в том, что «продукция» этой сферы представляет интерес лишь для финансистов. Растет капитализация, например, СберБанка, растет и цена его акций. Но задайтесь вопросом, может ли это происходить бесконечно долго? Конечно, нет. И кто окажется в проигрыше? Финансист, купивший акции последним в цепочке операций купли/продажи. Не потребитель, не мы с вами (как это можно предположить на сырьевом рынке) купим эти акции, а какой либо банк вложит свои активы в пустоту.

Предположу, что все крупные банковские крушения, которые мы увидим в 2010, будут связаны именно с неудачными вложениями в ценные бумаги.

Негатив этой сферы выражен еще в одном факторе: здесь практически невозможен нисходящий тренд, который заведомо говорит о чьих-то финансовых потерях. Также опыт 1998 утверждает и об опасности прямого восходящего тренда. И как тут быть? Грубо говоря, здесь теряет всякий смысл синусоидный график — потери лишь перемещаются из кармана в карман. А восходящий график, позволяющий говорить о прибыли, должен четко соответствовать росту реальной экономики, каковой, к сожалению, мы еще долго не сможем увидеть.

Итоговым выводом предположу, что количество участников рынка акций в 2010 будет постепенно сокращаться, при этом не исключено, что произойдут какие-либо качественные изменения, связанные с тем, что этот финансовый сегмент перейдет под государственное (межгосударственное) управление.

Валютный рынок

Самая прогрессивная во всех отношениях финансовая сфера. Хотя бы потому, что ее репутация не запятнана кризисными явлениями. Но и не только поэтому.

Среди достоинств нужно отметить синусоидный (только!) график, что практически исключает варианты обвалов и кризисов. Недостатком является сложность прогнозирования графика, что резко ограничивает круг трейдеров и объемы разовых вложений. Последнее вновь сказывается на снижении риска кризисных проявлений.

Одним из самых позитивных моментов данного сегмента являются чрезмерные риски разовых крупных вложений. Банки не могут вкладывать крупные капиталы в какую-либо из операций. Они вынуждены передавать управление капиталом в множественные руки трейдеров, фактически деля с ними в соответствующих пропорциях и получаемую прибыль. В условиях стагнации производства и растущей безработицы этот фактор может существенным образом повлиять на позитивный рост покупательской способности населения, вновь активизируя производство товаров в реальной экономике.

Именно на этой особенности и сделано предположение о восстановлении покупательской способности населения в будущем году финансово-подкованных стран, таких как США или Швейцария.

Также можно отметить, что в условиях малой привлекательности других финансовых сфер (сырьевого рынка и рынка ЦБ), финансовые потоки устремятся именно в сегмент валютных операций. Это приведет к большей стабильности поведения валютных пар, к снижению рисков ошибочного прогнозирования, и к итоговому увеличению количества участников этого рынка. И это вновь отразится на снижении воздействия негативов мировой экономической стагнации.

Общие выводы

Вспоминая известный анекдот: «А все не так уж и плохо!», как это могло показаться буквально пару месяцев назад.

Конечно, прибыльность финансовых операций снизится в разы сравнительно с недалеким прошлым, и это соответствующим образом отразится на темпах общественного развития. Но существенным плюсом окажется тот момент, что часть этой прибыли (а возможно и существенная часть) прямиком перенаправится в потребительские руки, активизируя производственную деятельность.

Явным же негативом является то, что развитие всего этого финансового «порожняка», распространение его на значительную часть активного населения, окончательно дискредитирует участие в производственной деятельности. Кого в этих условиях может заинтересовать карьера инженера или врача? В этом плане — беспросветно...

Не стоит уповать на всеобщую и окончательную победу капиталистических идеалов. Лично у меня нет никаких сомнений, что и валютный рынок в итоге не выдержит наплыва денежной массы. Чем это завершится? — трудно сказать. Возможно очередным крушением банковской системы. Возможно в сочетании с безудержной инфляцией. Используемая сегодня финансовая система слишком далека от совершенства.

Но время у нас еще есть. «Приговор» вступит в силу через два-три года (если быть оптимистом — пять-десять лет). Воспользоваться этой отсрочкой нужно в полном соответствии с небезызвестным призывом Николая Островского.

Фото: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
> «Приговор» вступит в силу через два-три года А почему, например, не через год-два, т.е. в 2011-2012 гг., при ухудшении ситуации уже ранней осенью 2010 года ? Как то прогнозируется, например, в Европе, - в условиях общего кризиса финансовой системы и денежной единицы Евросоюза из-за серьёзных проблем с экономиками практически всех западноевропейских государств, - как доноров, так и реципиентов внутрисоюзной финансовой помощи ?
Менеджер, Саратов
Романов Николай пишет: А почему, например, не через год-два, т.е. в 2011-2012 гг.
Дорогой Николай, как вы и сами понимаете, цифра весьма субъективная, и исходит из собственного мироощущения. Т.е. в нынешней – плохой – но все же сносной ситуации, как мне кажется, система может продержаться еще с годик. А при вновь открывающихся обстоятельствах, когда валютный рынок сможет «нечаянным» образом поддержать производителя, добавлен еще небольшой период. Отсюда и итоговые цифры. И потом вы говорите «в условиях общего финансового кризиса». На данный момент в финансовой системе практически нет проблем (системного плана). Будут некие локальные пертурбации, особенно, на фоне уже кризиса экономического. Но все это «мелкие» проблемы. К осени могут созреть социальные неприятности, и многое здесь будет зависеть от урожая и погодных условий…. Тут уж, как повезет…. А с финансовой системой проблем уже не должно возникнуть, если только не «сломают» валютный рынок (не передерутся).
Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
>И потом вы говорите «в условиях общего финансового кризиса». Нет. У меня было: ''... в условиях общего кризиса финансовой системы и денежной единицы Евросоюза...'' А это разные вещи. Что вместе, что по отдельности. >как вы и сами понимаете, цифра весьма субъективная, и исходит из собственного мироощущения. Вот видите. А люди могут воспринять ее в качестве результата сложных вычислений и прогнозов. Именно поэтому я и поинтересовался тем, почему были названы именно они. Поскольку на текущий момент в прогнозных оценках приводятся другие цифры. >А с финансовой системой проблем уже не должно возникнуть, если только не «сломают» валютный рынок (не передерутся). А с ней и до этого никаких серьёзных проблем не было. Был кризис рынка обязательств, спровоцировавший цепочку неприятных и чувствительных для мировой экономики событий. А с финансовой системой серьёзных проблем по сути еще даже не было. Исключением, естественно, является бездарная политики государственных органов и структур России, ответственных за финансы, по каким-то странным причинам ''испугавшихся чего-то в кустах'', результатом чего стали искусственно спровоцированные действия осени и зимы 2008-2009 гг., вынужденная фактическая оплата населением последствий подобных действий за счет роста цен и инфляции, а в конце 2009 года, - продажа из резервов на рынке металлического золота с целью пополнения иссякающих валютных запасов. А что до развитых стран, то речь как продолжала идти, так и будет идти в 2010 году о замене неликвидов ликвидами в американской экономике с финансированием данного процесса всеми странами мира. Как только этот процесс закончится, оживление мировой экономики (а также экономик отдельных государств) не замедлит себя ждать, продемонстрировав растущий спрос на промышленное сырье. Другое дело, что до наступления этих событий совокупная долларовая масса в мире может еще возрасти примерно на 9-12%, а это уже серьёзная ситуация именно для мировых финансовой и валютной систем. Как впрочем и для национальных.
Менеджер, Саратов
Николай Романов пишет: А люди могут воспринять ее в качестве результата сложных вычислений и прогнозов
Ну, дорогой Николай, не смешите... Какие-такие ''сложные вычисления и прогнозы'' были [могут быть] проведены иной стороной? Плюнули в потолок - упало с крыши? Так и я примерно тем же самым пользовался...
Николай Романов пишет: А с ней и до этого никаких серьёзных проблем не было
Дорогой Николай, вы либо глубоко заблуждаетесь, либо серьезно недооцениваете ситуацию. Проблема состояла не в том, как вы говорите - ''кризис обязательств'' - подобные вещи людьми, подобным главному герою фильма ''Олигарх'', решаются в несколько минут - продал перчатку памятнику Ломоносова, а затем вернул обратно - и никто никому ничего не должен. Основная проблема состояла в том, что банковская система не знала, где взять прибыль. Акции - опасно (азиатский кризис), сырье и недвижимость - неприятно - того и гляди в свете инфляционных процессов прикроют, а реальное производство - настолько мелко, что и связываться как-то неловко... И где бедному банкиру брать в этой ситуации прибыль? Текущий кризис в общем-то научил финансовую систему работать в новых условиях (не на повышении, а на колебаниях), несколько хлопотно, но зато достаточно безопасно. Проблемы с получением прибыли решены, и потому-то я и говорю, что больше ничего существенного в ней произойти не должно. Причем, хочу сразу оговориться, дорогой Николай, что я веду речь о мировой финансовой системе.
Николай Романов пишет: совокупная долларовая масса в мире может еще возрасти примерно на 9-12%, а это уже серьёзная ситуация именно для мировых финансовой и валютной систем
Дорогой Николай, я категорически не согласен с этим утверждением, но прежде, чем возразить, мне все-таки хочется выяснить: какие принципы, математическо-логические механизмы наталкивают вас на это заключение? Чем увеличение долларовой массы может отрицательно сказаться на мировой финансовой системе? И в качестве намека - ситуация: раздайте в нашей стране каждому, скажем, по $1000. И теперь, к каким негативам это может привести?
Рафик Ямолеев Рафик Ямолеев Аналитик, Новосибирск

Будем посмотреть. Главное, чтобы большой войны вдруг не приключилось 8)

Менеджер, Саратов
Рафик Ямолеев пишет: Будем посмотреть. Главное, чтобы большой войны вдруг не приключилось
Дорогой Рафик, вы уже прочли вот это: http://www.lebed.com/2010/art5634.htm или мы с вами мыслим синхронно?
Николай Романов Николай Романов Нач. отдела, зам. руководителя, Люксембург
>Какие-такие ''сложные вычисления и прогнозы'' были [могут быть] проведены иной стороной? Вот с этого и нужно начинать. Поскольку оценки текущим и прогнозируемым событиям даются сегодня достаточно определенно. По крайней мере, основной массив ожиданий западными прогнозистами выверен достаточно хорошо вокруг определнных временных периодов. Вот с этими работами и было бы интересно и полезно предварительно ознакомиться при написании статей на затрагиваемую в них тему. Чтобы не изобретать самому велосипед, что и демонстрирует ваша статья. Что до вашего материала, - то зачем нужно браться за написание подобных статей, если под их содержание вы ничего привести конкретного не можете ? Какие-нибудь личные выкладки, построения и т.д. Вас бы никто не осудил, - даже в том случае, если бы у вас были некие расхождения с т.н. ''уважаемыми'' прогнозными мнениями. Было бы наоборот интересно разобрать, посмотреть, оценить ход мыслей и т.д. А вы фактически сообщили о том, что материал был вами высосан из пальца произвольным образом, без опоры на некую фактуру. Соответственно, и отношение к нему может быть только соответствующим. Взять ''с потолка'' некие утверждения может любой. Собственно, именно это и прослеживается в статье. Но мне было интересно узнать, чем вы руководствовались, когда ее составляли. Ответ я получил, - вы руководствовались собственными мыслями произвольного характера. Следствием чего является неутешительный вывод о том, что применительно к содержанию проблемы статья ценности не имеет ровным счетом никакой. Т.е. зачем вы ее писали - знаете только вы. Вот, только и всего. >Основная проблема состояла в том, что банковская система не знала, где взять прибыль. ... и т.д. Я вас очень попрошу, - впредь, подобные популистские высказывания лучше оставить на долю г-на Леонтьева из программы ''Однако'' и прочих бездельников, которые время от времени появляются в телевизоре и с глубокомысленным видом больших знатовок начинают вещать какие-то запредельные глупости. Не нужно здесь цитировать нечто подобное. Если эти люди получают деньги за подобные вещи, то это не означает, что им следует уподобляться >И в качестве намека - ситуация: раздайте в нашей стране каждому, скажем, по $1000. И теперь, к каким негативам это может привести? Просто перемножьте 1000 дол.США на 140 млн.чел. (округленно) населения страны. А потом, - если будет желание, - переведите получившуюся сумму в рубли. С поправкой на валютной обесценение, проблемы с импортным ценообразованием, внутренним производством и т.д. И ответ можно будет дальше развивать совершенно конкретно. Еще раз подчеркну - не следует уподобляться телепопулистам и прочим журналистам и борзописцам от экономики. За крайне редким исключением, в России - это глубоко непорядочные люди. Поэтому, если что-то пишете, - ориентируйтесь не на внутренние тенденции и построения применительно к импортозависимой российской экономике, а на мировую экономику, от которой указанная российская экономика зависит целиком и полностью, не играя в ней сколько-нибудь значимой существенной роли применительно к основным товарным группам, обеспечивающим мировую торговлю. Следствием чего является то, что страну серьёзно никто в расчет из развитых держав сегодня не принимает, т.к. ее политика в экономической и финансовой сфере целиком и полностью определяется ими и их решениями, без какой-либо возможности с ее стороны что-либо сделать самостоятельно или хотя бы как-то повлиять на последствия таких решений развитых стран на своей территории. Вот, только и всего, что следует принимать во внимание. А не искать причины явлений в каких-то внутренних популистских демаршах. С точки зрения перспективы, интерес, как обычно, будет август 2010 года, когда определятся основные параметры экономического развития США или, по крайней мере, будут обнародованы некие данные в данной области. Вот тогда и можно будет реально судить, - ''тряхнет'' ли в 2011-2012 году, как спрогнозировано с учетом текущего положения и изменений в мировой экономике и финансах, или события перенесутся еще на один год вперед, до августа 2011 года, с поправкой уже на 2012-2013 годы.
Адм. директор, Москва

Могу предположить, что ситуация, назревшая в мировой экономике не поддаётся прогнозированию.

Директор по развитию, Московская область

Уважаемые коллеги,
Ваше обсуждение не совсем совпадает с мнениями в широкой прессе.
Любимец народа - профессор кафедры массовой коммуникации и связей с общественностью Дипломатической академии МИД РФ Игорь Панарин.
Он заявил 5 декабря 2009 года ''Доллар в феврале будет стоит 67 копеек''
Цитирую, ''Он подтвердил свой ранее высказанный прогноз об обрушении американского доллара в ближайшее время. ''Доллар, я прогнозирую, в феврале будет стоить 67 копеек. А евро будет стоить 1,5 - 2 рубля''.
http://www.newsland.ru/News/Detail/id/440650/cat/86/
Панарин подтвердил свой прогноз 4 февраля ''Доллар обвалится в ближайшие месяцы''
http://www.newsland.ru/News/Detail/id/458123/cat/87
''«Вторая волна кризиса обрушится в конце февраля, и, как и первая, начнется она с США»
Тренд понятен??? :D

Генеральный директор, Иваново
Николай Романов пишет: Я вас очень попрошу, - впредь, подобные популистские высказывания лучше оставить на долю г-на Леонтьева из программы ''Однако'' и прочих бездельников, которые время от времени появляются в телевизоре и с глубокомысленным видом больших знатовок начинают вещать какие-то запредельные глупости. Не нужно здесь цитировать нечто подобное. Если эти люди получают деньги за подобные вещи, то это не означает, что им следует уподобляться
Николай, согласен с Вами, в рассуждениях о кризисе очень много популизма. Вы можете поделиться ссылками на авторитетные ресурсы, которым в отличие от упомянутых выше, можно доверять?
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
Владелец «Л’Этуаль» полностью выкупил сеть магазинов косметики «Подружка»

В России работает 287 магазинов сети «Подружка».

Стать предпринимателем пробовал каждый третий в мире

Доля заинтересованных в развитии своего бизнеса выше в странах Латинской Америки и в Индии, ниже — в Японии, Нидерландах, Бельгии, Швеции.

Названы самые дефицитные профессии в промышленности

Спрос на представителей некоторых специальностей за полгода вырос на 58%.

Пожар на складе Ozon: ущерб в 10 млрд рублей, компания выплатит компенсации продавцам

Основная версия пожара – поджог. Склад в Подмосковье уже не спасти.