Инвестиционный портфель для Александра

Представляем вам третий личный инвестиционный портфель участника Сообщества Executive.ru. Александру 57 лет, он живет и работает в Подмосковье. В Москве бывает нечасто, поэтому все общение с Александром у нас происходило по телефону и электронной почте. У него есть супруга (35 лет) и сын (7 лет).

Исходные данные – накоплений на счетах $30 тыс., 10 тыс. евро, 1,5 млн руб. Рублевые накопления хранятся на текущем рублевом счете, валютные накопления хранятся в наличных, в банковском сейфе.

Предпочтения по валютной корзине у Александра были следующие:

Доллары США – 45%
Евро – 25%
Рубль – 30%

Я рекомендую уменьшить долю рубля до 20%. Это связано с тем, что на депозите нет необходимости держать сумму большую, чем финансовый резерв. Если же мы будем рассматривать предложения по инвестированию на российском и зарубежном рынке в одни и те же «голубые фишки» российских компаний, то у зарубежных инвестиций при аналогичном уровне доходности более низкие затраты на управление. Я привела ниже данные по комиссиям одного из реально существующих индексных российских ПИФов и сравнила со средними комиссиями ETF:

Инструмент

ETF

Российский ПИФ

Комиссия на входе

нет

0-0,5% взимается один раз с каждой новой инвестированной суммы

Комиссия за управление

0,5%

1,2% взимается ежегодно управляющей компанией

Скидка

нет

1% от расчетной стоимости инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда

Вознаграждения специализированному депозитарию, регистратору, аудитору

нет

не более 1% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда, взимается ежегодно

Комиссия банку при переводе в фонд

0,2% от суммы, минимум $15 (у разных банков комиссии отличаются)

0-1% от суммы

Дополнительные комиссии

нет

максимальный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд: 1,5% среднегодовой стоимости чистых активов фонда, взимается ежегодно

Налогообложение

13% с дохода при продаже фонда и получении денег на счет

13% с дохода при продаже ПИФа и получении денег на счет

Из этой сравнительной таблицы явно видно, что стоимость обслуживания фонда ETF намного ниже, чем комиссии, которые платит инвестор российского индексного ПИФа. Также у ETF ликвидность выше ПИФов.

Таким образом, портфель будет иметь следующую структуру по валютам:

p3r1.JPG

Судя по выбранной структуре распределения активов, Александр – консервативный инвестор. Именно по этой причине он до сих пор не инвестировал свои средства, а держит их на текущем счете и в сейфовой ячейке, не вкладывая их в банковский депозит.

Ниже вы можете увидеть предпочтения Александра по распределению активов, которое было успешно реализовано в рамках инвестиционного портфеля:

p3r2.JPG

Все свои накопления Александр хранит на текущем счете в банке под 0,1% годовых и в наличных.

После того как я предложила подобрать для Александра депозит и банк, он с большой готовностью на это откликнулся. Александр и сам давно понимал, что по депозиту он получит больший доход, но он не мог принять окончательного решения в выборе какого-то конкретного варианта.

Александр рассказал, что у него зарплатная карта Ситибанка. Было искушение подобрать депозит именно в Ситибанке, но так как мы не нашли в этом банке депозита подходящего под наши условия (пополняемо-отзывной, со ставкой около 8-9% годовых), то мы решили не открывать его там. Условия нового открываемого депозита мы определили следующие:

1. Возможность пополнения, так как этот депозит планируется использовать в качестве финансового резерва. Соответственно, и с функцией частичного снятия средств. Категорически не допускается использование кредитных средств для покрытия текущих потребностей и крупных покупок, поэтому накопления на депозите могут стать настоящей палочкой-выручалочкой в такой момент.

2. Также очень важно, чтобы пополнение и снятие с депозита было максимально удобным, а поэтому нежелательно управлять депозитом через офис банка – долгие очереди не будут стимулировать к созданию постоянных накоплений. Поэтому для Александра был подобран депозит в банке, у которого недалеко от дома нашего героя есть банкомат с возможностью принятия наличных и пополнения депозита через банкомат. Таких депозитов немного, и когда удается подобрать такой, да еще и с привлекательной процентной ставкой и высокой надежностью самого банка, то это настоящая находка. Если Александру не принципиально обслуживание именно в Ситибанке, то он может перевести свои зарплатные отчисления на карту нового банка.

Помимо этого, нам была важна надежность и давний опыт работы банка. Депозит был подобран со ставкой 9% годовых, в надежном банке. Александр попросил разработать инвестиционный портфель для следующих сумм:

1. Единовременное разовое инвестирование 1,5 млн руб., $30 тыс. и 10 тыс. евро. Основная цель этих вложений – накопить на обучение для сына, ремонт квартиры и на автомобиль, а также создать себе пенсионные сбережения.

2. Планомерное регулярное инвестирование в течение пяти лет с возможностью частичного снятия для покрытия расходов на промежуточные цели. В ближайшие три года Александр был готов не производить изъятия из портфеля.

Инвестиционный портфель был разработан для суммы $127 тыс.

p3r3.JPG

Технология инвестирования в ETF

Александр открывает брокерский счет за рубежом, через который приобретает ETF различных секторов:

1. ETF Market Vectors Russia ETF – акции «голубых фишек» России.
2. ETF SPDR DJ Intern Real Estate – диверсифицированный портфель компаний сектора недвижимости и фондов недвижимости (Австралия 17%, Япония 17%, Гонконг 14%, Англия 12%, Франция 10%, Канада 9%).
3. ETF iShares FTSE BRIC 50 – фонд акций четырех стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай.
4. ETF Vanguard European ETF – диверсифицированный портфель акций европейских компаний.
5. ETF SPDR S&P 500 – индекс S&P 500 («голубые фишки» американских компаний).
6. ETF SPDR Dow Jones REIT – фонд инвестирует в коммерческую недвижимость (торговые центры – 14,6%, офисная недвижимость – 14,3%).
7. Депозит в банке с рейтингом А был выбран в качестве консервативного инструмента. Рекомендован именно депозит, а не облигации в связи с сильным падением ставок на мировом рынке. Когда ставки падают, цена облигации растет. Следовательно, если нет потенциала падения ставок, то и потенциала роста облигаций тоже нет. Поэтому депозит выбран в качестве резерва на случай роста процентных ставок, после чего на эти средства будут приобретены ETF денежного рынка, у которых больший потенциал роста в перспективе, но на данный момент они не смогут принести доход инвестору.

Что такое ETF? Это корзина торгуемых на бирже ценных бумаг. Они покупаются, например, через брокерскую компанию. Рынок ETF более гибкий и динамичный, чем рынок взаимных фондов. Это связано с тем, что ETF можно купить в любое время в течение дня, в отличие от взаимного фонда, заявку на покупку которого управляющая компания рассматривает в течение дня и покупает паи только на следующий день.

Почему мы рекомендуем покупать exchange-traded funds (ETFs)? Для тех инвесторов, которые предпочитают пассивную стратегию инвестирования активной, предполагается инвестирование в инструменты с аналогичной доходностью, но с максимально низкой комиссией за управление и с одновременной широкой диверсификацией портфеля. Подбирая инвестиционные фонды для клиентов, мы обращаем внимание на комиссионные издержки, которые они несут, вкладывая в тот или иной инвестиционный инструмент. Как оказалось, российские ПИФы, даже с учетом недорогих индексных фондов, снимают намного более высокие комиссии, чем зарубежные.

ETF в корне изменили представление об инвестировании. С каждым днем инвестору открываются все большие и большие возможности для инвестирования – надо только увидеть их своевременно. ETF инвестируют средства инвесторов во все секторы рынков. Хотите недвижимость в Европе? Без проблем. Вам кажутся привлекательными малые недооцененные компании Америки? И такие найдутся. Есть ETF, которые работают и на «медвежьем» рынке (когда фонд зарабатывает прибыль на падении стоимости ценных бумаг). Существуют также ETF, выплачивающие дивиденды инвесторам (взаимные фонды обычно присоединяют их к инвестициям).

Разумеется, более широкие возможности не гарантируют лучшие результаты. Самостоятельный выбор ETF похож на покупку акций или облигаций, но отличается большей диверсификацией и защищенностью. ETF больше подходят для тех инвесторов, которые предпочитают всем остальным стратегиям стратегию «купи и держи» за счет диверсификации по компаниям. Неудивительно, что их простота понимания и легкость покупки сделали их столь популярными. Для тех, кому интересно изучить ETF, рекомендую вот эту ссылку. Самым главным условием для подбора технологии приобретения данных инвестиционных инструментов будут низкие комиссионные издержки и простота – как операций по покупке и продаже, так и технологии перевода денег за рубеж.

Фото: pixabay.com

Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Нач. отдела, зам. руководителя, Краснодар

я бы все равно не воспользовался бы данным предложением
а вложил бы в посреднический бизнес-услуги
что то в сфере услуг......
но не в фонды и банки.

что скажут другие сообщники?

Нач. отдела, зам. руководителя, Краснодар

но мне нравится пытливость авторов :)
ждем предложений по портфелям и далее....!

всегда ведь главный вопрос - СКОЛЬКО ТЫ ХОЧЕШЬ
получить денег от данных денег :)
и только это истинно

Нач. отдела, зам. руководителя, Москва

Я может чего не понимаю, но в чем здесь план? Какие цели данной статьи кроме пиара ETF?
Сколько он планирует потратить на учебу ребенка, а сколько на машину? Можно за 100тыс и сейчас купить Х5, а можно и форд фокус в общем пустота!
НУ положим вложил он деньги на 3 года, и что дальше?
Нельзя ли расссмотреть данный план с лагом 3 года, те он разместил свои инвестиции 3 года назад в 2007 году и что он получил поитогу из 127тыс баксов.

Консультант, Москва
Александр Лазарев пишет: всегда ведь главный вопрос - СКОЛЬКО ТЫ ХОЧЕШЬ получить денег от данных денег и только это истинно
А я думал что главный вопрос - ЧЕМ ТЫ ГОТОВ РИСКНУТЬ И РАДИ ЧЕГО :) а если спросить сколько ты хочешь - то мой ответ будет ''а сколько есть, всё давай'' :)
Консультант, Москва
Андрей Пахомов пишет: Нельзя ли расссмотреть данный план с лагом 3 года, т.е. он разместил свои инвестиции 3 года назад в 2007 году и что он получил поитогу из 127тыс баксов.
Нет Андрей, в таком рассмотрении не будет практического смысла. Большинство предлагаемых инструментов - не предлагают фиксированного и заранее известного дохода, так что решение об их пригодности или непригодности для данного конкретного инвестора нельзя принять на основе того, какую доходность они показали за последние 3 года. Может они показали убыток за последние 3 года, но из этого не следует что они не покажут отличную прибыль за грядущие 3 года. И наоборот. По конкретным инструментам (ETF''ам) вся статистика есть, она публична, просто тут наверное автор не хотел грузить статью деталями. Их имеет смысл анализировать только если ставить цель сравнить их с аналогичными инструментами: взаимными фондами, акциями, ПИФами (если Вам почему-то не нравятся ETF''ы) или другими ETF''ами. Кстати ETF''ы пропиарить невозможно - это всё равно что пиарить молоток. Это просто класс инвестиционных инструментов. Для какой-то цели он лучше, для какой-то - хуже. Например молоток годится забить гвоздь, а колоть дрова нужен топор. Тут то же самое. ETF''ы сейчас даже в рекламе не нуждаются, тут статистика говорит за себя. Они серьёзно подрывают базу у взаимных фондов, да и у акций и биржевых деривативов.
Нач. отдела, зам. руководителя, Краснодар

Не Владимир тут я не соглашусь :)
не ради чего..
а важен в деньгах строго Итог.
какая разница для чего рисковать.
с деньгами важны только цифры
на что ты их тратишь или планируешь это моральная сторона.

но в данном плане нужно сказать цифра вложений от человека более реальная...
но схема ТАКАЯ запутанная что я лично как человек имеющий такие средства
не смог осознать что и как....
очень запутанно..

я теперь посмотрев на три портфеля понимаю что для того
чтобы ИГРАТЬ в игры с портфелями
нужно минимум ТРИ ЭКО образования... :)
и две специализации :)

Старший консультант, Сингапур
Очень много сомнительных выводов делает автор: о том, что инвестор консервативный, она судит по валютной диверсификации активов; ряд ETF акций и недвижимости совершенно безосновательно назван ''консервативным''; сумма в 127 тысяч, для которой сделано распределение активов, взята с потолка. Список можно продолжить. /отредактировано модератором - нарушение п.8 Декларации Сообщества/.
Старший консультант, Сингапур
Александр Лазарев пишет: я теперь посмотрев на три портфеля понимаю что для того чтобы ИГРАТЬ в игры с портфелями нужно минимум ТРИ ЭКО образования... :) и две специализации :)
Осмелюсь предположить, что целью автора было убедить инвестора в том, что без посторонней помощи он (инвестор) не разберется в хитросплетении современных финансовых инструментов, каковая цель в Вашем случае успешно достигнута.
Консультант, Москва
,Александр Лазарев пишет: а важен в деньгах строго Итог
Александр, в деньгах (которые Ваши личные) важно чтобы Вы лично были живы и здоровы в итоге, и спали спокойно и по ходу дела, и в итоге :) , и могли в процессе роста Ваших личных денег спокойно заниматься своими грузоперевозками и на деньги, вложенные в бизнес (то есть НЕ Ваши личные) покупали всё больше и больше сцепок и запускали их в рейсы :) Дальнейшее обсуждение я продолжу в группе ''Личные Финансы'' http://www.e-xecutive.ru/community/club/group/73/. Сегодня-завтра открою там новую тему про третий портфель.
Старший консультант, Москва

Приветствую всех участников форума. Прежде всего, всем вам большое спасибо за обсуждение представленного портфеля. Проект завершился, и я хочу подытожить.

Еще раз повторю, цель данного проекта - убедить вас задуматься об управлении личными финансами в принципе, а также накоплении и инвестировании личного капитала. А также показать, что инструментов инвестирования на рынке множество - можно подобрать под любой вкус, риск и предпочтения, главное, чтобы ваши деньги работали на вас!

Если вы верите в потенциал сферы услуг - для вас существует масса инвестиционных инструментов. Хотите промышленность, товары, сельское хозяйство - и для вас немало возможностей.

Если вам необходимо накапливать капитал и у вас длительный горизонт - для вас подойдут накопительные программы или брокерский счет на бирже, позволяющие инвестировать на малых суммах. И стратегия долгосрочного роста.

Если вы хотите сохранить имеющийся капитал и получать с него постоянный доход, для вас программы с защитой капитала, инвестиционные счета в банке и другие способы инвестирования, позволяющие инвестировать в любые финансовые инструменты, предлагаемые на мировых финансовых рынках без ограничений. И стратегия сохранности с возможностью получать необходимый для жизни доход из портфеля.

Да, мы могли бы написать, что этот портфель принес такую-то доходность в прошлом (хотя все котировки доступны, и вы можете посмотреть сами) и при реалистичном прогнозе должен принести такую-то доходность в будущем. Но цель проекта показать возможности и заинтересовать темой, а не привлечь высокой доходностью или отпугнуть низкой. Практика же показывает, что у нас в России представление о доходности скорее завышенное, чем реалистичное. При этом редко кто смотрит на понятие доходности через призму рисков.

Не забывайте о том, что для того чтобы подготовить отчеты, представленные на данном сайте к обсуждению, была проведена реальная работа с участниками проекта: анкетирование, интервьюирование (выводы по предрасположенности к рискам и другие пожелания сделаны по их итогам), согласование результата, подготовка и презентация итогового отчета, ответы на вопросы.

Удачи всем!

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Цифры и факты
Uber не хватает открытости

Факт дня: Uber Technologies больше года скрывала факт хакерской атаки.

Олигархи инвестируют в криптовалюту

Валюта дня: Каждый десятый предприниматель из российского списка Forbes активно инвестирует в криптовалюты.

Проект Никифорова раскритикован

Проект дня: Минэкономразвития раскритиковало законопроект Минкомсвязи о регулировании интернета.

Въезд в Россию разрешат депутаты

Тренд дня: Думский комитет по законодательству одобрил поправки в закон о порядке выезда и въезда в Россию в отношении иностранцев.