Финансовый анализ II: оценка эффективности деятельности компании

1-ый день

• Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA)
• Реклассификация статей финансовой отчетности. Аналитический баланс
• Рентабельность инвестиций в операционную и неоперационную деятельность. Показатели RONOA, ROCE, ROE и их взаимосвязь
• Анализ показателя рентабельности собственного капитала (ROE)

2-ой день

• Диагностика причин изменения показателя рентабельности операционной деятельности:
  • Маркетинговая проблема
  • Проблема управления затратами
  • Проблема управления активами
    и денежным циклом
• Структура финансирования компании: финансовый рычаг и его позитивное
  и негативное влияние
• Исследования причин изменения показателя ROE с помощью факторной модели компании Дюпон
• Модель равновесных темпов роста и потеря финансовой устойчивости компании
• Показатели рыночной оценки (EPS, Yield, PE и другие) и их взаимосвязь с ROE

3-ий день

Самостоятельная работа участников. Порядок работы:

• Участники объединяются в две мини-группы, каждая из которых анализирует финансовую отчетность реальной, но «анонимной» до конца занятий, компании. Группа стремится определить отраслевую принадлежность
  и стадию жизненного цикла анонимной компании
• Расчеты всех необходимых показателей выполняются по разделам. Анализируемый период - два года. Слушатели готовят выступления с выводами о финансовом положении и перспективах развития компании, о проблемах ее развития
• Каждая мини-группа поочередно презентует один из разделов анализа. Вторая мини-группа оппонирует докладчикам и дополняет выступление
• Преподаватель подводит итоги и выдает предварительно подготовленные расчеты всех необходимых финансовых показателей анализируемой компании. Раскрывается «анонимность» компании (в разные даты проведения практикума предполагается использовать отчетность разных компаний).