В чем состоит смысл известной фразы «Деньги должны работать»? Ведь работа собственных финансовых активов далеко не всегда связана с риском. Даже если вы не хотите зарабатывать на своих накоплениях, это еще не значит, что инвестирование вам не нужно.
Зачем заставлять капитал «работать»?
Допустим, у вас есть энная сумма накоплений, которая спокойненько лежит в сберегательном банке или в стеклянной. Значит, пора задуматься о конвертации этих финансовых ресурсов в другие активы, ведь инфляция «не дремлет», процент по вкладам ее не покрывает. Если капитал «не работает», он уменьшается, и вы теряете свои деньги, что нерационально.
У инвестирования есть две основные задачи: сохранение капитала и его преумножение. Если задача стоит сохранить накопленное, лучше подбирать способы инвестирования, где риск минимален. А если капитал нужно преумножить, придется принять основной принцип инвестирования – чем выше риск, тем выше доходность. Но совсем без рисков не бывает.
Как создать инвестиционный портфель: золотые правила
Под инвестиционным портфелем следует понимать «коллекцию» активов инвестора, которую он приобрел с целью дальнейшего извлечения прибыли. Хорошо собранный портфель дает как можно меньшую просадку при наилучшем результате. При создании «коллекции активов» стоит учитывать главный фактор – ликвидность портфеля, то есть возможность быстро продавать и покупать активы, иначе говоря, превращать инвестиции в деньги. Также ликвидный портфель дает возможность оперативно перераспределить активы, что поможет в краткосрочной перспективе получить большую выгоду и преумножить стартовый капитал.
Когда перед инвестором стоит задача быстрого преумножения капитала, главной целью становится именно создание портфеля с высокой степенью ликвидности. Здесь большую роль играют точечные инвестиции и предсказание трендов в отдельных секторах. Это позволяет выигрывать в краткосрочных и среднесрочных инвестициях. В этом случае, правила диверсификации (распределения капитала по активам с разной степенью риска и перспективами роста) теряют свою актуальность.
Для примера посмотрите на портфель известного инвестора Уоррена Баффета – здесь вы найдете значительные нарушения классических правил диверсификации.
А вот в долгосрочном инвестировании, от 3 лет, важнейшим инструментом становится именно диверсификация портфеля.
Из классических правил диверсификации портфеля можно выделить три основных:
- Компании, собранные в портфеле инвестора, должны быть из разных отраслей.
- Компании не должны зависеть от одних и тех же показателей, например, курса валют или стоимости сырья.
- Подобранные акции должны иметь разные степени риска.
На практике эти правила не всегда работают эффективно. Дело в тенденциях разных сфер, которые можно проследить, изучая мировые рынки. Разбираясь в них, можно прогнозировать, что какие-то сферы окажутся в ближайшие годы заведомо просадочными, а другие, наоборот, покажут значительный резкий или стабильный поступательный рост. Эти показатели становятся решающими для диверсификации активов при формировании портфеля инвестора.
Куда инвестировать в 2024 году?
- IT-сфера. Как обычно эта отрасль показывает уверенный рост на мировом рынке. Наиболее перспективным в 2024 году будет сегмент компаний с малой и средней капитализацией, у которых пока еще небольшой рыночный вес акций. Доходы таких компаний заложены в будущее. Важная деталь: долговая нагрузка компаний в IT-сегменте будет являться, в некоторой степени, положительным фактором. Это элемент длинной дюрации (показатель срока, за который будет возвращена инвестиция). Потенциальный рост такой инвестиции составит 25-50%. А лучшим периодом для инвестирования станет середина 2024 года, это связано с прогнозами валютных курсов.
- Физическое золото, серебро и другие драгоценные металлы. Этот актив не обладает высокой ликвидностью, но отличается уровнем высокой сохранности даже в неспокойные времена. Если стоит задача сохранить капитал, а не преумножить его, инвестирование в драгметаллы – оптимальный вариант. А вот «бумажное золото» (фьючерсы на золото или золотые сертификаты), а также биржевые фонды (ETF) на золото (типа GLD) могут стать интересными к покупке в случае просадки на рынках. В кризисное время «бумажное золото» распродается особенно активно для поддержания кэша в инвестфондах, а также выступает эрзац РЕПО инструментом для получения кэша. В соответствии с РЕПО-сделками, каждая из сторон обязуется совершить две сделки: первая – покупка или, соответственно, продажа ценных бумаг, а вторая – продажа или покупка этих бумаг обратно. Таким образом, обеспечивается насыщение требуемым кэшем. И, конечно, на этом можно выгодно сыграть.
