Денежный поток

Материал из e-xecutive.ru
Перейти к: навигация, поиск

Определение денежного потока

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации. Грамотное управление денежными потоками способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Происходит это путем достижения главной цели – обеспечения постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода и прогнозирования во времени денежных потоков компании в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности.

Движение денежных средств всегда рассматривается за какой-то период времени. Чаще всего это финансовый год. Однако если в организации имеет место дефицит финансовых средств, то в зависимости от временного промежутка преследуются цели: в краткосрочном периоде – ускорение привлечения денег и замедление выплат, в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного. Последняя цель может быть достигнута благодаря привлечению средств стратегических инвесторов, финансовых кредитов, проведению дополнительной эмиссии акций, а также продаже финансовых инструментов инвестирования.

Классификация денежных потоков

Все денежные потоки можно разделить на три группы:

Денежные потоки от операционной (производственной) деятельности. Это основная статья дохода. Прирост дают продажи, дивиденды и проценты, полученные от инвестиций. Уменьшается чистый доход за счет производственных расходов, в том числе выплат процентов и налогов.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности. В эту группу входят денежные потоки, связанные с долгосрочными активами. Прирост средств происходит за счет уменьшения объема инвестиций, отказа от собственности, недвижимости, оборудования, нематериальных и других активов. Приращение же во всех этих областях приводит к тратам.
Денежные потоки от финансовой деятельности. Данную группу формируют долгосрочные пассивы и собственный капитал. Увеличение долгосрочных займов или продажа акций дает приток денег, уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам – отток.

Анализ движения денежных средств

Платежеспособность и Ликвидность предприятия часто находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия. Поэтому для оценки финансового благополучия организации не обойтись без анализа движения денежных средств. Последний основывается на отчетах, для составления которых используется один из методов – прямой или косвенный.

  1. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств
    В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства. Данные о поступлении денежных средств берутся из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только для некоторых показателей расчет производится по фактическому объему:
    • амортизационные отчисления;
    • поступления от реализации собственных акций, облигаций;
    • получение и выплата дивидендов;
    • получение и погашение кредитов и займов;
    • капитальные вложения в основные фонды;
    • нематериальные активы;
    • финансовые вложения;
    • прирост оборотных средств;
    • реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.
    Достоинство косвенного метода в том, что он хорошо показывает взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. В результате корректировки чистой прибыли (убытка) устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.
    Пример использования косвенного метода при составлении отчета о движении денежных средств
Содержание показателей Приток ден.ср. Отток ден.ср.
1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.

Чистая прибыль

Ам.отчисления

Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж.

Измен.текущ.дебит.задолж.

Измен.матер.оборот.средств

Измен.текущ.фондов и резервов




Итого по разделу 1

Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят.

2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят.

2.1 Приобр.и реализ.осн.средств

2.2 Приобр. и реал. нематер.активов

2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов

2.4 Приобр. и продажа собст.акций

2.5 Проценты и дивиденты полученные

2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения




Итого по разделу 2

Чистые ден.ср. в резул.инвест.деят.

3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.

3.1 Эмиссия собств.акций

3.2 Дивиденды выплаченные

3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные

3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные

3.5 Целевые поступления




Итого по разделу 3

Чистые ден.ср. в резул.финансовой деят.

Чистый приток (отток) ден.ср. за отчетный период

Денежные средства:

на начало отчетного периода=

на конец отчетного периода=


  1. Прямой метод составления отчета о движении денежных средств
    При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Так, поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются точно в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках, равно как и денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу компании. Преимущество данного метода заключается в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и выплат, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
    Пример использования прямого метода при составлении отчета о движении денежных средств
Содержание показателей Приток ден.ср. Отток ден.ср.
1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.

Ден.ср., получ.от покупателей и заказчиков

Ден.ср., выпл.поставщ., подряд., рабочим и служащим

Налоги выпл.в бюджет (НДС, акцизы, нал.на приб., подох.и др.)

Внебюджетные платежи

Выплаты по соц.страх.и обеспечению

Прочие ден.поступл.уплач.и получ.

Штрафы, пени, неустойки уплач.и получ.




Итого по разделу 1

Чистые ден.ср. в резул.операционной деят.

2. Потоки ден.ср.в резул.инвестиционной деят.

2.1 Приобретение и продажа осн.средств

2.2 Приобретение и продажа НМА

2.3 Приобретение и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.влож.

2.4 Приобретение и вторичная продажа собст.акций

2.5 Предост.займы и поступ.от их погашения

2.6 Проценты и дивиденды полученные




Итого по разделу 2

Чистые ден.ср.в резул.инвестиционной деят.

3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.

3.1 Эмиссия собст.акций

3.2 Дивиденды выплаченные

3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные

3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные

3.5 Погашение задолж.по долгоср.аренд.обязат.

3.6 Целевые финансовые поступления




Итого по разделу 3

Чистые ден.ср.в резул.финансовой деят.

4. Курсовые валют.разницы от переоц.валюты по дейст.курсу на отч.дату




Денежные средства:

На начало отчетного периода=

На конец отчетного периода=

Ссылки

  1. «Зарабатываем, тратим и скользим по плану»
  2. «Прозрачные финансы: шаги к совершенству»
  3. «Платежный календарь Буратино, или Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства»


Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь