Пишу этот текст вечером в понедельник, 17 марта 2014 г. Первые санкции приняты, они направлены против российских и украинских политиков. Но это только начало. Поскольку украинский кризис, возможно, будет продолжаться долго, может быть, последуют и другие действия России, которые США + ЕС не понравятся, и мы можем ожидать эскалации кризиса, а также введения новых санкций.
Постановка проблемы
В этой ситуации представителям российского среднего класса нужно думать, как настроить свои финансы на кризис. Для граждан других стран, видимо, эти размышления не будут актуальны, по крайней мере, пока. А там – кто знает. Настраиваться надо именно не только на санкции, но и на кризис, поскольку санкции сами по себе могут и не быть направлены на средний класс, но спровоцируют кризис, который и ударит по среднему классу. Я не берусь точно прогнозировать, как именно будут развиваться события, но считаю, что в такой момент как сейчас, надо готовиться к худшему и надеяться на лучшее. Так что такое «худшее»?
Думаю, что худшим раскладом будут являться арест и конфискация всех российских активов в США + ЕС + в странах – политических союзниках США и ЕС (в Швейцарии, например). Это может значить, что конфискуются средства на банковских счетах, ценные бумаги, недвижимость, другая собственность и активы ВСЕХ россиян, а не только политиков. И не только физлиц, но и юрлиц (и госкомпаний, и частных), и даже российского государства. Это – мой сценарий под названием «апокалипсис». Не хочу даже думать, на сколько процентов он возможен, и при каких раскладах, и чем мы ответим. Просто это – наихудший расклад в моем понимании.
Как могут сказаться эти санкции на нас, на привычной повседневной жизни, на личных финансах?
Заморозка валютных корсчетов российских банков повлечет за собой защитную меру российских банковских властей – ограничение хождения иностранной валюты, по крайней мере, в безналичной форме. Это значит, что все ваши валютные счета и валютные вклады в российских банках могут быть заморожены на неопределенный срок. Тогда вашей останется только та валюта, которая у вас в наличной форме на руках.
В этом случае вероятна паника вкладчиков банков, и попытки массового изъятия вкладов из всех банков. Для пресечения краха банковской системы могут быть централизованно введены меры, направленные на ограничение снятия вкладчиками средств из банков в любой валюте, даже в рублях. Это означает, что на какое-то (возможно продолжительное) время вы сможете воспользоваться только теми деньгами, которые у вас на руках в наличной форме. Возможно, что к текущим и карточным счетам будет применен более либеральный режим снятия, чем к срочным вкладам. А может быть и нет, будет зависеть от размеров проблемы.
Не пугаю ли я почтенную публику? Не пишу ли «страшилки»? Надеюсь, что до таких проблем у нас никогда не дойдет, и это – точно не текущий сценарий. Но сейчас мы имеем полноценный международный политический кризис, и возможно всякое. Я просто хочу, чтобы вы представили себе всю глубину возможной проблемы. Сценарий «апокалипсис сегодня» – это не 1998 год, это 1917 год. Ведь страшит больше всего неизвестность. Когда размер потенциальной проблемы известен и понятен, это, как правило, ведет к преодолению страха. Нам не нужен страх, нам нужна уверенность. Уверенность в том, что можно предусмотреть меры личной финансовой безопасности на случай самого плохого хода текущих событий.
Рекомендации
Что же делать сейчас? Вот что я посоветовал бы:
1. Имейте как можно больше ликвидности, и в том числе в наличной форме. Кризис может ударить по вашему работодателю или по вашему бизнесу, лишив или существенно сократив ваш источник доходов. Немедленно примите меры к созданию/ увеличению личного финансового резерва (денег на черный день), и никакой размер здесь не будет слишком большим. В кризис лучше быть в деньгах.
2. Не форсируйте возврат кредитов. Все доходы в первую очередь направляйте на накопление.
3. Немедленно избавьтесь от валютных кредитов, особенно если у вас рублевые доходы. Прямо сейчас идите в банк и просите реструктуризацию кредита в рубли.
4. О, эта вечная головная боль: что делать с рублями? Государство не будет держать рубль, а попытается вместо этого держать инфляцию (хотя и это не получится). То есть валютный курс могут отдать на съедение спекулянтам. Пожертвуют курсом рубля, чтобы не тратить золотовалютные ресурсы. Хотя, и игры ЦБ на валютном рынке возможны, то есть курс рубля может двигаться и вниз, и вверх. Если хотите покупать валюту, то используйте старую добрую стратегию усреднения: разбейте сумму, которую вы выделяете на покупку, на несколько частей. Следите за курсом, покупайте на отскоках, но не реже установленного самим собой срока, например не реже раза в неделю. Помните о спрэде (разнице между банковскими курсами покупки и продажи). В нормальное время он в каждом банке составляет около 3,5%, а сейчас, в период ажиотажа, может быть до 5% и выше. Это то, что вы заплатите банку за конвертацию. Рост курса валюты, на который вы надеетесь, должен и отбить этот спрэд, и превзойти банковские ставки по депозитам в рублях. Пример: если вы купите валюту сейчас, то покупка будет выгодной для вас, если курс рубля упадет более чем на 8-9% за полгода или на 14-16% за год (10-11% ставка по депозиту + 4-5% спрэд). Какой будет курс – никто не знает, решайте сами. Никакие предыдущие изменения курса рубля не дают возможности делать аргументированные заключения о том, что будет завтра.
5. Распределите активы по валютам. Если на жизнь, то больше рублей, чем валюты. Если сберегать, то больше валюты, чем рублей. Доллар или евро? Скорее, доллар, потому что евро и так сейчас дороговат к доллару (почти 1,4), до этого в течение последних пяти лет он колебался в диапазоне от 1,2 до 1,5. Исторически в кризис все покупают именно доллар, он в такие периоды крепчает. Также прихожу к выводу, что надо брать еще и юань: очень перспективная валюта, и особенно в плане защиты от политических рисков. В форме вкладов в российских банках. Нал будет трудно реализовать в России, все-таки мы страна доллара и немного евро. При выборе вклада в юанях обращайте внимание на спрэд в этом банке, скорее всего вам придется их сначала купить у банка за рубли, потом продать банку. Не увлекайтесь какой-то одной валютой, имейте корзину валют. Это – к вопросу о диверсификации валютных рисков.
6. На российскую банковскую систему особо не надейтесь. Агентство страхования вкладов системный банковский кризис без господдержки не переживет. На «черные списки» не смотрите, это черный пиар. Смотрите на «белые списки» банков. В сети такие есть. Надо также брать системообразующие банки по критериям ЦБ и банки, допущенные к тендерам по госзакупкам, утвержденные правительством. Здесь не хочется возвращаться к этому, кто не знает – спрашивайте в форуме.
7. Инфляция вырастет при любом раскладе, а при наихудшем она взлетит как ракета. Товары длительного пользования, номинированные в рублях, будут дальше дорожать, особенно импортные. Если намечалась крупная рублевая покупка, например, автомобиля, имеет смысл ее не откладывать. Дешево будут только товары б/у, на вторичном рынке.
8. Рассчитайте риски по рублевым кредитам. Уверен, что многим приходит в голову крамольная мысль: а не взять ли мне рублевый кредит по фиксированной ставке, например на покупку автомобиля, чтобы заработать на инфляции и на падении курса рубля? Это чисто теоретически выглядит привлекательно, но надо рассчитать как следует (и с очень большим запасом) свою способность обслуживать кредит, если будет проблема с текущими доходами. Может статься, что в кризис на вторичном рынке купленный вами в кредит объект будет стоить так дешево, что ваша потеря в деньгах будет слишком большой.
9. Российская недвижимость в рублевых ценах уже подорожала, и еще подорожает на ожиданиях кризиса. Но на пике кризиса она грохнется, так как владельцам будет нужен кэш. И аренда, и цены упадут тем сильнее, чем сильнее будет кризис. Если некуда девать деньги сейчас, и хочется реальных активов, то недвижимость – это вариант, если не сохранения стоимости в деньгах, то сохранения нервных клеток. Но в кризис арендного дохода от нее не будет, и она будет неликвидна. А если хочется поймать низкую цену – надо ждать большого кризиса. Хотя, упадут ли тогда цены до значений ниже нынешних, будет зависеть от силы кризиса. Пока что недвижимость лидирует у россиян в списке целей по вложениям денег, и это сохранится.
10. Ипотека. Брать или не брать? Если смотреть только на ставки, то в кризис ставки должны вырасти, и очень существенно. Если наступит кризис, вы и сами ипотеку не возьмете. А стоит ли вешать на себя новые долги сейчас, ожидая кризис и не зная, какая ситуация будет с личными доходами?
11. Счета за рубежом. Кипрский банковский кризис научил нас, что даже такая вроде бы цивилизованная структура как ЕС легко применяет принцип революционной большевистской целесообразности, если надо вынуть деньги из своего кармана и вернуть этим русским. Не захотят – и не вернут. Ибо нецелесообразно. Это означает, что если у вас есть денежки или любые активы в зарубежных банках, то надо принять меры к тому, чтобы затруднить зарубежным банкирам возможность идентифицировать бенефициара как россиянина. Трасты и фаундейшены – это вариант. Подробнее – к финансовым и налоговым консультантам и регистраторам офшорных компаний.
12. Не все страны (юрисдикции) будут вводить одинаковые санкции. Кто-то вообще не будет. Многое будет зависеть от юрисдикции вашего банка. И почему мы раньше не воспринимали Гонконг и Сингапур как отличные юрисдикции для открытия счетов? Наш лозунг теперь должен быть – «F*ck the EU» ((с) какая-то американка). Добавьте UK и US по вкусу.
13. Инвестиции: акцент на сохранности, а не доходности. Говоря об инвестициях (или если так будет более понятно «о долгосрочных, стратегических личных сбережениях»), я надеюсь, этот кризис широко откроет всем глаза на возможности и преимущества пенсионных фондов и страховых компаний над банками и управляющими компаниями. Сейчас как раз тот случай, когда важен не процент доходности, а степень сохранности и уровень безопасности. Серьезно рассмотрите страхование жизни и программы добровольного пенсионного страхования! Эти продукты годятся и для сбережения, и для инвестирования, и для создания личного страхового фонда!
14. Российские акции и облигации – это концентрация российского политического риска с точки зрения иностранных инвесторов. Возможности превосходные, особенно в акциях, и особенно в «голубых фишках». Международные фонды российских акций просели на 20% с начала 2014 года, про ПИФы и говорить нечего. Это и есть результат политического риска в чистом виде. Сейчас нормальным портфельным инвесторам покупать рискованно и рано, надо быть очень большим оптимистом. Если будет кэш на руках, то будут еще и возможности для покупок.
15. Золото, серебро. Далеко не лучший вариант. Спрэды в банках очень большие, покупая через обезличнные металлические счета (ОМС), берешь риск банка, при этом ОМС даже не застрахованы в Агентстве страхования вкладов, по слиткам платишь НДС, «Победоносцы» (инвестиционные монеты.—E-xecutive.ru) – низкого качества и ржавеют, в золотых монетах велика нумизматическая составляющая, и кому их потом продать? Фактически единственным драйвером роста для драгметаллов сейчас в мире можно считать ожидания армагеддона, но эти ожидания пока не видны. Ожидается рост реальных процентных ставок в США (доходность по treasuries минус инфляция). Золото не растет, если растут процентные ставки в США. Оно и так уже подросло на ~15% с начала 2014 года, мы уже не на дне. В целом можно включить в портфель, но без фанатизма, очень немного. Золото и серебро очень волатильны, и этот рынок отлично подходит для спекулянтов. А это плохо для портфельных инвесторов. Для того чтобы держать в нем финансовый резерв, золото вообще не годится, и серебро также.
16. По зарубежной части финансовых активов, по-прежнему вне конкуренции с точки зрения безопасности инвестиционные программы западных страховых компаний. Ведь собственник актива – не российский гражданин, а добропорядочная западная страховая. К ней по-большевистски не подкатишь и активы не отнимешь. А у инвестора на руках страховой полис, и полис не отберешь.
Выводы
Оперативно прислать материал в редакцию E-xecutive.ru мне было важнее, поэтому если что забыл – не взыщите, а напишите. В общем и целом, сохранить сейчас важнее, чем приумножить. Меньше рискуйте и будьте при деньгах. Если будет кризис, то будут и возможности потратить/ вложить эти деньги с выгодой. Либо у вас будет хорошая денежная подушка, чтобы тратить на жизнь и пережить этот кризис, каким бы он ни был.
В литературном конкурсе «Большая игра-2014», организованном редакцией E-xecutive.ru и издательством «Альпина Паблишер», приняло участие 40 публикаций в номинациях «Менеджмент», «Маркетинг», «Карьера» и «Финансы». Трафик проекта составил более 200 тыс. хитов. В феврале 2015 года судейские коллегии подвели итог.
Источник фото: Freeimages.com
Очень сырая и поверхностная статья. (Извините) Статья лишь с большой долей условности может служить заявленной цели.
Обосновываю:
1. Не определена степень кризисности. К примеру: кризис (стагнация, инфляция, ослабление рубля, крах некоторых банков и т.д.), катастрофа (крах банковской системы, гиперинфляция, высокая безработица и т.п.), апокалипсис (крах мировых валют, гражданская война, голод и т.п.). Понятно, что от степени кризисности будут зависеть конкретные рекомендации. В одном случае – валюту покупать, в другом бункер строить.
2. Противоречия в соседних пунктах. Ну, например, сравните пункт 2 и 3. Я понял, что автор имеет ввиду. Но только от того, что я владею этой темой. Изъяснять свои мысли нужно четко.
3. Не совсем понятно на кого рассчитаны данные рекомендации. На людей с каким кошельком? Ту же недвижку может себе позволить далеко не каждый.
4. Некоторые рекомендации выглядят наивными. К примеру по страховым компаниям. Почему то на ум приходит имя ''Лемон Бразерс'' (не в плане того, что это страховая, а в силу размеров имени в умах людей).
4. Отдельно по пункту 15. Цитата: ««Победоносцы» – низкого качества и ржавеют, в золотых монетах велика нумизматическая составляющая, и кому их потом продать?». Ну нельзя же писать подобные глупости. Не буду вдаваться в подробности, но Победоносцы НЕ ржавеют, их качество вполне СООТВЕТСТВУЕТ понятию инвестиционная монета, кроме Победоносцев есть огромное количество ДРУГИХ инвестмонет, избавленных от особенностей Победоносцев. Нумизматической составляющей в инвестмонетах НЕТ (по определению!!! – а если есть, то это монета НЕинвестиционная). Их цена превышает цену металла на 5-10%. Это премия за чеканку и популярность монеты. Продают и покупают монеты банки, компании и частные инвесторы. Спред может быть высоким, но он не зависит от чьейто личной воли, а определяется рынком. Нет желания продавать дешево, а покупать дорого – идите не в банк, а к частнику (здесь спред может составлять 1%). Очень показательна была нынешняя ситуация с ослаблением рубля – вслед за ростом доллара мгновенно выросла цена инвестмонет.
5. Мое мнение: защищенность актива будет расти от уменьшения виртуальности актива, а полезность – от степени ликвидности. К примеру, счет в банке – очень виртуально, наличная валюта – средне виртуально, золото в тайнике – максимально реально. Недвижимость – слабо ликвидно, золото – средне ликвидно, виски, консервы и патроны – высоко ликвидно. Исходя из этого и определив степень кризисности можно составить эффективный и достаточный список рекомендаций.
ОК. Чуть более подробно.
По поводу дворянских усадеб и счетов во французских банках.
Пример красивый. Но это обычная подмена понятий. Я говорил о вероятности наступления событий, а вы в своем примере о реально наступившем событии.
Вероятность потери недвижимости ниже вероятности потери денег на счету в банке. Даже если рассматривать эти события на конкретном историческом отрезке. Однако, наименее вероятное событие наступило, а более вероятное - нет. Но где здесь противоречие? Его нет. Ведь вероятность наступления и того и другого события не равнялась 0. Основываясь на этих простых законах люди выигрывают миллионы в лотерею, воспитательницы детских садов выходят замуж за принцев, садовники находят в своем огороде клады с золотом и драгоценностями. Однако, никому не приходит в голову давать совет вскапывать свой огород или идти в казино, чтобы улучшить свое материальное состояние.
Таким образом тезис по прежнему прост ''защищенность актива будет расти от уменьшения виртуальности актива''.
Теперь о золоте и монетах.
Я не знаю откуда вы черпаете познания в этом вопросе. Если из интернета - то там много глупостей понаписано. Я эти вопросы изучил на практике. И утверждаю то, что знаю и чем пользуюсь лично.
Ржавых Победоносцев не бывает.
Золото не ржавеет. Это обывательское упрощенное обозначение темно-коричневых или серо-синих пятен на поверхности монет. Это упрощение в свою очередь часто вводит в заблуждение многих несведущих в этом вопросе людей. Эти пятна - следствие технологического брака, при котором на поверхность монеты при чеканке попадает тонкая пленка других химических элементов. Эти пятна легко смываются специальными жидкостями для чистки золота и встречаются не только на Победоносцах Санкт-Петербургского монетного двора, но и на на монетах других монетных дворов. В частности я встречал с такими пятнами золотые инвестмонеты отчеканенные в Германии. В настоящее время пятнистые Победоносцы - самые близкие к цене золота монеты России. И если цель как можно ближе купить монету к цене металла – то это пятнистый Победоносец.
Нумизматическая составляющая.
Еще раз повторюсь - в инвестмонетах ее нет. Как только нумизматическая составляющая появляется в инвестмонете - она перестает быть инвестмонетой, становится нумизматической ценностью. Это традиционная путаница, связанная с детским опытом соприкосновения с нумизматикой большинства людей. Тот кто инвестирует в золотые инвестмонеты - это не нумизмат. То, что вы называете нумизматической составляющей (разница между ценой золота и ценой монеты) - не более чем наценка (премия) за чеканку монеты. Она НЕ РАСТЕТ с течением времени. Она постоянна и выражается в 5-10% к цене металла (в зависимости от монеты). В этом отношении инвестмонеты - своеобразный вид золотых слитков, а не предмет коллекционирования. Кстати слитки также продаются выше цены металла (я не имею ввиду НДС – это наше российское изобретение), но никому в голову не приходит называть эту наценку нумизматической составляющей.
Далее. Победоносец – не единственная инвестмонета, которая сейчас чеканится в России. Ради интереса можете зайти на сайт любой компании, которая котирует инвестмонеты или на сайт ЦБ (там вся база данных и котировки инвестмонет от ЦБ). Увидите с десяток наименований российских монет. Соглашусь только с тем, что Победоносец – самая распространенная и самая близкая к цене металла российская инвестмонета. Однако помимо российских инвестмонет есть много иностранных инвестмонет, очень близких к цене металла. Их преимущество в том, что они хорошо знакомы на Западе.
Золото или доллары.
Когда я говорю – золото – я имею в виду металл у вас в руках и ни что иное. Возьмите в одну руку золотую монету, в другую – стодолларовую банкноту. Взяли? (Хотя бы мысленно). Теперь закройте глаза, отбросьте ваши штампы и прочие глупости и опишите ваши ощущения. Они в целом дадут вам верное представление о том, что чего стоит.
Доллары наиболее высоко ликвидны в настоящий момент. Они имеют определенные гарантии сохранения ваших средств (совсем не абсолютные). При этом они легко уничтожимы и также могут быть запрещены государством (вспомним СССР).
Золото – хорошо ликвидно в любом вещественном виде. Обладает высочайшими гарантиями сохранения ваших денег (прежде всего в том, что стоимость золота никогда не снизится до 0, никто еще и никогда не оклеивал золотом туалеты:). Золото физически неуничтожимо (ну как минимум в быту). Может, как вы правильно заметили, быть запрещено государством.
Однако, нет в мире такого, что было бы невозможно запретить.
Поэтому выбор - золото или доллары зависит в первую очередь от того, к чему вы готовитесь, каких рисков вы пытаетесь избежать.
Я вижу здесь есть знающие люди, инвестирующие собственные деньги. Кто-нибудь сталкивался с бинарными аукционами? Завалили спамом, типа http://makepiv.ru Насколько реально заработать или это только ''завлекаловка''? В интернете разное про это пишут... Может кто имел практический опыт?