Антикризисное управление капиталом и финансированием. Привлечение инвестиций и заемных средств

03 июля 2026 — 04 июля 2026

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ:: Генеральное руководство, Производство, Работа с персоналом, Аналитическое управление

ФОРМАТ:: Открытый

Актуальность темы:

В условиях экономической нестабильности и кризисных явлений эффективное управление капиталом становится критическим фактором выживания и развития бизнеса. Оптимизация структуры финансирования, выбор между заемными средствами и инвестициями напрямую влияют на финансовую устойчивость, стоимость компании и ее конкурентоспособность.

Для кого:

Руководители компаний, имеющие опыт управления финансами, руководители и специалисты финансовых подразделений компаний.

Цель курса:

Формирование у участников системного подхода к управлению капиталом компании в кризисных условиях, освоение практических инструментов для оптимизации соотношения заемных средств и инвестиций.

Участники обучения узнают:

Стратегические подходы к управлению капиталом в условиях кризиса.
Методы оценки стоимости различных источников капитала.
Критерии выбора между долговым финансированием и привлечением инвестиций.
Инструменты анализа и оптимизации структуры капитала.
Принципы интеграции решений по финансированию в систему бюджетирования.

ПРОГРАММА

1. Финансовый менеджмент в условиях кризиса: вызовы и возможности

Ключевые признаки кризисной ситуации в компании и макроэкономической среды.
Влияние макроэкономической нестабильности на доступность капитала.
Изменение уровня риска инвесторов и кредиторов в кризис.
Цели и задачи антикризисного управления капиталом.
Влияние структуры капитала на вероятность банкротства и финансовую устойчивость.

2. Современная классификация источников капитала и их характеристика

Собственный капитал: состав, стоимость и права владельцев.
Заемный капитал: виды, условия предоставления и обязательства.
Гибридные инструменты финансирования: субординированный заем, привилегированные акции.
Внутренние и внешние источники финансирования: сравнительный анализ.
Краткосрочные и долгосрочные источники.
Венчурный капитал и прямые инвестиции как источник финансирования роста.

3. Стоимость капитала: от теории к практике

Понятие средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ее роль в управлении.
Методы расчета стоимости собственного капитала: модель CAPM.
Расчет стоимости заемного капитала до и после налогообложения.
Факторы, влияющие на стоимость различных источников финансирования.
Предельная стоимость капитала и ее использование при принятии решений.

4. Инвестиции vs Заемное финансирование: критерии выбора

Факторы, определяющие выбор между долгом и собственным капиталом.
Влияние выбора на контроль над компанией и дивидендную политику.
Сравнение налоговых последствий привлечения займов и инвестиций.
Анализ финансового рычага и его влияние на рентабельность собственного капитала (ROE).
Ограничения и риски, связанные с чрезмерной долговой нагрузкой.
Принятие решений для выбора источника финансирования.

5. Оптимальная структура капитала: миф или реальность

Теоретические подходы к оптимальной структуре капитала (Модильяни-Миллер).
Практические методы определения целевой структуры капитала.
Анализ отраслевых бенчмарков и показателей компаний-аналогов.
Влияние стадии жизненного цикла компании на структуру капитала.
Моделирование различных сценариев структуры капитала и их последствий.
Управление отклонениями от целевой структуры капитала.

6. Оценка инвестиционной привлекательности компании

Ключевые финансовые показатели, интересующие инвесторов.
Построение финансовой модели и инвестиционного меморандума.
Методы оценки стоимости компании для привлечения инвестиций.
Подготовка компании к процедуре due diligence.
Стратегия коммуникации с потенциальными инвесторами.

7. Современные инструменты заемного финансирования

Банковское кредитование: тенденции и требования в кризисный период.
Выпуск облигаций: возможности для среднего бизнеса.
Лизинг и факторинг: оценка реальной стоимости и эффективности.
Торговое финансирование и использование аккредитивов.
Государственные программы поддержки и льготного кредитования.
Нетрадиционные источники: краудлендинг, P2P-кредитование.

8. Управление финансовыми рисками в антикризисной стратегии

Классификация финансовых рисков: кредитный, ликвидности, процентный, валютный.
Методы количественной оценки финансовых рисков (VaR, стресс-тестирование).
Инструменты хеджирования процентных и валютных рисков.
Управление риском ликвидности и план действий в условиях дефицита денежных средств.
Мониторинг и управление кредитным портфелем компании.
Взаимосвязь рисков и стоимости капитала.

Ответы на вопросы участников.

СТОИМОСТЬ: 47900 руб.

Зарегистрироваться