Просмотр исходного текста страницы Вариационная маржа. Вариационный своп

== Определение вариационной маржи ==

'''Вариационная маржа''' – это сумма денег, которую участник биржевых торгов должен доплатить, в зависимости от фактического уровня [[Модели_ценообразования|рыночной цены за това]]р.<br>Вариационная маржа – это дополнительные активы, необходимые клиентам в случае ценовых колебаний рынка, которые являются гарантией выполнения обязательств. <br>Торговля фьючерсными контрактами предусматривает выплату клиентами двух видов марж: начальной и вариационной. Начальная маржа – это базисный депозит, который необходим для торгов в любом случае. Вариационная маржа – это сумма денег, отражающая фактическое изменение цены от одного дня до следующего.

== Важность вариационной маржи ==

С помощью вариационной маржи осуществляются корректировки по рынку, [[Отчет_о_прибылях_и_убытках|возмещаются убытки]] и выплачиваются прибыли в течение времени существования фьючерсного контракта. Выплата вариационной маржи производится в пользу Расчетной Палаты. В случае убыточных фьючерсных контрактов, Палата деньги получает, а в [[Прибыль._Виды_прибыли|случае прибылей]] – делает выплаты на фьючерсный счет трейдера. <br>Каждый день открытая позиция переоценивается в соответствии с текущими рыночными ценами, и эта процедура называется «корректировка по рынку». 

== Виды вариационной маржи ==

В зависимости от критерия вида стандартного контракта вариационная маржа бывает:<br>

*фьючерсной вариационной маржей; 
*опционной вариационной маржей.

В зависимости от относительности параметров, служащих для определения курсовой разницы вариационной маржи, выделяют: 

*Начальная фьючерсная вариационная маржа в начале торговой сессии; 
*Операционная фьючерсная вариационная маржа в ходе торговой сессии; 
*Итоговая фьючерсная вариационная маржа при исполнении расчетного фьючерсного контракта; 
*Страйк – опционная вариационная маржа при исполнении опциона на фьючерсный контракт; 
*Итоговая опционная вариационная маржа при исполнении расчетного фьючерсного контракта.

== Что такое вариационный своп ==

Определив понятие маржи, и поняв, что на фондовом рынке происходит постоянное колебание цен, можно придти к выводу, что участники этого рынка должны быть заинтересованы в механизмах, способных регулировать неожиданные изменения цен и минимизировать неблагоприятные экономические последствия. 

Для страхования экономических рисков используются такие финансовые инструменты как свопы. <br>'''Своп''' – это соглашение двух контрагентов об обмене в будущем [[Анализ_денежных_потоков|денежными платежами]], основанными на различных процентных ставках, биржевых котировках или ценах, исчисленных на основании денежной суммы, зафиксированной в договоре. <br>Такая сделка позволяет участникам торгов защитить себя от последствий понижения цены и предотвратить неблагоприятные последствия, связанные с увеличением цены. <br>Сделки своп называют вариационными, потому что они бывают нескольких видов: <br>1) Процентный своп (interest rate swap) в отношении условной денежной суммы, на которую начисляются платежи, предусмотренные договором;<br>2) валютный своп (currency swap) в отношении валюты;<br>3) товарный своп (commodity swap) в отношении какого-либо товара;<br>4) своп на [[Ценные_бумаги|ценные бумаги]] (equity swap).

== Ссылки ==

#[http://www.e-xecutive.ru/finance/financialplan/1408330/  Кто выигрывает на срочном рынке?] 
#[http://www.e-xecutive.ru/finance/financialplan/1282079/  Кто выигрывает на фондовом рынке?]
#[http://www.e-xecutive.ru/finance/financialplan/631801/  Интуиция инвестора] <br><br>

'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''

[[Category:Финансы]]