631
правка
Изменения
Новая страница: «Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, –...»
Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, – один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).
== Анализ ликвидности предприятия ==
В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты.
По скорости конвертирования в [[деньги]] активы делятся на:
• Высоколиквидные (А1): наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.<br>
• Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев. <br>
• Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы. <br>
• Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности. <br>
По степени срочности оплаты пассивы группируются: <br>
• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр. <br>
• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы. <br>
• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы. <br>
• Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. <br>
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
А1>=П1, <br>
А2>=П2, <br>
А3>=П3, <br>
А4<=П4<br>
== Оценка ликвидности предприятия ==
При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели: <br>
''<ol><li> Коэффициент общей (текущей) ликвидности</li>''<br>
[[Файл: 1коэф.текущей_ликвидности.jpg]]<br>
''<li>Коэффициент срочной (критической) ликвидности''<br>
[[Файл: 2коэфф.критич.ликвидности.jpg]]<br>
По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение – 0,7-0,8. </li>
''<li>Коэффициент абсолютной ликвидности''<br>
[[Файл: 3коэф.абсолют._ликвидности.jpg]]<br>
Оптимальный уровень данного коэффициента – 0,2-0,25. </li>
''<li>Чистый оборотный капитал (ЧОК)''<br>
[[Файл: 4наиболее_ликвидныеоборотные_активы.jpg]]<br>
ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства</li>
Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности. Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОК.
== Факторы, оказывающие влияние на ликвидность ==
Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.
== Ссылки ==
<ol><li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1169055/|«Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»}} </li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/914098/|«Неприятность эту мы переживем!»}} </li>
<li>{{ExeArticle|/community/articles/694287/|«Алексей Бачеров: Корсчета - не флюгер фондового рынка»}} </li></ol>
[[Категория: Финансы]]
Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).
== Анализ ликвидности предприятия ==
В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты.
По скорости конвертирования в [[деньги]] активы делятся на:
• Высоколиквидные (А1): наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.<br>
• Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев. <br>
• Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы. <br>
• Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности. <br>
По степени срочности оплаты пассивы группируются: <br>
• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр. <br>
• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы. <br>
• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы. <br>
• Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. <br>
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
А1>=П1, <br>
А2>=П2, <br>
А3>=П3, <br>
А4<=П4<br>
== Оценка ликвидности предприятия ==
При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели: <br>
''<ol><li> Коэффициент общей (текущей) ликвидности</li>''<br>
[[Файл: 1коэф.текущей_ликвидности.jpg]]<br>
''<li>Коэффициент срочной (критической) ликвидности''<br>
[[Файл: 2коэфф.критич.ликвидности.jpg]]<br>
По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение – 0,7-0,8. </li>
''<li>Коэффициент абсолютной ликвидности''<br>
[[Файл: 3коэф.абсолют._ликвидности.jpg]]<br>
Оптимальный уровень данного коэффициента – 0,2-0,25. </li>
''<li>Чистый оборотный капитал (ЧОК)''<br>
[[Файл: 4наиболее_ликвидныеоборотные_активы.jpg]]<br>
ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства</li>
Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности. Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОК.
== Факторы, оказывающие влияние на ликвидность ==
Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.
== Ссылки ==
<ol><li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1169055/|«Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»}} </li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/914098/|«Неприятность эту мы переживем!»}} </li>
<li>{{ExeArticle|/community/articles/694287/|«Алексей Бачеров: Корсчета - не флюгер фондового рынка»}} </li></ol>
[[Категория: Финансы]]