Решение есть. Нужно лишь вспомнить, что банк – это не только «прием вкладов – выдача кредитов», это еще и профессиональный участник финансовых рынков. Именно на открытом рынке можно найти решение – достаточно обратиться к специалистам.
Торговля прибылью
Существует рыночный механизм, позволяющий банку получать прибыль «на время», по схеме «сегодня получил – завтра отдал». На первый взгляд, экономически бестолковая операция (финансовый результат-то ноль!) обретает смысл, если упомянутое выше «сегодня» – это отчетная дата.
Например, весь первый квартал года банк работал себе в убыток, но в последнюю неделю марта банк покрывает «минус» доходом от операций на финансовых рынках. Отчет о прибылях и убытках получается на радость акционерам и зависть контрагентам! И уже не важно, что во втором квартале полученную прибыль придется на эти рынки «вернуть». Главное – бизнес-подразделениям банка дано необходимое время для наращивания доходов. Ну а если не успеют, можно будет снова «перенести» убыток.
Как это делается?
Стратегия получения прибыли «на время» проста, как все гениальное. В основе – опционные контракты, котируемые на мировых биржах. Уникальная возможность вытекает из двух свойств опционов – немедленной выплаты премии в сочетании с отсроченным и условным характером обязательства.
Когда банку нужна прибыль, он продает опцион и немедленно получает деньги (премию) на свой счет. Премия сразу относится на доходы банка (счет 70601), при этом обязательства по контракту учитываются на внебалансовых счетах. Получив прибыль на отчетную дату, банк заключает контрсделку (выкупает опцион) в новом отчетном периоде. Реальное финансовое положение не меняется, но банк становится прибыльным по отчетности. А это зачастую важнее реального положения дел.
Это невозможно/сложно/страшно
При упоминании опционов у многих банковских работников начинается нервно подергиваться глаз. При этом причину негативного отношения чаще всего сформулировать не могут, отвечая «я слышал, опционы…»:
…невозможно отразить в учете.
Учет требований и обязательств по опционному контракту происходит точно так же, как и по любой срочной сделке – фьючерсу или форварду (одна проводка по внебалансу). Составляется лишь одна дополнительная проводка на получение/уплату премии.
…повлияют на финансовые показатели банка.
Работа с опционами действительно повлияет на показатели банка: увеличатся доходы и прибыль. Что касается остальных показателей, то при грамотном управлении этого влияния легко избежать. Не будут затронуты ОВП, резервы, обязательные нормативы.
…верный путь к разорению.
Эту байку придумали составители российских учебников по финансам и инвестициям, которые с опционами ни разу и не работали. В реальности, все наоборот. Стоимость опционного контракта меняется значительно медленнее, чем стоимость самого базового актива – на «классическом» рынке потерять гораздо легче. Прибавьте к этому скорое закрытие позиции контрсделкой – и скажите теперь, как банку потерять что-либо на таких операциях?
На деле, часто происходит наоборот – банк получает не только «временную», но и реальную прибыль за счет временного распада стоимости опциона. Как описано выше, банк сначала продает опцион, выкупая его через какое-то время. Но за это время стоимость опциона снижается, и выкуп контракта происходит уже по более низкой цене.
Бизнес на опционах
Реализовав описанную стратегию однажды и «прочувствовав» всю прелесть работы с опционами на практике, руководство банка вопрошает: а что если не закрывать позиции сразу – с началом нового отчетного периода, а подержать их еще пару-тройку недель, заработав хорошие деньги за счет временного распада стоимости опционов?.. Так начинается бизнес на финансовых рынках, основанный на высокодоходных стратегиях по продаже опционов.
По статистике, 82% опционов далеко «вне денег» истекают бесполезными. Это означает, что продавец просто забирает премию себе. Естественно, у многих также появляется желание присоединиться к таким продавцам – доходность подобных операций достигает заоблачных 80-120% годовых.
В качестве заключения
Работа с опционами может открыть перед банком (или компанией) новые горизонты и возможности. Можно получать временную прибыль, можно реальную. Стратегии адаптируются под конкретную ситуацию и потребности. Естественно, что такая работа имеет много важных нюансов. Поэтому работайте с профессионалами.
Фото: pixabay.com
Константин,
Надеюсь, Вы заметили, что сначала я подробно и вдумчиво разбирал и отвечал на Ваши вопросы. Я прекратил этим заниматься по указанным в предыдущем посте причинам.
Я аргументирую и отвечаю за каждое свое слово, написанное как в статье, так и на этом форуме. Поэтому я приведу аргументы, почему Вы получили в ответ достаточно сильную реакцию.
Константин, Вы услышали критику в адрес своих постов, потому что в них написаны несоответствующие действительности вещи. А негодование, вылившееся в определенной резкости, объясняется тем, что Вы с самых первых слов успели необоснованно очернить тезисы статьи.
Прежде чем негативно отзываться об идеях других, эти идеи нужно тщательно изучить – это единственный цивилизованный подход. Вы, к сожалению, не потрудились это сделать. Если Вы не согласны с этим утверждением, ответьте на мои вопросы к Вам по учету стрэнглов, которые Вы оставили без внимания (это как раз и было ''предложение по шагам разобраться'' в действии - почему Вы бросили, а потом утверждаете, что я отказался?), а также исправьте ошибку в своем посте от 12.10.2010 17:14:15 – в этом случае я и читатели сможем понять, что Вы действительно прочитали и ПОНЯЛИ тезисы статьи.
Пока же Ваша «критика» воспринимается как элементарное неуважение к моим идеям и времени. Подобные процессы я пресекаю, быстро и резко.
В заключение хочу сказать, что мне неприятна сложившаяся ситуация. Со своей стороны, я сделал все, чтобы ее избежать – предлагал перенести разговор в «личку», подробно разбирал и спрашивал Вас по Вашим постам. Константин, я не против споров и дискуссии – я лишь призываю Вас уважать чужие идеи и время. Прочитайте внимательно статью и форум.