631
правка
Изменения
Материал из www.e-xecutive.ru
Новая страница: «'''Денежный поток''' представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами ...»
'''Денежный поток''' представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации. Грамотное управление денежными потоками способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Происходит это путем достижения главной цели – обеспечения постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода и прогнозирования во времени денежных потоков компании в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности.
Движение денежных средств всегда рассматривается за какой-то период времени. Чаще всего это финансовый год. Однако если в организации имеет место дефицит финансовых средств, то в зависимости от временного промежутка преследуются цели: в краткосрочном периоде – ускорение привлечения [[Деньги|денег]] и замедление выплат, в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного. Последняя цель может быть достигнута благодаря привлечению средств стратегических инвесторов, финансовых кредитов, проведению дополнительной эмиссии акций, а также продаже финансовых инструментов инвестирования.
== Классификация денежных потоков ==
Все денежные потоки можно разделить на три группы:<br>
• ''Денежные потоки от операционной (производственной) деятельности.'' Это основная статья дохода. Прирост дают продажи, дивиденды и проценты, полученные от инвестиций. Уменьшается чистый доход за счет производственных расходов, в том числе выплат процентов и налогов.<br>
• ''Денежные потоки от инвестиционной деятельности.'' В эту группу входят денежные потоки, связанные с долгосрочными активами. Прирост средств происходит за счет уменьшения объема инвестиций, отказа от собственности, недвижимости, оборудования, нематериальных и других активов. Приращение же во всех этих областях приводит к тратам.<br>
• ''Денежные потоки от финансовой деятельности.'' Данную группу формируют долгосрочные пассивы и собственный капитал. Увеличение долгосрочных займов или продажа [[Ценные бумаги|акций]] дает приток денег, уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам – отток.
== Анализ движения денежных средств ==
Платежеспособность и ликвидность предприятия часто находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия. Поэтому для оценки [[Финансовая устойчивость предприятия|финансового благополучия организации]] не обойтись без анализа движения денежных средств. Последний основывается на отчетах, для составления которых используется один из методов – прямой или косвенный.
'''''<ol><li>Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств'''''<br>
В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.
Данные о поступлении денежных средств берутся из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только для некоторых показателей расчет производится по фактическому объему:<br>
• амортизационные отчисления;<br>
• поступления от реализации собственных акций, облигаций;<br>
• получение и выплата дивидендов;<br>
• получение и погашение кредитов и займов;<br>
• капитальные вложения в основные фонды;<br>
• нематериальные активы;<br>
• финансовые вложения;<br>
• прирост оборотных средств;<br>
• реализация основных средств, нематериальных активов, [[Ценные бумаги|ценных бумаг]].<br>
Достоинство косвенного метода в том, что он хорошо показывает взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. В результате корректировки чистой прибыли (убытка) устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.<br>
''Пример использования косвенного метода при составлении отчета о движении денежных средств''
{| border="1"
| '''Содержание показателей'''
|''' Приток ден.ср.'''
| '''Отток ден.ср.'''
|-
|1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
| Чистая прибыль
|
|
|-
| Ам.отчисления
|
|
|-
| Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж.
|
|
|-
| Измен.текущ.дебит.задолж.
|
|
|-
| Измен.матер.оборот.средств
|
|
|-
| Измен.текущ.фондов и резервов
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 1
|
|
|-
| Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят.
|
|
|-
|2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|2.1 Приобр.и реализ.осн.средств
|
|
|-
|2.2 Приобр. и реал. нематер.активов
|
|
|-
|2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов
|
|
|-
|2.4 Приобр. и продажа собст.акций
|
|
|-
|2.5 Проценты и дивиденты полученные
|
|
|-
|2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 2
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.инвест.деят.
|
|
|-
|3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
|3.1 Эмиссия собств.акций
|
|
|-
|3.2 Дивиденды выплаченные
|
|
|-
|3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.5 Целевые поступления
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 3
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.финансовой деят.
|
|
|-
| Чистый приток (отток) ден.ср. за отчетный период
|
|
|-
| Денежные средства:
|
|
|-
| на начало отчетного периода=
|
|
|-
| на конец отчетного периода=
|
|
|-
|}</li>
'''''<li>Прямой метод составления отчета о движении денежных средств'''''<br>
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Так, поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются точно в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках, равно как и денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу компании.
