Инвестиционный портфель для Михаила

В проекте сменился один из участников, однако суть осталась прежней. Представляем вам второй личный инвестиционный портфель – для Михаила.

Исходные данные

Возраст: 35 лет
Профессия: руководитель проектов.
Планируемая сумма инвестирования: $34 тыс.

Опыт инвестирования у Михаила уже есть – в 2006–2009 годах он приобрел ПИФы компаний «Тройка-Диалог» («Дружина», смешанный ПИФ) и «Райффайзен-Капитал» («Сбалансированный», смешанный ПИФ). Со временем он их продал, поэтому в данном портфеле они не фигурируют. Данные об опыте инвестирования для нас очень важны, так как мы можем понять реальную реакцию инвестора на резкий подъем или падение рынка. Михаил сказал, что в случае падения рынка перераспределит свои активы, – это характеризует его как умеренного инвестора. Паника во время падения рынка и продажа всех активов характеризует консервативного инвестора.

Цель инвестиций: финансовая защита семьи. Со временем пассивный доход от инвестиций должен покрывать все текущие расходы семьи.

Кредитов и долгов нет, но есть кредитная карта, по которой нет задолженностей.

Планируемая доходность: выше уровня инфляции.

Инвестор не планирует производить изъятия из портфеля ближайшие три года.

Михаил готов инвестировать в зарубежные рынки. В качестве зарубежных инструментов ему рекомендованы фонды, инвестирующие в долларовые и евровые ценные бумаги, их описание вы увидите ниже.

p2r1.JPG

Это позволит сбалансированно распределить инвестиции между различными валютами. «Зачем это надо?» - можете спросить вы. На самом деле, это очень важно – распределение по валютам позволит сгладить скачки одной валюты относительно другой.

Пожелания Михаила по распределению между инструментами различного уровня риска оказались следующими:

Консервативные – 20%
Умеренные – 50%
Агрессивные – 30%

Рекомендованный портфель имеет следующую структуру распределения рисков:

p2r2.JPG

Как мы уже сказали, Михаил – умеренный инвестор, который готов рискнуть частью вложенных средств и принять на себя колебания в стоимости части вложенных денег в среднесрочном периоде (три-пять лет) с целью получения дохода на уровне депозитов и больше. Мы договорились, что будем разрабатывать портфель на 15 лет, поэтому все инструменты инвестирования (кроме банковского депозита) – долгосрочные. Также немаловажно, что все эти фонды планируется в дальнейшем пополнять.

В зависимости от цели, существует два основных вида инвестиционного портфеля:

1. Пенсионный портфель с целью получения пассивного (рентного) дохода.
2. Инвестиционный портфель с целью накопления капитала.

В первом случае (пенсионный портфель) в качестве инвестиционных инструментов обычно включает в себя следующие активы:

1. Недвижимость, сдаваемая в аренду.
2. Банковские продукты с регулярными выплатами дохода.
3. Пенсионные программы в страховых компаниях.
4. Акции с дивидендными выплатами.
5. Облигации с купонными выплатами.
6. Фонды, инвестирующие в вышеперечисленные активы.

Это был инвестиционный портфель Сергея, который мы описывали ранее.

Во втором случае накопительный портфель в качестве инвестиционных инструментов включает аналогичные активы, но другого типа:

1. Не только недвижимость, сдаваемая в аренду, но и недооцененная недвижимость с перспективой роста в будущем.
2. Накопительные банковские продукты без регулярных выплат.
3. Накопительные программы в страховых компаниях.
4. Недооцененные акции, акции роста и т.п.
5. Облигации и с перспективой роста в будущем, а не только с купонными выплатами.
6. Фонды, инвестирующие в вышеперечисленные активы.

Рыночная ситуация такова, что в данный момент ставки находятся на минимальном уровне и перспектива роста у облигаций отсутствует. Так как суммы инвестирования не позволяют вкладывать средства в объекты недвижимости, то инвестиционную сумму Михаила рекомендовано распределить между акциями, банковскими продуктами и накопительным консервативным страхованием с гарантией сохранности средств.

Все суммы для удобства расчетов приведены к одной валюте – к долларам. Отдельно в колонке «сумма в валюте актива» вы увидите сумму в оригинальной валюте, в которой инвестирует сам фонд. Во второй колонке «сумма в долларах» – та же самая сумма, но в долларах.

Вот как выглядит разработанный инвестиционный портфель Михаила (нажмите на таблицу, чтобы увидеть ее в большем разрешении в отдельном окне):

p2r31.jpg

1. Михаилу рекомендован депозит в банке, который находится недалеко от его дома, для удобства пополнения депозита и частичного снятия. Вклад мы рекомендуем открыть в рублях. Так как доход по вкладу начисляется и присоединяется к нему ежемесячно, это увеличивает реальную годовую доходность по депозиту.

2–7. Все фонды описаны в таблице. Технологии инвестирования в такие фонды бывают разными – например, их возможно покупать через счет в зарубежном банке-депозитарии. Это сопряжено с техническими сложностями, поэтому такой способ инвестирования мы рекомендуем очень редко – только в специфических случаях. Зарубежные банки-депозитарии, к тому же, неохотно принимают клиентов из России, и у них, как правило, из-за этого нет русскоговорящих консультантов.

Михаилу предложено открыть накопительную программу сроком на 15 лет с ежеквартальным взносом в размере $1500 и единовременным взносом в размере $20600. Общая сумма инвестирования в фонды составит $22100. Они будут распределены между инвестиционными фондами в такой пропорции, чтобы сбалансировать рыночные и валютные риски. Каждый из этих фондов управляется крупными управляющими компаниями с многолетним опытом работы. Например, один только фонд Templeton BRIC A Acc имеет под управлением более $3071 млн, что, несомненно, является показателем высокого уровня доверия со стороны инвесторов по всему миру. Большинство этих фондов работает на протяжении очень долгого периода. Например, Templeton Global Euro A YDis € работает с 26 апреля 1991 года. Предложение по этим фондам не является рекламой и рекомендацией к покупке для инвесторов, располагающих аналогичными суммами. Эти фонды были подобраны исключительно для Михаила в соответствии с его предрасположенностью к риску, пожеланиям по валюте и способам инвестирования.

8. Накопительное страхование был необходимо Михаилу для финансовой защиты семьи, поскольку семья материально зависит от него как кормильца. Если с Михаилом что-то произойдет, то у них не останется средств к существованию. В этом случае страхование жизни становится правильным решением данной проблемы. Программу было решено открыть на 10 лет с ежегодным взносом 4000 евро в год.

Михаил – сторонник умеренного инвестирования, следовательно, ему были подобраны инвестиционные инструменты умеренного риска. Это позволит сберечь и преумножить средства семьи, сильно не рискуя своими деньгами.

Михаил написал в конце анкеты, что ему импонирует инвестиционное целеполагание, предусматривающее:

1. Как первый этап – «финансовую защиту». Накоплений хватит на скромное, но достойное существование семьи в течение 12 мес.
2. Как второй этап – «финансовую безопасность». Пассивные доходы от накоплений превышают необходимые для скромного и достойного существования текущие расходы.
3. Как третий этап – «финансовую свободу». Пассивные доходы от накоплений превышают возможные текущие расходы.

Мы разработали для Михаила «план финансовой защиты», в котором предусмотрена защита от основных финансовых рисков. Накопительное страхование жизни было рекомендовано с целью защиты семьи и создания гарантированных пенсионных накоплений. Банковский депозит был подобран с учетом места проживания, возможности пополнения и частичного снятия средств и приемлемой процентной ставки доходности. Это ликвидные доступные средства на случай крупных внеплановых расходов. Третьим инструментом станет долгосрочное пятнадцатилетнее инвестирование для создания крупного пенсионного капитала, который со временем начнет приносить Михаилу достойный пассивный доход.

Желаю вам финансовых успехов!

Фото: pixabay.com

Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Член совета директоров, Санкт-Петербург

Интересно было бы последить за динамикой такого портфеля. Выбор инструментов представляется, прямо скажем, неоднозначным.

Генеральный директор, Санкт-Петербург
Яковлев Антон пишет: Выбор инструментов представляется, прямо скажем, неоднозначным
это ещё мягко сказано... депозит в рублях на фоне повышенной волатильности рубля в последние 3 месяца и ожидаемых больших выплат российскими компаниями и банками в 4 квартале по зарубежным кредитам - риск девальвации рубля явно не просчитан... а акции компаний, работающих в сфере недвижимости, на фоне стагнации на этом рынке - это вообще глупость... акции потребительских компаний - плохой выбор. спрос стагнирует... нет в списке хеджевого фонда, инвестирующего в сырьевые активы, особенно в еду - это просто прокол консультантов... на фоне ожидаемых девальваций всех валют инвестиции в еду - это ''маст хэв''...
Нач. отдела, зам. руководителя, Краснодар

скажу так
если портфель Сергея был уже совсем ни о чем.
то здесь появляется суть понимания
дейсвтительно методик и принципов размщения.

Но вместе с ними появляются и мнения людей понимающих в этом,
чтобы было написано например и выше :)

Мое мнение такое - оценка любопытно,
но не очень объективно вразумительно ясно что к чему.
Итого не включает цифры - конкретику - то что
ожидают люди которые решили вложить 1 млн руб не понимая в этом ничего.
создавая продукт - делайте прозрачнмы результат.

Консультант, Москва

Да чего возмущаетесь? Вполне нормальный сбалансированный портфель.

Депозит в рублях не нравится? Страх девальвации рубля в 4ом квартале из-за больших выплат по корпоративному внешнему долгу?Да когда это у нас курс рубля зависел от таких причин. И потом ведь портфель делается не на один квартал, а поболее. К тому же рубли у клиента в портфеле - это абсолютно ликвидный депозит (с возможностью досрочного снятия), он нужен клиенту как резервный фонд, из него он будет финансировать свои непредвиденные расходы, поэтому логично что он в домашней валюте клиента. И вообще рублей в портфеле всего 17%.

Акции компаний работающих в сфере недвижимости не нравятся? А между тем это потенциально в перспективе может быть наиболее доходное вложение в портфеле. Про какую такую стагнацию речь? Это в Москве в сегменте офисных центров - стагнация. Сейчас на развитых рынках по коммерческой недвижимости - дешёвая распродажа. Недвижимость упала, сейчас подрастает. Есть и рентные платежи, и хороший потенциал роста.

Акции компаний потребительского сектора? Отличный выбор, и именно сейчас. Сейчас, когда перспективы экономического роста неясны, розничные потребители - это хороший стабильный спрос. И хорошо бы ещё всякие коммунальные услуги добавить. Но решать это будут портфельные управляющие взаимных фондов, во всяком случае в проспектах фондов отраслевые акценты не отмечены. Все фонды - глобальные, без отраслевой привязки.

Нет инвестиций в еду? От хедж-фонда Permal это можно ожидать, будут играть на тех идеях, которые в моменте считают интересными. Будут интересны софт коммодитис - и сыграют на фьючерсах. Но это высокий риск, поэтому доля этого фонда в портфеле - всего 10%.

Вообще портфель получился очень осторожный, очень размазанный по рыночным акцентам, и вполне умеренный по рыночным рискам. С прицелом на долгосрочный рост. В общем что заказывали.

За рамками портфеля остались такие инвестидеи как сырьё и драгметаллы. Сырьё - видимо потому что перспективы роста экономики неясны, а драгметаллы почему? И кстати я удивлён что комментаторы страхование жизни не обругали.

Исполнительный директор, Москва

Вот ругаю страхование жизни! Люди не верьте - управляйте своими деньгами так чтобы иметь к ним доступ и возможность смены оператора без грабительских удержаний. А то, что будет с вашими деньгами после вашего летального исхода интересно только вашей страховой компании :)) но не вам.
Примеры тут не нравятся: по-моему они вообще из воздуха придуманы. Подход - заурядный шаблонный!! Лучше читайте Бодо Шефера в оригинале :))
А вот один умный человек недавно сказал, что нельзя больше связывать пенсионные фонды и, так называемую, финансовую защиту с финансовыми спекулятивными рынками ... а эти консультанты продолжают таки вводить нас в грех и связывать. Да еще фонды недвижимости советуют, а комодитес забыли, уже не говорю о золоте - вах-вах.

Консультант, Москва
Алексей Баталов пишет: Примеры тут не нравятся: по-моему они вообще из воздуха придуманы. Подход - заурядный шаблонный!! Лучше читайте Бодо Шефера в оригинале :)) А вот один умный человек недавно сказал, что нельзя больше связывать пенсионные фонды и, так называемую, финансовую защиту с финансовыми спекулятивными рынками ... а эти консультанты продолжают таки вводить нас в грех и связывать.
Алексей, а подскажите, когда Вы говорите что примеры не нравятся, что Вы имеете ввиду? и что называете примерами - инвестиционные инструменты (фонды, депозит и т.п.)? Как для финансовой защиты, так и для финансовых спекуляций используется всё то же самое - инструменты фондового рынка. Инструменты могут быть различные или даже одинаковые - это лишь инструменты, лучше или хуже пригодные для решения той или иной задачи. Инвестора от спекулянта отличает инвестстратегия. В зависимости от инвестстратегии участника рынка, его можно назвать инвестором, или финансовым спекулянтом. Не могли бы Вы предложить что-то конкретное, помимо пожелания читать Бодо Шефера на немецком? :)
Исполнительный директор, Москва

Эх, Владмир! Радикального то ни чего не могу предложить пока, так же как и консультанты :( к боооольшому моему сожалению.
А с точки зрения тактики, пенсионные и аварийные деньги вверять фондам с подобной легкой рекламой считаю безумием. Рисковые и спекулятивные деньги - это пожалуйста. А пенсионные - либо в инструмент без потери капитала, либо под собственным контролем в хорошо известный бизнес.
Ну, выбор фондов тут не нравится, потому что они декларируют: ''финансовую защиту семьи'' а сами вкладывают человека в акции. То есть когда придет ''худой год'' и семье с максимальной вероятностью всего потребуется защита, то именно вложения в акции вероятно могут ''замерзнуть''. Ну как-то легкомысленно получается.
А вообще написано системно и красиво, но под спекулятивный рисковый капитал :) Поэтому статья напоминает в целом рекламу ''Лечу от всех болезней, снимаю, порчу''
... и комодитес нет :)

А еще по-моему глубокому заблуждению :) инвестор это тот, кто приобретает актив для получения дохода от его нормального использования по назначению, а спекулянт для дохода от перепродажи. Ну это моя точка зрения ;)

Нач. отдела, зам. руководителя, Краснодар

Поясню мое мнение для Владимира :)
оно в разрез идет с мнением профессионалов и редакцией е-хе часто :)
мое в смысле :) мнение...

Я считаю - что если продукт предлагаемый или услуга
кажутся неясными, либо ''неухоженными'', либо что то тут не красиво,
или чё то они тут запутали заплутали.
ЭТО НЕ КУПЯТ 99% респондентов. точнее 40% людей у которых есть большие деньги
а купят 60% людей у которых денег немного и они за них
все мозги вынесут.

Я объективно вижу что предложение перегружено
заумстовваниями.... и НИКАК не отвечает современным требованиям
о прозрачности бизнеса и сделки..
БАШКУ сломать нужно чтобы понять что и как даст эффект.

не писал такого никогда если бы не видел схожего предложения
в америке от других компаний которые управляют вашим капиталом.

В России фин аналитики и стратеги предпочитают УМОЗАДУРИТЬ
голову потребителю терминами и понятиями - благодаря этому теряется суть ПРОДУКТА-ПРЕДЛОЖЕНИЯ!!!!
а из за этого половина новых фирм фин сектора росссийского бизнеса дохнет.

Фин предложение (несмотря на всю сложность работы с деньгами)
должно и обязано быть ПРОЗРАЧНЫМ ПОНЯТНЫМ ЛЕГКОЧИТАЕМЫМ. и Иметь внятный результат!
от него должно веять ''харизмой'' слова ''банк''...
а тут - тыр пыр - семь дыр....

еще раз повторюсь - это мой взгляд на ведение любой сделки.

Консультант, Москва
Александр Лазарев пишет: Я считаю - что если продукт предлагаемый или услуга кажутся неясными, либо ''неухоженными'', либо что то тут не красиво, или чё то они тут запутали заплутали. Я объективно вижу что предложение перегружено заумстовваниями.... и НИКАК не отвечает современным требованиям о прозрачности бизнеса и сделки.
Александр, здесь не злые люди, если Вам что-то непонятно - спросите, и Вам объяснят :) Предложение стандартное по форме и законченное по содержанию. Хотя объяснить подробнее, раскрыть дополнительно что-то всегда можно. Но если Вы вообще не понимаете зачем людям накапливать деньги, когда на них можно сразу купить грузовики - финансовая наука здесь бессильна :) Не стыдно чего-то не знать (я например ничего не знаю про грузовики), но гордиться своим невежеством по-моему просто непродуктивно и несовременно.
Консультант, Москва
Алексей Баталов пишет: пенсионные и аварийные деньги вверять фондам с подобной легкой рекламой считаю безумием. Рисковые и спекулятивные деньги - это пожалуйста. А пенсионные - либо в инструмент без потери капитала, либо под собственным контролем в хорошо известный бизнес. Ну, выбор фондов тут не нравится, потому что они декларируют: ''финансовую защиту семьи'' а сами вкладывают человека в акции. То есть когда придет ''худой год'' и семье с максимальной вероятностью всего потребуется защита, то именно вложения в акции вероятно могут ''замерзнуть''.
Алексей, всё дело в том что финансовая защита семье нужна не сейчас, а в будущем, когда кормилец состарится. Сейчас у кормильца полно сил и он работает, зарабатывает на прокорм семьи. Капитал, достаточный для получения пассивного дохода для всей семьи, ещё только предстоит вырастить. И для этого нужно рискнуть капиталом, в инструментах с защитой капитала много не заработать. За любую защиту и гарантии надо платить, представьте себе. Платить отказом от высокой доходности. А для того чтобы вырастить капитал у семьи есть время и есть возможность регулярно довносить деньги в инвестиционный портфель, что помогает эффективно усредняться. Если до момента отхода кормильца от дел наступит форс-мажор и потребуется кэш - есть рублёвый депозит, это 17% от портфеля. Когда стоИт задача вырастить капитал, ничего умнее вложений в акции не придумаешь. Этот факт известен, если необходимо - могу представить статистику. А пока человек работает на работе, а его деньги работают на него в акциях - у человека есть финансовая защита в результате страховки. Помните? ему рекомендовано застраховать жизнь. В общем всё продумано. Вложить деньги которые будут через несколько десятков лет пенсионным фондом в бизнес? Так обычно не делается. По крайней мере в цивилизованных странах не делается. Ибо излишне рисковано. Бизнес = предпринимательский риск. Если человеку удаётся делать бизнес - то он должен быть богачом, разбогатеть и постепенно вынимать прибыль из бизнеса, то есть выводить деньги из под риска, а Вы зовёте их туда засовывать.
Алексей Баталов пишет: еще по-моему глубокому заблуждению инвестор это тот, кто приобретает актив для получения дохода от его нормального использования по назначению, а спекулянт для дохода от перепродажи
Вы очень боитесь быть принятым за спекулянта? Не бойтесь, это Вам не грозит :) Не стОит вкладывать негативный смысл в понятие ''финансовый спекулянт'', это сложная и тяжёлая профессия, хотя и вознаграждается неплохо (у некоторых). Не стыдно заниматься финансовыми спекуляциями, стыдно этим заниматься абы как и прогореть. Я считаю что обычный человек, частное лицо, без какой-либо серьёзной финансовой подготовки может быть портфельным инвестором, и для большинства людей среднего класса это и необходимо, и оправданно, и реализуемо. А быть спекулянтом - надо уметь. Как и бизнесменом. Вы можете посмотреть определение понятия инвестор хоть в Википедии, это не проблема. Проблемы начинаются когда за морализаторством теряется смысл явлений и те причины, по которым к ним обратились.
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Новости
Межрегиональный ресурсный центр провел вебинар с госслужащими Киргизии

Межрегиональный ресурсный центр и Академия государственного управления при Президенте Кыргызской Республики провели второй вебинар по обмену опытом.

Компания Cibest открыла доступ к глоссарию по управленческому учету

Самый полный и актуальный глоссарий для профессионалов-практиков и собственников бизнеса по управленческому учету содержит термины, определения и экспертные статьи по каждому термину.

68 компаний Московской фондовой биржи добавлены в черный список

Финансовые аналитики робота-консультанта Right предупреждают инвесторов о рисках.

Открыт бесплатный доступ к мастер-классу «Как добиться выполнения планов и достижения целей»

На мастер-классе вы получите план преобразования вашей компании,
следуя которому вы сделаете ее эффективной и послушной в управлении, как боевой истребитель. Доступ открыт до 30 июня 2017 года.