Инвестируя в недвижимость, можно прогадать
Излюбленный россиянами консервативный метод инвестирования в рынок недвижимости в 2024 году будет менее перспективным, есть риск получить минусовую доходность. Это касается не только российской, но и некоторой зарубежной недвижимости. Например, в США рынок по-прежнему перегрет и ждет момента для очередного «сдутия» (условный «софт лендинг» – снижение экономического роста в недвижимости происходит с 2021 года). В 2023 году недвижимость Штатов показала небольшой отскок перед фазой нового снижения в 2024.
В РФ наблюдается просто рекордный ввод жилья в эксплуатацию, что уже привело к высокому проценту пустого «новостроя». Заканчивающийся период льготной ипотеки также скажется на рынке российской недвижимости, что делает инвестиции в нее менее привлекательными.
Инвестиции за пределами РФ
Если рассматривать исключительно зарубежные рынки, то можно выделить несколько интересных направлений для инвестирования в 2024 году:
- Фондовый рынок США. Лучшим вариантом станет вложение активов в компании вторых и третьих эшелонов, поскольку они будут эффективно оценивать цикл снижения ставки ФРС. Крупные компании уже практически закончили свой рост и находятся на излете тренда, теперь их рост не будет опережать рост малышей, а значит, возникнет новый тренд.
- Долговой рынок США. В конце 2023 года можно было наблюдать возвращение стратегии «60/40», в соответствии с которой инвестпортфель на 60% должен состоять из акций, а на 40% – из облигаций. Можно предположить, что в 2024 году стратегия вновь будет актуальной. Даже в случае повышенной эмиссии со стороны казначейства остается вариант ввода контроля кривой доходности, что является некой среднесрочной гарантией инвестиций в долговой рынок США.
- Стартапы и IPO. С середины 2024 произойдет некоторое оживление IPO-рынка и выход малых компаний на биржу. После бума 2020-2021 годов прошло уже достаточно времени, чтобы вчерашние стартапы созрели для листинга – процедуры допуска ценных бумаг компаний на рынок. Технологический прогресс, несмотря на сложную финансовую составляющую (ужесточение денежно-кредитной политики ФРС), продолжает происходить в рамках перехода к пятому технологическому укладу, что порождает также создание новых бизнес-проектов.
Доходность по классам активов (в долларах и в рублях):
Как инвестору грамотно подойти к созданию портфеля?
- Применить теорию Марковица. Это когда риск минимизируется при минимально допустимом значении доходности. Таким образом, достигается минимальный риск при максимально возможной в его реалиях доходности.
- Использовать коэффициенты Шарпа и Сортино, которые тоже построены на стандартном отклонении как величине волатильности и, следовательно, риска портфеля.
- Учесть минусы этих стратегий – необходимость использования значительных исторических данных (свыше 50 лет), не гарантирующих будущего результата. Тем не менее, они могут дать общий вектор для построения портфеля.
- Регулярно обновлять портфель в краткосрочных и среднесрочных инвестициях – от 1 квартала до 2 лет. Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций оптимальным является ежегодное сравнение портфеля с бенчмарками (теми или иными эталонными показателями).
Выводы
- Диверсификация инвестиционного портфеля – главный принцип работы эффективного инвестора. Для выстраивания его структуры существуют несколько стратегий, основанных на экономической теории, статистике и математических методах в экономике.
- Стратегии принимаются на долгосрочный период, но подлежат корректировке в краткосрочных периодах (раз в квартал) или неожиданных структурных изменениях в макроэкономике страны и мира.
- Успех возможен и обязательно наступит, если обладать экспертными знаниями и следить за пульсацией рынков.
Фото в анонсе: freepik.com
Также читайте: