Извините, регистрация на это мероприятия уже закончилась. Вы можете выбрать другое мероприятие из нашего каталога>>

Оценка инвестиционных проектов I

09:30 30 июня 2016

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ:: Финансы

ФОРМАТ:: Открытый

Целевая аудитория

Начинающие инвестиционные и финансовые аналитики
Начинающие кредитные аналитики, занимающиеся оценкой инвестиционных проектов компаний-заемщиков
Участники проектных команд
Инвесторы.

Цели тренинга

Познакомить слушателей с методами анализа инвестиционных проектов и критериями их оценки
Рассмотреть основные вопросы инвестиционного проектирования:
Моделирование денежных потоков, генерируемых проектом
Расчет и выбор ставки дисконтирования
Выбор горизонта и шага расчета проекта
Проанализировать влияние инфляции, налогообложения, сроков реализации проекта на показатели эффективности инвестиций
Дать представление об инвестиционном контроле в ходе реализации проекта
Познакомить с методами анализа стадийных проектов (на основе дерева решений)
Оценивать чувствительность проекта к изменению различных параметров (диаграмма «торнадо»)
Дать практические навыки по построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу (на компьютерах).

ПРОГРАММА

Программа тренинга

1-ый день

Комплексный подход к планированию и управлению инвестициями. Инвестиционные проекты как средство реализации стратегии компании
Этапы инвестиционной деятельности
Бизнес-план инвестиционного проекта. Структура бизнес-плана, основные разделы
Релевантность затрат и доходов при оценке инвестиционных проектов
Временная стоимость денег
Основные вопросы при расчете показателей эффективности инвестиций:
- Моделирование денежных потоков, генерируемых проектом
- Расчет ставки дисконтирования
- Выбор горизонта инвестиционного планирования
Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость критериев и рекомендации по выбору

2-ой день

Отбор проектов в условиях финансовых ограничений. Формирование инвестиционного портфеля
Учет фактора инфляции при оценке инвестиционных проектов

Оценка проектов по критерию приведенных затрат (замена оборудования, выбор между его покупкой или операционной арендой, экологические проекты)
Влияние поэтапного ввода проекта на показатели его эффективности
- Влияние налога на прибыль на показатели эффективности проекта
- Ранжирование проектов
- Инвестиционный контроль в процессе выполнения проекта
- Расчет эффективности стадийных проектов на примере метода Дерева решений
- Методы анализа риска инвестиционных проектов
  - Понятие риска проекта
  - Метод сценариев
  - Факторный анализ и построение диаграммы «Торнадо»
  - Метод Монте-Карло
3-ий день
- Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов
- Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, XNPV, XIRR и особенности их применения
- Моделирование и прогнозирование денежных потоков по проекту
- Итоговый Сase Study на персональных компьютерах:
  - Построить модель инвестиционного проекта
  - Рассчитать ставку дисконтирования
  - Рассчитать показатели эффективности проекта
  - Проанализировать риски и чувствительность проекта к изменению различных параметров
- Итоги тренинга: выводы и рекомендации.