Агробизнес будущего: выгоднее, чем IT

Есть три способа разориться: самый быстрый — скачки,
самый приятный — женщины, а самый надежный — сельское хозяйство.

Граф Уильям Питт Амхерст

IT – наше все? Хм, не уверен

Волею судеб в последние несколько лет мне приходилось интересоваться предложениями инвестиционных фондов, касающихся финансирования различных проектов. Что сразу бросалось в глаза – так это практически повсеместное желание всех инвесторов (и частных, и корпоративных) вкладывать средства в информационные технологии. IT стали своего рода иконой, на которую молятся почти все без разбору, своего рода панацеей от всех бед и кризисов, неким священным Граалем инвестирования. Эта всеобщая IT-мания несколько озадачивала, и я провел для себя небольшое расследование.

Оказалось, по данным World Report 2015, что каждый день в мире появляется примерно 2500 новых долларовых миллионеров (данные о количестве разнятся в разных источниках, но порядок примерно тот же – несколько тысяч в день). Так, за 2014 год в этот избранный клуб вошло около 920 тыс. человек. Для сравнения я поискал статистику появления новых миллионеров среди разработчиков (их еще называют издателями) программ-приложений, размещенных в Google Play и App Store. Нашел. Цифры впечатляли. Так, по данным Sensor Tower, число новых (подчеркиваю, новых) миллионеров составило (по выборке из App Store и Google Play соответственно) 14 и 34 …за год. В 2016 году ситуация кардинально улучшилась и число новоиспеченных миллионеров за год выросло до 39 и 66 соответственно. Не тысяч. Просто 39 и 66 человек. Это, правда, без учета доходов от рекламы.

Совершенно очевидно, что мое «исследование» ни на что не претендует. Понятно, что есть еще Windows и Linux, есть разработки для корпоративных рынков, медицины, армии и много-много всего другого. Но впечатляет сам факт. Число людей (или организаций), зарабатывающих в год свой первый миллион на двух самых крупных мобильных платформах, которыми в мире пользуются, замечу, миллиарды людей, составляет что-то вроде 0,00005-0,0001% от общего числа новых миллионеров, появляющихся за год на планете Земля. Не кажется ли читателям, что такие цифры несколько маловаты? Казалось бы, весь мир из 7,5 млрд потенциальных клиентов в твоем кармане. Доступ к этим миллиардам – одно-два нажатия клавиш.

Проблема только в том, что в этом уверены сотни тысяч (а, может, уже и миллионы) разработчиков, которые пишут программы и на этот самый рынок тоже претендуют. Сколько создано в мире пакетов офисных программ? Десять? Сто? Тысячи? А на компьютерах почти у всех Microsoft Office. Сколькими платными программами вы пользуетесь на своем смартфоне? Лично я – ни одной, мне с головой хватает бесплатных. Сколько в мире поисковиков? Google, Baidu, «Яндекс», издыхающий Yahoo. Какие еще вы знаете, а, главное, какими пользуетесь? А ведь правило великого Джека Уэлча «В своем бизнесе будь номером первым или вторым – или уходи из него» еще никто не отменил. Возможно, не такие уж и радужные перспективы открываются для инвестирования в сфере IT, как об этом трубят на всех углах, и реализация бизнес-модели «вложил деньги = выбросил деньги» здесь гораздо вероятнее, чем в других, более традиционных отраслях. Что-то вроде инвестиционного казино, в котором все хотят сорвать джек-пот, но для подавляющего большинства результат заведомо известен: 0,00005-0,0001%.

«Еще не закончилась полярная ночь, а труженики села уже в поле!»

Этот подзаголовок – цитата из мультфильма «Попугай Кеша в деревне». Но будем серьезными: представим себе инвестирование в аграрный бизнес. Здесь, должно быть, понадобятся относительно большие затраты: десятками тысяч долларов тут не обойдешься. Возможно, потребуются сотни тысяч или даже миллионы. Такая специфика инвестирования в реальный сектор. Но это если в лоб. Если взять и купить, а потом самому обрабатывать, выращивать, убирать, хранить, продавать. Нести риски неурожая. Это при том, что для инвестора, с сельским хозяйством тесно не знакомым, вопрос «Сколько тонн клевера от каждой курицы-несушки будет засыпано в инкубатор после обмолота зяби?» кажется не таким уж непрофессиональным.

А как-то по-другому можно? Можно. Но об этом чуть ниже.

Волею судеб, опять же, последние десять лет мне приходилось заниматься строительством в аграрном секторе – элеваторов, свинокомплексов, животноводческих ферм, птичников, биогазовых заводов. Будучи человеком дотошным, я старался залезть внутрь и понять суть того бизнеса, строительством для которого занимался, особенно с точки зрения его экономики: затрат, прибыльности, окупаемости. Некоторая склонность к перфекционизму заставляла думать о том, как улучшить показатели, которые закладывались в проект. В голове постоянно складывались цепочки формирования добавленной стоимости, что-то вроде: «вырастили фуражное зерно – отправили на корм бычкам – мясо частью продали, а часть переработали в пищевой порошок и тоже продали – навоз переработали в биогаз, а твердые остатки в удобрения – отходами разделки бычков накормили пушных зверей на звероферме». И так далее, почти до бесконечности.

На мои вопросы заказчикам, почему они не идут по такому пути развития бизнеса, следовали простые и логичные с их точки зрения ответы: «Денег нет», «Кто этим будет заниматься?», «Это не наш бизнес», и тому подобное в различных вариациях. Казалось странным, что заваливать десятки, а то и сотни гектаров пахотной земли ядовитым куриным пометом с птицефабрики выгоднее, чем переработать его в газ, которым можно отапливать тот же птичник или продать.

Очень быстро выяснилось, что такие вопросы задавал себе не только я. Более того, нашлась инжиниринговая компания, которая разработала и воплощает в жизнь концепцию агро-индустриального парка (agroengineering park), в котором все компоненты дополняют друг друга, то есть обеспечивают существенный синергетический эффект. А что самое главное и приятное – создание таких парков обеспечено финансированием. Но обо всем по порядку.

Что такое агро-индустриальный парк?

Концепция агро-индустриального парка (АИП) существенно отличается от того, что называется таким модным сейчас именем «Индустриальный парк». Последний зачастую представляет собой участок земли, в который вбиты четыре колышка на границах участка плюс управляющую компанию, размахивающую флагом с надписью: «Заходите к нам на огонек».

АИП представляет собой, если можно так сказать, экстерриториальное сочетание компонентов, из которых набирается комплексное решение, адаптированное к конкретной территории. В своей стандартной конфигурации (первый такой парк создается в Греции на деньги одного из инвестиционных фондов) он представляет собой крупномасштабный проект, включающий в себя строительство современных высокотехнологичных теплиц последнего поколения, заводов по переработке любой биомассы в синтетическое топливо или синтетический газ, акваферму для выращивания столовых сортов рыбы, мидий, спирулины, прочих морепродуктов и мощной котельной. Далее комплекс может дополняться и развиваться с учетом требования рынка сбыта, энергорынка или местных экономических и социальных задач.

Лимит финансирования для одного агро-индустриального парка установлен на уровне 310 млн евро, при этом 100% инвестиций гарантируется финансовой компанией, которая создается под проект самим инвестиционным фондом, совместно с инжиниринговой компанией, являющейся промоутером и координатором проекта. Задача местного партнера – подбор необходимого земельного участка, всех разрешительных документов и оплата прединвестиционных расходов, связанных с разработкой бизнес-плана, прохождением аудита в одной из аудиторских компаний «Большой четверки» и привязкой проекта к конкретной стране, региону и месту.

Инвестиционный фонд, выделяющий финансирование, и инжиниринговая компания создают совместное предприятие, являющееся по сути финансовой компанией, которая участвует в проекте как соучредитель, наряду с местным партнером. Поэтому дополнительных имущественных гарантий от местного партнера инвестору не требуется. Залоговым обеспечением для фонда будет сам построенный объект. Фонд не боится идти на такие риски, потому что первая очередь проекта АИП является типовой для всех парков, проверенной по всем возможным рискам и реализуется инжиниринговой компанией, которая является партнером фонда и имеет опыт строительства объектов, включенных в первую очередь.

Плановый годовой оборот агро-индустриального парка – около 150 млн евро. Предполагаемая прибыль после налогообложения – около 50 млн евро. Предполагается создание от 1000 до 1500 рабочих мест.

Строительство парка осуществляется в несколько этапов. На первом этапе проектируется и строится одна теплица и один завод по переработке биомассы. Стоимость первого этапа составляет около 70 млн евро. Это типовая конфигурация первого этапа АИП.

На втором этапе комплекс может быть расширен за счет включения в его структуру других технологий и производств в зависимости от потребностей бизнеса и возможностей региона. К таким производствам можно отнести, например, переработку овощей и фруктов в пищевые порошки и пищевые добавки, производство муки, крахмала, пектина, соевых изолятов, высококачественного мяса и другой продукции с высокой добавленной стоимостью и экспортным потенциалом.

АИП производит не менее 8000 тонн помидор с каждых 10 га, не менее 1000 тонн рыбы с каждой аквафермы, и не менее 16 тыс. тонн дизельного топлива от переработки каждых 50 000 тонн биомассы или мусора. Источником биомассы могут быть любые органические отходы: дерево, бумага, пластик, резина, шины, а также свалки бытового мусора. Таким образом, парк параллельно избавляет город и регион от необходимости решать вопрос захоронения и/или переработки отходов.

Но самое ценное в таком проекте – его обеспеченность финансовыми ресурсами. Финансирование проекта осуществляется фондом прямых инвестиций через опосредованное его участие в проекте через свою финансовую компанию. В связи с этим для финансирования агро-индустриального парка не требуются залоги и обеспечение. Залогом будут выступать создаваемые при строительстве парка активы.

Мировой финансовый рынок располагает большими средствами для финансирования проектов. Может показаться странным, но в мире свободных денег много. Не хватает интересных высоколиквидных проектов для надежного и долгосрочного вложения капиталов. Это особенно актуально для юридических и физических лиц, заинтересованных в диверсификации бизнеса и вложении временно свободных средств. Одним из направлений такого гарантированного вложения средств является финансирование агро-индустриальных парков. Отбором проектов для финансирования занимается отобранная фондом международная инжиниринговая компания. Решение о выделении инвестиций принимается фондом при предоставлении инициатором проекта (местной компанией) совместно с инжиниринговой компанией в кредитный комитет готового разработанного проекта, привязанного к конкретному земельному участку и имеющему конкретного местного партнера.

Инициатором проекта строительства АИП может выступить любая местная компания или лицо, способное понести все прединвестиционные расходы по разработке проекта, его привязке к конкретному земельному участку, аудиту проекта и другим действиям, необходимым для имплементации проекта. Стоимость таких прединвестиционных затрат составляет 275-300 тыс. евро в зависимости от страны размещения парка. Это намного ниже обычного уровня прединвестиционных затрат, которые, как правило, несет заказчик, если инвестиционный фонд не участвует в реализации его проекта. Сумма таких затрат может колебаться в пределах 1-2% от суммы необходимых инвестиций. (При стоимости проекта в 300 млн евро прединвестиционные затраты в стандартном понимании могут составить несколько миллионов евро).

И самое интересное. Доля местной компании – совладельца агро-индустриального парка, которую выделяет инвестиционный фонд, составляет до 20% от общей суммы инвестиций, то есть может достигать 60 млн евро ликвидной собственности, которую можно при желании заложить, продать или просто получать дивиденды от ее работы (еще раз подчеркну, что сбыт всей продукции таких парков берет на себя по специальному договору инжиниринговая компания). Казалось бы, с чего вдруг такая щедрость к местному бизнесу? Все просто. Строительство таких парков будет осуществляться по всему миру. После завершения строительства каждого парка, выхода его на стабильный ритм работы, обучения персонала (управленческого, технического и рабочих) текущее управление парком перейдет к местной компании. Фонд и инжиниринговая компания оставят за собой функции контроля и стратегического управления объектом. Чтобы местные партнеры были заинтересованы в стабильной и эффективной работе, им предоставляется соответствующая доля в бизнесе. Более того: после возврата инвестиций местный партнер может получить в фонде кредит на выкуп доли финансовой компании или по своему усмотрению продать этой компании свою долю по рыночной цене.

А что там у нас с эффективностью инвестиций?

Теперь коснемся эффективности инвестирования средств местной компанией в такой проект. Арифметика довольно простая:

  • Затраты местной компании – около 300 тыс. евро.
  • Собственность после реализации первой очереди парка, через 14 месяцев с начала реализации проекта согласно календарному плану – 14 млн евро (20% от стоимости первой очереди в 70 млн евро).
  • Собственность после реализации второй очереди парка, спустя 24 месяца с начала реализации второй очереди проекта – 60 млн евро (20% от стоимости парка в 300 млн евро).
  • Таким образом, максимум за 3,5 года сумма инвестированных средств увеличится более чем в 200 раз.

Интересно, какой IT-стартап может дать такую доходность?

Кому это может быть интересно?

Людей, заработавших достаточно солидные средства, в мире достаточно много. В странах СНГ их тоже немало. Десятилетие интенсивного роста экономик и высоких цен на сырье не прошли даром. Многие их тех, кто своим трудом и умом создавал свое состояние в 1990-х и 2000-х годах, уже задумываются над тем, как вложить свои капиталы, чтобы их приумножить, или хотя бы не потерять в нынешнем весьма турбулентном мире. При всем богатстве выбора возможных вложений капитала надежных высокодоходных альтернатив не так уж много. Одним из вариантов таких вложений могут стать мезонинные инвестиции в подобного рода проекты реального сектора. Они имеют существенные плюсы по сравнению с инвестициями в модные нынче направления, связанные и информационными технологиями в разных отраслях:

  • Ниже риски (см. выше).
  • Высокая доходность.
  • Эти проекты гораздо доступнее для понимания неспециалистов.
  • Создается реальная собственность в материальном, а не виртуальном виде, которая может быть продана, заложена.
  • Нет зависимости от персонала, осуществляющего проект. В случае увольнения ключевых специалистов бизнес останется устойчивым.

А что на практике?

1. В сентябре 2017 года разворачивается строительство первого в мире агро-индустриального парка в Греции.

2. Заканчивается подготовка к реализации двух парков на юге России.

3. Ведутся интенсивные и весьма успешные переговоры о строительстве аналогичных парков в Белоруссии, Грузии, в Украине и в Казахстане.

Итого в сухом остатке

Распространенное мнение, что только в IT-сферу можно выгодно инвестировать средства – не более чем миф. Существуют не менее интересные, но гораздо менее рискованные возможности для высокодоходных инвестиций и в других отраслях, в частности в аграрном бизнесе.

Даже в условиях кризиса можно финансировать большие проекты развития, направленные на создание производств с высокой степенью переработки, добавленной стоимостью и экспортным потенциалом.

Можно рассматривать проекты компаний из стран СНГ в разных отраслях реального сектора, на предмет их финансирования и реализации в рамках парков в различных регионах, с учетом их специфических особенностей и потребностей.

Executive.ru открыл канал в мессенджере Telegram. Хотите быть в курсе самых главных событий российского менеджмента? Присоединяйтесь!
Комментарии
Управляющий директор, Москва
Владимир Зонзов пишет:
Михаил Юрьевич, Вы как та лиса. Не умеете считать, и потому тужитесь доказать, что "виноград зелёный".
:)

Эк Вы меня, г-н Зонзов, на чистую воду вывели, я действительно зампределы однозначных чисел не вышел, стыдно сказать, да ведь правду-то не скроешь.

Константин,

посмотрите adecoagro.com, там, правда, не помидоры, а сахарный тростник, но зеленую массу тоже в этанол перерабатывают. Мне сейчас неудобно смотреть, я несколько занят, но, возможно, там есть даже сегментный анализ с точки зрения себестоимости, чтобы уж не все в кучу.

Менеджер, Санкт-Петербург

ИМХО вы в процессе расчетов не учитываете риски аграрного производства... Чем дальше от тропиков, тем риски выше... причем в той же Греции свои риски, в Беларуси, Украине, Грузии соответственно свои... И эти риски страхуются....

Управляющий директор, Москва
Александр Воробьев пишет:
ИМХО вы в процессе расчетов не учитываете риски аграрного производства... Чем дальше от тропиков, тем риски выше... причем в той же Греции свои риски, в Беларуси, Украине, Грузии соответственно свои... И эти риски страхуются....

И какой специфический риск в этом проекте: неурожай помидоров в теплице? Гибель рассады из-за болезней? Взрыв завода по производству биотоплива? Действия защитников прав помидорной ботвы?


Менеджер, Санкт-Петербург
Михаил Ободовский пишет:
Александр Воробьев пишет:
ИМХО вы в процессе расчетов не учитываете риски аграрного производства... Чем дальше от тропиков, тем риски выше... причем в той же Греции свои риски, в Беларуси, Украине, Грузии соответственно свои... И эти риски страхуются....
И какой специфический риск в этом проекте: неурожай помидоров в теплице? Гибель рассады из-за болезней? Взрыв завода по производству биотоплива? Действия защитников прав помидорной ботвы?

Михаил
Этот проект, который в Греции?

Не уверен, что помидоры в Греции выращивают в теплицах, там их вроде в основном в открытом грунте выращивают... Теплица существенно поднимает себестоимость продукции

Риски

1) Семена;
2) Почва;
3) Рассада, корни которой чувствительны к пересадке
4) агротехника, включая освещенность, температуру и влажность
5) собственно вегетации растения
6) микробиология и окружающая среда;
7) вредители и болезни
8) сохранение урожая после уборки до его реализации

Специфический риск на каждом этапе -- независимо от степени укрытости грунта (открытый, утепленный ,защищенный и т.п.)
- гибель или невсхожесть семян...
- недостаточное плодородие или болезни передаваемые почвой
- неприживаемость рассады при пересадке
- нарушение агротехнических требований, в т.ч. по освещенности, влажности, температуре
- не получить урожай при соблюдении всех требований
- если помидоры опыляются, соответственно риски связанные с опыляющими их насекомыми, типа пчел (в т.ч. и их болезни и их вредите тоже)
- вредители и болезни принесенные извне... как пример саранча, фитофтора...

Причем эти риски оценены и как правило страхуются, нормируются и резервы по эти риски, но про это нет ни слова в статье, как и в расчетах...

Управляющий директор, Москва
Александр Воробьев пишет:
Михаил Ободовский пишет:
Александр Воробьев пишет:
ИМХО вы в процессе расчетов не учитываете риски аграрного производства... Чем дальше от тропиков, тем риски выше... причем в той же Греции свои риски, в Беларуси, Украине, Грузии соответственно свои... И эти риски страхуются....
И какой специфический риск в этом проекте: неурожай помидоров в теплице? Гибель рассады из-за болезней? Взрыв завода по производству биотоплива? Действия защитников прав помидорной ботвы?
Михаил
Этот проект, который в Греции?
Не уверен, что помидоры в Греции выращивают в теплицах, там их вроде в основном в открытом грунте выращивают... Теплица существенно поднимает себестоимость продукции

...
Причем эти риски оценены и как правило страхуются, нормируются и резервы по эти риски, но про это нет ни слова в статье, как и в расчетах...

Александр,

Вы, вероятно, правы насчёт рисков, но дело в том, что в статье речь не идёт об агробизнесе. Вся гигантская доходность, о которой пишет автор статьи, основана на том, что за бумажки, разработка и/или оформление которых обойдётся менее чем в 300 тысяч, кто-то якобы готов отвалить 20% бизнеса, в который этот кто-то вложит 300 млн. Автор статьи считает, что эта 20%-ная доля будет стоить 60 млн. - это первая ошибка, так как если инвестор вкладывает 300 млн. и получает 80% процентов бизнеса, то весь бизнес стоит не 300, а 375 млн. Что это будет за бизнес, разработчику бесценных бумажек глубоко вторично - хоть бордель пусть открывает или девелопментом занимается, он свою супердоходность не от этого получает. Даст там бизнес 50 чистой прибыли при 150 выручки или нет - инициатору безразлично, лишь бы в минус не уходил, а то его долю в бизнесе продать не удастся.

Наличие недобровестного расчёта доходности, примитивных ошибок, некоторых фактических ошибок и сомнительных допущений - Вы совершенно справедливо отметили, что в Греции тепличные помидоры как-то не очень смотрятся, я отмечал это выше, а также насквозь лживого заголовка делает ситуацию для меня очевидной.

Относительно имеющихся комментариев и расчётов. Они, на мой взгляд, смотрятся под этой статьёй вполне органично: сама статья делает вид, что она о доходности агробизнеса, авторы расчётов в комментариях делают вид, что эти расчёты относятся к бизнесу из статьи.

Менеджер, Санкт-Петербург
Михаил Ободовский пишет:
... за бумажки, разработка и/или оформление которых обойдётся менее чем в 300 тысяч, кто-то якобы готов отвалить 20% бизнеса, в который этот кто-то вложит 300 млн. Автор статьи считает, что эта 20%-ная доля будет стоить 60 млн. - это первая ошибка, так как если инвестор вкладывает 300 млн. и получает 80% процентов бизнеса, то весь бизнес стоит не 300, а 375 млн. Что это будет за бизнес, разработчику бесценных бумажек глубоко вторично - хоть бордель пусть открывает или девелопментом занимается, он свою супердоходность не от этого получает. Даст там бизнес 50 чистой прибыли при 150 выручки или нет - инициатору безразлично, лишь бы в минус не уходил, а то его долю в бизнесе продать не удастся.

С этим аспектом статьи полностью согласен

Михаил Ободовский пишет:
Относительно имеющихся комментариев и расчётов. Они, на мой взгляд, смотрятся под этой статьёй вполне органично: сама статья делает вид, что она о доходности агробизнеса, авторы расчётов в комментариях делают вид, что эти расчёты относятся к бизнесу из статьи.

Не будем менять эту тактику

Директор по производству, Украина

На примере вопросов, заданных В.Локтионовым в сообщении от 11 сентября 2017, 09:05, покажу, как я оценивал состоятельность проектов.

Данные проекта:

  • Сумма инвестиции, СП = 3600 млн.руб
  • Объём выпуска продукции, ОП = 12 000 кг/год
  • Численность персонала, Ч = 425 чел
  • Зарплата персонала чистая = 24 тыс.руб/чел*мес

Надо: Оценить правдоподобность данных проекта.

Для оценки правдоподобности «цифирь» в исходных данных, применяется модель распределения суммы продаж. Запишем её в виде «пустографки» (таблица 1). Клетки «каскада» пронумерованы и будут заполняться в порядке их нумерации (от ЗПч до СП).

Таблица 1

СП

ПП+АМ и ДС

Н и ДС-Н

ПРч и ЗПч

млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

10

12

11






13

9

6

8






7

3

5

2






4

1

1. Фонд чистой зарплаты персонала, ЗПч = 24 тыс.руб/чел*мес * 0,835 * 12 мес/год * 425 чел = 102,2 млн.руб/год . Коэффициент 0,835 – это отношение чистой зарплаты (выдаваемой на руки) к начисленной зарплате. Он рассчитан по ставкам налогов и сборов в Украине. Вряд ли в России его значение существенно другое. Если другое, то читатель сам сможет: узнать у бухгалтера ставки налогов-сборов, изымаемых из начисленной зарплаты; просуммировать их; и вычесть их из единицы.

Для заполнения остальных клеток «каскада» данных не хватает. Придётся их восполнять с помощью допущений.

2. Определяем ПРч. Нам известна сумма инвестиции, СИ = 3600 млн.руб. Пусть эта сумма окупиться за 5 лет (без учёта инфляции). В нынешние времена инвесторы вряд-ли согласятся на больший срок окупаемости. Значит, сумма к погашению инвестиции: 3600 млн.руб / 5 лет = 720 млн.руб/год. А при инфляции 5%/год, срок окупаемости будет 6 лет.

В состав суммы, погашающей инвестицию, входит ПРч и АМ. Для определения АМ считаем, что сумма инвестиции тратится только на создание основных фондов. Пусть основные фонды изнашиваются за 15 лет. Тогда, АМ = 3600/15 = 240 млн.руб/год. Вычитаем: 720 – 240 = 480 (млн.руб/год). Значит, ПРч = 480 млн.руб/год.

3. ДС-Н = ПРч+ЗПч = 102,2 + 480 = 582,2 млн.руб/год.

4. %дс-н.прч = ПРч/(ДС-Н) = 480/582,2 = 82,45%

5. %дс-н.зпч = 1 – %дс-н.прч = 100% – 82,45% = 17,55%

6. Как определить %дс.н = ? Пусть ставка НДС равна нулю. Тогда, распределение добавленной стоимости ДС описывается графиками из рисунка в сообщении от 09 сентября 2017, 21:20.


Коль %дс.прч / %дс.зпч = ПРч/ЗПч = 4,7, то %дс.н = 32% .

7. %дс.дс-н = 1-%дс.н = 68%.

8. Н = (ДС-Н)*%дс.н / %дс.дс-н = 582,2*0,32 / 0,68 = 274 (млн.руб/год).

9. ДС = ДС-Н) + Н = 582,2 + 274 = 856,2 (млн.руб/год).

10. Из интернета, цена шампиньонов = 100 руб/кг. Тогда СП = 12 000 000 кг/год * 100 руб/кг = 1200 млн.руб/год

11. ПП+АМ = СП – ДС = 1200 – 856,2 = 343,8 (млн.руб/год).

12. %сп.пп+ам = ДС/СП = 307,3 / 1200 000 000 = 28,7%

13. %сп.дс = 1 – %сп.пп+ам = 100% – 28,7 = 71,3%

Таким образом, получается распределение СП (таблица 2).

Таблица 2

СП,

ПП+АМ и ДС

Н и ДС-Н

ПРч и ЗПч

млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

1 200,0

28,7%

343,8






71,3%

856,2

32%

274,0






68%

582,2

82,45%

480,0






17,55%

102,2

Продолжение в следующем сообщении.

Директор по производству, Украина

Предыдущее сообщение: 13 сентября 2017, 16:49

Анализ исходных данных с помощью таблицы 2

Анализ будем проводить по клеткам «каскада» слева-направо. Нумерация клеток «каскада» в таблице 2 такая же, как в таблице 1. пункты анализа будем нумеровать в соответствии с нумерацией клеток «каскада».

10а. Из интернета, цена = 100 руб/кг. Годовую урожайность с м2 нужно уточнять по месту. Допустим она равна 100 кг/м2*год. Значит, необходимая площадь равна 120 тыс.м2. Допустим, площадь – многоярусная. Пусть количество ярусов равно трём. Тогда площадь уменьшится втрое: 40 тыс.м2. Но, эту площадь надо удвоить (а может утроить?). Потому что, между трехъярусными стеллажами персоналу надо ходить и работать (и применять малую механизацию ?). Получается: 80 тыс.м2.

Производственных рабочих в предприятии может быть, наверное не более 50%. Значит, «грибная» площадь на каждого рабочего равна 120 000 м2 / 200 чел = 600 м2/чел. Много это или мало? Для ответа нужно подробное описание технологического процесса от спеца-технолога и спеца-механика.

Краткий анализ по пункту 10а сделан для примера. Но, продолжать анализ для значений величин в других клетках «каскада» смысла нет. Потому что, в таблице 2 есть величина с очень сомнительным значением; она – в клетке 11.

11а. В клетке 11 таблицы 2 содержится значение величины (ПП+АМ) = 344 (млн.руб/год). Вычитая из неё АМ = 240 (млн.руб/год), получим: ПП = (ПП+АМ) – АМ = 344 – 240 = 104 (млн.руб/год). А это значит, что %сп.пп = 104/1200 = 8,7%. Такое значение – неправдоподобно мало. Его увеличение, к примеру, до величины 35% вызовет изменение распределения СП. Оно станет таким (таблица 3):

Таблица 3

СП,

ПП+АМ и ДС

Н и ДС-Н

ПРч и ЗПч

млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

1 200

55%

660






45%

540

32%

173






68%

367

72%

265






28%

102

Теперь, ПРч+АМ = 265+240 = 505 (млн.руб/год).

Срок окупаемости, без учета инфляции, будет: 3600 млн.руб / 505 млн.руб/год = 7 лет. Срок окупаемости, с учетом инфляции 5%, будет:9 лет. Такая окупаемость вряд ли устроит инвесторов.

6а. Пусть ставка НДС равна 20%. Тогда, распределение добавленной стоимости ДС описывается графиками из нижеследующего рисунка


Коль %дс.прч / %дс.зпч = ПРч/ЗПч = 2,6, то %дс.н = 45% . Тогда распределение СП станет таким (таблица 4):

Таблица 4

СП,

ПП+АМ и ДС

Н и ДС-Н

ПРч и ЗПч

млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

1 200

55%

660






45%

540

45%

243






55%

297

66%

195






34%

102

Срок окупаемости, без учета инфляции, будет: 3600 млн.руб / 435 млн.руб/год = 8,3 года. Срок окупаемости, с учетом инфляции 5%/год, будет:11 лет. Такая окупаемость ещё меньше устроит инвесторов.

Приемлемый срок окупаемости (6 лет, при инфляции 5%/год) получается при %сп.пп = ПП/СП = 8,7%. Для производства такое промежуточное потребление слишком мало. Но, при правдоподобном его увеличении становится неприемлемым срок окупаемости инвестиции. Вывод: сумма инвестиции завышена на «арбуз». Такой вывод необходимо проверить по-существу, вникая в технологию производства.

Продолжение в следующем сообщении.

Директор по производству, Украина

Предыдущее сообщение: 13 сентября 2017, 16:55

Продолжение анализа исходных данных

Срок окупаемости инвестиции уменьшится к 5 годам, если удвоить ежегодную прибыль. Но, при сохранении издержек, прибыль ограничена суммой продаж (ценой продукции). Вряд ли её удастся удвоить при массовом производстве. Значит, надо снизить сумму инвестиции. Это пожелание опять наводит на необходимость изучения технологии процесса производства. Вполне возможно, что подробное описание процесса производства, сделанноетехнологом и механиком, поможет обнаружить «резервы» в объявленной сумме инвестиции.

Уменьшим сумму инвестиции до СИ = 2500 млн.руб. Проверим, получится ли желаемое уменьшение срока окупаемости.

АМ = СИ/15 = 2500/15 = 167 (млн.руб).

В таблице 3 значение ПП+АМ = 660 , а АМ = 240. значит, ПП = 660 – 240 = 420 . Добавим к ПП = 420 новое значению АМ = 167. Получим ПП+АМ = 587 (млн.руб). Подставим это значение в таблицу 3 и получим новое распределение СП (таблица 5)%

Таблица 5

СП,

ПП+АМ и ДС

Н и ДС-Н

ПРч и ЗПч

млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

% и млн.руб

1 200

49%

587






51%

613

32%

196






68%

417

75%

315






25%

102

Из таблицы 5 и желаемого 5-летнего срока окупаемости получим: (ПРч+АМ)*5 = (315+167)*5 = 2410 (млн.руб). Это значение близко к 2500 млн.руб. Значит, для 5-тилетнего срока окупаемости сумма инвестиции должна быть СИ = 2500 (млн.руб). Но, обнаружить в сумме инвестиции «лишку» размером с «арбуз» – это слишком. Так что, обнаруженная «лишка» – это пока всего лишь повод для изучения технического аспекта проекта (если нет возможности сразу избавиться от него)..

. . .

.==================================.

Вот так технический руководитель простыми-очевидными-балансовыми расчетами может сам, по ходу, оценить состоятельность проекта (в том числе, найти ответы на вопросы типа заданных В.Локтионовым, в сообщении от 11 сентября 2017, 09:05). Если сомнения не обнаружатся, тогда с проектом пусть поработают профильные спецы. Если же обнаружатся – тогда проект лучше отклонить, не тратя на него время.

По вышеописанной «дорожке»-примеру (с аналогичными вопросами) сможет пройти любой, имеющий навыки разбираться в производстве и считать (навыки, которые экономическое образование не развивает, а уничтожает). :)

Нет, ну-правда. За исключением К.Ю.Зубарева, я не вспомню на Е-хе дипломированного экономиста, который умел бы считать (К.Ю.Зубарев умеет; см.его Е-хе-статьи).

Добавлю. В области распределения продукции производства возможно полезны вербальные экзерси́сы. Но, в области производства важнее следующие навыки:

  • системного подхода (модель «черный ящик»);
  • рассуждений «из первых принципов»;
  • выполнения расчетов.

:)

IT-менеджер, Курск
Владимир Зонзов пишет:
Вот так технический руководитель простыми-очевидными-балансовыми расчетами может сам, по ходу, оценить состоятельность проекта

теперь, все более понятно, и довольно доступно. также понятно, что излишек арбуза будет кем-то отрезан и съеден.

Большое спасибо, Владимир Иванович за развернутый и понятный ответ.

С уважением, Владимир Локтионов

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Цифры и факты
Сбер проверит ваши лайки в соцсетях

Цитата дня: Сбербанк планирует использовать «психологический скоринг» для оценки клиентов.

Санацию банков - за счет владельцев

Проект дня: Законопроект о санации собственников банков за счет своего имущества будет внесен в ГД,

Продажи российских ПО растут

Рост дня: Продажи отечественных разработчиков программного обеспечения восстанавливаются после падения.

​Цукерберг: миллиарды на благотворительность

Персона дня: Основатель Facebook намерен продать до 75 млн акций компании в ближайшие полтора года.