Рентабельность активов (ROA) - История изменений

Andrey semerkin в 14:16, 28 октября 2016

2016-10-28T14:16:48Z

Olga molodets в 20:40, 4 декабря 2015

2015-12-04T20:40:00Z

Внесённые изменения

Olga molodets в 20:54, 17 января 2015

2015-01-17T20:54:59Z

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое рентабельность активов предприятия
== '''Рентабельность активов''' (Return on Assets...»

2015-01-10T22:31:34Z

Новая страница: «== ''Что такое рентабельность активов предприятия == '''Рентабельность активов''' (Return on Assets...»

Новая страница

== ''Что такое рентабельность активов предприятия ==

'''Рентабельность активов''' (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при [[Анализ_активов_(имущества)|анализе финансовой отчетности]], для оценки доходности и прибыльности организации. Рентабельность активов – [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|финансовый коэффициент]], характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|единица активов]], имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации. Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, [[Стратегия_и_конкурентное_преимущество|конкурентоспособность]]. 

== Как рассчитывается коэффициент ROA ==

Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период. '''ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.''' Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме [[Прибыль._Виды_прибыли|чистой прибыли]] добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей. Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – [[Заемный_капитал|собственные средства и заемные]]. Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть [[Анализ_финансовых_результатов_и_рентабельности|показателя рентабельности]] состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.

== Значение показателя ROA ==

В отличие от показателя «[[ROE._Рентабельность_собственного_капитала|рентабельность собственного капитала]]», Return on Assets учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Активы компании, которые используются для финансирования операционной деятельности, состоят из долговых обязательств и капитала. Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше результативность предприятия в создании прибыли с помощью активов. Это значит, что компания генерирует больше дохода при меньшем уровне инвестиций.

[[Image:Rent_akt.png|center]] Например, компания А располагает активами стоимостью 50 млн у.е. Ее чистый доход составляет 10 млн у.е. Итого, отдача на активы составит 20%. В компанию В инвестировали 100 млн у.е., заработок тот же – 10 млн у.е. Значит, ROA компании В составит 10%. Итого, компания А эффективнее [[ROI._Рентабельность_инвестиций|конвертирует инвестиции в прибыль]]. Ведь главная задача менеджмента – рациональное распределение ресурсов. Любое предприятие может получить прибыль при наличии инвестиций, но надо уметь выдавать максимальный результат при минимальных исходных данных (при небольших вложениях).

== Ссылки ==

#[http://www.e-xecutive.ru/blog/luna/10294.php Коэффициенты рентабельности]
#[http://www.e-xecutive.ru/finance/financialplan/1675504/ Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов]
#[http://www.e-xecutive.ru/marketing/sales/1367520/ Распугать клиентов, чтобы увеличить прибыль] 

'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''

[[Category:Финансы]]

@@ Строка 1: / Строка 1: @@
-== ''Что такое рентабельность активов предприятия<br> ==
+== Что такое рентабельность активов предприятия''<br>'' ==
-'''Рентабельность активов''' (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при [[Анализ_активов_(имущества)|анализе финансовой отчетности]], для оценки доходности и прибыльности организации.<br>Рентабельность активов – [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|финансовый коэффициент]], характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|единица активов]], имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.<br>Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, [[Стратегия_и_конкурентное_преимущество|конкурентоспособность]].<br>
+'''Рентабельность активов''' (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при [[Анализ активов (имущества)|анализе финансовой отчетности]], для оценки доходности и прибыльности организации.<br>Рентабельность активов – [[Анализ финансовых показателей и коэффициентов|финансовый коэффициент]], характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая [[Оборачиваемость активов и капитала предприятия|единица активов]], имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.<br>Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, [[Стратегия и конкурентное преимущество|конкурентоспособность]].<br>
-== Как рассчитывается коэффициент ROA<br> ==
+=== Как рассчитывается коэффициент ROA<br>  ===
-Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период.<br>'''ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.'''<br>Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме [[Прибыль._Виды_прибыли|чистой прибыли]] добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей. <br>Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – [[Заемный_капитал|собственные средства и заемные]]. Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть [[Анализ_финансовых_результатов_и_рентабельности|показателя рентабельности]] состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.
+Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период.<br>'''ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.'''<br>Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме [[Прибыль. Виды прибыли|чистой прибыли]] добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей. <br>Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – [[Заемный капитал|собственные средства и заемные]]. Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть [[Анализ финансовых результатов и рентабельности|показателя рентабельности]] состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.
-== Значение показателя ROA<br> ==
+=== Значение показателя ROA<br>  ===
-В отличие от показателя «[[ROE._Рентабельность_собственного_капитала|рентабельность собственного капитала]]», Return on Assets учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Активы компании, которые используются для финансирования операционной деятельности, состоят из долговых обязательств и капитала. <br>Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше результативность предприятия в создании прибыли с помощью активов. Это значит, что компания генерирует больше дохода при меньшем уровне инвестиций.
+В отличие от показателя «[[ROE. Рентабельность собственного капитала|рентабельность собственного капитала]]», Return on Assets учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Активы компании, которые используются для финансирования операционной деятельности, состоят из долговых обязательств и капитала. <br>Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше результативность предприятия в создании прибыли с помощью активов. Это значит, что компания генерирует больше дохода при меньшем уровне инвестиций.
-[[Image:Rent_akt.png|center]]<br>Например, компания А располагает активами стоимостью 50 млн у.е. Ее чистый доход составляет 10 млн у.е. Итого, отдача на активы составит 20%. <br>В компанию В инвестировали 100 млн у.е., заработок тот же – 10 млн у.е. Значит, ROA компании В составит 10%.<br>Итого, компания А эффективнее [[ROI._Рентабельность_инвестиций|конвертирует инвестиции в прибыль]]. Ведь главная задача менеджмента – рациональное распределение ресурсов. Любое предприятие может получить прибыль при наличии инвестиций, но надо уметь выдавать максимальный результат при минимальных исходных данных (при небольших вложениях).
+[[Image:Rent akt.png|center|Rent akt.png]]<br>Например, компания А располагает активами стоимостью 50 млн у.е. Ее чистый доход составляет 10 млн у.е. Итого, отдача на активы составит 20%. <br>В компанию В инвестировали 100 млн у.е., заработок тот же – 10 млн у.е. Значит, ROA компании В составит 10%.<br>Итого, компания А эффективнее [[ROI. Рентабельность инвестиций|конвертирует инвестиции в прибыль]]. Ведь главная задача менеджмента – рациональное распределение ресурсов. Любое предприятие может получить прибыль при наличии инвестиций, но надо уметь выдавать максимальный результат при минимальных исходных данных (при небольших вложениях).
-== Ссылки ==
+== Рентабельность чистых активов (RONA) ==
-#[http://www.e-xecutive.ru/blog/luna/10294.php  Коэффициенты рентабельности]
+'''Рентабельность чистых активов (Return on net assets, RONA) '''– это коэффициент, показывающий рациональность [[Дисконтирование_капитала|управления структурой капитала]], способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждой вложенной собственниками денежной единицы. <br>Собственники компании заинтересованы в увеличении показателя рентабельности чистых активов, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, как объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.<br>Рентабельность чистых активов рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после выплаты налогов к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|оборотного капитала]] плюс основные фонды.<br>'''RONA = (Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%'''<br>Расчет показателя RONA аналогичен расчету ROA, но в отличие от второго коэффициента, RONA не учитывает связанных с ними обязательств компании (капитальные расходы). Зато данный показатель рассматривает активы, которые компания использует для достижения своих результатов, также RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.<br>В расчет берется чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT). Благодаря включению в показатель прибыли выплаты процентов кредиторам компании после налогообложения устраняется недостаток, который допускает непоследовательное сравнение прибыли после уплаты процентов с базой совокупных активов. <br>Тем не менее, даже этот вариант RONA несколько противоречив, что ставит под сомнение его использование в качестве инструмента для [[Стратегия_и_конкурентное_преимущество|оценки стратегий]] и эффективности компании в целом.<br>'''Первый недостаток''': показатель отражает бухгалтерскую прибыль, а не [[Денежный_поток|денежный поток]]. Поскольку стоимость стратегии или предприятия зависит от суммы, временного фактора и рисков будущих денежных потоков, применение RONA может предоставить ошибочную информацию, которая будет использована при принятии деловых решений. Следовательно, возможно искажение [[Маржинальный_анализ_в_принятии_управленческих_решений|процесса принятия решений]], основанных на данном показателе. <br>'''Второй недостаток''': использование RONA в качестве основы для оценки результатов деятельности и бонусного вознаграждения менеджмента может привести к принятию решений, несовместимых с интересами акционеров. В частности, если руководители подразделений пытаются максимизировать доходность чистых активов своих подразделений, это может привести к тому, что высокорентабельные подразделения откажутся от проектов, перспективных с точки зрения компании в целом.
-'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
+=== Что такое чистые активы? ===
 [[Category:Финансы]]

Рентабельность активов (ROA) - История изменений

Andrey semerkin в 14:16, 28 октября 2016

Olga molodets в 20:40, 4 декабря 2015

Olga molodets в 20:54, 17 января 2015

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое рентабельность активов предприятия == '''Рентабельность активов''' (Return on Assets...»

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое рентабельность активов предприятия
== '''Рентабельность активов''' (Return on Assets...»