Отношение цена/денежный поток на акцию - История изменений

Olga molodets в 14:10, 20 июня 2016

2016-06-20T14:10:43Z

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток»
== '''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/C...»

2016-06-20T14:09:36Z

Новая страница: «== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток» == '''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/C...»

Новая страница

== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток» ==

'''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/Cash Flow Ratio, P/CF) – [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|финансовый коэффициент]], с помощью которого можно сравнить рыночную капитализацию компании (рыночную цену акции) с величиной ее денежного потока от операций, что позволяет сделать выводы о способности компании [[Коэффициент_генерирования_доходов|генерировать доход]] от своей основной (операционной) деятельности. Этот показатель позволяет инвестору или аналитику сравнить рыночную стоимость акций и сумму, которая находилась в обращении компании в текущем финансовом году. [[Денежный_поток|Денежный поток]] (Cash flow, CF) – движение денежных средств в рамках одного проекта или определенного направления. Под термином «Поток» имеются в виду деньги на счетах и в кассе (свободный резерв), которые остаются по итогам деятельности компании за определенный отчетный период: месяц, квартал, год, и т.д. Отображается как отрицательная или положительная итоговая сумма, которая формируется из поступлений и платежей. Соответственно, [[Анализ_денежных_потоков|положительный денежный поток]] – это прибыль, а отрицательный – это убытки. Хорошие показатели CF являются серьезным аргументом для банкиров и кредиторов, принимающих решения о предоставлении кредита. 

== Как рассчитать Price/cash flow ratio ==

Коэффициент P/CF рассчитывается по данным [[Отчет_о_движении_денежных_средств|отчета о движении денежных средств]] как сумма чистой прибыли амортизации, поделенная на количество выпущенных в обращение обыкновенных акций. В итоге, можно узнать рыночную цену акции с приходящейся на нее величиной свободного денежного потока. Это денежные средства, которые остаются у компании после оплаты всех операционных расходов и капитальных затрат.

Анализируя значение данного коэффициента, инвестору следует помнить о том, что величина свободного денежного потока (FCF) всегда отличается от чистой прибыли: если чистая прибыль — это цифра в отчете, то денежный поток — это реальные деньги, значением данного показателя манипулировать труднее. В некоторых отраслях промышленности цена акций более тесно связана с денежными потоками, нежели с чистой прибылью. Следовательно, инвесторы чаще изучают соотношение цена/денежный поток.

== Значение показателя «Цена/Денежный Поток» ==

Данный мультипликатор определяет, насколько переоценены или недооценены акции компании относительно денежного потока – сколько инвестор готов заплатить за денежный поток. P/CF позволяет инвестору судить [[Как_оценить_состояние_бизнеса_на_основе_анализа_коэффициентов|о способности компании генерировать поток наличности]], необходимый для ведения и развития бизнеса. Рассчитав значение коэффициента P/CF, аналитик сравнивает его со средним значением по отрасли. Если показатель ниже среднего, значит, у компании остаются деньги, которые можно направить на развитие бизнеса, сокращение задолженности, выплату дивидендов или обратный выкуп акций. Из чего можно сделать вывод о перспективах роста, рисках конкретной компании. Для объективности показатель P/CF можно сравнивать со среднеотраслевым значением в долгосрочном периоде и наблюдать за изменением коэффициента во времени. '''Преимущества коэффициента P/CF:''' 1) Является более значимым и информативным, чем P/E 2) Значением показателя P/CF труднее манипулировать. '''Недостатки коэффициента P/CF''' Не учитывает амортизацию, изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также изменение запасов.

== Ссылки ==

#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1212430-platezhnyi-kalendar-buratino-ili-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami-s-pomoschu-edinogo-kaznacheistva Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства ]
#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1212430-platezhnyi-kalendar-buratino-ili-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami-s-pomoschu-edinogo-kaznacheistva ][http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1313581-zarabatyvaem-tratim-i-skolzim-po-planu Зарабатываем, тратим и скользим по плану]
#[http://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1982213-pochemu-vasha-kompaniya-desheveet Почему ваша компания дешевеет] 

'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''

[[Category:Финансы]]

@@ Строка 1: / Строка 1: @@
-== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток»<br> ==
+== Что такое отношение «Цена/Денежный Поток»''<br>'' ==
-'''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/Cash Flow Ratio, P/CF) – [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|финансовый коэффициент]], с помощью которого можно сравнить рыночную капитализацию компании (рыночную цену акции) с величиной ее денежного потока от операций, что позволяет сделать выводы о способности компании [[Коэффициент_генерирования_доходов|генерировать доход]] от своей основной (операционной) деятельности. Этот показатель позволяет инвестору или аналитику сравнить рыночную стоимость акций и сумму, которая находилась в обращении компании в текущем финансовом году.<br>[[Денежный_поток|Денежный поток]] (Cash flow, CF) – движение денежных средств в рамках одного проекта или определенного направления. Под термином «Поток» имеются в виду деньги на счетах и в кассе (свободный резерв), которые остаются по итогам деятельности компании за определенный отчетный период: месяц, квартал, год, и т.д.<br>Отображается как отрицательная или положительная итоговая сумма, которая формируется из поступлений и платежей. Соответственно, [[Анализ_денежных_потоков|положительный денежный поток]] – это прибыль, а отрицательный – это убытки. Хорошие показатели CF являются серьезным аргументом для банкиров и кредиторов, принимающих решения о предоставлении кредита.<br>
+'''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/Cash Flow Ratio, P/CF) – [[Анализ финансовых показателей и коэффициентов|финансовый коэффициент]], с помощью которого можно сравнить рыночную капитализацию компании (рыночную цену акции) с величиной ее денежного потока от операций, что позволяет сделать выводы о способности компании [[Коэффициент генерирования доходов|генерировать доход]] от своей основной (операционной) деятельности. Этот показатель позволяет инвестору или аналитику сравнить рыночную стоимость акций и сумму, которая находилась в обращении компании в текущем финансовом году.<br>[[Денежный поток|Денежный поток]] (Cash flow, CF) – движение денежных средств в рамках одного проекта или определенного направления. Под термином «Поток» имеются в виду деньги на счетах и в кассе (свободный резерв), которые остаются по итогам деятельности компании за определенный отчетный период: месяц, квартал, год, и т.д.<br>Отображается как отрицательная или положительная итоговая сумма, которая формируется из поступлений и платежей. Соответственно, [[Анализ денежных потоков|положительный денежный поток]] – это прибыль, а отрицательный – это убытки. Хорошие показатели CF являются серьезным аргументом для банкиров и кредиторов, принимающих решения о предоставлении кредита.<br>
-== Как рассчитать Price/cash flow ratio<br> ==
+== Как рассчитать Price/cash flow ratio<br>  ==
-Коэффициент P/CF рассчитывается по данным [[Отчет_о_движении_денежных_средств|отчета о движении денежных средств]] как сумма чистой прибыли амортизации, поделенная на количество выпущенных в обращение обыкновенных акций. <br>В итоге, можно узнать рыночную цену акции с приходящейся на нее величиной свободного денежного потока. Это денежные средства, которые остаются у компании после оплаты всех операционных расходов и капитальных затрат.
+Коэффициент P/CF рассчитывается по данным [[Отчет о движении денежных средств|отчета о движении денежных средств]] как сумма чистой прибыли амортизации, поделенная на количество выпущенных в обращение обыкновенных акций. <br>В итоге, можно узнать рыночную цену акции с приходящейся на нее величиной свободного денежного потока. Это денежные средства, которые остаются у компании после оплаты всех операционных расходов и капитальных затрат.
 Анализируя значение данного коэффициента, инвестору следует помнить о том, что величина свободного денежного потока (FCF) всегда отличается от чистой прибыли: если чистая прибыль — это цифра в отчете, то денежный поток — это реальные деньги, значением данного показателя манипулировать труднее. В некоторых отраслях промышленности цена акций более тесно связана с денежными потоками, нежели с чистой прибылью. Следовательно, инвесторы чаще изучают соотношение цена/денежный поток.
-== Значение показателя «Цена/Денежный Поток» ==
+== Значение показателя «Цена/Денежный Поток»  ==
-Данный мультипликатор определяет, насколько переоценены или недооценены акции компании относительно денежного потока – сколько инвестор готов заплатить за денежный поток. P/CF позволяет инвестору судить [[Как_оценить_состояние_бизнеса_на_основе_анализа_коэффициентов|о способности компании генерировать поток наличности]], необходимый для ведения и развития бизнеса. <br>Рассчитав значение коэффициента P/CF, аналитик сравнивает его со средним значением по отрасли. Если показатель ниже среднего, значит, у компании остаются деньги, которые можно направить на развитие бизнеса, сокращение задолженности, выплату дивидендов или обратный выкуп акций. Из чего можно сделать вывод о перспективах роста, рисках конкретной компании. <br>Для объективности показатель P/CF можно сравнивать со среднеотраслевым значением в долгосрочном периоде и наблюдать за изменением коэффициента во времени.<br>'''Преимущества коэффициента P/CF:'''<br>1) Является более значимым и информативным, чем P/E<br>2) Значением показателя P/CF труднее манипулировать.<br>'''Недостатки коэффициента P/CF'''<br>Не учитывает амортизацию, изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также изменение запасов.
+Данный мультипликатор определяет, насколько переоценены или недооценены акции компании относительно денежного потока – сколько инвестор готов заплатить за денежный поток. P/CF позволяет инвестору судить [[Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов|о способности компании генерировать поток наличности]], необходимый для ведения и развития бизнеса. <br>Рассчитав значение коэффициента P/CF, аналитик сравнивает его со средним значением по отрасли. Если показатель ниже среднего, значит, у компании остаются деньги, которые можно направить на развитие бизнеса, сокращение задолженности, выплату дивидендов или обратный выкуп акций. Из чего можно сделать вывод о перспективах роста, рисках конкретной компании. <br>Для объективности показатель P/CF можно сравнивать со среднеотраслевым значением в долгосрочном периоде и наблюдать за изменением коэффициента во времени.<br>'''Преимущества коэффициента P/CF:'''<br>1) Является более значимым и информативным, чем P/E<br>2) Значением показателя P/CF труднее манипулировать.<br>'''Недостатки коэффициента P/CF'''<br>Не учитывает амортизацию, изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также изменение запасов.
-== Ссылки ==
+== Ссылки  ==
-#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1212430-platezhnyi-kalendar-buratino-ili-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami-s-pomoschu-edinogo-kaznacheistva  Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства<br>]
+#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1212430-platezhnyi-kalendar-buratino-ili-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami-s-pomoschu-edinogo-kaznacheistva Как управлять денежными потоками с помощью единого казначейства<br>]
-#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1212430-platezhnyi-kalendar-buratino-ili-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami-s-pomoschu-edinogo-kaznacheistva  ][http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1313581-zarabatyvaem-tratim-i-skolzim-po-planu Зарабатываем, тратим и скользим по плану]
+#[http://www.e-xecutive.ru/finance/business/1313581-zarabatyvaem-tratim-i-skolzim-po-planu Зарабатываем, тратим и скользим по плану]
-#[http://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1982213-pochemu-vasha-kompaniya-desheveet  Почему ваша компания дешевеет]<br>
+#[http://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1982213-pochemu-vasha-kompaniya-desheveet Почему ваша компания дешевеет]<br>
 '''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
 [[Category:Финансы]]

Отношение цена/денежный поток на акцию - История изменений

Olga molodets в 14:10, 20 июня 2016

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток» == '''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/C...»

Olga molodets: Новая страница: «== ''Что такое отношение «Цена/Денежный Поток»
== '''Отношение «Цена/Денежный Поток»''' (Price/C...»