Слияния и недружественные поглощения. Сделки M

24 апреля 2026 — 25 апреля 2026

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ:: Безопасность, Право, Генеральное руководство

ФОРМАТ:: Открытый

Для кого:

Курс предназначен для владельцев бизнеса, руководителей компаний, топ-менеджеров, юристов, консультантов по корпоративным вопросам, специалистов по инвестициям и корпоративной безопасности, а также для всех, кто заинтересован в изучении сделок слияния и поглощения (M&A). Программа будет полезна компаниям, рассматривающим возможности слияний и поглощений, стремящимся усилить свою устойчивость к агрессивным рыночным атакам и обеспечивать долгосрочную защиту от недобросовестных поглотителей.

Описание программы:

Курс направлен на изучение всего спектра сделок слияний и поглощений. Участники узнают о юридических и организационных аспектах сделок M&A, а также о том, как эффективно подготовиться к сделке и минимизировать риски, связанные с слияниями и поглощениями.

Цель курса:

Предоставить участникам понимание процессов слияния и поглощения, дать представление о том, как правильно заключать сделки M&A. Предоставить участникам комплексные знания и практические инструменты для профилактики слияний и недружественных поглощений, а также укрепления корпоративной системы для защиты бизнеса от внешних угроз.

Участники обучения узнают:

Основы сделок слияний и поглощений (M&A).
Этапы сделок слияний и поглощений и ключевые моменты на каждом из них.
Основные виды сделок M&A и их юридические особенности.
Как правильно проводить due diligence для оценки компании-цели.
Риски, связанные с слияниями и поглощениями, и способы их минимизации.
Суть и признаки недружественного поглощения и слияния.
Основные этапы недружественного поглощения и слияния.
Как защитить компанию от агрессивных поглотителей и нежелательных слияний.
Юридические и организационные инструменты защиты от поглощений.
Стратегии и меры для укрепления корпоративной устойчивости и предотвращения угроз поглощений.

ПРОГРАММА

ПРОГРАММА

1. Слияния и поглощения (M&A). Недружественные поглощения

Определение сделок слияний и поглощений.
Виды сделок M&A: поглощение, слияние, покупка активов и долей.
Причины, побуждающие к слияниям и поглощениям: экономические, стратегические, юридические.
Признаки недружественного поглощения: на что обращать внимание.
Риски и последствия для бизнеса при недружественном поглощении.
Сравнение дружественных и недружественных поглощений.
Роль акционеров, топ-менеджеров и консультантов в процессе поглощения.

2. Юридические аспекты слияний и недружественных поглощений

Правовые основы слияний и поглощений: международное и российское законодательство.
Корпоративное право: защита интересов акционеров и корпоративных прав.
Антимонопольное законодательство и его влияние на слияния и поглощения.
Соглашения и обязательства, используемые для защиты от недружественного поглощения.
Судебные механизмы защиты от недружественного поглощения: исковые действия, временные меры, ограничения.
Применение законов о защите конкуренции в контексте слияний и поглощений.

3. Этапы слияния и недружественного поглощения

Этапы недружественного поглощения: как начинается атака, какие шаги предпринимает поглотитель.
Основные формы воздействия на компанию: покупка акций, манипуляции с финансовыми отчетами, давление на акционеров.
Этапы слияния: от переговоров до завершения сделки.
Риски и уязвимости для целевой компании на каждом этапе.
Как компания должна подготовиться к защите на каждом этапе.
Роль корпоративных советов, акционеров и топ-менеджеров в управлении угрозами.

4. Механизмы защиты от недружественного поглощения и слияния

Использование финансовых инструментов для защиты бизнеса: антиопционные механизмы, порочные круги.
Анти-поглощение: изменение структуры капитала, выпуск новых акций, права голосования.
Использование изменений в корпоративной структуре: "стенки безопасности", "пороги контроля".
Разработка защитных мер через корпоративное управление.
Разработка стратегии сопротивления поглощению: от переговоров до судебных исков.
Применение финансовых и юридических механизмов для предотвращения слияния.

5. Корпоративные и организационные меры защиты

Роль корпоративного управления в защите от недружественных поглощений.
Советы директоров как элемент защиты бизнеса от внешних угроз.
Стабильность акционерной структуры: способы минимизации уязвимости.
Организация корпоративной безопасности и системы внутреннего контроля.
Роль корпоративной культуры в укреплении бизнеса и снижении угроз.
Механизмы взаимодействия с крупными инвесторами и другими заинтересованными сторонами.

6. Правовые методы защиты от слияний и недружественных поглощений

Использование судебных и административных процедур для защиты бизнеса.
Применение временных запретов, судебных исков, мер по защите интересов акционеров.
Взаимодействие с антимонопольными и государственными органами.
Пример успешных судебных кейсов по защите от недружественных поглощений.
Как подготовить документы и доказательства для судебной защиты.

7. Этапы сделки слияния и поглощения

Подготовка к сделке: стратегические цели и анализ рынков.
Первоначальные переговоры: выбор цели сделки и подход к оценке компании.
Due diligence: цель, этапы и методы проведения проверки компании-цели.
Разработка и согласование условий сделки: юридические аспекты и документация.
Структура сделки: выбор между поглощением, слиянием или покупкой активов.
Завершение сделки: заключение договора, финальное согласование условий.
Пост-сделочная интеграция: управление изменениями и слияние корпоративных культур.

8. Юридические аспекты сделок M&A

Основные юридические документы сделок M&A: договор о слиянии, купля-продажа, соглашение о конфиденциальности.
Права и обязанности сторон в сделке.
Антимонопольные и корпоративные ограничения на слияния и поглощения.
Защита интересов акционеров, работников и других заинтересованных сторон.
Регулирование сделок на разных рынках (российский и международный контекст).
Соглашения и обязательства: гарантия и заверения, условия отмены сделки.
Споры и судебные разбирательства: как минимизировать юридические риски.

9. Due diligence: Проверка компании-цели

Что такое due diligence и зачем он нужен.
Этапы и объекты проверки: юридическая, финансовая, операционная и коммерческая проверка.
Как провести проверку финансовых и юридических рисков.
Особенности due diligence в разных отраслях.
Анализ рисков, связанных с интеллектуальной собственностью, долгами и обязательствами.
Как извлечь максимальную информацию из due diligence и использовать ее для принятия решения.

10. Риски в сделках M&A и способы их минимизации

Виды рисков при сделках слияний и поглощений: юридические, финансовые, операционные.
Как снизить риски при заключении сделки: соглашения, гарантии и заверения.
Риски после заключения сделки: интеграция, изменение корпоративной культуры, увольнения.
Стратегии пост-сделочной интеграции: что важно учитывать для успешной интеграции.
Примеры ошибок и неудачных сделок, уроки, извлеченные из них.