Тема криптовалют, а точнее – привлекательности инвестиций в Вitcoin (биткоин) невероятно популярна. Даже в выпусках новостей начали обсуждать, как ведут себя виртуальные деньги. Что же такое криптовалюты, и чем они могут быть полезны частному инвестору?
У меня финансовое образование, и есть большой опыт работы с финансами и инвестициями; в том числе поигрывал и на бирже. До последнего времени я рассуждал о биткоинах на уровне общего развития, а, точнее, собирал слухи, осмысливал их и формулировал свое экспертное мнение. Но все изменилось, когда мои партнеры пригласили меня на конференцию, посвященную состоянию и перспективам развития криптобизнеса в России. Я понял, как это работает. Во время конференции всю первую сессию я просидел в интернете, пытаясь совместить свои общие знания с тем, что говорили спикеры. И хочу поделиться с вами своим пониманием, возможно, немного дилетантским.
Немного теории
В общих чертах я уяснил следующее:
- Есть много так называемых криптовалют. Биткоин – только одна из них, пусть и самая известная. На втором месте Ethereum (эфир). Есть и другие.
- Платежная единица криптовалюты – просто запись в базе данных, имеющая высокую степень уникальности и защиты от подделок.
- Процесс создания новых биткоинов (майнинг) осуществляется с помощью специальных устройств, о которых расскажу чуть позже, и является долгим и энергоемким процессом.
- Общее количества биткоинов, которое может быть сгенерировано, ограничено 21 млн единиц. При этом на сегодня уже найдено 16,73 млн биткоинов.
- Стоимость генерации биткоинов с точки зрения энергопотребления будет повышаться, а вот вознаграждение майнера снижаться в геометрической прогрессии, и к 2040 году будет практически равно нулю. Майнинг как таковой перестанет приносить прибыль.
- Вся логика существования криптовалют основана на системе блокчейна. Блокчейн – сложная система проверки достоверности (корректности) предоставленной пользователем платежной единицы – проверка кодов. Система блокчейн представляет из себя последовательно подключенные блоки, выполняющие определенный алгоритм регистрации биткоинов и включающие в себя информацию о самом блоке, информацию о предыдущем блоке, информацию о биткоинах, которые хранятся в блоке. При этом создатель блока сам определяет, какие биткоины поместить в блок, и получает за это комиссию. Эта комиссия и есть доход майнера. Все данные о транзакциях проверяются всеми участниками сети и находятся в открытом доступе.
Основные преимущества биткоина как платежной единицы:
- Нет единого центра эмиссии и никто не может административно повлиять на курс.
- Быстрота переводов.
- Нет необходимости во вмешательстве третьих лиц и дополнительных гарантиях.
- Все транзакции находятся в открытом доступе.
- Возможно проведение транзакций без всякой комиссии. Правда, при отсутствии комиссионного вознаграждения может увеличиться время проведения операции.
Как можно заработать на криптовалюте?
Я выделил бы шесть направлений:
1. Хранить в биткоинах свои сбережения. Так же, как некоторые люди хранят золото, драгоценности и прочие ценности, понимая, что в определенный момент смогут их продать, криптовалюты являются вещью – средством накопления.
2. Производить новые биткоины. Выпуск новых биткоинов (майнинг) уже давно является самостоятельным бизнесом, который приносит майнерам неплохой доход. В этом случае криптовалюта – товар, который производитель выпускает и выставляет на продажу.
3. Инвестировать в биткоины или играть на бирже (трейдинг). В зависимости от срока оборачиваемости средств криптовалюты можно покупать для долгосрочного инвестирования (в надежде на то, что курс вырастет через год или пять) или же для игры на бирже. В этом случае криптовалюты являются своего рода ценными бумагами. Также можно инвестировать в создание новой валюты.
4. Предоставлять услуги по обслуживанию сети, в которой вращаются биткоины, и получать оплату за них криптовалютой. Сеть не может работать сама по себе, и в определенный момент возникает вопрос о том, что за услуги надо платить. Расчет за услуги производится или биткоинами, или специальными токенами-форками – криптовалютами, аналогичными биткоину, но не имеющими таких жестких ограничений по обращению.
5. Предоставлять услуги по конвертации криптовалют в обычные (фиатные) деньги, стоимость которых гарантирована государством. В этом случае криптовалюта является своего рода эквивалентом потраченного на оказание услуг времени и ресурсов и выполняет функцию платежного средства.
6. Выпускать собственную криптовалюту с последующим созданием сети и продажи ее как инвестиционного проекта. В этом случае криптовалюта – результат интеллектуального труда.
Правовые аспекты
Сегодня статус криптовалют не определен. Закон об их производстве и обращении в России только планируется принять. Есть несколько точек зрения на будущее криптовалют в нашей стране, и какая из них победит, пока не ясно. Остановлюсь на тех моментах, которые уже сегодня выпадают (или могут выпасть) из правового поля.
- Ввоз оборудования для производства криптовалют в страну не является незаконным в случае, если были соблюдены все таможенные правила. Могут быть приняты специальные ограничения.
- Производство криптовалют не является нарушением в случае, если были соблюдены все требования безопасности и не был нанесен ущерб государству или третьим лицам. Если криптовалюту признают суррогатом, ее производство станет незаконным.
- Владение криптовалютой не является нарушением закона, так как нет прямого запрета на это. Пока нет!
- Покупка криптовалют не является нарушением закона, так как гражданин имеет право расходовать свои средства с целью приобретения права владения тем, чем владеть (пока) не запрещено.
- Продажа криптовалют в России пока что явно не запрещена, тем не менее, может вызвать много вопросов. Какова реальная стоимость реализованной валюты? Не был ли завышен или занижен курс? Какой доход получен? Какую ставку налога применять? При этом оплатить налог на доход, полученный от производства и трейдинга криптовалют, сегодня невозможно. Нет соответствующего правового механизма.
- Продажа криптовалют через иностранные биржи или банки не запрещена законодательством соответствующих стран. Деньги, как правило, перечисляются на карты иностранных банков. Но могут возникнуть вопросы об источниках получения при расходовании этих средств в России.
- Бартер, то есть обмен биткоинов на какие-то товары. Думаю, это законно только между частными лицами и в небольших объемах.
- Посреднические услуги при обмене криптовалют в России скорее всего запрещены, так как уже есть прецеденты, когда такая деятельность была расценена как незаконная банковская деятельность и уже возбуждены реальные уголовные дела
- Появилась информация об открытии криптоломбарда. На мой взгляд, это интересное решение. Владелец биткоина, принося его в ломбард, использует его как вещь. И при этом не нарушает закон. Владелец ломбарда предоставляет кредит и берет плату за пользование деньгами, что также не противоречит законодательству. Если владелец не сможет выкупить залог, право собственности на биткоин переходит к владельцу ломбарда, он становится его законным владельцем, что также не противоречит закону. Вот только как использовать полученную криптовалюту в бизнесе? Продать? Тогда возникают все перечисленные выше проблемы.
С моей точки зрения на сегодня законны производство, хранение, трейдинг, инвестирование. Давайте рассмотрим, насколько все эти возможности доступны частным инвесторам, какие есть возможности и риски.
Майнинг
Высокий порог входа в бизнес. По оценкам экспертов, минимальная ферма (предприятие по производству криптовалюты) должна включать десять майнинговых устройств, которые бывают двух видов:
- GPU-видеокарты – большие, не очень эффективные, но недорогие и достаточно надежные устройства. Кроме того, их можно перепрограммировать на выпуск различных криптовалют.
- ASIC – специализированные устройства, которые максимально эффективно майнят только один вид криптовалюты. Они тоже не лишены недостатков: низкая надежность и невозможность перестройки. Стоимость ASIC в Москве около 300 тыс. рублей. Десять устройств – 3 млн.
Теоретически время окупаемости оборудования практически вне зависимости от конфигурации составляет около шести месяцев. Но в приведенных на конференции расчетах не были учтены расчеты на подготовку помещения, получение квот и подведение электроэнергии, организацию вентиляции, персонал, охрану. Если же строить ферму в квартире… Хватит ли мощности и не будет ли пожара?
Риски:
- Если криптовалюты будут признаны суррогатными, их выпуск будет запрещен уже в ближайшее время.
- Может быть введено лицензирование, могут быть определены требования к техническому оснащению фермы, и майнерам придется узаконивать свое производство и получать все необходимые разрешения от МЧС.
- Могут быть введены ограничения на оборудование. В частности, разрешат использовать только отечественные устройства или введут повышенные пошлины на импортные.
Хранение
Приведу аналогию с обычными валютами. Заработать на разнице курса, конечно, возможно. Главное, не поддаваться панике и не реагировать на спекуляции крупных игроков. Ведь как происходило с валютой в последние годы? Когда все инвесторы-любители начинают вкладываться в доллары и евро, происходит рост их курса. После окончания ажиотажа рынок стабилизируется, и происходит коррекция курса. Мало кому удалось много заработать на валюте в долгосрочной перспективе.
Как средство сохранения сбережений использование криптовалют, конечно, возможно. Если раньше эксперты рекомендовали создавать бивалютную корзину, то почему бы не создать корзину из трех валют? Еще раз повторю, что при простом хранении денег много не заработаешь.
Сейчас на слуху динамика роста биткоина за последние месяцы – резкое его падение после 17 декабря 2017 года. Но если взять динамику за последние три года и исключить август-декабрь 2017? Показатели роста будут совсем другие! Так, например, в январе 2014 года один биткоин стоил $1200, а в январе 2017 – $1000. Каков доход?
Динамика курса биткоина с 1 января 2013 года
Динамика курса биткоина за октябрь-декабрь 2017 года
Многие частные инвесторы сейчас в панике, так как они занялись трейдингом биткоина на волне ажиотажного спроса и вошли на рынок при курсе выше $19 тыс. Теперь происходит корректировка курса. Опытные инвесторы фиксируют прибыль, продавая криптовалюту, купленную ранее при курсе $10 тыс. и ниже. Неопытные пребывают в панике и продают биткоины, купленные в середине декабря, пытаясь минимизировать свои убытки, и этим обваливают рынок еще больше. Как и для любого биржевого товара цена биткоина очень сильно зависит от настроений массового инвестора.
Трейдинг
Трейдинг криптовалют может быть эффективным в двух случаях: если передать средства в профессиональное управление, или если профессионально заниматься этим самому, глубоко погрузившись в теорию трейдинга и изучив рынок.
Официальных профессиональных трейдеров криптовалют на сегодня в России, ввиду неопределенности правового статуса, нет. Если же заниматься трейдингом самостоятельно, то необходимо:
- В первую очередь, изучить рынок, статистику и теорию трейдинга.
- Приобрести специализированную программу для прогнозирования курсов валют или получить доступ к прогнозам крупных игроков, чтобы не паниковать при кратковременных скачках курсов. Если появится система фьючерсов (продажа будущих контрактов), это будет существенным подспорьем частным инвесторам, но не панацеей от потерь.
- Обязательно необходимо создать диверсифицированный портфель из 5-20 криптовалют.
Главное: понять сущность таких терминов, как точка входа в торги, точка выхода и фиксирование прибыли. Без них никуда. Для эффективного трейдинга надо много денег, иначе полученная прибыль не окупит потраченное время. В то же время, не надо играть на бирже «на последние». Трейдер должен принимать решение с ясной головой, а когда на кону выживание семьи…
И еще: рынок криптовалют молодой и очень волатильный – изменчивый. Опытные трейдеры могут заработать несколько процентов от вложенных средств в день, работая как на восходящем, так и нисходящем тренде. Непрофессиональные инвесторы поддаются панике и покупают, когда валюта растет и продают, когда она падает, чтобы спасти свои деньги. Трейдеры идут против рынка и зарабатывают. Но для этого нужно много денег, знания и диверсифицированный портфель.
Какие я сделал выводы для себя?
1. Майнить не буду точно. ASIC эффективны, но поддерживают выпуск только одной валюты. При резком изменении курса срок окупаемости оборудования может очень затянуться. Универсальное оборудование на основе видеокарт позволяет генерировать различные валюты, но дает меньший доход за счет высокого энергопотребления.
2. Инвестировать, возможно, буду, но не в биткоин, а в одну из новых валют, использующую передовые алгоритмы блокчейна.
3. Трейдингом, возможно, займусь после принятия соответствующих законов. А то вкладывать придется рубли, а фиксировать прибыль в чем?
4. Или же брошу все и начну оказывать услуги тем, кто хочет заработать на криптовалюте. Как говорил герой Мэтью Макконахи в фильме «Волк с Уолл-стрит», «Инвестор вкладывает и вкладывает деньги. И считает, что стал очень богатым. Пусть он так считает. Но мы уносим домой реальные деньги – нашу комиссию».
Частным инвесторам посоветую следующее: возьмите паузу. Пусть стабилизируется курс и определится правовой статус биткоина, изучите теорию трейдинга, и уже после этого принимайте решение, что делать: хранить деньги в криптовалюте, инвестировать, играть на бирже самому или обратиться к профессиональным трейдерам (если найдете таковых). В любом случае надо понимать, что это спекулятивный рынок и на нем можно как много заработать, так и много потерять.
И огромное спасибо тем, кто организует конференции и делится профессиональным опытом работы с криптовалютами. Рынок новый, сложный и очень перспективный, но чтобы зарабатывать на нем, надо понимать правила игры. Надеюсь, моя статья поможет кому-нибудь «заработать свой первый миллион».