3127
правок
Изменения
Материал из e-xecutive.ru
Нет описания правки
== Что такое Return on investment''<br>'' ==
'''ROI (return on investment''', возвратность инвестиционных вложений, также известен как ROR - rate of return) – финансовый показатель, обозначающий доходность (или убыточность) инвестиционных вложений в бизнес, [[Стартап|проект, стартап]], маркетинговую акцию.<br>Коэффициент [[Анализ финансовых результатов и рентабельности|рентабельности инвестиций]] также может иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, [[Внутренняя норма доходности|норма доходности]].<br>
Показатель рентабельности вложенных средств важен для инвесторов, которые [[Менеджер инвестиционных проектов|финансируют различные бизнес-проекты]]. Возможность следить за коэффициентом окупаемости инвестиций помогает повысить эффективность бизнеса, проанализировать эффективность продаж и научить грамотному распределению бюджетных средств. <br>
Перечисленные показатели используются для формулы, самый простой вариант которой выглядит следующим образом: <br>'''ROI = (суммарный доход - себестоимость) / полная сумма инвестиций * 100%'''<br>В итоге, если значение ниже 100%, то инвестиции не окупаются, а если выше, то бизнес приносит прибыль.<br>Анализ Return On Investment принято рассчитывать каждый месяц, чтобы на основании полученных данных делать выводы относительно рентабельности инвестируемого проекта, понимать, какие именно товары или услуги имеют [[Маржинальный анализ в принятии управленческих решений|наибольшую маржинальность]], перераспределять бюджет и увеличить отдачу от вложенных инвестиций.<br>
=== Какие бизнес-процессы можно проанализировать<br> ===
С помощью анализа Return On Investment можно рассчитать [[Анализ инвестиций и капитальных вложений|окупаемость большей части инвестиций]]. Однако существуют некоторые ограничения. Например, если рассмотреть окупаемость маркетинговых инициатив, можно проанализировать следующие функции маркетинга: [[Директ-маркетинг|прямой маркетинг]], стимулирование сбыта, программы повышения лояльности и другие направления маркетинговой деятельности, которым характерна краткосрочность, которые не пересекаются по времени и усилиям с другими инициативами, где можно получить данные о продажах за определенный промежуток времени.<br>Однако возникают трудности с подсчетом ROI, если маркетинговые мероприятия носят комплексный характер, где их невозможно разделить на отдельные составляющие. Также не поддаются подсчету затраты на [[Маркетинговое исследование|маркетинговые исследования]], особенно длительные по времени.
== Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)<br> ==
'''Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC)''' – показатель деятельности предприятия, используемый при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности предприятия. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала демонстрирует, насколько эффективно инвестируются средства в основную деятельность. Данный коэффициент характеризует [[Внутренняя_норма_доходности|доходность, полученную на капитал]], привлеченный из внешних источников. <br>Рентабельность инвестированного капитала – это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств. <br>Вместе с термином ROIC в деловой практике также используют синонимы: рентабельность суммарного капитала, рентабельность инвестиций, Return On Investment, Return On Total Capital, ROTC.<br>
== Формула расчета коэффициента ROIC<br> ==
ROIC является индикатором, отражающим прошлую деятельность предприятия, и выражается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой сумме [[Анализ_инвестиций_и_капитальных_вложений|суммарного инвестированного капитала]]. Для потенциальных инвесторов ROIC важен тем, что определяет отдачу от инвестиций до принятия решений по финансированию бизнеса. <br>Формула расчета показателя выглядит следующим образом:<br>'''ROIC = ((чистая прибыль + проценты * (1 – ставка налога)) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%'''<br>Или: <br>'''ROIC = (EBIT* (1 – ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%'''<br>Для уточнения: чистая операционная прибыль рассматривается за вычетом скорректированных налогов (NOPLAT). <br>Под суммарным инвестированным капиталом имеется в виду среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных займов, вложенных в основную деятельность компании.
Инвестированный капитал в сумме – это оборотные средства в основной деятельности, чистые основные средства и прочие чистые активы (за вычетом беспроцентных обязательств). <br>При расчете коэффициента ROIC следует использовать данных из годовых или квартальных отчетов о прибылях и убытках.
== Предназначение коэффициента ==
Показатель ROIC используется как индикатор, обозначающий способность компании генерировать добавленную стоимость по сравнению с другими компаниям. Относительно высокий уровень ROIC рассматривается как подтверждение сильного менеджмента. Но в то же время высокие показатели данного коэффициента могут обозначать, что руководство сфокусировано исключительно на выжимание прибыли, игнорируя возможности роста и разрушая стоимость компании в дальней перспективе. Следовательно, ROIC – это косвенный показатель [[Методы_быстрого_расчета_стоимости_компании_и_доли_инвестора|стоимости компании]]. Положительные темпы его роста прямо влияют на рост стоимости акций.
=== Недостатки коэффициента рентабельности инвестированного капитала ===
Поскольку Return on Invested Capital является показателем, базирующимся на результатах финансовой отчетности, он характеризируется следующими недостатками:
1) Невозможно вычислить, каким образом был получен доход. При расчете коэффициента нет разницы между постоянной прибылью от операционной деятельности или одноразовым доходом, который мог образоваться вследствие внешних рыночных обстоятельств. <br>2) Возможность манипуляций показателем со стороны менеджмента. <br>3) Подвержен влиянию со стороны учетной политики, и может меняться с ее изменением.<br>4) Подвержен влиянию инфляции и изменению курсов валют. <br>
== Ссылки ==