Преимущество данного метода заключается в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и выплат, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.<br>
''Пример использования прямого метода при составлении отчета о движении денежных средств''
{| border="1"
| Содержание показателей
| Приток ден.ср.
| Отток ден.ср.
|-
|1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
| Ден.ср., получ.от покупателей и заказчиков
|
|
|-
| Ден.ср., выпл.поставщ., подряд., рабочим и служащим
|
|
|-
| Налоги выпл.в бюджет (НДС, акцизы, нал.на приб., подох.и др.)
|
|
|-
| Внебюджетные платежи
|
|
|-
| Выплаты по соц.страх.и обеспечению
|
|
|-
| Прочие ден.поступл.уплач.и получ.
|
|
|-
| Штрафы, пени, неустойки уплач.и получ.
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 1
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
|2. Потоки ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|2.1 Приобретение и продажа осн.средств
|
|
|-
|2.2 Приобретение и продажа НМА
|
|
|-
|2.3 Приобретение и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.влож.
|
|
|-
|2.4 Приобретение и вторичная продажа собст.акций
|
|
|-
|2.5 Предост.займы и поступ.от их погашения
|
|
|-
|2.6 Проценты и дивиденды полученные
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 2
|
|
|-
| Чистые ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
|3.1 Эмиссия собст.акций
|
|
|-
|3.2 Дивиденды выплаченные
|
|
|-
|3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.5 Погашение задолж.по долгоср.аренд.обязат.
|
|
|-
| 3.6 Целевые финансовые поступления
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 3
|
|
|-
| Чистые ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
| 4. Курсовые валют.разницы от переоц.валюты по дейст.курсу на отч.дату
|
|
|-
| Чистый приток (отток) ден.ср.за отчетный период |
|
|
|-
| Денежные средства:
|
|
|-
| На начало отчетного периода=
|
|
|-
| На конец отчетного периода=
|
|
|-
|}
== Ссылки ==
<ol><li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1313581/|«Зарабатываем, тратим и скользим по плану»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1201723/|«А ваш бизнес – в шоколаде?»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1138788/|«Прозрачные финансы: шаги к совершенству»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1212430/|«Платежный календарь Буратино, или Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства»}}</li></ol>
[[Категория: Финансы]]
Движение денежных средств всегда рассматривается за какой-то период времени. Чаще всего это финансовый год. Однако если в организации имеет место дефицит финансовых средств, то в зависимости от временного промежутка преследуются цели: в краткосрочном периоде – ускорение привлечения [[Деньги|денег]] и замедление выплат, в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного. Последняя цель может быть достигнута благодаря привлечению средств стратегических инвесторов, финансовых кредитов, проведению дополнительной эмиссии акций, а также продаже финансовых инструментов инвестирования.
== Классификация денежных потоков ==
Все денежные потоки можно разделить на три группы:<br>
• ''Денежные потоки от операционной (производственной) деятельности.'' Это основная статья дохода. Прирост дают продажи, дивиденды и проценты, полученные от инвестиций. Уменьшается чистый доход за счет производственных расходов, в том числе выплат процентов и налогов.<br>
• ''Денежные потоки от инвестиционной деятельности.'' В эту группу входят денежные потоки, связанные с долгосрочными активами. Прирост средств происходит за счет уменьшения объема инвестиций, отказа от собственности, недвижимости, оборудования, нематериальных и других активов. Приращение же во всех этих областях приводит к тратам.<br>
• ''Денежные потоки от финансовой деятельности.'' Данную группу формируют долгосрочные пассивы и собственный капитал. Увеличение долгосрочных займов или продажа [[Ценные бумаги|акций]] дает приток денег, уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам – отток.
== Анализ движения денежных средств ==
Платежеспособность и ликвидность предприятия часто находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия. Поэтому для оценки [[Финансовая устойчивость предприятия|финансового благополучия организации]] не обойтись без анализа движения денежных средств. Последний основывается на отчетах, для составления которых используется один из методов – прямой или косвенный.
'''''<ol><li>Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств'''''<br>
В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.
Данные о поступлении денежных средств берутся из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только для некоторых показателей расчет производится по фактическому объему:<br>
• амортизационные отчисления;<br>
• поступления от реализации собственных акций, облигаций;<br>
• получение и выплата дивидендов;<br>
• получение и погашение кредитов и займов;<br>
• капитальные вложения в основные фонды;<br>
• нематериальные активы;<br>
• финансовые вложения;<br>
• прирост оборотных средств;<br>
• реализация основных средств, нематериальных активов, [[Ценные бумаги|ценных бумаг]].<br>
Достоинство косвенного метода в том, что он хорошо показывает взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. В результате корректировки чистой прибыли (убытка) устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.<br>
''Пример использования косвенного метода при составлении отчета о движении денежных средств''
{| border="1"
| '''Содержание показателей'''
|''' Приток ден.ср.'''
| '''Отток ден.ср.'''
|-
|1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
| Чистая прибыль
|
|
|-
| Ам.отчисления
|
|
|-
| Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж.
|
|
|-
| Измен.текущ.дебит.задолж.
|
|
|-
| Измен.матер.оборот.средств
|
|
|-
| Измен.текущ.фондов и резервов
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 1
|
|
|-
| Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят.
|
|
|-
|2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|2.1 Приобр.и реализ.осн.средств
|
|
|-
|2.2 Приобр. и реал. нематер.активов
|
|
|-
|2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов
|
|
|-
|2.4 Приобр. и продажа собст.акций
|
|
|-
|2.5 Проценты и дивиденты полученные
|
|
|-
|2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 2
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.инвест.деят.
|
|
|-
|3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
|3.1 Эмиссия собств.акций
|
|
|-
|3.2 Дивиденды выплаченные
|
|
|-
|3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.5 Целевые поступления
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 3
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.финансовой деят.
|
|
|-
| Чистый приток (отток) ден.ср. за отчетный период
|
|
|-
| Денежные средства:
|
|
|-
| на начало отчетного периода=
|
|
|-
| на конец отчетного периода=
|
|
|-
|}</li>
'''''<li>Прямой метод составления отчета о движении денежных средств'''''<br>
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Так, поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются точно в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках, равно как и денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу компании.
Преимущество данного метода заключается в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и выплат, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.<br>
''Пример использования прямого метода при составлении отчета о движении денежных средств''
{| border="1"
| Содержание показателей
| Приток ден.ср.
| Отток ден.ср.
|-
|1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
| Ден.ср., получ.от покупателей и заказчиков
|
|
|-
| Ден.ср., выпл.поставщ., подряд., рабочим и служащим
|
|
|-
| Налоги выпл.в бюджет (НДС, акцизы, нал.на приб., подох.и др.)
|
|
|-
| Внебюджетные платежи
|
|
|-
| Выплаты по соц.страх.и обеспечению
|
|
|-
| Прочие ден.поступл.уплач.и получ.
|
|
|-
| Штрафы, пени, неустойки уплач.и получ.
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 1
|
|
|-
| Чистые ден.ср. в резул.операционной деят.
|
|
|-
|2. Потоки ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|2.1 Приобретение и продажа осн.средств
|
|
|-
|2.2 Приобретение и продажа НМА
|
|
|-
|2.3 Приобретение и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.влож.
|
|
|-
|2.4 Приобретение и вторичная продажа собст.акций
|
|
|-
|2.5 Предост.займы и поступ.от их погашения
|
|
|-
|2.6 Проценты и дивиденды полученные
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 2
|
|
|-
| Чистые ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
|
|
|-
|3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
|3.1 Эмиссия собст.акций
|
|
|-
|3.2 Дивиденды выплаченные
|
|
|-
|3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
|
|
|-
|3.5 Погашение задолж.по долгоср.аренд.обязат.
|
|
|-
| 3.6 Целевые финансовые поступления
|
|
|-
|
|
|
|-
| Итого по разделу 3
|
|
|-
| Чистые ден.ср.в резул.финансовой деят.
|
|
|-
| 4. Курсовые валют.разницы от переоц.валюты по дейст.курсу на отч.дату
|
|
|-
| Чистый приток (отток) ден.ср.за отчетный период |
|
|
|-
| Денежные средства:
|
|
|-
| На начало отчетного периода=
|
|
|-
| На конец отчетного периода=
|
|
|-
|}
== Ссылки ==
<ol><li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1313581/|«Зарабатываем, тратим и скользим по плану»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1201723/|«А ваш бизнес – в шоколаде?»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1138788/|«Прозрачные финансы: шаги к совершенству»}}</li>
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1212430/|«Платежный календарь Буратино, или Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства»}}</li></ol>
[[Категория: Финансы]]
