Основной функционал финансового директора связан с финансированием деятельности компании. В этом смысле финдиректор чем-то похож на заведующего банка крови в больнице, только вместо крови выступают финансовые ресурсы, а на кону не жизни пациентов, а существование бизнеса. Посмотрим, от каких KPI зависит зарплата финдира.
1. Финансовый цикл
Это период времени, за который рубль, вложенный компанией в оборот, вернется обратно с приростом или с прибылью. Данный показатель измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле: оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Показатель должен стремиться к минимальным значениям. С одной стороны, это нужно для более быстрого очередного витка финансирования компании. С другой стороны, чем меньше финансовый цикл, тем больше оборотов проходят финансовые ресурсы, соответственно, тем больше их прирост. Особенно, если собственники больше заинтересованы в капитализации приростов, нежели в немедленном их распределении по своим счетам и карманам. В этом и заключается смысл капитализма. Вопросы минимизации финансового цикла путем оптимизации запасов и дебиторско-кредиторской задолженности – основная задача финдиректора.
2. Финансовый результат
Данный блок KPI взаимосвязан с предыдущим пунктом. Важно не только сокращать финансовый цикл, но и иметь прирост по результатам его осуществления. В противном случае деньги гоняются «вхолостую», а это бессмысленно.
Для оценки прироста можно использовать показатель рентабельности оборотного капитала (РОК), который рассчитывается по следующей формуле:
чистая прибыль за период / среднее значение оборотных активов за период х 100%.
Как финдиректор может добиваться приемлемых величин вышеуказанного показателя? Есть много способов, начиная от сокращения сугубо финансовых расходов и размещения свободных денежных средств компании на депозитах, заканчивая инициированием мероприятий и процедур по снижению затрат в масштабе всего предприятия. К последнему относится, например, бюджетирование.
3. Финансовый леверидж (рычаг)
В процессе финансирования деятельности компании должны быть использованы как собственные, так и заемные средства, потому что:
- Использование заемных средств позволяет эффективнее масштабировать свою деятельность.
- Заемные средства зачастую стоят дешевле, чем собственные.
К примеру, государственные субсидии, гранты государственных и негосударственных фондов, а также средства, собранные за счет краудфандинга, тоже относятся к заемным. Так или иначе, нужно помнить, что даже условно-бесплатный грант могут заставить вернуть в полном объеме. Потому важен разумный баланс между соотношением собственных и заемных средств. Для этого подходит коэффициент финансового левериджа, который можно вычислить по следующей формуле: собственные средства /заемные средства.
Идеальным (классическим) значением этого показателя должна быть цифра 1. Это значит, что целевое соотношение между собственными и заемными средствами 50%/50%. Любое отклонение, как в +, так и в -, является не очень желательным. Если показатель больше единицы, то компания недостаточно использует потенциал заемного финансирования. Если же показатель меньше единицы, то наоборот, имеет избыточную долговую нагрузку, что может угрожать финансовой устойчивости.
4. Финансовая устойчивость
Стремление к приросту финансовых ресурсов – это важно в бизнес-деятельности, однако не менее важно сохранять свою платежеспособность. В противном случае это несет риски банкротства и ликвидации компании. Для своевременной оценки подобных рисков и существуют показатели финансовой устойчивости. Например, коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается по формуле: денежные средства, а также приравненные к деньгам активы/краткосрочные обязательства.
Оптимальным (классическим) значением вышеуказанного показателя должна быть цифра 0,2. Это значит, что не менее 20% краткосрочных обязательств компании может быть немедленно покрыто ее высоколиквидными активами. В данном случае тоже важен разумный баланс. К примеру, если показатель меньше вышеуказанной величины, то мы имеем риски, связанные с финансовой устойчивостью, а если больше, наоборот, упускаем возможность использовать часть высоколиквидных активов в обороте с целью получения дополнительной прибыли. Обеспечение оптимального значения коэффициента абсолютной ликвидности также является одной из основных задач финансового директора.
Как рассчитать зарплату финансового директора
Опираясь на эти четыре показателя, характеризующие текущую деятельность компании с точки зрения финансирования, можно рассчитать зарплату финдиректора.
Обычно зарплата таких менеджеров состоит из постоянной и переменной частей, например, фиксированный оклад + премия. Постоянная часть не может быть заметно меньше переменной, поскольку речь идет не о коммерческой службе. Базой для расчета премии является фиксированный оклад, который, в свою очередь, умножается на весовые коэффициенты по каждому KPI. В примере расчета весовые коэффициенты неодинаковы, потому что, на мой взгляд, достижение первых двух KPI является наиболее приоритетной задачей. В зависимости от выполнения данных показателей эффективности по итогам месяца, база для расчета премии корректируется с помощью специального индекса.
Предложенные KPI предназначены не только для расчета зарплаты финансового директора, но и для определения финансовой стратегии компании, построения грамотной оргструктуры, в том числе, финансовой службы и выстраивания необходимых бизнес-процессов.
Фото в анонсе: freepik.com
Также читайте: