Курсы биткоина и других криптовалют в последние месяцы показывают рекордное падение. Так, с середины июня 2022 года курс биткоина несколько раз опускался ниже уровня $20 тыс., тогда как полгода назад его стоимость доходила до $65 тыс; курс эфириума опустился до $1000-1200, а еще полгода назад доходил до $4800.
Из-за чего падают курсы криптовалют? Что это значит для рынка? Кто пострадает, а кто выиграет на этом падении? Каковы прогнозы по дальнейшему падению или перспективам криптовалют? Удачное ли сейчас время для вложений в биткоин?
Эти вопросы редакция Executive.ru задала экспертам рынка. Публикуем их комментарии.
Реальный вопрос, на который приходится отвечать практически каждый день – что случилось с биткоином и что будет дальше? «Что с моими токенами, они упали в 10 раз, как быть?», «Я потерял все вложения в TERRA/LUNA, можно хоть что-то вернуть?», «Я вложился в кроссовки STEPN, а они теперь стоят в 5 раз меньше, что делать?»
Криптоиндустрия растет и развивается, а то, что сейчас происходит — это «криптозима» летом 2022. Если посмотреть историю роста и падения первой криптовалюты, то увидим, то в 2013 цена одного биткоина достигла $1000, было годовое падение до $200 (в 5 раз), в декабре 2017 года биткоин дошел до $20 тыс., а потом скатился до $3 тыс. (падение в 6,5 раз), а сейчас в 2022 году падение было только в 3,5 раза с $68 тыс. до $19 тыс.
Конечно, неприятно для 82 600 владельцев биткоинов, которые лишились статуса миллионера за считанные месяцы. По факту, если «бывшие миллионеры» продадут за сегодняшнюю цену свои биткоины, тогда их можно официально считать немиллионерами, а если они будут продолжать держать свои криптоактивы, то это будет выигрышная стратегия.
Не зря же правительство Сальвадора купило еще 80 биткоинов, а поставщик аналитического ПО «Микростратеджи» купил еще 480 к имеющимся на балансе 129 699 биткоинов, которые стали на миллиард долларов дешевле, так как их купили по средней цене $30 664$.
У каждого инвестора своя стратегия и советы здесь неуместны. Читаем новости, видим, что Комиссия по Ценным бумагам и биржам США еще раз подтвердила, что биткоин – это товар. Уже и крупнейшая социальная сеть тестирует поддержку NFT (взаимонезаменяемых токенов). Отличная новость!
Инвестировать? Да! Куда? Отдельная тема, одно лишь скажу, в проектах важнейший параметр – профессионализм команды и ее накопленный опыт построения успешных бизнесов, обязательно внимательно читайте Белую бумагу криптопроекта, токен или NFT которого хотите купить сегодня или когда наступит криптолето.
У падения рынка вполне объективные причины. Во времена коронfвируса очень сильно упала потребительская часть экономики. Люди осознали, что многое им не так уж и нужно. За счет этого – падение производства, безработица и отсюда падение спроса. Единственным спасением экономики были «вертолетные деньги», которые раздавались направо и налево. В краткосрочной перспективе это было хорошо, но в долгосроке было понятно, что это приведет к инфляции.
И на сегодняшний день мы пожинаем плоды этих «вертолетных денег» и прежде всего страдает финансовый рынок. Когда деньги вкладывались, рынок поднялся за их счет, а сейчас люди это осознали и рынок начал снова падать. И так как фондовый рынок связан с криптовалютой, он потянул за собой и крипторынок. Я уверен, что в скором времени эта корреляция будет разорвана, но пока это так. Это затяжной процесс, как минимум на пару лет.
Криптовалюта – высокорисковый инструмент, общее доверие людей в финансовый рынок упало и в крипторынок тем более. Это нормальный процесс, рынок всегда находится в движении. Потихоньку все будет возрождаться, доверие к финансовому рынку и к крипторынку восстановится. Это вопрос времени.
Скорее всего, все лето мы будем падать, как минимум до середины сентября. Каникулы – это всегда снижение деловой активности, сезон отпусков и особых чудес в это время на рынке не ожидаем. В сентябре вероятно начнется оживление с локальными коррекциями. Пока падаем, ожидаем уровни 13-15 тыс. по биткоину, потом возможна коррекция. Новичкам в рынке сейчас торговать не рекомендуем, все очень шатко.
В долгосрочной перспективе биткоин, конечно же, будет дорожать: его эмиссия ограничена, в отличие от фиатных валют, его невозможно «допечатать». Те, кто уже его имеют, не хотят с ним расставаться, а людей, кто захочет его приобрести, будет становиться все больше. Соответственно, его ценность со временем будет лишь расти. Я рекомендую всегда покупать биткоин, не имеет значения сколько он сейчас стоит. Просто примите за данность, что 1 биткоин = 1 биткоину. И все.
Нужно понимать, что любой рынок, подчиняется определенным рыночным циклам. Всегда за циклом хорошего роста, будет падение. Что в данный момент мы и наблюдаем на рынке криптовалют. В прошлый цикл роста, BTC вырос более чем на 500% и с максимальных отметок откатился уже на 70%.
На мой взгляд, причин несколько:
- Во-первых, фиксация объемов, после такого значительного роста рынка и высокая корреляция с мировыми фондовыми индексами. Инвесторам банально нужно зафиксировать прибыль, тем более при такой нестабильной ситуации в мире. Рынки падают во всем мире, и никто не знает, где дно. И я думаю фиксация позиций была до отметок в 40 000 по BTC.
- А дальше, уже вторая причина, это страх и паника менее опытных инвесторов. Которая подогревается в СМИ разговорами о крахе рынка криптовалют. Это заставило первую криптовалюту упасть значительно ниже. На самом деле, организовав тем самым, очень хорошие цены для крупных капиталов, кто не успел зайти в рынок в 2019 году. Сейчас, отличная распродажа на рынке, с целями на ближайшие 3-5 лет.
Тут все как в поговорке «В казино, всегда в выигрыше остается только казино». Однозначно нельзя сказать, кто тут выигрывает, так как по последним данным, даже крупные управляющие фонды терпят крах сейчас, и вынуждены либо фиксировать убытки, либо пересиживать их за счет вливания дополнительных средств. График нам обязательно покажет в будущем, кто же оказался победителем.
Думаю, самый негативный сценарий по цене BTC – это $12 тыс. за монету. Но, это мое, сугубо личное мнение. В любом случае рынок начнет восстанавливаться не раньше осени. И цитируя Барона Ротшильда – «Покупай, когда на улицах льется кровь, даже если она твоя». Простыми словами, сейчас самое лучшее время в целом для входа в криптовалютный рынок. Покупать сейчас можно более агрессивным инвесторам. Более консервативным, я бы советовал дождаться осени и, хотя бы, минимальных сигналов рынка к восстановлению. Пока их нет.
Биткоин по своей сути является финансовым инструментом, и, как и любой другой финансовый инструмент, он находится под влиянием текущей макроэкономической ситуации. Все рынки уже в период с декабря 2021 года по январь 2022 года прервали почти 20-месячный рост, последовавший за пандемией. Сам биткоин достиг своего исторического максимума в ноябре 2021 года — 70 тыс. долларов, а затем началось его падение.
Начало специальной военной операции изменило все карты на столе: в ней участвует крупнейший в мире экспортер природного газа и самый крупный мировой экспортер пшеницы. Это привело к огромному росту цен на сырье и к инфляции, которых не было почти 40 лет. Инвесторы в таких условиях предпочитают выводить активы. Это приводит к падению цен, которое в некоторых случаях может стать настоящим обвалом.
Уже почти год мы наблюдаем тренд сильной зависимости биткоина от американского фондового рынка (конечно, биткоин гораздо более волатильный, то есть его колебания более значительные, но направление движения соответствует фондовому рынку). И пока специальная военная операция не закончится и цены на сырье не вернутся к прежним уровням, что приведет к значительному падению инфляции, рынок американских акций вряд ли восстановится, и, следовательно, биткоин не вырастет.
Но данная ситуация условна или, во всяком случае, временна: в прошлом были кризисы хуже (например, падение биткоина, которое достигало 85%), но рынки все равно восстанавливались. Когда мировая макроэкономическая ситуация вернется к благоприятному состоянию, биткоин вновь вырастет.
Нынешняя нисходящая тенденция включает в себя множество факторов. Сюда мы можем отнести рецессию на мировых финансовых рынках, умышленные атаки на те или иные проекты (Terra), нарушение рисков в управлении капиталом многих проектов, фондов, а также отсутствие какого-либо контроля.
Пострадают в первую очередь фонды и проекты, у которых были проблемы в системе расчета собственной экономики, а также те, кто злостно нарушал и игнорировал собственную систему риск-менеджмента или же некачественно ее рассчитали и не учли большинство факторов.
На мой взгляд, глобально BTC находится в области разворота. Диапазон 21633.44 – 16380.57 я считаю благоприятным для покупок. Но на данный момент многие даже топовые проекты пока что выглядят не очень привлекательно для приобретения их в портфель. Стоит сконцентрироваться на двух самых весомых монетах – Bitcoin и Ethereum, а остальные альтернативные монеты покупать после того, как увидим хотя бы полноценно сформированную среднесрочную тенденцию по этим двум инструментам.
Рынок находится в максимальной депрессии, при этом причин, по которым он находится в такой стадии множество:
- Мировая экономика переживает не лучшее время, высокая инфляция, безработица, остановка станка США. Фондовый рынок показывает также снижение и общее настроение рынков сейчас — «шорт».
- Скам огромной экосистемы в лице Terra LUNA также повлияло на рынок, поскольку соскамилась не только Terra, но также и все проекты, которые находились в этой экосистеме. Что уже оценивается в более чем $20 млрд.
- Из-за спада таких экосистем, пошатнулись и инвестфонды и венчуры. Один из крупнейших в мире — Three Arrow Capital и вовсе сейчас ликвидируется, а их CEO продает свой дом в Сингапуре за $35 млн, чтобы хоть как-то рассчитаться с кредиторами.
Естественно все это в совокупности вызывает эффект домино, из-за которого мы до сих пор не можем найти дно рынка. Альтрынку еще хуже, из-за высокой доминации биткоина, когда биткоин падает на 1-2%, альткоины показывают падение еще на 4-6% дополнительно. Многие активы со своих максимумов упали уже на 60-90%. В минусе от такого падения абсолютно все, просто есть те, кто легче переживает это, и есть, те кто хуже.
Крупные инвестфонды потеряли миллиарды долларов, частные инвесторы многие разорились, биржи тоже переживают не лучшее время, поскольку их заработки достаточно сильно сократились. И только те, кто был вне рынка или имеют большой запас стейблкоинов, сейчас скупают проекты по дешевой цене и, в целом, собирают долгосрочные портфели. Рынок уже наполнен институционалом, и понятно, что крипторынок никуда не уйдет. Создается все больше фундаментальных проектов, а уходят лишь те, кто изначально был недобросовестным.
Лучшее правило, которое может использовать инвестор: «продавай, когда все покупают, а покупай — когда все продают». Именно этим правилом и надо пользоваться, чтобы не заходить на высоких отметках рынка. Рынок переформатируется и останется лишь выбрать правильное направление, которое даст наибольшие иксы для своих инвесторов.
Закономерный процесс развития любой технологии идет по спирали, периоды роста сменяются падениями, и сейчас идет очередная «криптозима». Также падение стимулирует политика ФРС США и регулярное поднятие ставки рефинансирования, то есть удорожание заимствования доллара.
Децентрализованные технологии стали плотно связаны с другими рынками, после появление ЭТФ на основные криптовалюты. Мы уверенны в полезности децентрализованных технологий, что они помогут значительно улучшить эффективность в различных сферах экономики. И как доказательство веры в преимущества web3 в этом месяце Andreessen Horowitz утверждают $4,5 млрд web3 фонд.
Профессиональных кругах криптозиму ждали, она настала, но в отличие от предыдущей она не будет долгой. Массадобшен криптовалют и технологий на блокчейне стремительно продолжается и курс биткоина как криптоиндекс всего web3 сектора еще покажет свои максимумы. Падение пока может продолжится, мы ожидаем разворот тренда ближе к концу лета, во многом это связано с обязанностью уплаты корпоративных налогов в США
Cчитаю, что сейчас на рынке фаза консолидации, то есть сильно ниже уже «не поедем». При этом стоить помнить, что на курс влияет множество факторов. Например, если начнется очередная эпидемия (на ее роль претендует сейчас обезьянья оспа), то рынок и дальше пойдет вниз. Также на цену биткойна влияют глобальные факторы, и их очень сложно предугадать, а ситуация, когда биткойн реально стал цифровым золотом и убежищем, пока не наблюдается.
Кроме того, кризис в США продолжается, борьба с инфляцией не дает результатов, и все ждут следующего серьезного повышения ставки. Поэтому рынок снова в панике, плюс все ждут, что после банкротства Three Arrows Capital (3AC) на рынок поступит огромное количество BTC для продажи и закрытия долгов или их части. В свете надвигающейся рецессии в США, роста цен на недвижимость, с которыми ФРС не может ничего сделать, все выглядит довольно печально и неприятно.
Ждем эфира 2.0 осенью, релиз которого должен запустить новое ралли, а до этого личное мнение: дорогой изнуряющий флэт или вниз. Шансы на рост летом очень небольшие, но, опять же, мы не знаем, что может на рынке произойти. Возможно, случится что-то хорошее, что запустит ралли. Вполне вероятно, что стимулировать такое ралли сможет легализация майнинга и криптовалют в РФ.
В последнее время криптовалюты во многом повторяют динамику фондовых рынков (хотя раньше все было наоборот). А на фондовые рынки в свою очередь влияет геополитика и оказывают давления кризисные явления в мировой экономике – прежде всего, высокая инфляция в Европе и США и ужесточение денежно-кредитной политики финансовыми регуляторами. В частности, ФРС США увеличивает ставку, что делает доллар дороже и, соответственно, выгоднее для вложения средств, чем другие активы, в том числе и криптовалюты.
Падение криптовалют свидетельствует о том, что в условиях кризиса инвесторы перенаправляют свое внимание в сторону более надежных активов, которые имеют за собой «надежный тыл». Те же инструменты, которые раньше использовались в качестве «защитных», сейчас пользуются уже гораздо меньшей популярностью.
Пострадают на падении различные криптопроекты и их команды, так как на фоне падения рыночных курсов их токенов они не получат достаточно финансового ресурса для дальнейшей работы. Кроме того, страдают те инвесторы, которые, условно, купили биткоин за 60 тыс. долларов, а теперь их вложения сократились на треть.
Вероятно, в ближайшее время криптовалюты продолжат чувствовать себя неуверенно. Наверное, основной виток падения уже прошел, и биткоин сейчас будет цепляться за уровень 20 тыс. долларов. Но при этом и роста пока ждать преждевременно, так как глобальный экономический кризис пока далек от своего разрешения, и все факторы, которые привели к обвалу крипторынка, продолжают оказывать свое воздействие.
Для тех, кто готов инвестировать в биткоин на длительную перспективу, время для вложений может быть удачным. Тем не менее, инвестировав сейчас на привлекательных ценовых уровнях, стоит понимать, что возвращения рынка к росту можно ожидать довольно долго. Так что на скорую прибыль рассчитывать не стоит.
Материал подготовлен с помощью сервиса «Лига экспертов» Executive.ru.
Подать заявку в Лигу экспертов
Читайте также: