Управление инвестициями — различия между версиями
| Строка 1: | Строка 1: | ||
| − | Работа с инвестиционными проектами на предприятии, как и любая другая, касающаяся финансов, требует к себе пристального внимания и точности действий. Во избежание потерь и для наиболее эффективного размещения денежных или каких-то других средств процесс инвестирования необходимо учитывать ряд нюансов на каждой из стадий работы с проектом. | + | Работа с инвестиционными проектами на предприятии, как и любая другая, касающаяся финансов, требует к себе пристального внимания и точности действий. Во избежание потерь и для наиболее эффективного размещения денежных или каких-то других средств процесс инвестирования необходимо учитывать ряд нюансов на каждой из стадий работы с проектом. На рисунке 1 показана настоящая кривая ЖЦТ, незнание которой много принесло вреда отечественным маркетологам и бизнесменам (достаточно сказать, что такого графика нет у Котлера, но - есть в последней лучшей книге Р. Беста "Маркетинг от потребителя") |
| − | На рисунке 1 показана настоящая кривая ЖЦТ, незнание которой много принесло вреда отечественным маркетологам и бизнесменам (достаточно сказать, что такого графика нет у Котлера, но - есть в последней лучшей книге Р. Беста "Маркетинг от потребителя") | ||
| − | [[ | + | [[Image:Развитие инвест. проекта.jpg]] |
| − | ''Рис. 1. Развитие инвестиционного проекта'' | + | ''Рис. 1. Развитие инвестиционного проекта'' |
| − | == Процедура работы с инвестиционными проектами == | + | == Процедура работы с инвестиционными проектами == |
Первым делом проводится оценка масштаба проекта. Затем назначаются инвестор и заказчик (на данном этапе важно ответить на два вопроса: кто будет назначен? на основании чего будет назначен?), для них устанавливается регламент отчетности о дальнейшем состоянии проекта и определяются признаки, по которым [[Принятие решения|принимается решение]] о закрытии проекта. | Первым делом проводится оценка масштаба проекта. Затем назначаются инвестор и заказчик (на данном этапе важно ответить на два вопроса: кто будет назначен? на основании чего будет назначен?), для них устанавливается регламент отчетности о дальнейшем состоянии проекта и определяются признаки, по которым [[Принятие решения|принимается решение]] о закрытии проекта. | ||
| − | |||
| − | |||
| − | + | == //Хотелось бы спросить, в какой это стране живет Юлия, если ИНВЕСТОРА - "назначают"???// == | |
| − | |||
| − | |||
| − | В | + | Поскольку обычно на предприятии ведется сразу несколько проектов, то все вышеперечисленные действия в итоге помогают составить целостную картину его инвестиционной деятельности. В частности помогают понять, какие проекты имеются (суть проектов, их объемы, стадии реализации, успешность/неуспешность), кто за них отвечает. Таким образом, своевременно отсеивать лишнее, бесперспективное и убыточное становится проще. |
| − | + | == Оценка эффективности инвестиционных проектов == | |
| − | |||
| − | |||
| − | + | [[Image:Показатели оценки эффект.jpg]] | |
| − | PI=NPV/I + 1<br> | + | ''Рис. 2. Система взаимосвязанных показателей оценки эффективности реальных инвестиций'' |
| − | Если PI | + | |
| − | Если PI | + | Одним из самых широкораспространенных методов оценки эффективности инвестиционных проектов можно считать метод сопоставления '''чистой приведенной (текущей) стоимости''' (Net present value, NPV) и реальных инвестиций (К). |
| − | Если PI = 1, то решение о принятии проекта принимается на усмотрение инвестора: проект не является ни прибыльным, ни убыточным.<br> | + | |
| + | В данном случае критерием для принятия инвестиционного решения выступать величина чистой приведенной стоимости. | ||
| + | |||
| + | Если NPV > К > 0, то проект следует принять;<br> Если NPV = К = 0, то решение о принятии проекта принимается на усмотрение инвестора: проект не является ни прибыльным, ни убыточным;<br> Если NPV < К < 0, то проект следует отвергнуть.<br> | ||
| + | |||
| + | '''Индекс доходности''' (Profitability Index, PI) является производным от предыдущего и по сути своей относителен. Его удобно использовать в случае, если нужно выбрать один проект из нескольких,схожих по величине NPV, а также при комплектовании портфеля с максимальным суммарным значением NPV. | ||
| + | |||
| + | PI=NPV/I + 1<br> Если PI > 1, то проект следует принять;<br> Если PI < 1, то проект следует отвергнуть;<br> Если PI = 1, то решение о принятии проекта принимается на усмотрение инвестора: проект не является ни прибыльным, ни убыточным.<br> | ||
'''Внутренняя норма доходности''' (Internal Rate of Return, IRR). | '''Внутренняя норма доходности''' (Internal Rate of Return, IRR). | ||
| − | Под внутренней нормой доходности имеется в виду значение ставки дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Этот показатель дает представление о максимально допустимом относительном уровне расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. | + | Под внутренней нормой доходности имеется в виду значение ставки дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Этот показатель дает представление о максимально допустимом относительном уровне расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. |
| + | |||
| + | == Период окупаемости == | ||
| + | |||
| + | В основе оценки – срок, за который поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. | ||
| + | |||
| + | |||
| + | |||
| + | == Риски инвест-проекта. == | ||
| + | |||
| + | |||
| + | |||
| + | Посколько большинство инвестиций - сворованы или распилены из бюджета, то привычки "как у людей" писать 7-ю Главу Бизнес-плана "Управление рисками" - отсутствует у большинства "бизнес-менов". | ||
| + | |||
| + | А это - самая главная часть для любого банка, рассматривающего кредит на бизнес-проект. | ||
| + | |||
| + | Ибо - если произойдет тот или иной риск (включится некая НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ) - бизнес-проект провалится самым неизбежным образом. | ||
| − | + | Например - рынок "прекратит" предъявлять спрос на "лучшие самарские бюстгалтеры 1-ой категории", потому что вдруг появился брат сестры жены губернатора со своим дилером огромного потока белорусского белья. | |
| − | |||
| − | == Ссылки == | + | == Ссылки == |
| − | + | #{{ExeArticle|/finance/announcement/1418966/|«Снижаем инвестиционные затраты»}} | |
| − | + | #{{ExeArticle|/finance/announcement/338479/|«Анализ инвестиций: оценка реальных опционов»}} | |
| − | + | #{{ExeArticle|/knowledge/review/762184/|«Инвестиционный портфель: этапы формирования и управления»}} | |
| − | + | #{{ExeArticle|/finance/announcement/1032562/|«Инвестиционная фантастика»}} | |
| − | + | #{{ExeArticle|/community/articles/1450110/|Алексей Якунин: Концепция инвестиционного бизнеса}} | |
| − | + | #{{ExeArticle|/community/articles/1476119/|Ксения Агапова: Инвестиционная привлекательность «зеленых» проектов}} | |
| − | [[ | + | [[Category:Финансы]] |
Версия 10:44, 20 июля 2011
Работа с инвестиционными проектами на предприятии, как и любая другая, касающаяся финансов, требует к себе пристального внимания и точности действий. Во избежание потерь и для наиболее эффективного размещения денежных или каких-то других средств процесс инвестирования необходимо учитывать ряд нюансов на каждой из стадий работы с проектом. На рисунке 1 показана настоящая кривая ЖЦТ, незнание которой много принесло вреда отечественным маркетологам и бизнесменам (достаточно сказать, что такого графика нет у Котлера, но - есть в последней лучшей книге Р. Беста "Маркетинг от потребителя")
Рис. 1. Развитие инвестиционного проекта
Содержание
Процедура работы с инвестиционными проектами
Первым делом проводится оценка масштаба проекта. Затем назначаются инвестор и заказчик (на данном этапе важно ответить на два вопроса: кто будет назначен? на основании чего будет назначен?), для них устанавливается регламент отчетности о дальнейшем состоянии проекта и определяются признаки, по которым принимается решение о закрытии проекта.
//Хотелось бы спросить, в какой это стране живет Юлия, если ИНВЕСТОРА - "назначают"???//
Поскольку обычно на предприятии ведется сразу несколько проектов, то все вышеперечисленные действия в итоге помогают составить целостную картину его инвестиционной деятельности. В частности помогают понять, какие проекты имеются (суть проектов, их объемы, стадии реализации, успешность/неуспешность), кто за них отвечает. Таким образом, своевременно отсеивать лишнее, бесперспективное и убыточное становится проще.
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Рис. 2. Система взаимосвязанных показателей оценки эффективности реальных инвестиций
Одним из самых широкораспространенных методов оценки эффективности инвестиционных проектов можно считать метод сопоставления чистой приведенной (текущей) стоимости (Net present value, NPV) и реальных инвестиций (К).
В данном случае критерием для принятия инвестиционного решения выступать величина чистой приведенной стоимости.
Если NPV > К > 0, то проект следует принять;
Если NPV = К = 0, то решение о принятии проекта принимается на усмотрение инвестора: проект не является ни прибыльным, ни убыточным;
Если NPV < К < 0, то проект следует отвергнуть.
Индекс доходности (Profitability Index, PI) является производным от предыдущего и по сути своей относителен. Его удобно использовать в случае, если нужно выбрать один проект из нескольких,схожих по величине NPV, а также при комплектовании портфеля с максимальным суммарным значением NPV.
PI=NPV/I + 1
Если PI > 1, то проект следует принять;
Если PI < 1, то проект следует отвергнуть;
Если PI = 1, то решение о принятии проекта принимается на усмотрение инвестора: проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR).
Под внутренней нормой доходности имеется в виду значение ставки дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Этот показатель дает представление о максимально допустимом относительном уровне расходов, которые могут быть связаны с данным проектом.
Период окупаемости
В основе оценки – срок, за который поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции.
Риски инвест-проекта.
Посколько большинство инвестиций - сворованы или распилены из бюджета, то привычки "как у людей" писать 7-ю Главу Бизнес-плана "Управление рисками" - отсутствует у большинства "бизнес-менов".
А это - самая главная часть для любого банка, рассматривающего кредит на бизнес-проект.
Ибо - если произойдет тот или иной риск (включится некая НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ) - бизнес-проект провалится самым неизбежным образом.
Например - рынок "прекратит" предъявлять спрос на "лучшие самарские бюстгалтеры 1-ой категории", потому что вдруг появился брат сестры жены губернатора со своим дилером огромного потока белорусского белья.
