Анастасия Шустова, директор инвестиционной платформы ТаланИнвест
Выбор инвестиционных инструментов в 2024 году будет зависеть от множества факторов, включая экономическую конъюнктуру рынков и монетарную политику Банка России. Ключевая ставка, рост бюджетных расходов, курс национальной валюты, снижение деловой активности и роста экономики — вот некоторые из факторов, что будут определять инвестиционный климат.
В условиях сложной экономической ситуации и высокой инфляции возникает закономерный вопрос: в какие инструменты лучше инвестировать в 2024 году? Разберемся, какие актуальные инвестиционные инструменты могут быть интересны как начинающим, так и опытным инвесторам.
Прогнозы на 2024 год
Ключевая ставка. В 2023 году Банк России ужесточил монетарную политику — 24 июля поднял ключевую ставку с 7,5 до 8,5%. И затем в течение пяти месяцев ключевая ставка выросла более чем в два раза — до 16%. Это связано прежде всего с ослаблением курса национальной валюты и высоким уровнем инфляции. И если к концу прошлого года курс получилось стабилизировать, то рост диапазона цен дошел практически до верхнего прогнозного значения Банка России в 7,5%. В декабре годовая инфляция немного снизилась до 7,42% (в ноябре была 7,48%).
С повышением ставки у некоторых инвестиционных инструментов также повышается доходность. Например, облигации в таком случае дают хороший фиксированный доход. Растет доходность по вкладам, на краудлендинговых платформах ставки по инвестиционным предложениям также повышаются.
Источник: cbr.ru (кликните на картинку, чтобы посмотреть в полном размере)
Инфляция. В 2024 году отмечается замедление инфляции, а также снижение инфляционных ожиданий населения. Эксперты, опрошенные Банком России, прогнозируют дальнейшее снижение инфляции до 5,1% в 2024 году и 4,0% в 2025 году.
Замедление инфляции для инвестора означает, что стоимость его денежных средств будет повышаться. Банк России будет стремиться снизить ключевую ставку, вслед за ней снизятся ставки по вкладам, облигациям, займам на краудлендинговых платформах. Но, с другой стороны, повышается деловая активность, так как кредитные средства для бизнеса становятся доступнее, и компании могут рефинансировать свои старые займы или взять новые выгоднее. И в краткосрочном периоде замедление инфляции для владельца акций будет позитивным моментом.
Потребительский спрос. Однако, несмотря на улучшение ожиданий, потребительские настроения ухудшились. Потребители предпочитают сберегать деньги и откладывать крупные покупки, что привело к снижению спроса на внутреннем рынке товаров и услуг.
Снижение потребительского спроса негативно влияет на бизнес, особенно на малый и средний. Так как бизнесу сложнее выполнять обязательства перед кредиторами. Например, для инвесторов, которые выдают займы МСП через инвестиционные платформы, повышаются риски дефолтов по проектам. Прежде всего это касается отраслей, которые производят продукцию не повседневного спроса.
Источник: cbr.ru
Бюджетные расходы. Кроме ключевой ставки и уровня инфляции на рынок инвестиций также влияет динамика бюджета. Так, в 2024 году планируется потратить 36,7 трлн ₽, план по доходам — 35,1 трлн ₽, то есть дефицит будет 1,6 трлн ₽. Объем доходов от нефтегазового сектора составит 32,8% от всего объема доходов. Для бизнеса это может означать дополнительную налоговую нагрузку.
На состояние рынка инвестиций оказывает косвенное влияние рост расходов бюджета. Этот рост стимулирует спрос, создает риски роста инфляции и заставляет Банк России дольше держать ключевую ставку высокой, соответственно, кредитные средства для бизнеса становятся дороже. Что, в свою очередь, снижает общую деловую активность.
Курс рубля. Еще один важный фактор для рынка инвестиций — курс национальной валюты. Так, по мнению экономистов и аналитиков, курс в 2024 году будет колебаться в пределах от 90 до 100 ₽, но в итоге закрепится ниже трехзначной отметки.
Большинство экспертов полагают, что ключевым фактором, влияющим на курс рубля в 2024 году, станет состояние сырьевых рынков, в частности, энергетического сектора. Для инвесторов снижение курса рубля дает возможность приобрести иностранную валюту дешевле для сбережения, или получить прибыль на изменении курса. Курс рубля может оказывать значительное влияние на стоимость акций компаний. Это особенно актуально для компаний, которые зависят от экспорта и импорта.
Куда инвестировать в 2024 году
Банковские вклады. Если ключевая ставка высокая, то банковский вклад может быть привлекательным вариантом для инвестора. Это связано с тем, что вклады застрахованы, и вероятность потерять денежные средства мала, а доходность по вкладам при высокой ставке Банка России тоже достаточно высокая. И проценты по вкладу — могут быть пассивным доходом, нужно открыть вклад и внести средства, а банк будет начислять проценты. Для диверсификации можно открыть также и валютный вклад.
Источник: banki.ru
Облигации. Одно из преимуществ этого инструмента — низкий порог входа, номинальная стоимость облигации — 1000 ₽, на бирже можно купить облигации с дисконтом, то есть дешевле номинала.
Особого внимания заслуживают облигации с плавающей ставкой (флоатеры), доходность которых привязана к ставке Банка России. Облигации с плавающей процентной ставкой (флоатеры) инвесторы покупают для управления рисками во время высокой инфляции, экономического спада и других кризисных ситуаций. Плавающий купон помогает защитить портфель инвестора от процентного риска — снижения стоимости облигации из-за роста процентных ставок.
Кроме того, стоит рассмотреть возможность инвестирования небольшой части капитала в облигации, номинированные в юанях. Это способ диверсифицировать портфель по валютам. Купоны по этим облигациям выплачиваются в юанях, а это помогает защитить капитал от обесценения рубля. Чтобы инвестировать в этот инструмент, не нужен статус квалифицированного инвестора.
В Китае низкий уровень инфляции, и многие облигации дают доходность, превышающую ее. Юань — ликвидная валюта, ее популярность среди инвесторов растет. Так, объемы торгов этой валютой на Мосбирже за 2023 год превысили торги долларом США.
Займы бизнесу. Простой вариант — дать денежные средства в долг бизнесу через инвестиционные платформы. Когда ключевая ставка высокая, соответственно, процентные ставки по займам на краудплатформах тоже. Среди преимуществ — низкий порог входа, контроль со стороны Банка России, скоринг заемщика со стороны платформы.
Но нужно помнить, что это высокорисковые инвестиции. Чем выше доходность, тем выше риски. Поэтому консервативным инвесторам лучше выбирать платформы, которые размещают предложения от заемщиков из устойчивых отраслей.
Например, платформа ТаланИнвест специализируется на работе с заемщиками-застройщиками многоквартирных жилых домов, которые строятся по эскроу-счетам. По состоянию на начало марта 2024 года, потенциальная доходность по инвестиционным предложениям составляет до 20% в год.
При этом заемщики, привлекающие инвестиции, обеспечивают возврат средств с помощью дополнительных механизмов обеспечения. Сама платформа осуществляет оценку кредитоспособности заемщиков, это направлено на защиту интересов инвесторов.
Инвесторами на краудплатформе ТаланИнвест могут стать как юридические лица и индивидуальные предприниматели, так и физические лица — независимо от наличия статуса квалифицированного инвестора.
В декабре 2023 года платформа ТаланИнвест заняла четвертое место по совокупной сумме финансирования и по средней сумме займа. Это связано с тем, что платформа специализируется на заемщиках из строительного сектора. Потребности застройщиков в финансировании обычно выше в сравнении с заемщиками краудплатформ из других отраслей.
Специализацию краудплатформы на заемщиках-застройщиках можно рассматривать, как преимущество. Платформа повышает свою экспертизу и совершенствует модель скоринга для заемщиков одной конкретной отрасли. Также деятельность застройщиков многоквартирных жилых домов контролируется со стороны государства и банка, который выдал проектное финансирование. Это снижает вероятность мошеннических действий со стороны заемщика-застройщика.
Недвижимость. Доход можно получать как от сдачи в аренду, так и от последующей перепродажи. Один из недостатков — высокий порог входа. Стоимость жилого объекта — это миллионы рублей, у коммерческих объектов недвижимости — десятки или сотни миллионов. Но даже со сравнительно небольшим капиталом можно приобрести объект — гараж или кладовую. Такие объекты могут приносить арендный доход в зависимости от локации и спроса.
Еще один вариант с небольшим бюджетом инвестировать в сектор недвижимости — это краудлендинг. На рынке есть краудплатформы, которые работают с заемщиками из отрасли коммерческой и жилой недвижимости. Например, на краудплатформе ТаланИнвест можно инвестировать в строящиеся многоквартирные дома. Начать инвестировать можно с нескольких тысяч рублей.
Акции. В условиях повышенного уровня инфляции цены на акции обычно снижаются из-за уменьшения потребительского спроса, что также негативно сказывается на финансовом положении компаний и их способности выплачивать дивиденды. Если в планах инвестировать на длительный срок, можно приобрести акции крупнейших российских компаний, когда их котировки находятся на падающей тенденции. Это позволит в будущем получать дивиденды или продать акции по более высокой цене.
Биржевые фонды. Можно покупать фонды на акции, облигации, металлы. Преимущество этого инструмента в том, что при небольших затратах времени инвестор может создать сбалансированный инвестиционный портфель. После покупки фонда инвестор может получить себе в портфель целую отрасль или другую страну.
Минимальная сумма для инвестирования доступная. Например, пай БПИФ Открытие — Акции РФ стоит до 110 ₽. Бенчмарк фонда — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», то есть при расчете всей доходности не учитывается налог на дивиденды.
Источник: moex.com
Золото. Это защитный актив, который в периоды геополитической напряженности показывает рост. Инвестировать можно непосредственно в золото — покупать слитки и инвестиционные монеты. Или же покупать металлы через обезличенные металлические счета. Когда в банке открывается счет, на который зачисляются в граммах золото, серебро, платина или палладий. В большинстве банков начать покупать драгметаллы через ОМС можно с 0,1 грамма, то есть порог входа в актив невысок.
Также можно покупать биржевые фонды золота: БПИФ «Золото.Биржевой», БПИФ «Альфа-Капитал Золото», БПИФ «Тинькофф Золото».
Динамика золота за период 01.03.2014 по 01.03.2024. Источник: investfunds.ru
Валюта. Покупка иностранной валюты может быть способом защиты сбережений от колебаний национальной валюты, так как есть прогнозы ослабления рубля к концу 2024 года, в том числе из-за роста доли экспортных расчетов в российской валюте.
Начинающим инвесторам лучше сосредоточиться на долгосрочных инвестициях в валюту — использовать ее в качестве защитного инструмента портфеля, и избегать попыток заработать на краткосрочных колебаниях курса. И использовать стратегию усреднения — периодически покупать небольшими частями или «лесенкой». Такой подход помогает снизить влияние колебаний рынка.
Источник: ratestats.com
Выводы
В ситуации геополитической напряженности стоит обратить внимание на такие инвестиционные инструменты как золото, валюта, облигации. Эти активы помогут защитить портфель от возможного снижения курса национальной валюты. При высокой ключевой ставке интересными становятся банковские вклады, облигации с плавающей ставкой, дивидендные акции, инвестиции в бизнес через краудлендинг.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Узнать больше об инвестиционной платформе ТаланИнвест можно по адресу talaninvest.ru.
Партнерский материал
ООО «ТаланИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480, Erid 2SDnjd5fMiy. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
Читайте также:
