Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, – один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).
== Анализ ликвидности предприятия ==
В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты. По скорости конвертирования в [[Деньги]] активы делятся на:
В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются • Высоколиквидные (А1): наличные в аспекте ликвидностикассе, средства на расчетных счетах, вторые – срочности оплатыкраткосрочные финансовые инвестиции.По скорости конвертирования <br> • Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в [[деньги]] течение 12 месяцев. <br> • Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы делятся на. <br> • Труднореализуемые и практические неликвидные (А4):активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности. <br>
• Высоколиквидные (А1)По степени срочности оплаты пассивы группируются: наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.<br>• Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев. <br>• Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы. <br>• Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности. <br>
По степени срочности оплаты • Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр. <br> • Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы. <br> • Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы. <br> • Постоянные пассивы группируются(П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. <br>
• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженностьБаланс считается абсолютно ликвидным, расчеты по дивидендам и пр. <br>• Краткосрочные пассивы (П2)если выполняются неравенства: краткосрочные кредиты, займы. <br>• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы. <br>• Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. <br>
Баланс считается абсолютно ликвиднымА1>=П1, если выполняются неравенства:<br> А2>=П2, <br> А3>=П3, <br> А4<=П4<br>
А1>=П1, <br> А2>=П2, <br>А3>Оценка ликвидности предприятия =П3, <br>А4<=П4<br>
== Оценка ликвидности предприятия ==При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели: <br>
''
#Коэффициент общей (текущей) ликвидности''<br>
[[Image:1коэф.текущей ликвидности.jpg]]<br>
При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели#''Коэффициент срочной (критической) ликвидности''<br> [[Image:2коэфф.критич.ликвидности.jpg]]<br> По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение – 0,7-0,8. #''Коэффициент абсолютной ликвидности''<br> [[Image:3коэф.абсолют. ликвидности.jpg]]<br> Оптимальный уровень данного коэффициента – 0,2-0,25. #''Чистый оборотный капитал (ЧОК)''<br> [[Image: 4наиболее ликвидныеоборотные активы.jpg]]<br>ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства
''<ol><li> Коэффициент общей (текущей) ликвидности</li>''<br>[[Файл: 1коэфНедостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности.текущей_ликвидности.jpg]]<br> ''<li>Коэффициент срочной (критической) ликвидности''<br>[[Файл: 2коэфф.критич.ликвидности.jpg]]<br> По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение – 0,7-0Вместе с тем,8неблагоприятен и избыток ЧОК. </li>
''<li>Коэффициент абсолютной ликвидности''<br>[[Файл: 3коэф.абсолют._ликвидности.jpg]]<br> Оптимальный уровень данного коэффициента – 0,2-0,25. </li>
''<li>Чистый оборотный капитал (ЧОК)''<br>[[Файл: 4наиболее_ликвидныеоборотные_активы.jpg]]<br>== Факторы, оказывающие влияние на ликвидность ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства</li>=
Недостаток чистого оборотного Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), [[Инновационная_экономика|уровень инноваций]] (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности. Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОКполучение долгосрочного финансирования.
== Показатели ликвидности ==
== Факторы, оказывающие влияние на ликвидность ==Выживаемость компании зависит от ее способности платить кредиторам достаточно быстро. [[Моделирование оценки ликвидности и платежеспособности предприятия|Коэффициенты ликвидности]] показывают способность вовремя оплачивать краткосрочную (до года) кредиторскую задолженность. Их два вида:<br>
Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы*коэффициент текущей ликвидности, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования*коэффициент экстренной ликвидности.
=== Коэффициент текущей ликвидности<br> ===
== Ссылки ==Оборотные средства — это главным образом товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, [[Анализ_денежных_потоков|денежная наличность]] и другие ликвидные ресурсы. Оборотные активы являются отражением денежных средств, которые привязаны к бизнесу и непрерывно обращаются. В промышленной компании сначала закупается сырье, которое в ходе производственного процесса проходит стадию незавершенного производства, становится готовой продукцией, то есть товарами для продажи, затем превращается в дебиторскую задолженность, когда покупателям высылаются счета за поставленные товары, и, наконец, становится деньгами после того, как оплата произведена. Когда часть денег используется для закупки очередной партии сырья, цикл возобновляется. <br>Очевидно, что [[Оборачиваемость_активов_и_капитала_предприятия|оборотные средства]] должны с запасом превышать сумму кредиторской задолженности с оплатой в течение года, чтобы обеспечить возможность достаточно быстрой проплаты счетов. Если бы оборотные активы только равнялись сумме кредиторской задолженности, то, по-видимому, потребовалось бы некоторое увеличение заимствований, потому что часть оборотных средств представлена в форме запасов и незавершенного производства, и нужно время, чтобы превратить их в деньги.<br>Одно из эмпирических правил, применяемых на практике, гласит: [[Анализ_финансовых_показателей_и_коэффициентов|коэффициент текущей ликвидности]] здорового бизнеса должен составлять не менее 2,0, чтобы обеспечить «запас прочности», достаточный для своевременной оплаты счетов. Следует заметить, однако, что многие крупные и процветающие компании, не испытывающие проблем с получением кредитов, работают с коэффициентом текущей ликвидности, который намного ближе к 1,0, чем к 2,0.<br>
=== Коэффициент экстренной ликвидности<br> ===
Это означает, что «денежные и почти денежные» ресурсы, то есть дебиторская задолженность, денежная наличность и любые другие ликвидные ресурсы сравниваются с суммой полученных счетов к оплате. <olbr><li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1169055/|«Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»}} </li><li>{{ExeArticle|/finance/announcement/914098/|«Неприятность эту мы переживем!»}} </li><li>{{ExeArticle|/community/articles/694287/|«Алексей БачеровЕсли коэффициент меньше 1,0, то последствия могут быть следующими: Корсчета - не флюгер фондового рынка»}} </li></olbr>
'''''Это заготовка эницклопедической статьи *потребуются дополнительные заимствования, чтобы погашать кредиторскую задолженность достаточно оперативно, или*понадобится продление кредита со стороны поставщиков, причем есть вероятность судебного разбирательства по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проектанеоплаченным счетам и приостановки поставок, или*бизнес потребует инъекции капитала, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutiveчтобы адекватно финансировать существующие масштабы деятельности.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
Тем не менее, некоторые компании все же умудряются выживать поразительно долгое время с коэффициентом экстренной ликвидности значительно ниже 1,0. Необходимо заметить, однако, что важным является слово «выживать». Подобный сигнал опасности не следует игнорировать.<br> == Ссылки == #{{ExeArticle|/finance/announcement/914098/|«Неприятность эту мы переживем!»}} #{{ExeArticle|/community/articles/694287/|«Алексей Бачеров: Корсчета - не флюгер фондового рынка»}} '''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]''''' [Категория[Category: Финансы]]