Анализ коэффициентов - История изменений

Andrey semerkin в 11:56, 28 октября 2016

2016-10-28T11:56:11Z

Olga molodets в 20:29, 28 августа 2013

2013-08-28T20:29:35Z

Olga molodets в 16:47, 28 августа 2013

2013-08-28T16:47:06Z

Olga molodets в 17:46, 26 августа 2013

2013-08-26T17:46:05Z

Olga molodets: переименовал «Анализ коэффициентов по данным отчетности» в «Анализ коэффициентов»

2013-08-26T17:41:07Z

переименовал «Анализ коэффициентов по данным отчетности» в «Анализ коэффициентов»

Olga molodets в 14:13, 22 августа 2013

2013-08-22T14:13:11Z

Внесённые изменения

Olga molodets: Новая страница: «== ''Анализ основных возможностей компании
== Анализ коэффициентов по данным отчетности (...»

2013-08-22T14:12:04Z

Новая страница: «== ''Анализ основных возможностей компании == Анализ коэффициентов по данным отчетности (...»

Новая страница

== ''Анализ основных возможностей компании ==

Анализ коэффициентов по данным отчетности (ratio analysis) помогает провести [[Оценка_показателей_результативности|оценку финансовой деятельности]] и здоровья компании. Это достигается путем оценки способности компании задействовать ключевые составляющие прибыльности и роста: рынок товара и финансовые стратегии. Эти стратегии находят свое воплощение в виде четырех «рычагов»: 

#оперативный менеджмент,
#инвестиционный менеджмент,
#финансовая политика
#политика распределения дивидендов.

Этот анализ непосредственно оценивает основные возможности фирмы и ее руководства в использовании каждого из этих четырех рычагов. 

== Способы анализа коэффициентов ==

Анализ коэффициентов может быть использован тремя способами. Во-первых, результаты деятельности компании, взятые в сравнении за определенный промежуток времени, помогут определить относительное улучшение или спад в работе. Во-вторых, коэффициенты одной компании можно сравнить с совокупными [[Как_оценить_состояние_бизнеса_на_основе_анализа_коэффициентов|коэффициентами других компаний]] (что может отражать общее состояние дел в отрасли) для того, чтобы оценить относительную производительность. В-третьих, эти коэффициенты можно сравнивать с запланированными показателями с целью оценки деятельности компании в соответствии с установленными стандартами (например, финансовые цели). Хорошим индикатором общей доходности компании является «[[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|Коэффициент рентабельности акционерного капитала]]» (Return on Equity – ROE), который наглядно показывает, насколько успешно компания использует инвестированный акционерами капитал для получения прибыли. Существует много способов подсчитать ROE. Еще один способ посчитать ROE – это использовать коэффициент рентабельности активов (Return on Assets – ROA) и финансовый левередж (показатель использования заемных средств – financial leverage). ROA показывает, какую прибыль может получить компания на каждый инвестированный доллар (активы), а финансовый левередж показывает, сколько [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|долларов-активов]] компания способна разместить на каждый инвестированный акционерами доллар. 

== Коэффициент прибыльности ==

Операционный менеджмент заключается в управлении доходами и расходами компании. Коэффициент прибыльности (net profit margin – NPM) показывает оставшуюся часть доходов, которую компания может считать в качестве прибыли на каждый доллар, полученный от продаж. Таким образом, коэффициент прибыльности показывает прибыльность операционной деятельности компании. 

== Анализ финансовых коэффициентов ==

 

{| width="808" height="479" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1"
|-
| '''Категория''' 
| '''Коэффициент''' 
| '''Расчет''' 
|-
| '''Общая доходность '''
| Рентабельность акционерного капитала (ROE) 
| =NI/SE =(NI/активы) x (активы/SE) =ROA x финансовый левередж 
|-
| '''Операционный менеджмент''' 
| Коэффициент прибыльности 
| NI/продажи 
|-
| '''Инвестиционный менеджмент''' 
| Оборачиваемость текущих 
| =продажи/CA 
|-
| rowspan="7" | '''Финансовая стратегия'''
| Оборачиваемость счетов дебиторов 
| =продажи/(CA - CL) 
|-
| Поденная дебиторская задолженность 
| AR/средний ежедневный объем продаж 
|-
| Оборачиваемость основных средств 
| Продажи/Основные средства 
|-
| Соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств 
| CA/ CL 
|-
| Отношение текущих активов к текущим пассивам 
| =(наличность + краткосрочные инвестиции + AR )/CL 
|-
| Коэффициент покрытия текущих обязательств поступлениями наличных средств от оперативной деятельности 
| поступление наличности от операций/CL 
|-
| Отношение собственных и заемных средств 
| общий долг/(общий долг + SE) 
|-
| '''Политика в отношении дивидендов''' 
| Коэффициент выплаты дивидендов 
| выплаченные дивиденды/NI 
|}

''Примечания: 

*АК – счета дебиторов; 
*СА – текущие активы; 
*CL – текущая задолженность; 
*NI – чистая прибыль; 
*PP&E – основные средства (предприятие, завод и оборудование); 
*ROA – доход на активы; 
*SE – акционерный капитал.

== Инвестиционный менеджмент ==

Инвестиционный менеджмент включает в себя управление [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|оборотным и основным капиталами компании]]. Существует несколько систем измерений инвестиционного менеджмента. Оборачиваемость текущих активов, оборачиваемость счетов дебиторов и поденная дебиторская задолженность – все это помогает в анализе эффективности управления оборотным капиталом компании. Оборачиваемость текущих активов показывает, сколько долларов с продаж способна компания получить на каждый доллар, вложенный в текущие активы. Оборачиваемость счетов дебиторов позволяет измерить, насколько эффективно используется дебиторская задолженность. И, наконец, поденная дебиторская задолженность показывает количество дней оперативной деятельности, которые поддерживаются уровнем инвестиций в дебиторскую задолженность компании. В отношении управления основным капиталом наиболее важным долгосрочным активом в балансовом отчете компании являются основные средства (фонды). Таким образом, оборачиваемость основных средств обеспечивает базу для оценки эффективности управления основным капиталом, потому что показывает объем продаж на каждый доллар, вложенный в основные средства. 

== Анализ финансовой стратегии ==

Анализ [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|финансовой стратегии]] компании включает в себя оценку политики компании в отношении заемного и собственного (акционерного) капитала. В этой области анализ может быть разделен на две широкие категории: краткосрочная ликвидность и долгосрочная платежеспособность (кредитоспособность). Для оценки способности компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам применяются следующие коэффициенты: 

*соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств,
*отношение текущих активов к текущим пассивам,
*отношение наличности и других активов к сумме обязательств и поступление наличных средств от оперативной деятельности.

Первые три коэффициента сосредотачиваются на краткосрочных активах компании, которые могут быть использованы для уплаты по краткосрочным обязательствам. Четвертый коэффициент отражает способность компании собирать ресурсы для выплат по краткосрочным обязательствам. В отношении долгосрочной платежеспособности коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заимствованных долларов компания использует на каждый доллар инвестиций. Этот коэффициент, наряду с несколькими другими, позволяет определить, насколько успешно компания использует заимствованные средства. И наконец, политика компании в отношении дивидендов может быть оценена коэффициентом выплат дивидендов, который находится в обратной связи с уровнем устойчивого роста компании. Если коэффициент выплаты дивидендов увеличивается, то уровень устойчивого роста компании уменьшается. 

== Ссылки ==

#[http://www.e-xecutive.ru/forum/forum54/topic13845/messages/ Операционный менеджмент - перспективы]
#[http://www.e-xecutive.ru/knowledge/practices/1772707/ Инвестируйте в то, чем сможете управлять. В менеджмент ]
#[http://www.e-xecutive.ru/knowledge/practices/1772707/ ][http://www.e-xecutive.ru/finance/announcement/338601/ Финансовые взаимоотношения бизнес-единиц]

'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''

[[Category:Финансы]]

@@ Строка 106: / Строка 106: @@
 Первые три коэффициента сосредотачиваются на краткосрочных активах компании, которые могут быть использованы для уплаты по краткосрочным обязательствам. Четвертый коэффициент отражает способность компании собирать ресурсы для выплат по краткосрочным обязательствам. <br>В отношении долгосрочной платежеспособности коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заимствованных долларов компания использует на каждый доллар инвестиций. Этот коэффициент, наряду с несколькими другими, позволяет определить, насколько успешно компания использует заимствованные средства.<br>И наконец, политика компании в отношении дивидендов может быть оценена коэффициентом выплат дивидендов, который находится в обратной связи с уровнем устойчивого роста компании. Если коэффициент выплаты дивидендов увеличивается, то уровень устойчивого роста компании уменьшается.<br>
 == Ссылки  ==
@@ Строка 118: / Строка 112: @@
 #[http://www.e-xecutive.ru/knowledge/practices/1772707/ Инвестируйте в то, чем сможете управлять. В менеджмент<br>]
 #[http://www.e-xecutive.ru/finance/announcement/338601/ Финансовые взаимоотношения бизнес-единиц]
 '''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
 [[Category:Финансы]]

@@ Строка 1: / Строка 1: @@
 Применение коэффициентов рассматривается в разделах: <br>
 #«Показатели финансовой деятельности»
 #«Коэффициенты фондового рынка».
-== Показатели финансовой деятельности ==
+== Показатели финансовой деятельности  ==
 Некоторые [[Руководитель|руководители]] считают анализ показателей вотчиной бухгалтеров. Нет ничего более ошибочного. Анализ коэффициентов является для менеджеров важнейшим инструментом, показывающим степень финансового благополучия компании либо предупреждающим о наличии неудовлетворительной тенденции. Он может использоваться для:<br>
 *ежемесячной оценки деятельности компании;
-*оценки [[Анализ_исполнения_бюджетов|проекта бюджета]] на следующий финансовый год;
+*оценки [[Анализ исполнения бюджетов|проекта бюджета]] на следующий финансовый год;
 *сравнения деятельности дочерних компаний и отделений;
 *сравнения собственной работы с деятельностью конкурентов (на основе годовых отчетов).
 Вначале нужно понять суть различных коэффициентов, используемых для оценки деловой активности, и назначение каждого из них.<br>
 == Анализ коэффициентов по данным отчетности''<br>''  ==
@@ Строка 106: / Строка 106: @@
 Первые три коэффициента сосредотачиваются на краткосрочных активах компании, которые могут быть использованы для уплаты по краткосрочным обязательствам. Четвертый коэффициент отражает способность компании собирать ресурсы для выплат по краткосрочным обязательствам. <br>В отношении долгосрочной платежеспособности коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заимствованных долларов компания использует на каждый доллар инвестиций. Этот коэффициент, наряду с несколькими другими, позволяет определить, насколько успешно компания использует заимствованные средства.<br>И наконец, политика компании в отношении дивидендов может быть оценена коэффициентом выплат дивидендов, который находится в обратной связи с уровнем устойчивого роста компании. Если коэффициент выплаты дивидендов увеличивается, то уровень устойчивого роста компании уменьшается.<br>
 == Ссылки  ==
@@ Строка 116: / Строка 122: @@
 '''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
 [[Category:Финансы]]

@@ Строка 1: / Строка 1: @@
-== Анализ основных возможностей компании''<br>'' ==
+Применение коэффициентов рассматривается в разделах: <br>
 Анализ коэффициентов по данным отчетности (ratio analysis) помогает провести [[Оценка показателей результативности|оценку финансовой деятельности]] и здоровья компании. Это достигается путем оценки способности компании задействовать ключевые составляющие прибыльности и роста: рынок товара и финансовые стратегии. <br>Эти стратегии находят свое воплощение в виде четырех «рычагов»: <br>
@@ Строка 8: / Строка 24: @@
 #политика распределения дивидендов.
-Этот анализ непосредственно оценивает основные возможности фирмы и ее руководства в использовании каждого из этих четырех рычагов.<br><br>
+Этот анализ непосредственно оценивает основные возможности фирмы и ее руководства в использовании каждого из этих четырех рычагов.<br>
 == Способы анализа коэффициентов<br>  ==
@@ Строка 75: / Строка 91: @@
 *PP&amp;E – основные средства (предприятие, завод и оборудование); <br>
 *ROA – доход на активы; <br>
-*SE – акционерный капитал.
+*SE – акционерный капитал.<br>
 == Инвестиционный менеджмент  ==
@@ Строка 104: / Строка 118: @@
 [[Category:Финансы]]

← Предыдущая	Версия 17:41, 26 августа 2013
(нет различий)